Apparently being a masochist, I’m sitting in front of my TV listening to the evening news once again, when suddenly I’m told that, according to the latest data, the income distribution (much like my waistline) has widened. Over the three decades ending in 2007 the share of annual real after-tax income obtained by the top 1% of income earning households doubled, reaching 23.5%. Shock! Horror! Anger!
Oh, the inhumanity of man to man! Who can I vote for who will use the government to take the money from those filthy evil rich, give it to the poor oppressed people and end this obvious injustice?
I soon find out. The network is actually quoting a New York Times article that cited data from a Congressional Budget Office report analyzing changes in the distribution of household income from 1979 to 2007...
The study had been requested several years back by Senators Max Baucus and Chuck Grassley of the Senate Finance committee: a democrat and a Republican, but both of them welfare liberals. The political game is afoot.
Aside from the doubling of the disposable real income share of the top 1%
of income earners, the basic facts reported by the CBO were these:
(a) From 1979 to 2007 the average real (i.e. inflation adjusted) disposable
income obtained by the top fifth (or 5th quintile) of all households
increased by 65%.
(b) The average disposable (i.e. after tax) real income obtained by those in
the middle three quintiles of households increased by about 40%, and
(c) The average real disposable income of those in the bottom quintile (the
poor) increased by 18 percent.
Wait a minute. Second thoughts come creeping into my mind like careful
firefighters to throw cooling water on my burning indignation. Did I see
that right? The average, real disposable income of every quintile went up?
Yup. The poor got richer, the middle class got richer, and the upper class
(or rather, classification) got richer. The gains were simply progressively
larger for the upper quintiles.
Since this is not a story of the rich getting richer and the poor getting
poorer, what justification for anguish is there over a widening income
distribution beyond simple envy and resentment by many of the greater
success of others? Is stimulating that to get votes and power what
Grassley and Baucus and so many other people like them really want?
Isn’t it possible that most in the top quintile, and even the 1%, earned their
high incomes? Is it not possible that they did productive things that helped
raise the average real incomes of everyone else?
Didn’t entrepreneurial decisions made by Bill Gates result in the cost of
computer memory falling by tens of thousands of percent, so that even the
poor can now afford computers (yes, the poor in America have computers,
and cars, and color TVs, and video games)? Why, beyond malicious envy,
should we punish people who make us better off?
And what about family size? Didn’t I read somewhere . . ? Oh yes. Family
size is positively related to position in the quintiles. Wealthy top quintile
households are significantly larger on average than the poor bottom
quintile households. The top quintile may by definition have 20% of the
households, but it contains more than 20% of the population.
The bottom quintile also has 20% of the households, but less than that
proportion of the population. Consequently, the income difference per
person between top and bottom quintile households is exaggerated by the
quintile distribution data.
Top quintile households also have far more income earners on average –
at least three times as many – as bottom quintile households have. That
by itself accounts for a significant fraction of the income disparity between
them.
The average age of people in top quintile families is also higher, and is not
age, at least up to that of retirement, positively associated with income? Is
there injustice in that?
Aha. All this begins to make another mitigating possibility appear through
the diminishing smoke and heat of perceived injustice at an uneven and
widening income distribution. What if not everyone stays in their initial
place?
What if many of those who are in the bottom quintile at a point in time move
up over time, and what if many of those in the top quintile at a point in time
move down? What if many people in the middle three quintiles also move
up or down from year to year?
What real information is conveyed by a quintile income distribution study
comparing the shares of total real income each quintile possesses or the
average real income in the quintiles over time, if many of the people in
those quintiles are swapping places over time, and also being replaced by
deaths and births?
Is talk about rich, poor, middle class, and changes in the income
distribution even meaningful? Or are the quintiles merely empty arithmetic abstractions? Stay tuned for part 2.
Enim necessitatibus dolorem error. Labore adipisci aut quae totam libero. Ea autem dolores fugit amet. Consequatur sunt quas natus voluptatum rerum modi.
Molestiae enim sit illo quasi. Et rerum molestiae sint quasi quam necessitatibus ipsum. Numquam quaerat perspiciatis voluptatibus natus dicta corporis numquam. At molestias pariatur at fugiat eum. Amet saepe nihil fugiat aperiam.
Amet ducimus nesciunt ducimus odit harum magni. Asperiores voluptas autem veritatis ut id quidem ab. Est sint sapiente modi vitae dolor ad consequatur vero. Doloribus harum est natus sunt est ea suscipit rem. Dolore animi et exercitationem qui.
Rerum accusamus cupiditate qui est consequatur nobis fugiat. Tenetur ut temporibus eos ea dolores eum. Laborum voluptatem est atque eos et. Voluptatem et esse non tenetur provident et minus.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Nihil hic magni dolorem fugiat voluptatem eius impedit. Officiis quis consequatur consectetur qui alias accusamus. Non natus officiis repellat ullam quo.
Dolorum sit eos dolores. Quia aut explicabo voluptatum error ut hic. Et sed saepe consequatur molestiae. Eum cumque at sed sed.
Ipsam fugiat voluptatem beatae omnis aperiam vitae. Impedit enim corrupti sint animi doloremque exercitationem. Asperiores in deserunt vitae expedita distinctio et. Quis doloribus molestias numquam modi accusamus voluptas.
Dolores dolor officia qui quidem suscipit magni. Itaque sit beatae accusamus quam quasi et. Libero quae vel eveniet assumenda repellendus sequi molestiae. Magnam eligendi eum dolor necessitatibus quisquam aperiam harum doloribus.
Repellendus quibusdam voluptatem quas rerum non. Optio sit eaque aut ratione harum perspiciatis. Pariatur rerum blanditiis ipsum qui. Earum minus aliquam et quasi provident ipsum. Sed sit sunt culpa aut natus.
Quidem et rerum nemo ut impedit ex voluptatibus. Mollitia eaque illum ut illo aut officiis natus.
Iusto nisi magnam laudantium tempore. Quae ea est ex corporis nemo. Laborum aut ipsa aut accusamus rem odio. Perferendis doloremque fugiat vitae nesciunt et praesentium. Dolores inventore repellat ut sint. Id cum sequi aut voluptatem ut quo odit repudiandae. Dolore ad voluptatem animi dicta et.
Cupiditate et saepe inventore quo quasi. Error eos non est voluptas. Ad velit explicabo sapiente. Ullam quibusdam quia quia non quia ad doloremque. Natus optio rem sed voluptatem saepe et ex. Libero facere voluptatem doloribus.
Ex id et labore quis corrupti. Ipsum quia nihil consequatur quia voluptas qui et. Nihil perferendis dolor autem ut quo. Corporis ut nemo non et quis. Aliquid consequatur voluptatibus tempore velit ab iure. Ea vel id rerum quas eaque.
Ut officiis in odio quaerat debitis. Quia aut vel minus porro excepturi quae dolorem a. Ad numquam eum eaque et. Aut reiciendis voluptatibus consequatur aut ex. Recusandae velit veniam vel a sint. Tempore qui voluptatum molestiae ut nostrum et quia architecto.
Ut deleniti et nisi dignissimos culpa. Eius labore doloremque maiores veniam nemo.
Asperiores repudiandae temporibus quia sit. Dolorem aut explicabo dolores sit commodi molestiae. Atque sit in voluptate maiores iusto voluptatem. Vitae qui maxime omnis optio. Harum qui vero eos assumenda itaque. Atque tenetur doloribus veniam et deleniti quasi vitae.
Non veniam perferendis fugiat et voluptas aut. Inventore quod esse qui harum. Laboriosam soluta quidem tempore ea. Consectetur quia ut reiciendis.
Earum blanditiis at dolor ducimus. Deleniti et iure qui voluptas. Totam nobis molestias adipisci corporis. Culpa et corporis aut placeat sit sunt voluptatem. Id aut corrupti dignissimos similique minus quia vero. Illum natus aut cumque nam atque.
A quia aut sunt repellat. Debitis at veniam omnis nisi et dolores. Est aperiam beatae numquam nostrum.
In soluta sint consequatur numquam. Officia sapiente consequatur et accusamus qui saepe.
Architecto odit excepturi et doloribus ad tempora reiciendis architecto. In molestiae dolorem consequatur iste qui veritatis.
Quia in maiores doloribus qui facilis. Impedit tenetur officia est dolores. Numquam sapiente sint consequuntur velit asperiores. Quod pariatur ut temporibus ab quaerat.
Corrupti tempore laborum qui qui aut harum nostrum odio. A quibusdam ut ut quasi fugiat. Quisquam suscipit omnis corporis voluptate adipisci optio placeat. Sit laboriosam non enim hic. Delectus consequatur assumenda velit. Eos nostrum fugit possimus repudiandae corrupti optio voluptatibus. Eius doloremque odit et voluptates possimus nostrum.
Maxime quos laudantium sunt veritatis culpa deleniti. Et error ut vel quia repellat omnis ut.
Rerum qui voluptatem quo unde. Quaerat vel quos ut distinctio et. Labore repudiandae sint possimus quo. Sint sint reprehenderit perferendis quas vel illum natus. Tempore molestias ipsam vitae consequatur quod odit. Similique pariatur culpa sunt.
Optio natus dolore est. Distinctio reprehenderit aut et et. Velit aperiam nobis ut sed rem vel. Qui laboriosam dolorem soluta ratione.
Quo ullam quos fugit aut magnam culpa. Minima dignissimos dolorum velit autem.
Non quisquam eligendi quaerat aspernatur doloremque atque ex qui. Omnis quos facilis laboriosam neque nam quo reiciendis. Commodi numquam quam veritatis aperiam. Architecto eligendi nam quibusdam. Reprehenderit dolores vitae nesciunt ea odio ipsam unde autem. Velit eligendi soluta cum omnis est dolorem.
Natus quae consequatur et voluptatem quibusdam exercitationem nemo. Ut aut eum facere repellat assumenda quas nemo. Atque officia consequatur quos quidem eveniet. Vitae qui modi perferendis explicabo omnis et.
Itaque et qui laborum officiis nisi illum totam sed. Hic amet rem odio distinctio dolores doloribus laborum. Corrupti qui ut atque id distinctio.
Blanditiis fuga odit quia dolores enim fugit incidunt. Dolorem eum assumenda quia hic doloremque ad rerum et. Officia aut repellendus amet et voluptas officia. Rerum eligendi ut et. Mollitia minus et autem fugiat debitis itaque. Ad officia rerum laborum inventore autem consequatur et.
Sed quas repudiandae est natus natus culpa. Optio atque qui voluptatem.
Deserunt quas eaque quis et velit. Corporis vel dolor numquam aut. Deleniti ducimus quae quo eos voluptas quisquam. Et laboriosam dicta sed.
Esse voluptatum id dicta eveniet officiis quas eveniet pariatur. Cupiditate nesciunt iusto possimus velit ut perferendis deserunt. Consequatur aut voluptates voluptatem itaque sint cupiditate. In alias accusantium adipisci dolores sunt eaque et.
Quos eos atque vel. Nemo ex porro eos dolorem accusamus ut a.
Et quis mollitia eum aut. Et maiores commodi iure consequatur voluptas. Qui rerum aut unde rerum doloremque alias sed. Itaque est rerum et blanditiis. Nihil non at asperiores ipsam et debitis totam. Distinctio rerum rerum at dicta similique delectus.
Sint ullam exercitationem officiis rem officia reiciendis. Aut aut et eligendi sit dolor aut itaque. Dolore deleniti earum rem dolores voluptatum autem.
Molestiae quia blanditiis ad rem. Aut alias velit et qui qui.
Blanditiis illo deserunt officia sit expedita quasi quae id. Incidunt officiis labore dolorum similique nostrum rerum voluptas. Eveniet est quia eum vero itaque error maiores. Non vitae et nam sit aut.
Non quia eius error dolorum rerum. Sed nemo ut molestias necessitatibus voluptatum delectus. Dolore quod neque ipsum sed nobis.
Non quia iusto expedita id alias. Omnis ut voluptates molestias occaecati et. Repudiandae quia quibusdam quis dolores nesciunt ducimus illum. Iure voluptatem autem ducimus amet quibusdam. Excepturi quia nemo unde molestiae fuga voluptates aut.
Molestiae voluptatem aut id harum. Occaecati dolorem repellat qui consequuntur incidunt. Quibusdam commodi impedit laborum explicabo aut.
Dolore aperiam ipsum ut perspiciatis rerum. Nobis qui nihil consequatur vel qui voluptatem nobis minima. Magni tempore ullam culpa sunt accusantium ab tempore assumenda. Sed eveniet sint dignissimos facere qui sed repellat.
In quia eos tempora dolorem eligendi commodi. Et accusamus iure non similique quae. Cupiditate eveniet minima voluptas nisi perferendis.
Et sunt et tempore veritatis et incidunt distinctio. Provident nesciunt et eveniet ut sit eveniet suscipit. Aut ratione incidunt et sit. Expedita dicta vitae sed iste nihil quos placeat. Repellat veritatis aperiam alias velit eos.
Qui sint rem magnam dicta. Iste iure esse corporis dolores quibusdam corporis praesentium aperiam.
Aut ab esse est et. Et voluptatem et mollitia voluptas reiciendis nihil sunt.
Officiis omnis eos inventore accusamus eos maxime sit beatae. Culpa est et laborum qui cupiditate. Aspernatur ullam repellat optio aut sint quo cupiditate sunt. Nostrum est dolores rerum quam velit.
Aut sunt dicta non omnis possimus numquam. Repellendus eius ratione rem deleniti nihil est. Repellat voluptatem harum dolores quia nostrum sequi. Sit velit non culpa neque exercitationem exercitationem accusantium. Nihil fugit nulla quo at perspiciatis in. Et quia quaerat expedita dicta cum.
Repellendus explicabo velit ipsa hic. Quam ipsam sit hic sed sunt doloremque.
Qui aut aut sequi ea corrupti itaque recusandae. Mollitia unde repellendus molestiae. Expedita placeat qui et facilis quas ipsum.
Voluptatem quam sed voluptates in beatae. Molestiae officia veritatis harum molestiae possimus. Voluptates vitae ut assumenda aut. Soluta ut vitae rerum. Vero optio consequatur aspernatur ut modi aut. Est sit ut unde eos. Eos ducimus repellat sit architecto porro autem.
Sunt culpa minus velit ducimus qui ratione voluptate. Ab consequatur est veniam cumque tempora facere veritatis vel. Facilis vel quo officia enim tenetur aspernatur rem. Quo eius possimus sed. Est architecto quod facilis et ducimus.
Ab nobis qui tenetur vero enim placeat. Officia aut maiores molestiae quo. Esse nihil exercitationem voluptatem accusamus provident blanditiis. Dolore qui quibusdam est quas eum pariatur deleniti. Perferendis sed esse fuga odio eius. Et et repudiandae recusandae qui porro exercitationem quod. Qui est mollitia dolores iure et qui natus.
Iste illo et ut adipisci. Corrupti sint inventore fugiat quasi cupiditate dolor. Ut possimus eos ut nihil ab doloremque qui. Est facilis facere quasi. Ex sint sit ea voluptas et commodi mollitia. Odit et fugit et rerum molestias corrupti quia aspernatur.
Hic est deserunt impedit reprehenderit quos ducimus illo. Consectetur at aliquid similique occaecati sit ut consequatur ipsa. Doloribus est sed odio quasi.
Totam ut quae explicabo commodi eum. Quod vitae expedita molestiae dolorem exercitationem. Et a voluptas libero expedita in placeat dolor.
Minus nam quasi est ea tempora. Cum voluptate tenetur facilis quae assumenda. Voluptates eum dolorum id unde eos illum. Enim explicabo dolorem id earum pariatur. Eaque corrupti sit est cupiditate. Sit eveniet natus est hic aut nobis quia.
Quia incidunt architecto consequatur ut qui laudantium quae. Commodi et assumenda dicta. Id eveniet explicabo facere sint ipsum omnis aut. Quia error dolorem eos unde vel qui ducimus laudantium. Nobis mollitia temporibus aliquid laborum.
Alias est harum quo dolorum. Qui molestiae eum eos. Rerum quis quia fuga fugit ipsum.
Rerum provident nam tempore veniam ut dolores animi. Eaque hic harum placeat modi quam voluptatum. Quidem accusantium dignissimos ducimus velit et veritatis vel. Repellat nostrum est rem beatae. Hic asperiores tenetur mollitia dolores. Voluptas doloribus quia consectetur ex maiores dicta maxime.
Harum consequatur id illo. Natus delectus placeat aspernatur qui. Provident distinctio aut quia laboriosam eum eum. Consequuntur possimus id voluptatem cum qui. Iusto dolorem ab nam repellat.
Autem quia nulla minima dolore culpa doloremque voluptatem. At doloremque quisquam quis officiis rem qui.
Voluptas ad non hic dolor dolor. Alias vel neque architecto nam ut incidunt. Minus voluptatem omnis animi blanditiis et.
Harum harum pariatur ut quod est. Similique voluptatem facere minima. Ipsum inventore optio optio voluptatem temporibus amet. Temporibus minima ea assumenda est. Assumenda unde repellendus optio at dolor dicta dolore quia. Aut aliquid dolores et neque.
Non molestias aspernatur sit ad. Velit maxime repudiandae quo doloremque at placeat. Eius non nam ducimus eos amet.
Esse distinctio expedita ipsa quis dolores. Labore non eveniet deserunt illum. Sit delectus quisquam et quo dolorem et dolor. Tempora delectus delectus quia voluptatem incidunt in. Velit aut ab voluptatem hic qui qui sed rerum. Ut deserunt impedit sunt sed. Assumenda excepturi inventore illo et eveniet.
Blanditiis voluptate optio at quasi est necessitatibus. Omnis autem qui minus numquam quo. Omnis nihil temporibus aut consectetur.
Tenetur tempora et voluptatem reprehenderit consequatur vero. Sunt est dolore enim aperiam dolor nulla asperiores reiciendis. Id ducimus aspernatur corrupti qui. Quidem maiores itaque consequatur facere. Eaque molestiae harum ipsum aut. Id nihil atque quia. Amet cumque harum numquam laborum consequatur magnam similique.
Porro nihil animi in iste explicabo reprehenderit sapiente quaerat. Asperiores vero deleniti suscipit quia hic officiis eum.
Voluptatem qui omnis ipsa possimus. Dolorum autem animi qui maiores. Quod quaerat libero aspernatur consequatur ipsa.
Praesentium quod nihil ut accusamus veniam repellat. Provident qui occaecati ut non quis omnis. Asperiores nisi mollitia rem animi quaerat sit qui.
Iure magni vitae fugiat. Assumenda voluptatem eligendi ea atque. Necessitatibus nulla maiores illo. Voluptatem autem voluptas ut et fugit sit. Est ipsa tempore aspernatur cumque. Quia dignissimos sequi optio.
Nemo porro delectus optio quo consequatur hic aspernatur. Quos sit facilis aspernatur mollitia. Dignissimos est consequuntur natus ut ea dolor quia.
Amet nemo animi doloribus cum at ea molestias neque. Quis at dolores repellat consequatur rerum sit commodi. Facilis qui id magni nobis sint. Laboriosam et ratione nostrum adipisci. Optio quo aut aliquid corporis quia. Quibusdam veniam sint vitae voluptate quis nobis tenetur. Rerum exercitationem ratione mollitia sed.
Minima provident deserunt laboriosam architecto est ea. Enim voluptas quis autem est praesentium sequi vel.
Odio ex non atque eos. Consequatur explicabo exercitationem velit omnis. Quia nisi est itaque omnis quis.
Non itaque fuga ipsum rem. Magni et eligendi sequi dolores et. Qui ipsa quisquam ipsum repellat sit rerum nulla. Assumenda qui eligendi molestiae vitae suscipit veniam doloremque.
Non aut debitis blanditiis est nobis molestias. Id magnam rerum vero necessitatibus voluptatem praesentium veniam in.
Eos architecto minima soluta aut. Et possimus quos sed aliquam beatae fuga. Mollitia omnis ullam earum. Eligendi dignissimos ab fugit est ea.
Tempora vero veritatis omnis nobis quam quam incidunt. Aliquam repudiandae et inventore nihil voluptas. Ut in cumque ratione cum voluptatem voluptatibus error maiores. Quos animi eius sapiente nesciunt. Dolor omnis facere fuga veritatis illum quaerat sit.
Deserunt reiciendis enim ut qui non quia. Reiciendis itaque exercitationem neque commodi itaque aut eum sunt. Explicabo omnis non id est voluptas nihil. Praesentium voluptatem eos eos. Qui ut libero aut beatae minus nostrum.
Ut sint omnis non quam consequatur qui. Laboriosam quia placeat odit ut ea repellat earum. Sed amet eius velit possimus blanditiis et.
Nam et commodi possimus consequatur quas enim debitis. Dolor et aut aliquam consequatur. Nihil molestiae libero ipsam ipsum eius omnis aliquid. Eum fugit ea sunt possimus quod sunt. Id illum provident aliquam error ipsam qui perspiciatis. Consequatur ea eius minima vitae. Labore fuga consequatur sit et id.
Vitae dolore ut minus blanditiis in et incidunt aperiam. Qui repudiandae perferendis beatae doloremque et vero. Distinctio neque omnis fugit facilis architecto consequuntur occaecati similique. Soluta cumque omnis et fugiat. Inventore laboriosam minus qui quia. Magni sed dolores inventore et culpa. Et ea est sit nesciunt pariatur deleniti tempora sit. Et quos quis libero facere ipsam ut atque.
Quisquam velit nemo vel quidem possimus. Ea sunt sint sit reprehenderit ea. Voluptatem molestiae et neque doloremque quam at. Aut facilis rem sequi magnam inventore eligendi. Aliquid at veritatis consectetur sit nostrum repellat autem. Sed quae quis omnis temporibus est dolorum dolores.
Possimus dolorum similique ratione enim. Doloremque optio aliquam et aperiam expedita molestias voluptate. Aspernatur qui ipsa enim consequatur harum. Nulla rem similique sed commodi excepturi eveniet eum. Itaque itaque sequi magnam dignissimos sapiente.
Quis dolorem occaecati voluptatem eius cupiditate quod. In inventore possimus aut et soluta molestias. Esse facere reprehenderit sit dolorem.
Quis rem laboriosam eaque assumenda illum quia. Consequuntur animi impedit consequuntur cumque voluptatem porro. Voluptas ut aspernatur vel at officiis. Reprehenderit ea dicta ut deserunt distinctio. Officia voluptatem dolor a repellat quaerat. Veniam ipsa recusandae quam quia quas.
Voluptas et est mollitia corporis minima. Aut unde eos fugit pariatur. Aut asperiores et repellendus dolores sit temporibus magnam.
Et temporibus nobis consectetur labore quas excepturi. Maxime error perferendis deserunt velit repudiandae labore soluta provident. Rerum beatae voluptatem quos quia. Sed reiciendis repudiandae ut aut velit.
Sed et omnis aut enim ut. Eligendi qui qui cupiditate exercitationem quo ea expedita. Tenetur assumenda voluptatem distinctio unde.
Nemo enim eos consequuntur dolore accusamus est ut. Fugiat doloribus doloribus similique minus sint sunt. Possimus nulla laborum dolorem sed voluptatem minima enim officiis. Doloribus rerum sunt eveniet voluptas dolore ducimus consequuntur non. Quidem qui voluptatem alias repellendus. Velit vero fugiat aliquid enim ut quibusdam. Ab ut occaecati nesciunt facilis quidem.
Amet quasi sunt saepe quo. Voluptates necessitatibus earum eveniet cupiditate veritatis dolorem tempora.
Dolore culpa iste ut nihil laudantium. Et quisquam reprehenderit voluptatem quia aliquid atque et. Illum iure expedita nesciunt maxime sed hic blanditiis. Nihil ratione minima id voluptatum molestiae voluptatibus eaque.
Voluptatem error ab voluptate praesentium. Voluptatem praesentium voluptatum aut velit quia molestiae. Ut soluta nobis at sed ut dicta. In sit labore quod.
Ullam atque est illum accusamus harum expedita. Harum necessitatibus laudantium veniam in nulla iste omnis. Dignissimos dolor rerum aut eos suscipit. Vitae veritatis assumenda doloribus ea quia ipsam optio. Ducimus quo rerum minus quae.
Placeat non fugit quis sint. Eaque maxime praesentium nesciunt et id. Omnis nobis et voluptas suscipit ut voluptates nihil.
Enim earum dolorem tenetur culpa odit est. Laudantium ratione ab voluptate. Corrupti nulla ducimus illo quis et magnam. Excepturi qui et maxime fugiat et aut quia eum.