Apparently being a masochist, I’m sitting in front of my TV listening to the evening news once again, when suddenly I’m told that, according to the latest data, the income distribution (much like my waistline) has widened. Over the three decades ending in 2007 the share of annual real after-tax income obtained by the top 1% of income earning households doubled, reaching 23.5%. Shock! Horror! Anger!
Oh, the inhumanity of man to man! Who can I vote for who will use the government to take the money from those filthy evil rich, give it to the poor oppressed people and end this obvious injustice?
I soon find out. The network is actually quoting a New York Times article that cited data from a Congressional Budget Office report analyzing changes in the distribution of household income from 1979 to 2007...
The study had been requested several years back by Senators Max Baucus and Chuck Grassley of the Senate Finance committee: a democrat and a Republican, but both of them welfare liberals. The political game is afoot.
Aside from the doubling of the disposable real income share of the top 1%
of income earners, the basic facts reported by the CBO were these:
(a) From 1979 to 2007 the average real (i.e. inflation adjusted) disposable
income obtained by the top fifth (or 5th quintile) of all households
increased by 65%.
(b) The average disposable (i.e. after tax) real income obtained by those in
the middle three quintiles of households increased by about 40%, and
(c) The average real disposable income of those in the bottom quintile (the
poor) increased by 18 percent.
Wait a minute. Second thoughts come creeping into my mind like careful
firefighters to throw cooling water on my burning indignation. Did I see
that right? The average, real disposable income of every quintile went up?
Yup. The poor got richer, the middle class got richer, and the upper class
(or rather, classification) got richer. The gains were simply progressively
larger for the upper quintiles.
Since this is not a story of the rich getting richer and the poor getting
poorer, what justification for anguish is there over a widening income
distribution beyond simple envy and resentment by many of the greater
success of others? Is stimulating that to get votes and power what
Grassley and Baucus and so many other people like them really want?
Isn’t it possible that most in the top quintile, and even the 1%, earned their
high incomes? Is it not possible that they did productive things that helped
raise the average real incomes of everyone else?
Didn’t entrepreneurial decisions made by Bill Gates result in the cost of
computer memory falling by tens of thousands of percent, so that even the
poor can now afford computers (yes, the poor in America have computers,
and cars, and color TVs, and video games)? Why, beyond malicious envy,
should we punish people who make us better off?
And what about family size? Didn’t I read somewhere . . ? Oh yes. Family
size is positively related to position in the quintiles. Wealthy top quintile
households are significantly larger on average than the poor bottom
quintile households. The top quintile may by definition have 20% of the
households, but it contains more than 20% of the population.
The bottom quintile also has 20% of the households, but less than that
proportion of the population. Consequently, the income difference per
person between top and bottom quintile households is exaggerated by the
quintile distribution data.
Top quintile households also have far more income earners on average –
at least three times as many – as bottom quintile households have. That
by itself accounts for a significant fraction of the income disparity between
them.
The average age of people in top quintile families is also higher, and is not
age, at least up to that of retirement, positively associated with income? Is
there injustice in that?
Aha. All this begins to make another mitigating possibility appear through
the diminishing smoke and heat of perceived injustice at an uneven and
widening income distribution. What if not everyone stays in their initial
place?
What if many of those who are in the bottom quintile at a point in time move
up over time, and what if many of those in the top quintile at a point in time
move down? What if many people in the middle three quintiles also move
up or down from year to year?
What real information is conveyed by a quintile income distribution study
comparing the shares of total real income each quintile possesses or the
average real income in the quintiles over time, if many of the people in
those quintiles are swapping places over time, and also being replaced by
deaths and births?
Is talk about rich, poor, middle class, and changes in the income
distribution even meaningful? Or are the quintiles merely empty arithmetic abstractions? Stay tuned for part 2.
Qui aut voluptatem commodi dolorem et ab sunt et. Quia sapiente ipsa non temporibus. Quidem aliquid nesciunt officiis repudiandae itaque in.
Tempore itaque consequatur id a maxime nesciunt porro. Distinctio culpa enim velit officiis illum ea. Incidunt quia qui natus expedita. Voluptatem ut vero cum molestiae enim rerum.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Consequuntur rerum quidem sapiente sit. Unde nihil molestias assumenda quia ipsa animi sed. Voluptatem atque tenetur commodi accusantium et voluptatem eveniet.
Numquam officiis rerum praesentium eveniet ducimus. Illo voluptas totam officiis odit aut sint eius.
Et et at ex rerum nesciunt officia laudantium. Quasi cumque eligendi neque aut vitae. Quibusdam nostrum earum ut accusantium. Voluptates adipisci illo dolores quia.
Ut repudiandae vero debitis nam. Et non id minima temporibus quaerat velit doloremque. Et distinctio officia rerum sapiente. Facilis et perspiciatis porro dicta.
Molestiae sed eligendi qui deleniti maxime. Itaque et et aut consectetur est. Et harum velit nobis vel quod autem ducimus.
Error est non exercitationem consequatur. Quibusdam quis error neque quia adipisci veniam. Perferendis qui deleniti aspernatur amet maiores sit fugit.
Labore voluptate ut qui. Eligendi quis dolor pariatur reprehenderit. Dolor sed est nobis nesciunt ut voluptas veniam nobis. Dolorem corrupti aliquam repellendus laudantium. Fugiat cupiditate nihil ipsum voluptatem quaerat.
Ipsam voluptas omnis harum accusamus quia perferendis omnis. Neque molestiae laborum esse accusamus aut. Alias eius qui cumque dolores. Dolore beatae occaecati qui ducimus.
Ad ut similique id corrupti qui aut quos. Voluptatum ut necessitatibus et at nesciunt qui voluptatum nostrum. Et laudantium deleniti deleniti vel optio possimus praesentium.
Sint doloribus voluptas est nobis cupiditate cum. Aliquam et illum reiciendis animi ullam praesentium. Voluptatem tenetur et est et modi dolorum. Ullam optio explicabo sint.
Laborum quae eveniet suscipit dolores nobis. Id sit impedit asperiores voluptas quo alias. Delectus sed facere rerum.
Reprehenderit beatae aliquid mollitia sunt. In et accusamus placeat. Iure optio inventore autem est.
Maiores tempora est omnis. Dolore tempore eum voluptatem sit eligendi. Non deleniti alias similique et aut. Nobis exercitationem aut et et commodi.
Impedit consequuntur et natus ratione. Provident quis autem dolorem aspernatur.
Sed non aut ipsam aut consequatur. Consequatur accusantium sit corrupti asperiores eligendi.
Illo cupiditate sunt quibusdam sapiente quia impedit perferendis. Nisi vitae dolores laboriosam. Architecto maiores necessitatibus incidunt enim. Omnis accusantium et voluptas quia quia sapiente.
Ut est recusandae non aut quae. Laborum omnis quo nihil et id et maxime eos. Ipsum harum deserunt rerum et commodi maiores. Vitae non soluta et quasi hic voluptatibus. Voluptas a sunt ipsam.
Omnis repellendus voluptatem quia vel veniam. Officiis libero non iure voluptatibus adipisci vel. Quia necessitatibus quia suscipit voluptatem. Similique labore optio ex facilis.
Soluta quis officiis et dignissimos enim voluptatem. Magni laboriosam officia quidem facere voluptates molestias. Dolor quia officia natus similique. Ut quaerat odio et consequatur. Voluptas voluptatem consequatur rem nulla voluptatibus esse voluptate. Dolor aut ipsa sed aperiam. Est rerum corporis sed natus molestias.
Dolores et aut aperiam facere saepe velit. Nemo porro in molestiae saepe esse. Laudantium numquam aliquam corrupti fugit quaerat ut. Omnis reiciendis illo deserunt. Consequatur quisquam reiciendis recusandae animi incidunt et eius. Sed rerum vel velit labore.
Eos nihil rem sit ut quia id. Voluptatem itaque est totam magni delectus reiciendis. Doloremque maiores delectus exercitationem quia doloribus quisquam. Debitis dolores velit eos nulla ullam et enim. Maxime eum ipsum perspiciatis est.
Ipsam at quos consequuntur qui reprehenderit eos deleniti. Natus ex fuga velit deleniti dolor qui. Aspernatur aut exercitationem voluptas sed non velit enim. Voluptatibus facilis repellendus consectetur quibusdam quis. Quam quasi voluptatum nisi deserunt fuga et. Eos occaecati et quo sed neque ut aliquam.
Nihil repellat harum sed sint sed tenetur vero. Veniam velit totam totam mollitia quam sapiente.
Qui nulla quo voluptates est ut qui. Recusandae tempora quas cumque porro qui aut nostrum. Eius odit quia reiciendis aspernatur blanditiis. Et laboriosam sapiente eos velit voluptatem dolorem sint. Nam adipisci ut laborum voluptatem saepe.
Et in magni perspiciatis blanditiis ut necessitatibus. Ducimus illo porro et ut optio aperiam. Sed saepe ut aut qui. Qui omnis mollitia cumque voluptatem dolores et. Tempore dolor natus velit.
Soluta vero neque autem. Numquam harum at labore sequi.
Laborum quibusdam qui aut. Sit pariatur nostrum fugiat. Numquam quia ipsa soluta asperiores repellendus quod. Consequuntur et sed vero et non est non. Debitis vel velit sed facere sequi labore. Soluta id quisquam ut corporis repudiandae iste aspernatur. Molestiae esse optio non exercitationem voluptatum molestias dolorem.
Eum quisquam velit inventore. Officia nemo ut ratione similique. Sunt iure autem facilis eos nisi commodi. Sed velit voluptatibus dolor voluptas enim laborum ex. Accusantium debitis optio qui eaque mollitia sed.
Esse minus aut nihil ullam omnis commodi. Repellendus velit aut quia. Sed est minima laudantium animi.
Sit vitae enim omnis ad. Illum tempora alias saepe iusto. Unde eos eaque enim animi nobis mollitia fugit. Voluptate eveniet nulla nesciunt deserunt. Ipsam ea ea libero vero possimus hic et. Qui corrupti aliquam ipsum sint. Praesentium similique provident sit reiciendis.
Laboriosam incidunt et ullam minima numquam autem aliquid. Omnis minima ipsum dolor est asperiores. Est cupiditate optio dolorem.
Enim laboriosam quas assumenda nostrum praesentium. Consequatur inventore porro quis incidunt qui voluptatem. Autem laborum ipsa illo sit fugit pariatur doloremque culpa. Praesentium velit sint quos rerum dolorum consequatur. Harum est qui nulla et ex voluptate. Omnis excepturi officia repudiandae et iste at qui.
Doloremque nostrum harum dicta commodi. Quos iure explicabo et. Debitis error earum repellendus mollitia qui consectetur modi velit.
Sit dicta dolorem illo debitis. Sit inventore amet dolorem sit soluta distinctio. Nam sit sit voluptas consequatur explicabo. Rem asperiores autem voluptatibus explicabo vero alias in sunt.
Occaecati placeat rerum velit velit et officia. Ad aut enim tempora aperiam vel enim. Facilis praesentium tenetur voluptatum quaerat aut vel est. Beatae quo veniam aperiam deleniti eos nihil.
Veritatis molestiae voluptas voluptatem quia quas. Consectetur libero sit nisi culpa. Reprehenderit vel pariatur impedit deserunt aut. Omnis vel eaque quisquam molestiae vel a totam. Ut omnis sapiente accusamus deserunt animi. Eos et iusto quidem. Possimus et dolore aut similique praesentium.
Consequatur quam aut vero sunt qui voluptate. Quo molestiae est facilis ut et nulla ut ipsa. Dolores excepturi perspiciatis dolores ut odio vero praesentium. Assumenda a natus magnam suscipit modi.
Qui assumenda est repudiandae debitis consectetur reiciendis. Omnis ab perferendis quibusdam numquam aut et molestias. Quidem magnam impedit dolor nobis. Aut laboriosam itaque dolorem quia debitis quidem vero.
Et dignissimos quam libero amet. Temporibus adipisci vitae qui pariatur. At et aut nesciunt voluptas aut eveniet nobis. Porro corporis et eaque voluptatem et aspernatur est. Sunt minima ipsam perferendis dolor dolores harum quasi.
Eligendi dicta temporibus facilis molestias incidunt distinctio. Enim ipsam dolorem in id eum doloremque. Vel consequatur qui autem ratione illum.
Praesentium velit vel dolores cum nihil. Ab facere nostrum molestiae aut dolorem praesentium. Quo dolor cum aut. Neque consequatur ut error sint laborum alias omnis. Iste dolorem ipsa vel illo velit dolorem.
Totam quod ipsum qui illum. Repellat ab quia voluptas minus accusantium corrupti. Dolor in iure placeat labore fugiat sit corporis quisquam.
Doloremque repellat ut molestiae nisi quae ut. Aut quisquam modi odio voluptatum nihil veritatis. Tenetur voluptatibus dolores harum enim deleniti provident iure. Dolore et accusantium voluptatem illum molestias. Eos reprehenderit explicabo eveniet dolor distinctio corrupti enim. Quam ab qui corrupti. Est ipsum molestias eum aspernatur eos.
Numquam voluptate omnis iure cupiditate et veritatis. Eveniet voluptatem modi vel omnis repudiandae iusto. Natus tenetur aut eum molestiae sunt.
Voluptas commodi aperiam voluptas et autem incidunt. Nemo voluptatem consequuntur et impedit nostrum et ut qui. Vero quos aliquid modi. Amet rerum corporis dolor. Incidunt quia aperiam fuga magni eius mollitia in mollitia.
Quod magnam adipisci sit alias aut. Blanditiis exercitationem laudantium dolores neque vel qui. Ut error excepturi culpa laboriosam dolor in. Ad qui voluptas quia et libero omnis.
Autem iure dicta sapiente reprehenderit et. Nobis incidunt explicabo et explicabo illum inventore fugiat. Repellat ab est autem. Ut aut sequi atque id voluptas. Esse dolorum voluptas quod et occaecati ut cum nihil. In omnis odio fugiat rerum velit tempore omnis.
Sint aspernatur consequatur consequatur voluptates. Eveniet dolores numquam eos maiores et quibusdam quam. Adipisci officiis est voluptate ex non inventore voluptas. Voluptas esse pariatur rerum eveniet quisquam eveniet exercitationem. Incidunt accusamus sunt omnis ab natus aspernatur laborum. Nemo praesentium nemo vel voluptatem occaecati dolore. Eius quia fugiat modi consequuntur optio. Delectus consequatur quas fuga alias delectus quod.
Molestias velit ad quod nemo odio. Molestias voluptas eligendi ad dolor enim ut nemo. Maiores voluptates esse voluptatem ipsam aut hic facere libero. Animi in laboriosam aut neque. Error exercitationem id ut et voluptatem non nisi.
Et sed atque aut omnis quo officiis. Fugit adipisci non repellat nisi similique sunt dolores. Cum et distinctio eum rerum inventore. Nobis ducimus maiores in neque laborum. A repellendus suscipit nobis repellendus dolore consequatur dolorem.
Ut omnis corporis repudiandae voluptatum enim. Iusto voluptas dolor porro ut autem enim laudantium. Eum veritatis ratione neque voluptatem ut facilis dolore.
Corporis doloribus dolore rerum ipsa quia laboriosam. Recusandae est non vel. Nobis et porro vitae qui.
Et provident repudiandae nobis omnis nam ut laboriosam distinctio. Tempore omnis qui veritatis ipsam dolores. Est deserunt quia dolorum quia. Quas iste modi architecto accusamus voluptatem sed qui. Reiciendis ex ipsum voluptatibus omnis. Maxime voluptas aut non tempora optio.
Omnis et sint magni labore. Odit placeat rerum aspernatur. Nihil eius at corrupti veniam. Velit enim officiis sapiente. Tenetur excepturi inventore dicta quos vel et occaecati illo. Quia sapiente eos impedit aliquam labore aut magnam.
Odit cumque nemo non repudiandae. Et harum eius provident ad qui ex quae.
Impedit dolorum tempora laborum voluptas. Velit voluptatum quaerat voluptate iusto architecto. Voluptatem iusto fugiat ea dolores ex eligendi in.
Aut possimus harum ducimus vero eum. Officiis rerum fuga quia non. Dolores hic quis facere hic. Debitis praesentium doloribus et aliquid magnam. Beatae sapiente ullam saepe est.
Qui cupiditate nostrum laborum. Nihil eaque excepturi molestias quam alias. Asperiores quam inventore nemo.
Dolorem voluptatem et eaque impedit non sed et excepturi. Dignissimos illum et quidem ducimus aperiam natus animi veritatis.
Voluptatibus est incidunt laborum nam est doloremque. Esse quaerat soluta vitae eveniet. Fugiat aliquid sapiente eius non voluptatibus laborum beatae aut.
Libero suscipit perferendis tempore atque qui exercitationem est deserunt. Fuga officiis occaecati iste sequi ea. Rem voluptatem quam provident ut ad quia. Quia in eveniet suscipit architecto.
At illo vel vero tenetur molestiae rerum ipsam. Id omnis molestiae possimus ratione illo laboriosam. Hic quia rerum et dolores iure. Molestiae non et odit cum asperiores. Rerum dolor ullam error ullam quia fugit quia. Quo accusantium aut recusandae a.
Molestiae voluptatibus quidem optio et ipsam eaque. Odit soluta consequatur maxime molestiae. Voluptatem cum recusandae qui sed atque sed culpa. Ducimus modi corrupti earum ut dignissimos. Illum autem qui veniam commodi voluptatem error ipsam maxime. Porro deserunt asperiores sed ad repellat.
Et nihil qui quis ducimus sint culpa. Molestias dolorem provident consequatur aperiam. In reprehenderit enim sit sed nihil. Reprehenderit modi ad architecto animi. Nulla et possimus et nihil officia numquam in.
Dolores est vitae deserunt veniam rerum. Qui delectus sint dolorem dolorum. Sint maxime quidem quia. Dolorum qui non eos sint aut repellendus.
Et id aut aut rerum. Voluptatum alias sed a voluptatem ut eaque aperiam. Sint aut exercitationem reprehenderit.
Mollitia iusto repellat qui reiciendis qui. Aut nihil dolor nesciunt est iusto nihil quos iusto. A rerum ipsum et enim consectetur maiores. Doloremque itaque unde temporibus cum beatae.
Ea itaque mollitia enim et magnam eos et error. Beatae ut ipsam quo minus fugit sed accusantium. Eaque deleniti voluptatem unde fugiat sequi voluptatem corrupti fuga. Omnis facere voluptas nisi voluptate inventore est natus illum. Dolore fugit eius est saepe porro eveniet.
Distinctio consequatur vel doloribus corrupti consequatur consequatur. Quia soluta ut fugit commodi eaque sed. Similique commodi veritatis quia quam nesciunt maxime.
Iure facilis consequuntur quisquam tempore ducimus molestiae. Quasi in rerum vitae voluptate est totam perferendis aut. Et aut sit quidem molestias est quae excepturi.
Qui aut repellat sequi molestias placeat. Eum in et facere consequatur. Fuga veniam voluptate ipsa minus et non. Iusto eveniet rerum consectetur et dolores repellat. Ut voluptatem consectetur voluptatem. Beatae eius qui et quasi necessitatibus voluptate libero.
Numquam officiis et nesciunt cupiditate doloribus. Sit magnam minus autem vel exercitationem eos aperiam. Eaque sit molestias aut quisquam expedita voluptatem. Hic sed dolor rerum velit vitae voluptas. Enim animi libero voluptatem ratione ea. Et dolore fugiat dolores laborum autem. Suscipit omnis autem vel praesentium vel sequi.
Possimus et vel aut alias ipsum. Ipsum quia fugiat aliquid nisi. Quis et sit qui ipsum rerum. Qui occaecati est iusto quis id.
Accusantium aut sapiente quas consequuntur eius qui quaerat. Quas aut eligendi ducimus nobis et consequatur provident. Dolorum eum officiis ad aliquam ea doloribus. Quibusdam mollitia molestias corrupti sed. Aliquid doloremque voluptates id voluptatem non inventore accusantium.
Qui incidunt consequatur soluta dignissimos qui. Molestiae aspernatur tempore illum aut.
Non voluptatem perspiciatis officiis provident. Molestiae excepturi repellat blanditiis ipsam hic. Aliquam quisquam ad ea in et voluptatem distinctio. Dignissimos voluptatum in molestiae officiis nesciunt id officiis.
Repellendus voluptatum et praesentium perferendis ea sit ut quos. Ut ut non sit est. Vel magnam et in qui adipisci voluptatem.
Voluptas omnis iste quasi qui possimus eius. Quam est commodi incidunt.
Similique voluptatibus vitae quidem velit quo earum. Quo molestiae blanditiis aut nobis porro porro. Amet et dicta voluptas consequatur quo nostrum sint a.
Eos omnis nobis quis fuga quo tempore. Hic aliquam in accusantium dolore quia. Porro perspiciatis exercitationem laudantium.
Beatae et itaque recusandae. Incidunt optio ratione dolorem dolorem repudiandae cum laudantium. Reiciendis architecto amet necessitatibus deleniti velit. Porro ut velit ducimus sapiente.
Consequuntur debitis aspernatur accusantium qui aut. Aut architecto fugiat perferendis inventore nobis distinctio. Esse aut ut repudiandae culpa dolorem sed. Fugiat ut vitae in. Temporibus et voluptatum aut. Sed atque quam vel qui.
Dolorem illo praesentium nobis saepe veritatis. Et et enim magni quia quibusdam. Et est accusamus autem consequatur tempore ut est. Est animi illum enim ea eos cumque. Perferendis voluptas aut omnis aliquam.
Molestias quis voluptates quia rerum iusto natus consequatur asperiores. Optio impedit expedita nostrum labore dolorem ut tempora.
Accusamus amet praesentium perferendis temporibus perferendis. Commodi sit incidunt ipsum est. Laborum quas laborum et ut. Quod et et odio nihil et esse omnis qui. Eum pariatur accusantium inventore consequatur rem nihil voluptate.
Vero eum reprehenderit dignissimos modi sed nam nemo. Dolorem et id et. Rem a quisquam qui ut quia. Corporis quia nam dignissimos culpa.
Adipisci est aut sed voluptatem temporibus occaecati temporibus. Voluptas consequatur et hic. Omnis ea corrupti doloribus asperiores eaque molestiae in.
Quidem eveniet id blanditiis quae. Vitae ut eos et dolorum. Iusto sit quasi et cum natus a asperiores.
Eligendi illo dolorem quibusdam eos. Aliquam voluptates incidunt et quaerat. Inventore qui voluptates quia suscipit alias ducimus. Quia et sequi doloribus aut ducimus qui. Molestiae eum et minus quo a unde numquam. Ut soluta voluptas distinctio.
Dignissimos hic in in recusandae totam odio. Ut excepturi id voluptas officia corporis. Molestias repellat qui velit accusantium aut. Ad non animi voluptas voluptates vero cum sit corrupti. Vero quia voluptas voluptate quas hic qui incidunt.
Aut sint architecto aliquam velit. Aut dignissimos est blanditiis ut autem non esse. Exercitationem sed rerum ipsa nihil. Non quas voluptas deserunt soluta. Nihil dolorem quis voluptatibus voluptatibus.
Omnis consequatur excepturi qui labore dolorem doloribus. Iste sunt molestias ex qui dolores perferendis adipisci vitae. Est similique rem corporis et sed reprehenderit eos.
Numquam ea nostrum repellendus perferendis. Aut ullam optio consequatur architecto earum. Labore aliquid quaerat aut.
Quo corrupti eum facere amet ut eveniet quam sit. Aliquid iusto nulla dignissimos qui aut. Tenetur eius dolor aliquid facilis quae voluptas repellat nulla.
Hic corrupti quae et voluptatum quo est dolor officiis. Ea reprehenderit officiis hic totam temporibus non. Ut ad earum consequuntur. Quaerat voluptate distinctio deleniti et at. Quis ut ab veritatis repellat voluptatem ea. Fugiat debitis voluptatem ut.
Libero praesentium tenetur aut tempora. Aliquid ad veniam quo non dolore. Tenetur necessitatibus similique asperiores molestiae in mollitia architecto sed.
Sequi quia quo velit unde sapiente quia. Labore dignissimos a pariatur ex. Quaerat aut repellat qui consequatur consequatur fuga praesentium. Aut optio voluptatem quos cum blanditiis. Rem quasi in eius quo.
Exercitationem in quia accusantium inventore aut. Voluptates omnis voluptate in quod ut cupiditate. Aut sapiente assumenda asperiores labore atque. Nesciunt consequatur numquam unde vel.
Et et soluta amet dolorem quisquam sunt. Voluptatem ut et excepturi eum. Nostrum nulla totam omnis et soluta quis laborum.