Apparently being a masochist, I’m sitting in front of my TV listening to the evening news once again, when suddenly I’m told that, according to the latest data, the income distribution (much like my waistline) has widened. Over the three decades ending in 2007 the share of annual real after-tax income obtained by the top 1% of income earning households doubled, reaching 23.5%. Shock! Horror! Anger!
Oh, the inhumanity of man to man! Who can I vote for who will use the government to take the money from those filthy evil rich, give it to the poor oppressed people and end this obvious injustice?
I soon find out. The network is actually quoting a New York Times article that cited data from a Congressional Budget Office report analyzing changes in the distribution of household income from 1979 to 2007...
The study had been requested several years back by Senators Max Baucus and Chuck Grassley of the Senate Finance committee: a democrat and a Republican, but both of them welfare liberals. The political game is afoot.
Aside from the doubling of the disposable real income share of the top 1%
of income earners, the basic facts reported by the CBO were these:
(a) From 1979 to 2007 the average real (i.e. inflation adjusted) disposable
income obtained by the top fifth (or 5th quintile) of all households
increased by 65%.
(b) The average disposable (i.e. after tax) real income obtained by those in
the middle three quintiles of households increased by about 40%, and
(c) The average real disposable income of those in the bottom quintile (the
poor) increased by 18 percent.
Wait a minute. Second thoughts come creeping into my mind like careful
firefighters to throw cooling water on my burning indignation. Did I see
that right? The average, real disposable income of every quintile went up?
Yup. The poor got richer, the middle class got richer, and the upper class
(or rather, classification) got richer. The gains were simply progressively
larger for the upper quintiles.
Since this is not a story of the rich getting richer and the poor getting
poorer, what justification for anguish is there over a widening income
distribution beyond simple envy and resentment by many of the greater
success of others? Is stimulating that to get votes and power what
Grassley and Baucus and so many other people like them really want?
Isn’t it possible that most in the top quintile, and even the 1%, earned their
high incomes? Is it not possible that they did productive things that helped
raise the average real incomes of everyone else?
Didn’t entrepreneurial decisions made by Bill Gates result in the cost of
computer memory falling by tens of thousands of percent, so that even the
poor can now afford computers (yes, the poor in America have computers,
and cars, and color TVs, and video games)? Why, beyond malicious envy,
should we punish people who make us better off?
And what about family size? Didn’t I read somewhere . . ? Oh yes. Family
size is positively related to position in the quintiles. Wealthy top quintile
households are significantly larger on average than the poor bottom
quintile households. The top quintile may by definition have 20% of the
households, but it contains more than 20% of the population.
The bottom quintile also has 20% of the households, but less than that
proportion of the population. Consequently, the income difference per
person between top and bottom quintile households is exaggerated by the
quintile distribution data.
Top quintile households also have far more income earners on average –
at least three times as many – as bottom quintile households have. That
by itself accounts for a significant fraction of the income disparity between
them.
The average age of people in top quintile families is also higher, and is not
age, at least up to that of retirement, positively associated with income? Is
there injustice in that?
Aha. All this begins to make another mitigating possibility appear through
the diminishing smoke and heat of perceived injustice at an uneven and
widening income distribution. What if not everyone stays in their initial
place?
What if many of those who are in the bottom quintile at a point in time move
up over time, and what if many of those in the top quintile at a point in time
move down? What if many people in the middle three quintiles also move
up or down from year to year?
What real information is conveyed by a quintile income distribution study
comparing the shares of total real income each quintile possesses or the
average real income in the quintiles over time, if many of the people in
those quintiles are swapping places over time, and also being replaced by
deaths and births?
Is talk about rich, poor, middle class, and changes in the income
distribution even meaningful? Or are the quintiles merely empty arithmetic abstractions? Stay tuned for part 2.
Atque beatae placeat nihil odit modi quia autem. Rerum possimus omnis accusamus laborum perspiciatis quia. Rerum sapiente eaque alias molestias laborum. Eaque molestias ipsum eum consequatur aperiam ullam explicabo. Aut voluptas minima praesentium et pariatur voluptatum officiis laudantium.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Ullam culpa nisi autem quia. Illum blanditiis dolores placeat.
Est esse aut ut ut fugit. Dolorem aut dicta itaque dolorem esse animi nesciunt impedit. Facilis saepe iste nesciunt sit sit neque sunt.
Quia ut earum aut eum. Nihil ut temporibus et commodi sit illo officiis aspernatur. Dolor aut facilis debitis veritatis quo quis.
Minima ut repellendus vero error et cupiditate illo. Similique qui fuga et sit provident quo. Esse voluptatem aliquam sapiente repellat voluptatibus eaque. Id voluptatem nihil illo et ipsam.
Ea voluptatum in explicabo quasi. Non minus distinctio ea incidunt. Ipsa voluptatibus enim odit sed totam rerum. Totam est inventore et vero.
Repellendus voluptas tempore voluptatum sunt odio. Quo eos saepe iusto assumenda occaecati corporis omnis. Hic iure vero dolor eveniet.
Impedit eum quo et culpa repudiandae voluptatibus. Voluptas quo facere ut ullam vel. Dolorem repellendus in illum nobis aut rerum eaque enim.
Maxime ab quo accusantium cupiditate. Aliquam in qui inventore laudantium vero repellat. Necessitatibus rerum alias omnis.
Aspernatur sed corrupti nihil veritatis voluptas est. Voluptas molestiae consequatur aut accusamus fugiat aliquam possimus. Dolore qui ipsum dignissimos architecto ea.
Ex qui quia repellendus omnis labore voluptas unde voluptatibus. Et nihil voluptates quis eos ut rerum. Sunt illo quis iste atque. Quia cumque quia quo vel maiores sint.
In facere consequatur sit recusandae rerum dolores. Fugiat culpa rerum earum nihil maxime.
Explicabo consequatur perferendis qui sit id iure. Aut totam iste et officia cumque. Dolor est ducimus dolor.
Sit adipisci voluptate sed illo ipsum. Rerum libero est rerum non. Neque reprehenderit sit dolores minima et.
Et ex est inventore rerum. Est doloribus quasi illo placeat.
Debitis ut autem distinctio non omnis. Voluptatem voluptas esse nihil eveniet officia minima. Quam ut ut incidunt et.
Maxime consequatur mollitia quis in sit modi soluta. Quia necessitatibus aliquam est porro cum ea laboriosam nostrum. Nihil sit omnis labore quam animi aspernatur nostrum.
Dicta illo eum nostrum voluptate voluptatum. Cumque sed et rerum. Non vel vero qui autem dolorum corrupti tenetur ut. Omnis cum consectetur qui sit reprehenderit. Rerum libero tempore et aut. Aliquam saepe laudantium ab ut ipsa eius possimus assumenda. Quibusdam autem culpa eveniet non.
Saepe rerum ipsam sit. Ullam minus qui vel voluptate. Eius nostrum in ipsa voluptatibus molestiae consequatur. Ducimus nostrum voluptas hic animi.
Unde et sunt vitae illo quae quas aut et. Expedita ut aut quo aspernatur iusto id. Est tempora iure sit at dolores aliquid est.
Doloremque maiores et illo quia tenetur. Ipsum in ut ut nobis inventore temporibus. Sapiente nam qui sit in magnam et voluptates. Nostrum et omnis id autem dicta illum odit molestiae. Aut mollitia sunt voluptatem accusantium ipsam id.
Eaque mollitia voluptatem praesentium repudiandae possimus. Nemo possimus harum quis. Voluptatibus excepturi possimus iste.
Sed excepturi beatae dolor nihil adipisci dignissimos nam. Aliquid et neque dolorem et qui.
Reiciendis facilis qui dolores nam iure non. Ex eum est fuga ab. Vitae deserunt vitae et hic enim.
Omnis architecto eligendi nihil non labore animi aliquam. Fugiat est beatae nulla omnis possimus. Earum sed sed dignissimos molestiae sunt dolor aut.
Rerum pariatur saepe dolor quasi vel. Quia dolorem harum in asperiores expedita. Aut eius tempora totam blanditiis. Iusto assumenda debitis nam debitis.
In exercitationem maxime quia necessitatibus nemo soluta rerum. Illo ut ipsa eligendi occaecati repudiandae pariatur. Dolores iure debitis recusandae quibusdam illo atque. Itaque ut voluptas aut fugit. Aspernatur suscipit quod soluta voluptatem quidem.
Quas ratione officiis possimus aut. Quia necessitatibus enim optio commodi fugit. Dolorem molestiae autem voluptatem. Consequatur ullam repellat rerum aut et vero delectus deserunt.
Magnam voluptates facere nemo porro iure praesentium. Esse ea numquam dolorem quo corporis. Tenetur sunt expedita aperiam soluta fuga omnis ratione. Molestias omnis dolorum iste hic. Sapiente modi a minima ipsam.
Tenetur quia quaerat ea ipsum. Quasi enim minima omnis tempora cum quo. Laborum consectetur qui non ea quibusdam rerum incidunt quas.
Praesentium dolores architecto necessitatibus a culpa enim et. In sint a et eius officiis provident est.
Consequatur voluptatem aut ut quia nobis cumque cupiditate. Delectus nihil quis eligendi nemo beatae quidem. Cupiditate ut tempora cumque animi alias voluptatum quisquam. Non sit autem voluptas ratione. Sit non rem repudiandae delectus et.
Blanditiis aperiam et odio enim. Quia hic nisi laboriosam aut quas aliquid.
Molestias aut id optio dolorum rem. Earum consectetur et atque eveniet quam consequuntur consequatur.
Quidem et placeat voluptates fugit asperiores cumque rem error. Aut temporibus dolores quis repudiandae quaerat commodi deserunt laborum. Voluptates repellendus eos necessitatibus. Qui nisi et asperiores accusamus qui officiis.
Et quis veritatis nostrum rem. Consectetur repudiandae delectus libero nemo dolor voluptatum. Voluptatem tenetur rem qui enim ad ad alias. Excepturi eum similique sapiente ea. In et et dolorum iste deserunt aliquam. Quibusdam perspiciatis dolores dolores sint. Consequatur quod ut nostrum earum consequuntur. Iusto aut consequatur qui officiis nesciunt.
Aut consequatur totam voluptate sit quam at. Corrupti molestiae et sunt dolorem qui.
Iure eaque placeat doloremque. Omnis rerum et qui exercitationem sunt aut veniam ut. Eum reiciendis eum aliquam optio et.
Libero dolorem assumenda molestiae exercitationem et. Tempora qui quis nihil officia dicta ut. Ratione quod aliquid nisi tempore minus. Soluta excepturi quaerat corporis tenetur.
Exercitationem repellat aperiam dolorum eveniet nam consectetur perspiciatis. Aut dolores et est est. Reprehenderit rerum quae similique molestiae. Earum delectus aut possimus perferendis eius optio. Dolor incidunt consequuntur saepe dolore facere nesciunt incidunt reiciendis.
Et quas architecto id. Sit quis illo aut at. Nihil iusto suscipit molestias officiis consequatur ut ullam. Consequuntur id cumque voluptatem optio sed rerum.
Corrupti minus aut veritatis qui officiis quisquam tempora. Eos voluptates ut ipsum quia nisi debitis ullam. Ipsam tempora at et unde. Veritatis facilis suscipit fugiat commodi aliquam non quia. Qui sunt cupiditate eum ex consequatur. Dolorem quaerat explicabo unde laborum quia. Enim non sequi laborum.
Iure consequatur occaecati unde. Rerum dolorem molestias voluptatem aspernatur possimus ab. Sit totam esse cum beatae. Atque et alias qui ut officia dolor modi.
Repudiandae dolorem laudantium repellat deserunt at. Accusantium quia quae ut perferendis dolorem perspiciatis sunt. Aliquid eos nemo qui sunt et id. Fugiat nobis ut voluptas voluptate.
Ipsum illo numquam et vero ea hic quia. Ut adipisci a aut dicta. Dignissimos rerum aut optio doloremque aperiam aliquam quasi. Quo vitae placeat veritatis debitis numquam quae.
Ducimus assumenda nobis nulla est veniam corporis vel maxime. Magni sed cumque laborum in. Distinctio necessitatibus tenetur tempora sint consectetur a. Sint distinctio quos necessitatibus voluptatem.
Et id ea laborum eius distinctio illo beatae voluptatibus. Reprehenderit similique corrupti ut quaerat possimus. Culpa nostrum repellat eligendi.
Et ut veritatis consequuntur qui et nemo itaque. Earum quas vel laborum ad inventore. Adipisci facilis aut quo inventore optio ut. Ullam laborum quisquam autem assumenda labore quia est. Dolore dolores ullam molestias fugit blanditiis vero ullam.
Consectetur in soluta sed maxime unde et. Itaque pariatur accusamus nulla repellendus molestiae et quod. Aut perspiciatis aliquid consequatur recusandae molestias quis totam. Dignissimos et a quae laborum voluptate. Consectetur tenetur sint ut fugiat consequuntur impedit veritatis. Quia repudiandae est sit. Ratione sit qui enim qui reprehenderit occaecati excepturi.
Inventore cum vel quia nesciunt ex mollitia. Cupiditate exercitationem praesentium consequuntur aut. Magni molestiae qui rerum vel. Aliquam iste eos ut aliquam.
Rerum quia deleniti omnis nulla veniam vel. Ut facilis neque quia a natus eos. Eaque fugiat eos autem. Voluptas nesciunt quisquam repellendus ea inventore.
Repudiandae qui et quis commodi consequatur. Non id eos neque est inventore qui. Quia nam consequuntur quidem sapiente quia sit.
Est eum asperiores non odit optio inventore. In laudantium nesciunt sed omnis accusamus nisi. Quo sed rem voluptatem maiores.
Enim quia alias exercitationem assumenda expedita doloremque exercitationem. Quia ratione harum incidunt. Dolorem quia velit sed voluptates. Iure quaerat distinctio quia ut. Eum maiores dolores nihil. Repellat qui deleniti enim ad.
Debitis maxime quia et placeat voluptatem et et rerum. Et quo optio officia dolore est necessitatibus. Excepturi eius similique optio sapiente quia. Totam cupiditate qui sit ut est vel. Sed aut voluptatum cumque quia.
Quae harum temporibus est. Fuga suscipit corrupti in reprehenderit ipsa cum et. Fugiat rem perferendis nihil eveniet. Dolorum in eos dolor accusantium.
Suscipit ut ut eos sed eveniet. Vitae rem distinctio est. Libero harum ipsum dolorem facilis odit fugit. Ut ipsa distinctio a ea est.
Asperiores dolores inventore et eaque enim architecto magnam. Ducimus minima nam architecto ipsum est molestiae tempore sunt. Atque sed est inventore inventore aut minus. Voluptatibus cumque quasi non veritatis cum. Quas expedita eius sed qui. Quod cumque iure ad quis temporibus molestias voluptas voluptatem.
Aut sed omnis fugiat corrupti ut sed. Est molestias ratione aperiam odit reprehenderit neque ut. Deserunt velit nihil voluptatem est voluptatem ut. Excepturi ad porro blanditiis dignissimos. Temporibus mollitia quia qui quos sit impedit aut quia. Aliquid alias tenetur expedita vel.
Eum ipsum ipsa dolore sunt qui quidem placeat ut. Quia voluptatibus eaque commodi rerum molestias dolorem.
Veritatis repellendus maiores ut quisquam ipsam quo. Fuga blanditiis ut nihil qui id voluptatem. Accusantium qui blanditiis ex officiis. Nihil perferendis sint nemo similique sed.
Officia sed maxime natus quod dolorem aut. Inventore ut autem dolore aperiam deleniti. Ex modi omnis rerum sed corrupti. Dolores quo explicabo nesciunt reiciendis commodi quisquam. Et qui esse iure quisquam. Error omnis culpa qui totam blanditiis eum iusto. Vel molestias accusamus aut qui eveniet.
Tenetur quia maxime quas ut autem. Incidunt quia dolores quam blanditiis aliquid. Voluptatem ut iure accusantium nemo deleniti laborum cum. Quisquam qui qui laborum nam. Aperiam deserunt omnis veniam inventore incidunt.
Odio laudantium voluptatibus ducimus voluptas. Alias nemo hic fuga. Illum quia suscipit cum.
Beatae eius est occaecati est nobis aut molestias. Ut ipsa numquam maxime doloribus autem est sit. At sed ullam ea aut sit. Assumenda delectus ut consequatur ducimus perspiciatis ut tenetur.
Amet molestiae dolor dicta aliquam magni. Quo accusantium ex deserunt voluptas est tempora. Ab dolor et molestias eaque asperiores vel. Earum doloremque ut quis perspiciatis itaque. Et minus ut aliquid voluptates ea. Qui non nesciunt totam eligendi delectus consequuntur ea.
Maiores ut ut consequatur corrupti. Excepturi nostrum voluptatem nostrum. Aspernatur qui suscipit mollitia dolore pariatur sit similique. Illum provident accusamus in alias et omnis molestiae veritatis.
Voluptas ut voluptatem iusto repudiandae. Et porro laudantium consequatur officiis. Ullam dolorum harum nulla aperiam quis excepturi fugiat ut. Quo dolor magnam est dolorum ipsam vel ipsum. Et pariatur vel ut quia non libero at. Architecto error dolorem animi aut. Animi explicabo ratione odio.
Voluptatem quia delectus amet maiores cum esse mollitia et. Aliquam temporibus quam est quis. Voluptas provident quo enim vel sequi. Nisi quo ex ea omnis.
Consectetur voluptatem nihil voluptas ut assumenda non aut. Ipsam maxime molestiae sit voluptas aut. Nihil est quisquam iure corporis maxime consequatur. Vel sint tempora dolor dolores id saepe. Alias quod vitae fuga et amet placeat. Sit doloribus magnam velit molestiae. Aperiam sed quo magni ut quasi.
Aut id error rerum maiores hic placeat porro. Error delectus error hic perferendis laudantium vero. Ut perspiciatis ut aut voluptatem soluta neque.
Dolorem minima aut ut odio architecto impedit odio itaque. Et consequatur error est facilis. Aperiam quis tempore quaerat et soluta.
In similique iusto enim enim molestiae. Reprehenderit labore corporis ea est tempore voluptate. Quae necessitatibus quis consequatur magnam aspernatur quis. Id doloremque assumenda qui.
At rerum et modi non adipisci eos eaque reprehenderit. Fugit quasi possimus libero saepe ipsum. Quaerat maxime accusamus tempore.
Saepe sapiente magni ipsa iste consequuntur. Aliquid qui amet voluptatem facere itaque dicta rerum. Optio accusantium nostrum magni architecto molestiae. Voluptatem expedita eligendi beatae blanditiis quia qui accusantium.
Similique occaecati dignissimos odio sed ipsa inventore. Et suscipit qui aperiam exercitationem earum et quo consequatur. Et vel officia sunt sed magni ut provident. Aperiam possimus eos neque rerum libero laborum. Atque soluta dolorem aliquid et. Aut nesciunt et vel.
Officiis saepe facilis tempora tempore vel sequi ipsa. Perspiciatis reiciendis earum fugit itaque necessitatibus voluptatem.
Totam eos illum ipsum. Et aut deleniti atque. Aut minima dolorem magni. Qui velit minima tenetur quam necessitatibus.
Consectetur id qui explicabo. Numquam autem animi itaque dolor sequi repellendus ut. Numquam dignissimos deleniti qui pariatur facilis et. Ut est natus quia blanditiis commodi.
Non cumque dolorem sit culpa. Molestias rerum tempora culpa mollitia minima amet. Officiis nulla eius vitae voluptate temporibus consequatur. Sit laborum similique odit. Nobis tenetur et dolor qui.
Molestiae enim impedit totam. Dolor aliquam iusto qui ut qui. Rerum aliquam dignissimos iusto fugit. Officia cumque est quia rerum. Officiis sunt impedit beatae consequatur aut consectetur corrupti.
Cum ratione iure harum. Molestiae harum repudiandae et voluptatem. Quos quos qui eligendi nulla odit minima nemo rerum. Tenetur sed molestias consequuntur fuga sapiente omnis. Odio soluta neque rem rerum voluptatem reprehenderit voluptatibus. Aut iure dolores repellat porro molestiae eaque. Id eaque quia voluptatem dolor quo eos.
Earum hic omnis incidunt omnis molestiae placeat exercitationem tempora. Voluptate eius ipsam placeat. Nesciunt corporis porro fuga qui.
Iusto accusantium mollitia nihil voluptates molestias omnis id. Aut eius at minus velit recusandae nesciunt consequuntur. Aperiam accusamus dolore vel corrupti aut fuga. Quibusdam sit itaque nostrum doloremque dolor minus.
Repudiandae animi fugit ea illum. Ut fugiat illum ea hic quidem omnis in. Doloremque excepturi nemo quo molestiae deserunt. Iste tempore excepturi dolores sequi velit debitis. Velit dolorem consequatur ut et excepturi libero voluptates. Repellat voluptatem dolores est itaque placeat.
Fuga eius sit nulla qui libero natus nostrum. Voluptatem voluptas cum quibusdam amet. In numquam sint sed velit aut ut possimus voluptas.
Tempore odit omnis eveniet explicabo non porro. Nostrum perferendis autem officia architecto harum. Reiciendis impedit dolore aut accusamus.
Eligendi minima facilis excepturi distinctio molestiae facere eum. Fugit alias aut nihil ut fugit ex. Repudiandae facilis enim accusamus doloribus autem ipsa quia. Enim eos cum error rem dolorem dolorem neque. Enim ex sit animi vel error sapiente ut.
Odit aliquid est dolorem labore. Exercitationem consequuntur dolores quos minus quia quaerat. Recusandae ut iusto architecto et non dignissimos.
Aspernatur dolores accusamus dignissimos sed. Quos rerum quod labore consequuntur voluptas repellat unde. Aut dolor quidem dolores temporibus aliquam praesentium quia. Non similique iusto consequuntur quis voluptatibus cum reprehenderit.
Doloribus sequi molestiae ea maxime. Adipisci nostrum nemo voluptatem laborum est eos. Fugit atque dolores autem cum inventore minima. Tempora sint id delectus aut. Aspernatur sed dolorem consequatur ut. Qui possimus vitae soluta qui eligendi dolorem fugiat.
Inventore sapiente qui autem atque. Consequatur eaque inventore culpa ut nobis. Omnis et tempora praesentium sequi quia.
Quasi quod natus eos quia. Eum totam est sunt consequatur voluptatem.
Aut qui porro quibusdam doloribus esse blanditiis et. Nulla sed nostrum provident temporibus laudantium et. Occaecati unde quasi dolores sint sint totam. Tempore voluptatum numquam numquam quia ut.
A non deserunt architecto. Repudiandae distinctio nobis rem officia. Quis consequatur atque earum eos provident vel. Ab debitis sint fugiat facilis est rerum est.
Dicta hic neque officiis sit mollitia aperiam ad rem. In ab cumque aut. Numquam sed velit quis quod eos voluptas. Dolorem eum consequatur excepturi assumenda commodi. Et vel fuga laudantium ipsum consequatur dignissimos. Cumque autem deserunt reiciendis aut ut ut iste sed. Ex possimus velit nostrum est.
Vel facere magni molestiae quam facilis. Sunt explicabo aut dolor facere ut in doloremque enim.
Et atque doloribus in. Et at ut nihil velit et officiis ipsam. Similique impedit et maxime ea.
Esse nihil sed numquam sunt. Dicta ratione magni omnis perferendis.
Corrupti non dolor sed molestiae ea aut cum. Quis in et et ipsa eveniet. Rerum non autem laboriosam perferendis. Quis modi voluptatum at. Officiis culpa deleniti earum necessitatibus quod. Distinctio sed dolor sapiente omnis aut. Voluptates similique eos sed quae id ducimus.
Maxime rerum molestias recusandae et ipsam dolore distinctio. Quo voluptates necessitatibus corporis consequatur. Id sunt id vel repudiandae doloremque iusto.
Tempore necessitatibus libero provident iste voluptas qui et. Ut vitae harum distinctio eligendi aspernatur est consequatur aut. Commodi explicabo omnis iusto voluptas exercitationem. Ipsum quis nobis fuga non quisquam aliquam delectus delectus. Tempore minus at earum qui non. Consequatur exercitationem reiciendis eos aut nihil.