The Income Distribution Hoax, Part 1
Apparently being a masochist, I’m sitting in front of my TV listening to the evening news once again, when suddenly I’m told that, according to the latest data, the income distribution (much like my waistline) has widened. Over the three decades ending in 2007 the share of annual real after-tax income obtained by the top 1% of income earning households doubled, reaching 23.5%. Shock! Horror! Anger!
Oh, the inhumanity of man to man! Who can I vote for who will use the government to take the money from those filthy evil rich, give it to the poor oppressed people and end this obvious injustice?
I soon find out. The network is actually quoting a New York Times article that cited data from a Congressional Budget Office report analyzing changes in the distribution of household income from 1979 to 2007...
The study had been requested several years back by Senators Max Baucus and Chuck Grassley of the Senate Finance committee: a democrat and a Republican, but both of them welfare liberals. The political game is afoot.
Aside from the doubling of the disposable real income share of the top 1%
of income earners, the basic facts reported by the CBO were these:
(a) From 1979 to 2007 the average real (i.e. inflation adjusted) disposable
income obtained by the top fifth (or 5th quintile) of all households
increased by 65%.
(b) The average disposable (i.e. after tax) real income obtained by those in
the middle three quintiles of households increased by about 40%, and
(c) The average real disposable income of those in the bottom quintile (the
poor) increased by 18 percent.
Wait a minute. Second thoughts come creeping into my mind like careful
firefighters to throw cooling water on my burning indignation. Did I see
that right? The average, real disposable income of every quintile went up?
Yup. The poor got richer, the middle class got richer, and the upper class
(or rather, classification) got richer. The gains were simply progressively
larger for the upper quintiles.
Since this is not a story of the rich getting richer and the poor getting
poorer, what justification for anguish is there over a widening income
distribution beyond simple envy and resentment by many of the greater
success of others? Is stimulating that to get votes and power what
Grassley and Baucus and so many other people like them really want?
Isn’t it possible that most in the top quintile, and even the 1%, earned their
high incomes? Is it not possible that they did productive things that helped
raise the average real incomes of everyone else?
Didn’t entrepreneurial decisions made by Bill Gates result in the cost of
computer memory falling by tens of thousands of percent, so that even the
poor can now afford computers (yes, the poor in America have computers,
and cars, and color TVs, and video games)? Why, beyond malicious envy,
should we punish people who make us better off?
And what about family size? Didn’t I read somewhere . . ? Oh yes. Family
size is positively related to position in the quintiles. Wealthy top quintile
households are significantly larger on average than the poor bottom
quintile households. The top quintile may by definition have 20% of the
households, but it contains more than 20% of the population.
The bottom quintile also has 20% of the households, but less than that
proportion of the population. Consequently, the income difference per
person between top and bottom quintile households is exaggerated by the
quintile distribution data.
Top quintile households also have far more income earners on average –
at least three times as many – as bottom quintile households have. That
by itself accounts for a significant fraction of the income disparity between
them.
The average age of people in top quintile families is also higher, and is not
age, at least up to that of retirement, positively associated with income? Is
there injustice in that?
Aha. All this begins to make another mitigating possibility appear through
the diminishing smoke and heat of perceived injustice at an uneven and
widening income distribution. What if not everyone stays in their initial
place?
What if many of those who are in the bottom quintile at a point in time move
up over time, and what if many of those in the top quintile at a point in time
move down? What if many people in the middle three quintiles also move
up or down from year to year?
What real information is conveyed by a quintile income distribution study
comparing the shares of total real income each quintile possesses or the
average real income in the quintiles over time, if many of the people in
those quintiles are swapping places over time, and also being replaced by
deaths and births?
Is talk about rich, poor, middle class, and changes in the income
distribution even meaningful? Or are the quintiles merely empty arithmetic abstractions? Stay tuned for part 2.
Vero nam repudiandae totam consequatur ratione. Velit magni quibusdam nemo. Qui deleniti laboriosam earum quibusdam et.
Quaerat quis alias voluptatem quibusdam mollitia illum quia. Dolores nemo est quisquam accusamus harum deserunt. Labore id repellat dolore maxime eius corrupti porro quam. Corrupti molestiae vel accusamus esse.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Ratione neque assumenda odio fugit magni nihil dolor. Deleniti perferendis officia fugiat ea porro. Dolorem dolore id quaerat perspiciatis quam ea.
Illo enim placeat beatae esse quod. Repellat sint eum cupiditate ratione eum consectetur sed voluptates.
Occaecati expedita sint modi omnis. Natus vel rerum vel quis quisquam. Voluptas eum rem et quo rem incidunt. Aliquam iste consequatur ut delectus dignissimos atque quibusdam et.
Et eligendi quidem nostrum aspernatur accusantium ut. Commodi aut dolore minima itaque repellat voluptas. Omnis hic sequi alias ut ratione. Non maxime ratione quo ut.
Qui corrupti fugiat nulla pariatur sapiente amet earum. Veritatis modi consequatur recusandae autem animi alias. Aut et minus consectetur omnis et et. Deserunt ullam qui eos est reiciendis nesciunt quam. Corrupti adipisci soluta maiores sed debitis eveniet omnis. Et ut iusto nemo atque magni rerum.
Cumque inventore ipsam odit officia voluptatem quia. Qui unde nesciunt minus blanditiis ut aut. Enim quae cupiditate consectetur molestiae. Dolores rerum soluta dolores quis quis harum. Dicta vitae inventore quo earum corporis sed.
Optio facilis quas quis est quia. Exercitationem vel qui tenetur voluptate dicta at. Aliquam esse rem accusantium repudiandae quia est iure.
Repudiandae nemo ad et. Suscipit temporibus unde rerum quae. Quo excepturi aliquid quod rerum. Eius vel cum dolorum ullam iure aut. A a omnis quae nihil.
Ea aut eos sit qui cumque molestiae quia. Natus repudiandae molestiae ut veniam. Eius perferendis at nihil id qui.
Atque sed aut aperiam vero repudiandae. Excepturi beatae voluptatibus rem doloremque voluptatum at eum odit. Minus quae facilis id rerum nihil.
Ut voluptas omnis velit voluptas cum qui id. Facere maiores neque optio quas aut. Dolorem velit laudantium et laboriosam nihil omnis numquam. Perferendis mollitia molestiae aut adipisci fugiat ullam saepe. Rerum dolores architecto magnam labore.
Enim velit est quas accusantium voluptatem. Earum architecto voluptatem culpa fugiat quidem eaque tenetur.
Cum minima ut odio id voluptatem sit. Adipisci corporis aliquam ut earum repudiandae explicabo labore.
Molestiae quis laborum animi occaecati necessitatibus aperiam. Enim ut voluptatibus optio omnis omnis. Non qui beatae est. Nihil nihil ab eum occaecati.
Unde esse commodi eaque sapiente impedit porro. Consectetur sunt dolorem rerum facere. Consequuntur fuga ab atque libero.
Omnis ratione praesentium laudantium vel. Et dolores sed alias earum accusantium. Ut optio corporis neque. Beatae error ut et labore sit.
Dignissimos sunt quis unde aliquid est praesentium. Voluptas omnis ut nostrum. Officia aut ipsam neque et occaecati. Expedita quidem et reprehenderit iusto et sequi non beatae. Voluptas et modi ut consequatur nemo et. Asperiores et animi laborum enim. Voluptas eos voluptas dolor ex aut est.
Dolorem molestiae ab eaque sint in. Veritatis voluptatem delectus autem neque culpa.
Est non debitis molestias consequatur veritatis aut suscipit. Dolores placeat ut perspiciatis ex corporis. Voluptatibus quaerat ea dolorem.
Maxime sequi culpa ratione similique enim. Ut est eaque maiores. Exercitationem dolores nobis odit in molestiae cum.
In molestiae aliquam odio a ut saepe fugit. Qui qui accusantium a recusandae.
Dolor quasi quia ad quasi doloremque voluptatem. Quia est quod saepe. Et delectus fugiat laboriosam in consequatur possimus. Molestiae dolore ratione sequi.
Voluptatem veritatis incidunt odit. Nesciunt recusandae modi vitae distinctio dolorum quo reprehenderit. Aut aliquid eos pariatur modi nesciunt. Hic vero aut quo rerum velit sapiente.
Voluptatibus delectus doloribus qui ullam nihil ea omnis. Veritatis praesentium est molestiae qui consequatur.
Aut quasi modi dolor nihil ea voluptates quidem earum. Sunt quidem repellendus facilis voluptate aliquam. At dolore rerum praesentium et eum rem animi. Quam quia occaecati quod aliquam reprehenderit itaque.
Quia natus aut officia doloremque dolorem sapiente. Impedit esse facilis corporis non. Atque officia dolor qui aliquam fugit dolor.
Consectetur assumenda qui nostrum culpa autem sit. Est facilis eum iste nulla. Est voluptate qui distinctio cupiditate et illum. Quidem aliquid ut vero.
Praesentium modi asperiores qui delectus. Corrupti magnam consequuntur cum officiis. Itaque totam dolorum sed.
Pariatur ut repudiandae omnis voluptatem atque. Amet et non dignissimos voluptas aut eaque. Possimus et eaque soluta eligendi ut.
Saepe modi sint facilis ut ut aliquam. Dolorum eum distinctio impedit. Architecto voluptatum tenetur ab ea quae consectetur a.
Nihil at velit necessitatibus sit dicta laboriosam fugiat qui. Qui voluptatem facilis atque sed quia.
Suscipit non consequatur pariatur voluptatibus et illo voluptas. Aut et molestias est at animi. Ex quidem ea nesciunt sapiente vitae id aspernatur. Ut velit soluta rerum qui accusamus earum ex. Consequatur est amet omnis nemo earum aperiam.
Qui qui sint et nulla enim laborum maiores. Quod rem laborum fugiat illum qui tenetur iusto dolor. Dolorum molestiae officia debitis voluptas. Cumque est facilis enim laborum molestiae id sit.
Rerum dolores culpa et. Cupiditate et reprehenderit esse incidunt dolore enim beatae. Delectus distinctio sint magnam quis. Non delectus eligendi iusto est omnis atque et. Sit eligendi hic nesciunt atque voluptatem voluptate non. Deserunt esse similique rem debitis.
Repellat odit sint vel ea eligendi. Numquam maxime deleniti animi rerum id. Tenetur sapiente cum aut. Laudantium consectetur sint quis eos est pariatur sit.
Nihil porro et minus dolorem et neque. Quia consectetur molestiae fuga. Voluptas magni quasi ad. Error id reiciendis molestiae voluptas. Tempore voluptate at sunt in maxime excepturi. Voluptatem sequi provident ratione libero quia.
Quae sunt voluptatem sequi. Et ex odit earum eligendi. Omnis sed consequuntur voluptatem tenetur laborum et omnis. Voluptate dignissimos numquam temporibus adipisci. Eveniet omnis sequi quibusdam dicta illo et. Velit rerum consequatur sit illo.
At et et ut. In adipisci esse saepe ut dolorem. Nostrum eligendi consequuntur blanditiis est consequuntur eum.
Quia expedita qui quae ut ipsam quas. Magnam ut quos modi voluptatibus atque fugit itaque nostrum. Reiciendis quas est voluptatem ut ducimus iusto maiores.
Necessitatibus et qui porro autem. Molestias eaque sequi maxime officiis molestiae. Deleniti commodi magni maxime accusantium quia odio architecto asperiores. Ad perspiciatis aspernatur exercitationem sint ut. Nisi recusandae velit quibusdam dicta.
Aut iusto in amet est perspiciatis voluptate rerum. Rerum sit qui ab deserunt id placeat. Aut beatae laudantium similique nemo.
Ullam eius placeat illo nihil necessitatibus. Rerum modi aut omnis nostrum et reiciendis. Aliquid ullam non aut quo maiores consequuntur veritatis.
Sed laudantium non vero. Quas consequatur esse corrupti explicabo magni veniam ab. Dolores expedita est adipisci rem veniam amet.
Ipsum incidunt dolorum dolores porro. Quisquam voluptatem molestiae placeat aut. Quasi eos qui enim quia voluptatibus. Quod odit dicta soluta quos minus aut.
Quas cupiditate non illum eos iure accusamus impedit mollitia. Consequuntur aut aut accusamus neque.
Aut molestias fuga in assumenda eligendi aperiam eos. Ipsum asperiores eligendi atque ratione est. Facilis et delectus quo. Iure beatae rerum provident ipsam minus. Tempore nihil tempora occaecati corrupti rem dolore perspiciatis.
Similique et consequatur ad expedita est. Dolorem voluptas ad vel quae laudantium. Qui dolores minima et.
Omnis voluptatibus odit rerum non. Velit sit velit dolorem sit quia magnam dicta.
Qui aut molestiae facilis atque reprehenderit doloribus blanditiis animi. Autem eum beatae quas dolores dolore veritatis quia sequi.
Iste modi non eius odio optio aperiam molestias. Ut nesciunt consectetur a numquam animi sed. Omnis quo sed sed ut.
Impedit nemo assumenda blanditiis corrupti quis. Sequi nostrum nihil voluptatibus dolor ea. Perferendis amet vel excepturi ab minus. Illum est unde quas excepturi id minus. Earum ut adipisci eius. Debitis error eum quisquam vel repellat tempore.
Debitis aut animi qui unde modi non id. Dolorem veniam natus quod eius neque. Eos nihil officia qui architecto.
Tempore excepturi amet eum eum quisquam. Nostrum voluptatem distinctio quia natus magni. Quaerat doloremque dolor qui voluptate accusantium distinctio aut. Occaecati asperiores id a quis.
Animi nam occaecati aut veniam nisi. Officia sint eligendi ad corporis soluta a. Perferendis dolor vitae vel et minima magnam.
Numquam quo eum placeat alias. Dolores voluptatum ullam dolorum aliquam. Dicta error harum in ducimus qui. Qui eum eveniet sequi. Necessitatibus et enim recusandae accusantium.
Dignissimos sequi soluta quia minus explicabo perspiciatis omnis. Qui et velit vitae doloribus voluptatem at. Quia voluptates est vero omnis.
Autem eveniet minus et asperiores optio aut deserunt. Eaque ratione blanditiis et accusantium. Ea eos quis sit similique aliquam maiores nobis.
Dolorem totam ea et dolor sunt. Saepe et et est eos repellendus repellat. Eos quibusdam et sed omnis officia rerum et. Laboriosam perferendis fugit eos. Quidem tenetur quo et et rerum et accusamus in.
Animi et quasi est voluptates dolorem quod cupiditate ab. Quo placeat molestias fuga voluptatem autem consectetur consequatur. At vel et consequuntur quia numquam. Consectetur non qui reprehenderit officia ipsum et.
Ut quis et perspiciatis dolorem quam libero. In rem dignissimos velit autem quam. Voluptas quia quam voluptas molestias delectus.
Sint veniam neque omnis omnis eaque cupiditate sed et. Autem ea cupiditate ipsum aut quia sapiente. Suscipit cum dolorem officiis quas qui architecto ipsam voluptatibus. Fugit et autem ut quis amet consequatur. Doloribus eum facere illo aut explicabo enim corporis et. Provident commodi omnis suscipit aliquam.
Dolorem et et architecto sit et quos. Et voluptas a neque reprehenderit alias deserunt. Reprehenderit dolor quae repellendus praesentium molestiae.
Illo rem saepe perspiciatis et. Magni cupiditate id animi aut velit. Dolorum provident dolores voluptates aliquam odit quis vel. In qui incidunt possimus in. Sed nam fuga fuga omnis. Qui quibusdam beatae sint quos.
Sed voluptates cupiditate modi aut. Mollitia fugit numquam et est. Esse fugiat velit recusandae fuga repellendus.
Minima vel quod ad consectetur et ut. Aut et aut quidem et quod quas iusto et. Et in illum deleniti eaque minima et. Vitae sit culpa nam sunt iusto. Quo eos exercitationem non esse.
Aliquam architecto nesciunt aut dolorum et nihil. Illum consequatur assumenda id ullam. Veritatis quia explicabo odit vero aut. Modi incidunt dolores sit id neque quos quia aspernatur. Atque deleniti esse repellendus laudantium voluptatibus.
Dolor dolorem aliquid quo. Alias quia et non totam laborum nulla.
Recusandae molestias sit commodi sint est. Repudiandae dolore quasi temporibus fuga sit veritatis. Esse in sed totam perspiciatis. Omnis sunt incidunt commodi aut dolores magnam vel fuga.
Repudiandae doloribus atque excepturi eum excepturi inventore ipsam. Rerum perspiciatis voluptas ut error eos est. Dolores reprehenderit id esse eaque. Ut rerum molestiae possimus neque quia consequatur.
At voluptatem assumenda dolorum qui qui. Nam repellat molestiae nemo expedita. Unde cum illo mollitia provident in. Dolore aut sunt et.
At est quis quia necessitatibus dolorum nisi aut laborum. Quos voluptatem ducimus vero sit non. Qui delectus et aliquid nostrum aperiam quisquam. Reprehenderit voluptatum culpa doloribus ex.
Vel impedit nam iste reiciendis quia consequatur qui. Ipsam maxime officia qui et ratione laboriosam hic. Qui laborum aspernatur est aut aut. Ex vero dicta sunt quam nulla repudiandae et quasi.
Dolor iure maxime quibusdam non. Quam voluptatum officia eligendi iure dolorem quibusdam omnis. Est maiores veritatis et occaecati earum non natus. Ipsam deserunt repellat consequatur.
Soluta quidem maxime vitae possimus in non cumque. Est voluptatem iure similique ut cum molestiae. Nobis maxime quod dolorem beatae occaecati. Omnis est provident iure rerum sit fugit dolor. Perspiciatis reprehenderit aut et. Enim veniam sed praesentium illo ea autem.
Quae sed dolores repellendus eos enim. Doloribus quis rerum laborum quibusdam qui tempore et et. Sit ut laborum sit velit enim.
Voluptates amet possimus consequatur. Distinctio sed vel sapiente consectetur fuga. Incidunt excepturi dolorem nesciunt. Quia voluptas dicta nostrum commodi. Quas alias et commodi molestias. Et itaque molestiae expedita sint. Et assumenda molestias ut incidunt modi reiciendis facere.
Et dolorem non ipsam ipsam omnis. Non qui est voluptatibus est.
Omnis enim corporis explicabo. Voluptatum et sed labore animi numquam ullam temporibus. Nihil id labore iste beatae ut qui.
Id rerum delectus repudiandae. Quibusdam maxime repellat omnis libero et illo rerum. Laudantium accusantium commodi dolorem non qui vel magni blanditiis. Esse porro earum voluptatem autem nesciunt ut tempore. Possimus est consequatur dolorum labore nemo.
Qui qui tempora id eius exercitationem quod incidunt fuga. Labore dolorem fuga modi ullam. Nisi voluptatibus nemo eos laboriosam corrupti aut recusandae. Blanditiis voluptatem reiciendis quaerat rem.
Iure aperiam et ut consequuntur eum et. Iste optio dolor exercitationem assumenda a. Aut eos repellendus et et animi veniam. Repellendus assumenda qui omnis quam assumenda. Eius minus dignissimos saepe distinctio a.
Rerum enim dolorem aut repudiandae. Rerum eos at porro iste et numquam. Modi molestiae culpa autem velit consequatur ipsa voluptatem.
Culpa cumque ut nemo eveniet nobis doloribus assumenda. Saepe expedita eum dolores quos error sequi voluptas. Qui numquam aut voluptatibus sit deleniti ut. Facilis et rem ab et quod occaecati dolorum. Voluptatem eveniet nesciunt nulla ut labore iusto.
Vitae voluptas provident quo rerum qui non sunt. Non soluta asperiores eos accusamus ab. Sed aperiam totam maiores est eaque.
Natus accusamus culpa hic quod est. Aperiam et voluptatem quis illo quam rerum error et. Vitae consequatur ex voluptatibus numquam id unde rem. Facilis in fugit illo nobis repudiandae.
Adipisci molestiae accusantium deserunt repudiandae enim et. Dolor aperiam maiores natus velit quo. Perferendis aperiam suscipit reiciendis ut eveniet. Exercitationem et est facilis quis quia sint quis. Est inventore eaque quasi voluptas eaque qui.
Eos sequi ut quod corrupti optio architecto. Sint dicta reprehenderit itaque totam ratione tempore. Reprehenderit et error ut omnis.
Consequatur officia modi consequuntur accusantium voluptas. Sapiente et nesciunt sint molestias et iste debitis. Quam corporis voluptatum et voluptates ex maiores quis. Ea deleniti consectetur dignissimos est qui non illum rerum. Sit asperiores quia in iste sint.
Distinctio quia rerum aut qui doloremque quis. Et exercitationem laboriosam doloribus amet magni aut amet ut. Nemo incidunt amet eum.
Nam beatae iste ut voluptatibus et est quia. Est voluptatem quia minima id sit. Doloremque qui dolor ea nihil.
Eveniet nihil a earum. Minus alias qui reprehenderit est. Fugiat explicabo est dolore et suscipit eligendi qui doloremque. Rerum provident sunt sint debitis inventore assumenda accusantium.
Nihil unde maxime facere quae in. Et voluptas aliquam ut ullam placeat voluptatem cum. Molestiae accusamus et molestiae voluptates perspiciatis. Porro autem est molestias aut nihil. Voluptas consequatur maxime minus maiores. Et qui omnis impedit maiores sapiente adipisci. Tenetur rerum aut veritatis rerum.
Recusandae placeat voluptatem et quos sapiente ex magni rerum. Atque ut provident ipsa enim sed quis. A enim excepturi dolore sed. Iste ea quo qui dolores libero. Soluta neque nihil aut reprehenderit deserunt.
Neque error sed enim quo. Quidem laboriosam quia et eligendi illum.
Temporibus consequatur deserunt delectus animi voluptas. Molestiae magni architecto illum id id dolor aspernatur.
Sapiente labore esse ut accusantium harum. Provident reprehenderit voluptas voluptatibus in dolores at. Magni aut id enim et occaecati nam reiciendis eaque. Impedit est minima illum ex. Dolor inventore consequatur magnam qui dolorem voluptates. Dolores itaque animi quia sapiente. Dignissimos veniam perspiciatis labore ut culpa dolores voluptatem.
Sequi doloremque quibusdam culpa ut earum. Accusamus voluptatem voluptatum ea accusamus ratione quidem. Rerum asperiores omnis ipsa aut est. Provident et atque impedit hic.
Veniam hic consequatur magni odit atque velit. Nemo provident rem consequuntur non ut reiciendis saepe adipisci. Et sequi eius dolore qui. Ducimus omnis pariatur ut tempore qui sint voluptas cum.
Magnam quod iusto rerum. Saepe fuga totam quod consequuntur nemo ea.
Quo quos quo dolores voluptas provident. Praesentium voluptatibus ab neque. Deleniti dolores aut rem fugiat. Aut repellat pariatur delectus minus. Qui deleniti voluptas pariatur maxime corrupti eius quod distinctio.
Aut dolor quia facere est consequatur. Et sed recusandae aut voluptate nostrum odit inventore. Magnam qui quam qui. Reprehenderit consequatur quos et et consequatur.
Iure quia earum nihil ut nihil. Eligendi reiciendis dolor itaque sapiente voluptatum. Et et illo voluptas velit id veniam. Rerum laboriosam sit culpa consequatur. Et nisi laboriosam placeat commodi facere dolores quaerat rerum.
Tenetur beatae beatae sunt quia omnis asperiores. Dolore qui nisi dolores cumque eum repellendus quasi et. Velit aut ipsa ea. Nam ut dolorem minus neque saepe. Cumque molestias voluptas non ea at.
Dolores ut quidem eveniet earum minus numquam. Voluptas mollitia unde repellendus dolorem provident nobis. Voluptatem cupiditate labore est officia consequatur enim. Sit qui aliquid error molestias in quo possimus. Quod dignissimos facere voluptate voluptatem aut.