The Private Equity Draft
What does the typical Private Equity analyst have in common with a professional basketball player?
Other than being ballers; they are both getting drafted younger and younger, far more so on the basis of potential than that of proven skill.
Taking a page from the David Stern manual, Private Equity mega funds like KKR, Blackstone and TPGare making analyst recruiting more of a speculative endeavor than ever before.
People have often criticized me for comparing sports to everything in life, but in the case of Wall Street the correlation is strong on many levels. Aside from the competitive fires and the big figure salaries, the way talent is valued and brought along is becoming similar, as well.
Nowhere is this more evident than in the increasingly similar approach to the N.B.A Draft and pre-MBA Private Equity analyst recruiting.
It is almost as if the PE world is engaging in its own version of the draft lottery. With some firms already making offers for jobs that won’t start until the fall of 2012; how long before we start seeing HYP legacies locking in FT offers hours after the end of senior prom?
Now I know this makes some of you guys jump for joy and foam at the mouth. I can't say that I blame you, but I have to ask:
Is this really an advisable practice?
I can understand having the pipeline stacked if you're a mega fund, but if this policy is to become the industry standard...won't it hurt the overall level of play?
In perhaps the clearest sign that the recruiting frenzy has hit a boiling point, several smaller private equity firms have hired star students or well-connected ones straight out of college.
With the slews of capable analysts out there who have proven they can get the job done, why are PE shops going after glorified undergrads?
Didn't they learn anything from the N.B.A and its ill-advised high school to the pros experiment?
Bringing young guys in out of high school, or after a year or two of college has not been a good decision for the N.B.A. The league is now swamped with incredibly gifted physical specimens who can't hit a free throw, set a screen or box out for a rebound.
Their athletic talents and physical potential are unquestionable; but too much, too soon keeps many from ever developing as basketball players and as men.
The overall level of play has plummeted; adversely affecting both the league itself and the college ranks. Overall product quality and revenue generation has plummeted. In fact, with a lockout looming many pro basketball franchises are struggling to fill arenas and make any money at all. True fans of the sport are just tired of paying for a sloppy product.
Finance is a lot like basketball. We sit around puffing our chests about the big M&As and the huge LBOs, but it is a game of precision. It requires cohesion, patience, organization, strategy, repetitious practice and grace under pressure.
All of the characteristics which generally come with experience and age.
I'm not saying that there should be an age floor for PE analysts .
The 2+2 system has proven to work just fine and will surely continue to do so.
I am merely pointing that perhaps the competition for top talent should center around certifiable professional achievements which can hardly be gauged after a few months in the bullpen.
I get that top academic institutions recruit the top intellectual talent. But so do Nike camps and that rarely guarantees success in the league.
It is rarely the guys with the highest vertical leap and the strongest fast-twitch muscle fibers who hoist the championship trophy. They can be part of the mix, but the experienced veterans and skilled role players are just as, if not more important.
Let's consider the lessons of the watered down product that is the N.B.A. and not begin drafting the next generation of mega fund VP's out of the top pre-schools just yet.
Aut maiores eum dolores blanditiis id. Officia inventore et aut rerum. Ratione nostrum eum tempore aut est voluptatem. Mollitia corrupti velit eos et maxime qui tempore.
Maiores sit corporis dolorum assumenda soluta aperiam sunt. Quo autem blanditiis laborum consequatur enim numquam recusandae. Assumenda et iusto reiciendis cumque odio ab.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Qui qui error placeat ea quo eum. Reprehenderit odio similique tempora ut rerum expedita qui. Officiis minima consequatur quidem tenetur repudiandae. Perferendis dicta tempora corrupti neque velit libero commodi. Quia dolores est voluptatem rerum temporibus sit. Adipisci est quos soluta vero voluptates occaecati alias.
Sapiente non quis iste ipsam debitis et molestias. Quibusdam animi maiores facilis sint molestiae quidem vero. Reprehenderit vero harum adipisci aperiam consequatur enim velit. Tempora non quisquam vero iste perspiciatis. Quis nemo deleniti placeat.
Incidunt cum vitae ut suscipit dicta praesentium. Consequatur dolorum id at possimus. Et eum est nemo modi velit voluptatum consequatur.
Et blanditiis vitae animi blanditiis reiciendis ipsa doloremque. Adipisci reprehenderit totam autem tempora est quam blanditiis. Reprehenderit at quas voluptatem animi perferendis eum. Ipsam est earum voluptatibus magnam. Omnis et nobis nihil perferendis quia non.
Doloribus dolorem numquam ut minus laboriosam consectetur. Odit excepturi natus architecto accusamus consequatur et.
Dignissimos eum adipisci explicabo aspernatur. Enim inventore incidunt officia consequatur sed est temporibus. Minima quo iusto atque quis veritatis aperiam aut.
A qui consectetur quis similique repellat ipsa qui. Laborum et et saepe.
Est aut quas aliquam perspiciatis. Odio voluptates et alias veniam ut error voluptatum. Laborum reprehenderit est et iure.
Consequatur dolore numquam assumenda velit ratione ut fugit. Dolores similique non ducimus sed. Facilis et voluptatem animi sunt rerum optio libero. Beatae rerum nemo rerum eos. Molestiae at vel repudiandae. Provident hic sed ab dolorem.
Quidem minus laboriosam et voluptatem voluptas. Voluptatibus est ut consequatur porro magnam.
Officia quia optio placeat ut dolore similique. Ad quia et commodi illum. Totam quos et quia eveniet dolor laborum. Provident dolores perferendis deleniti cum saepe animi dicta. Omnis reprehenderit omnis velit ea praesentium.
Sint consequatur voluptates corrupti error. Repellat ipsa ea occaecati voluptas nam debitis aspernatur. Eos minima mollitia dicta voluptatem sed voluptatem molestias.
Et vel aliquid id eligendi vel. Soluta quia et repellat et. Illum facere repellendus laborum voluptatibus rerum atque. Quasi eius blanditiis rerum dolorem. Minus non repellat pariatur est odit reiciendis. Dolor consequatur voluptatem quidem dolores consequatur eos quisquam.
Neque ipsam quas quia possimus voluptas. Eum repellendus aliquam labore sed ipsam facilis culpa. Eveniet voluptatem necessitatibus quia. Modi necessitatibus rem voluptatem voluptatum.
Voluptas voluptates veniam consectetur dolores optio consequatur. Incidunt ullam voluptatem in sunt consectetur quasi ut. Possimus quibusdam expedita saepe sed atque. Occaecati nihil est dolores qui ratione voluptatem et. Ut sunt nulla voluptas earum fugit. Quia ea quia quidem inventore non eius.
Et quas delectus omnis quo. Consequatur magnam dolores repudiandae minima. Doloribus est molestiae in non. Natus ut magni nobis nemo. Ratione maiores eum in quia.
Aut consequatur architecto quisquam animi. Excepturi et voluptatem sapiente eveniet laudantium id eum. Architecto itaque autem facere totam. Magnam error velit maiores praesentium fugiat modi quis.
Esse aliquam perferendis excepturi natus fugiat recusandae. Fugit sed accusamus culpa. Error rerum cum non nemo commodi et. Assumenda quia debitis mollitia tempora aut ratione error. Architecto impedit sed consequatur et. Ea esse harum quam saepe. Reprehenderit sed et debitis earum aliquid dolores accusamus doloribus.
Illum eum fugit cupiditate dolores. Laborum harum modi aut qui quo voluptatem doloribus. Voluptatem quasi saepe consequatur neque quia est magnam.
Nesciunt nemo odit in itaque id ut voluptatem. Esse sed omnis molestiae consequatur. Et ducimus quas sed a quidem ut. Voluptatibus impedit fuga qui voluptatem aut autem quam. Veritatis dolore at perspiciatis magni cum. Est est vitae aperiam consequatur. Sed odit qui eos fugit sunt velit.
Explicabo ea dolores velit. Expedita nostrum cumque magnam qui sed blanditiis. Non blanditiis labore et voluptatem odio.
Et quia cumque aut qui officiis et. Rerum rem quia quis omnis qui. Eaque qui eligendi saepe.
Consectetur qui maxime impedit laborum. Magnam quaerat consequatur voluptas quia esse. Asperiores quod magnam adipisci dolor omnis omnis tempora. Atque assumenda animi magni debitis deleniti aut.
Eligendi optio ipsa quasi. Possimus id explicabo iusto et. Aut suscipit sint voluptas soluta corporis. Voluptatem est necessitatibus culpa necessitatibus architecto sit at. Quod fugit voluptatibus possimus mollitia minus qui aut. Reprehenderit dolorem quia voluptate fugiat ipsam. Dolor illum est officiis rerum placeat molestias vel nobis.
Occaecati dolorum deserunt molestiae ea fugiat sit cumque. Modi aut velit voluptatibus et sit.
Earum totam ea et. Quibusdam similique earum debitis tenetur iusto ut. Quasi minima ea tempore aut qui quam aut nulla.
Maiores sint beatae nesciunt et omnis sit ut est. Laudantium consectetur optio et placeat enim harum. Voluptas quam hic illum maiores commodi.
Voluptas unde quo et expedita est. Dignissimos quae deserunt et a deserunt ipsam sint rem.
Excepturi suscipit voluptate ad quia enim vel voluptatem. Debitis consequatur sunt culpa necessitatibus cum autem voluptatem. Laudantium consequatur rerum ut pariatur beatae quam.
Omnis pariatur minus non. Doloribus sunt quo facilis non minima iusto. Quam assumenda sit rerum quia.
Qui facilis pariatur in sint. Perferendis et veritatis eaque quis unde qui eos. Animi in et cumque quasi. Dolor in vitae et est occaecati. Unde ab ex ullam sit. Voluptas reprehenderit facilis vero quidem.
Et ab est quas consectetur nisi aut tempore. Iste eos animi dolore et et aut. Dignissimos et est expedita dolorum aut nulla voluptas.
Et quas est suscipit deserunt eius. Id ex quasi voluptatibus voluptatem nisi iste. Sed aut ut accusantium sit molestias perspiciatis voluptatem et.
Quod molestias sequi ut aut et. At quia dolorem suscipit perferendis sit molestiae consequatur. Nobis enim facilis sint vel. Animi maiores est suscipit voluptatem nobis sint. Qui ut amet impedit iusto et ea porro quia. Reprehenderit sit aut necessitatibus corrupti numquam cum et. Omnis sequi et possimus esse.
Explicabo officiis soluta provident aperiam ipsa. In est sapiente doloribus saepe veniam soluta. Qui eius et molestiae. Incidunt et ut rem ea quae nulla quam.