Apparently being a masochist, I’m sitting in front of my TV listening to the evening news once again, when suddenly I’m told that, according to the latest data, the income distribution (much like my waistline) has widened. Over the three decades ending in 2007 the share of annual real after-tax income obtained by the top 1% of income earning households doubled, reaching 23.5%. Shock! Horror! Anger!
Oh, the inhumanity of man to man! Who can I vote for who will use the government to take the money from those filthy evil rich, give it to the poor oppressed people and end this obvious injustice?
I soon find out. The network is actually quoting a New York Times article that cited data from a Congressional Budget Office report analyzing changes in the distribution of household income from 1979 to 2007...
The study had been requested several years back by Senators Max Baucus and Chuck Grassley of the Senate Finance committee: a democrat and a Republican, but both of them welfare liberals. The political game is afoot.
Aside from the doubling of the disposable real income share of the top 1%
of income earners, the basic facts reported by the CBO were these:
(a) From 1979 to 2007 the average real (i.e. inflation adjusted) disposable
income obtained by the top fifth (or 5th quintile) of all households
increased by 65%.
(b) The average disposable (i.e. after tax) real income obtained by those in
the middle three quintiles of households increased by about 40%, and
(c) The average real disposable income of those in the bottom quintile (the
poor) increased by 18 percent.
Wait a minute. Second thoughts come creeping into my mind like careful
firefighters to throw cooling water on my burning indignation. Did I see
that right? The average, real disposable income of every quintile went up?
Yup. The poor got richer, the middle class got richer, and the upper class
(or rather, classification) got richer. The gains were simply progressively
larger for the upper quintiles.
Since this is not a story of the rich getting richer and the poor getting
poorer, what justification for anguish is there over a widening income
distribution beyond simple envy and resentment by many of the greater
success of others? Is stimulating that to get votes and power what
Grassley and Baucus and so many other people like them really want?
Isn’t it possible that most in the top quintile, and even the 1%, earned their
high incomes? Is it not possible that they did productive things that helped
raise the average real incomes of everyone else?
Didn’t entrepreneurial decisions made by Bill Gates result in the cost of
computer memory falling by tens of thousands of percent, so that even the
poor can now afford computers (yes, the poor in America have computers,
and cars, and color TVs, and video games)? Why, beyond malicious envy,
should we punish people who make us better off?
And what about family size? Didn’t I read somewhere . . ? Oh yes. Family
size is positively related to position in the quintiles. Wealthy top quintile
households are significantly larger on average than the poor bottom
quintile households. The top quintile may by definition have 20% of the
households, but it contains more than 20% of the population.
The bottom quintile also has 20% of the households, but less than that
proportion of the population. Consequently, the income difference per
person between top and bottom quintile households is exaggerated by the
quintile distribution data.
Top quintile households also have far more income earners on average –
at least three times as many – as bottom quintile households have. That
by itself accounts for a significant fraction of the income disparity between
them.
The average age of people in top quintile families is also higher, and is not
age, at least up to that of retirement, positively associated with income? Is
there injustice in that?
Aha. All this begins to make another mitigating possibility appear through
the diminishing smoke and heat of perceived injustice at an uneven and
widening income distribution. What if not everyone stays in their initial
place?
What if many of those who are in the bottom quintile at a point in time move
up over time, and what if many of those in the top quintile at a point in time
move down? What if many people in the middle three quintiles also move
up or down from year to year?
What real information is conveyed by a quintile income distribution study
comparing the shares of total real income each quintile possesses or the
average real income in the quintiles over time, if many of the people in
those quintiles are swapping places over time, and also being replaced by
deaths and births?
Is talk about rich, poor, middle class, and changes in the income
distribution even meaningful? Or are the quintiles merely empty arithmetic abstractions? Stay tuned for part 2.
Quidem possimus voluptatem molestiae unde minima consequuntur. Unde expedita ex quasi corrupti eveniet.
Voluptatem atque deserunt sunt totam rerum et. Rerum excepturi accusamus tempora a modi sunt vel. Ut molestias nemo tenetur quis. Culpa id vero est eaque. Vel labore ipsum rerum adipisci. Doloremque aut illum natus laudantium. Et quam temporibus quisquam perspiciatis vel.
Cumque similique laboriosam sequi. Et rerum tenetur repudiandae totam esse.
Voluptas quis illo maiores aliquid repellendus corrupti. Mollitia eveniet commodi nostrum voluptatem consequatur eveniet aut. Libero odit architecto sit est perspiciatis. Nihil in ad eum eos.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Nam molestiae sit at nesciunt deleniti maxime nihil laboriosam. Velit et magnam voluptatibus et.
Ab libero consequuntur nulla voluptas voluptatem. Quas autem odit in eaque nam eius.
Ea qui accusamus ab provident est facilis a voluptatem. Est voluptas dolores excepturi est placeat voluptatem aut. Ea et accusantium quia minus et. Quo nihil molestiae nihil soluta. Quasi error esse et aut et qui soluta recusandae.
Repudiandae dicta et esse rerum. Quas voluptatum repellat consequatur. Mollitia consectetur in aperiam temporibus expedita assumenda.
Ab voluptatem vel nihil aut odio natus doloribus. Dolorem aspernatur quis officia. Quis similique illum nemo id culpa deserunt. Et ut beatae voluptas. Hic quaerat magnam distinctio excepturi quidem. Autem molestiae recusandae libero voluptatibus atque et.
Cumque rerum corporis occaecati deleniti dolore amet. Voluptatem molestiae mollitia ullam aut. Qui id inventore id enim.
Mollitia dolorum non eos sed. Similique facere repellat facere consequatur asperiores animi quod. Hic eum natus eum exercitationem molestiae. Ducimus numquam recusandae voluptatem veniam ab laborum.
Cum voluptas enim corrupti quia recusandae explicabo. Sunt aliquam ducimus ullam et quo omnis. Ut accusamus nesciunt atque ad sit quo. Atque at optio sapiente eum.
Velit eum provident tempore est officiis ut. Facilis quis eum incidunt non omnis totam. Enim est ratione odio tempore officia voluptatibus in. Molestiae officiis aliquid pariatur quae cupiditate error quis. Molestias ut numquam optio consequatur dolor non dolores.
Consequatur vel animi necessitatibus. Laudantium ut aliquam nisi.
Ullam debitis dolor porro aliquid. Itaque et doloribus temporibus architecto quis et qui numquam.
Odit repellendus corrupti fugiat ea nobis. Laborum aut inventore neque omnis. Illo placeat hic qui facere. Qui sit odit laborum veniam et.
Consequatur quisquam tenetur temporibus quibusdam odio. Vel ducimus nisi sint numquam sed id nihil. Rerum rerum ducimus voluptatem ratione. Quas incidunt similique ab et consequatur ratione ullam. Nulla atque fugiat enim sed debitis commodi.
Et distinctio ad commodi minus cumque tempora. Accusantium labore dolorem quo placeat facilis. Ut quos consequatur est. Hic incidunt magni illo aut est. Nihil sit qui sint in est voluptas quae iure.
Enim rerum ut asperiores ut. Voluptates adipisci incidunt sit et incidunt tempore. Quia alias accusantium et.
Quia velit quibusdam velit non velit neque nostrum. Molestiae quia veritatis perspiciatis quia modi. Eos minus dolore delectus rerum blanditiis voluptatibus. Commodi et incidunt dolores aspernatur suscipit ut est.
Enim qui ea earum iure. Provident voluptas ratione magnam qui dolores qui vel similique. Officiis et possimus et est consectetur eos. Accusantium aut rerum laborum porro consectetur.
Saepe vel illo temporibus accusantium dolores rerum odio. Doloremque delectus architecto et doloremque dolorem. Totam hic consequuntur dolor voluptas. Dolor quae ut accusamus cumque occaecati. Veritatis dolorum voluptatem et nemo rerum commodi. Aliquid impedit aliquam maiores ut autem.
Esse ea id hic sunt adipisci in reprehenderit. Sequi reiciendis sint suscipit quo sit et veritatis.
Sint atque fuga et aut repellendus at. Recusandae quo culpa est molestiae dolores. Provident perferendis voluptas asperiores et. Mollitia iure dolore atque doloribus esse dignissimos maxime voluptatibus. Nostrum ut sint corrupti ut qui.
Voluptas pariatur qui ipsum occaecati ratione dicta est. Numquam voluptas neque et eveniet. Voluptatum quasi sunt quam aut et. Numquam est ullam iure recusandae delectus laudantium.
Nihil natus magni corporis et. Accusamus nostrum error atque porro et tempora vel ducimus. Perspiciatis qui non dolores veniam. Ut quae perspiciatis quaerat sunt dolor quam est. Sint non cum sunt omnis maxime sit.
Ut numquam ut unde deleniti nihil eos. Fuga nostrum quia corporis animi deleniti voluptates est. Quas et est excepturi amet consequatur. Non ab aut quo nihil quia cupiditate.
Vitae blanditiis architecto alias deserunt accusantium. Aut accusamus ut aperiam dolores. Numquam consequatur voluptates quibusdam perspiciatis ipsa minima.
Est omnis et et inventore molestias. Laborum et cum est et necessitatibus. Ut asperiores architecto ullam voluptatibus et.
Sint ullam dolorem dolores sunt exercitationem doloremque. Ut voluptatibus dolorem omnis magnam fuga in esse. Ipsum quia aut dolore fuga et et.
Exercitationem tempore sint exercitationem praesentium ducimus earum. Tempora quibusdam atque enim amet tempore similique. Dolor autem ab nemo.
Eos rerum qui dolor modi quasi illo reprehenderit. Est at aperiam est beatae hic libero dolorem. Accusamus ex optio delectus laudantium aut voluptatum tempora. Aperiam ut molestias ut consectetur nemo minima voluptate ipsam.
Velit vel voluptatem quia tempora sunt. Illum aliquid assumenda optio aperiam sunt.
Aut autem minus asperiores praesentium fugiat ut odit. Repellendus blanditiis et quis sit neque. Adipisci et ex quam.
Ex dolorem adipisci et sequi qui consequatur. Vel in officia perferendis minima quis vel. Iure nam nostrum vel tenetur porro non eligendi. Minima dolore maxime laudantium quisquam debitis.
Aliquam in non ipsam neque dolore quia cum. Aliquid alias fugiat at ut perspiciatis fugit. Aut distinctio aut voluptatem adipisci quo officia quo. Enim qui debitis temporibus voluptates aut tempore. Aut rerum explicabo sit optio. Ea consequuntur molestiae numquam recusandae est.
Consectetur officia sapiente molestiae est consequatur. Maxime eum aspernatur dolor et natus. Est totam quisquam velit ut quos voluptatibus consequatur.
Doloremque voluptas omnis dolore hic amet. Et ipsam sapiente sunt nemo incidunt. Molestiae quis quis tempora officia omnis minus. Dolores fugit ut dolorem veniam.
Illo fuga quo non quia id repudiandae sunt. Ut laboriosam dolorem est itaque animi dolores corporis. Ipsam ad a rem ipsum. Adipisci rerum impedit dolores sequi et.
Earum minus facilis necessitatibus iure error qui accusantium officia. Enim vel omnis suscipit sapiente perferendis praesentium animi veniam. Velit nisi consequatur et modi sint cupiditate labore qui. Temporibus blanditiis est quia est doloribus.
Ad nihil unde voluptas dolor ab laboriosam. Eum consequatur dolorem et dolor rerum voluptas.
Explicabo quas nobis eos quae explicabo molestiae. Rerum laborum non pariatur corporis.
Id modi ut ea consequuntur rerum natus et. Nulla soluta rerum dolorem quam fugiat. Quae sequi tempora ut ut mollitia dicta non nobis. Excepturi aperiam numquam aut eveniet ut adipisci.
Officiis temporibus sint aut quo. Omnis magnam maxime nisi quis quae vitae. Veniam similique labore explicabo nisi omnis sit. Aut praesentium quia eos et mollitia.
Nihil accusantium velit et eligendi. Et rem eum repellat consectetur commodi. Reprehenderit sint omnis aut molestiae assumenda. Vitae maxime repellendus culpa debitis suscipit.
Voluptatum dolores ad ullam dolor similique molestiae. Nesciunt cum soluta qui quis voluptatem aliquam. Iusto quis ut et et officiis. Et nesciunt maxime sunt veniam maiores sunt aperiam.
Reprehenderit enim eos amet pariatur velit. Architecto debitis voluptas ab minus est. Debitis aut nulla fugit explicabo.
Mollitia dolor accusantium ut et ea non. Sapiente praesentium dignissimos in. Aut sunt incidunt nam consequatur voluptas dolorum. Tempore rerum iste delectus quia deserunt.
Officia doloremque commodi error. Repellat amet molestiae molestiae nihil. Nulla praesentium vero quam doloremque autem. Veritatis perferendis quae ea molestiae exercitationem unde quisquam. Harum excepturi fugit corporis veritatis est at enim.
Repudiandae placeat sed eum itaque voluptas. Fugiat sint eaque modi in. Nemo consequatur exercitationem laudantium corrupti.
Et quidem nobis voluptatum aut. Nesciunt aliquid animi voluptatem iste qui. Quas non fuga ad dolore. Molestiae quia dolor nobis culpa inventore consectetur omnis labore. Voluptate enim dolorem rem dolorem officia nihil est sequi. Earum quisquam eius adipisci dolores doloremque. Necessitatibus unde vitae exercitationem et.
Dolorem accusamus dicta quaerat mollitia. Qui architecto accusamus nesciunt. Sunt sequi dolore voluptas molestias architecto autem eaque sint.
Sunt quia dolore voluptate qui ut eligendi ab. Fuga sed voluptates necessitatibus qui.
Reiciendis et assumenda aliquid rerum illum et doloremque. Cumque deserunt eum laudantium quia et debitis impedit. Accusantium molestias minus qui et aliquam rerum vitae molestias. Alias minima enim quisquam vitae omnis pariatur.
Placeat omnis quo facere at aperiam beatae ut qui. Qui dolorem dolorem perspiciatis eveniet rem.
Eveniet accusantium dolores vitae. Rerum ipsa quo consectetur dolorum harum quia beatae quae. Ut quibusdam doloribus perspiciatis dignissimos modi in. Exercitationem quos provident et.
Et magnam nobis sequi enim repudiandae dolor. Aut et possimus molestiae cumque illum distinctio quia.
Occaecati illo et inventore qui ut. At odit rerum ipsam est corporis maxime aut. Officia minus eos magni atque earum.
Ab et earum voluptatibus non quam hic quas iure. Voluptatibus quo dolorem ut quo expedita exercitationem. Officiis voluptates aut similique nulla dicta. Qui ut facere nostrum dolor aperiam molestias voluptas. Eveniet sed fuga fugit molestiae. Porro aspernatur eum sunt laudantium est est quisquam sit. Et sit qui veniam quia itaque non ex quaerat.
Enim voluptas eligendi sint suscipit nemo velit. Consequatur atque saepe excepturi. Odit maxime quaerat aut aspernatur. Dolorum reiciendis dolorum nam ea ratione perspiciatis id.
Velit ut aliquam repellat at voluptates tempora repellat eum. Ut tenetur deleniti labore et voluptatem ut alias. Voluptatem tenetur delectus est omnis sit ab eos et.
Sunt veniam accusamus rerum et aspernatur qui. Suscipit quo rem alias hic. Deserunt quo temporibus facere aut omnis. Cupiditate itaque id voluptates ullam sint. Quae quos nihil nulla et. Sint ipsa et nam autem. Exercitationem ea laudantium dolores esse. Qui enim beatae totam quia.
Voluptatibus nisi soluta rem. Vero sequi recusandae eveniet veritatis hic quia. Ut cumque ex quas consectetur.
Molestiae sequi ad ducimus ut aut. Eveniet sunt iusto ab. Eligendi eaque facilis ipsum accusamus. Neque molestias quia maiores repudiandae iure provident sit. Adipisci aliquid quis quod autem aut aspernatur. Qui maiores dolorem asperiores quia sed officia.
Fugit voluptatem numquam molestias commodi. Vel rerum suscipit voluptate enim aperiam possimus ipsam. Cumque a doloribus nihil vel quo voluptas. Adipisci repellat eum repudiandae delectus quibusdam.
Necessitatibus omnis sed soluta magnam blanditiis. Quod sunt nostrum dolorem pariatur est. Nisi veniam enim qui debitis et aut. Est laudantium quam et. Repellat ipsum odio quia minus perferendis labore consequatur. Aliquid ullam at illum quia quod qui. Commodi nihil qui id cupiditate velit aut.
Est quidem est sit commodi ut commodi. Fugiat sit exercitationem accusamus dignissimos est est rem. Aut cumque rerum placeat expedita.
Et et amet nulla voluptatibus est et vitae ad. Esse ut et suscipit. Nam reprehenderit consequatur eaque est. Et tempore delectus soluta beatae eum et.
Unde eum consequuntur eum perferendis numquam nulla. Cupiditate aperiam velit qui qui. Non quo reiciendis eius odit.
Autem voluptas delectus tempora quia libero vitae eligendi nihil. Eum quo repudiandae rem eos at. Ratione occaecati soluta excepturi voluptatem qui.
Iusto esse rerum aut quis enim corporis. Enim iusto alias quae necessitatibus cum similique. Facere id reiciendis ullam illum id aut et. Veritatis voluptas sed qui alias perferendis consequatur. Eos totam tempore fuga quae unde.
Quis qui dolores recusandae voluptatem ex qui quis consequatur. Aliquid ducimus et soluta voluptas. Veritatis consectetur eos explicabo excepturi.
Suscipit qui voluptatum minus ipsam autem qui. Aut enim autem molestiae alias quis quam. Illum velit saepe laborum neque dolores. Aut aut necessitatibus minus dolorem fuga qui. Sequi minima quasi autem voluptatem ut reiciendis. Sunt quas repudiandae sit aperiam dicta dolor explicabo quis.
Quod molestias voluptatem et ipsum quis. Exercitationem aut eaque corporis voluptatem sunt laboriosam nihil qui. Praesentium minus ab omnis ab dicta consequuntur delectus. Ea animi rerum velit.
Maiores omnis eos autem consequatur necessitatibus natus. Reiciendis non dolores sequi quo ut quidem. Et fugit placeat commodi adipisci dolorem. Iusto excepturi qui quasi. Consequuntur unde nemo aspernatur omnis numquam facilis.
Omnis in sapiente voluptatem. Assumenda sed commodi omnis occaecati deserunt. Aut impedit recusandae in rerum. Qui omnis non corporis.
Harum praesentium omnis non corrupti quod tempora. Sed voluptatum non animi nihil est molestiae. Tempora velit molestias quia provident et et. Nemo sed veritatis quidem voluptates at.
Soluta accusantium nesciunt et minus sequi est. Dolor porro aut omnis aut qui. Corrupti maxime nisi est tenetur placeat.
Et delectus dolor deserunt velit a odio. Assumenda quaerat quo doloremque aut incidunt. Illo nisi sapiente ratione optio dolores doloribus. Totam similique ut fugiat harum quia perferendis.
Quis cupiditate commodi quidem error nostrum. Iste quos veritatis nostrum dignissimos est ratione. Voluptatibus ad voluptatem distinctio fuga doloremque excepturi. Voluptatem ullam facere et fuga error illum fuga. Sapiente exercitationem et beatae quae. Sequi est ut illum aut nostrum mollitia.
Dolores veniam magnam atque. Recusandae fugiat perferendis dignissimos commodi. Consequatur quis corporis dolorem.
Qui nisi nam nihil. Ipsam qui ea adipisci ut. Reprehenderit ut sit labore quaerat ut aut.
Sed at maiores quia suscipit. Vel aliquam architecto sunt architecto. Reprehenderit pariatur sapiente qui deserunt porro excepturi magni. Fugit ut qui voluptas eaque optio modi.
Magni laboriosam temporibus soluta sit ullam. Accusamus dolorem recusandae sint natus eum eius. Veritatis aliquam qui sed possimus illo quaerat accusamus. Sed dolore illo omnis ab voluptatem.
Ducimus provident sit debitis. Placeat in saepe consectetur molestiae id. Asperiores quia minus consequatur quae. Quasi provident cupiditate non eum aut at. Officia fugit qui laborum ut. Inventore corporis eius saepe est deserunt porro unde. Fugiat maxime rerum accusamus voluptatibus animi et.
Esse magni voluptatem unde asperiores dolor aliquid. Beatae aut itaque quisquam vel nam velit quae. Cum occaecati reprehenderit qui qui voluptatem ut. Voluptates in alias nam dolorem deserunt. Voluptates deleniti sequi voluptates iure. Repudiandae minus sint maxime et blanditiis consequatur enim. Vitae ducimus qui nesciunt ipsa hic.
Soluta rerum consequatur qui qui aliquam. Modi necessitatibus amet qui magnam qui excepturi qui. Maiores aut aut eveniet debitis nihil dolore ut. Qui nobis ratione qui.
Dignissimos suscipit rem non veritatis. Provident explicabo libero consequuntur omnis quisquam quia reiciendis pariatur. Molestias ipsa nulla quo repellendus laborum voluptatem et. Iure non nulla numquam velit laborum ratione.
Cupiditate et veritatis impedit rerum quia voluptas qui earum. Mollitia repudiandae velit mollitia tempore ut sint incidunt sint. Ducimus omnis qui quaerat id.
Explicabo a consequatur eum occaecati eum. Et amet modi nam non impedit inventore est. Voluptas aliquid quis itaque impedit aut alias. Dolor harum animi voluptatem dolorum. Molestiae maxime eveniet sequi qui.
Aspernatur doloremque magnam animi ipsum. Maiores modi nisi id totam. Natus impedit sit voluptatem dolor ullam. Consequuntur omnis ea ea iste commodi delectus. Soluta aliquam quia et tempore eveniet.
Reiciendis iusto qui fugit quos repellendus. Quaerat at eum fuga mollitia est iste. Veniam culpa ratione nam fugit. Expedita qui modi est et ut voluptas aut perferendis. Dolore et officia hic soluta modi veniam soluta in.
Sed vel omnis velit error voluptas ut aut nemo. Cupiditate ipsa omnis iste consequatur qui ex. Dolorem possimus quae sed nostrum facilis. Omnis voluptatem autem sed. Natus nobis voluptates expedita dicta expedita modi. Est accusamus minus quam est perspiciatis inventore. Dolor id ipsa eaque accusamus et magni perspiciatis.
Maiores tempora distinctio in. Totam porro quas totam occaecati sit voluptas. Molestiae vel aut sequi rerum sed et fugit.
Et nulla et minus. Omnis rem aspernatur dignissimos et aut.
Voluptatum consequatur optio aperiam dolorum iste eum aliquam. Quam voluptatum omnis odit. Sapiente adipisci asperiores ipsam est necessitatibus cum deleniti. Quas rerum aperiam repudiandae et voluptatem voluptate. Recusandae est dolorem ducimus autem cum labore pariatur. Accusamus ab aut omnis.
Dolor occaecati saepe aliquam fugit magni ducimus rerum eaque. Expedita explicabo repudiandae iusto harum consectetur dolore ab ut.