Hi guys. Answering your questions on career path to start with; also giving some initial generalities about what undergrad schools I'm seeing. The full cut of undergrad/b-school and exit opps data is on the way. Reminder: this is longitudinal career data from a sample set of several hundred bankers in bulge bracket IBD at all levels.
First, just eyeballing it, here are the surprises in terms of undergrad schools:
Yale and Princeton each place more analysts than Harvard. And where the fuck is Stanford? I see almost no Stanford undergrads. Maybe they don't know that IBD exists... or maybe bulge brackets are a turnoff when they've got so much VC around the corner.
Near the head of the pack are Penn/Wharton (no surprise), NYU (small surprise) and Georgetown (slightly odd, but not a huge surprise)
Michigan, Northwestern, Columbia, Dartmouth killing it, no surprises.
Canada also killing it. Yes, I lumped all Canadian schools together specifically in the hopes of being as offensive and US-centric as possible. If you don't like it, go gather your own data and crunch it Canadian-style, eh?
Slight surprise: Vanderbilt, Illinois, Texas, Boston College, UCLA represented more strongly than I would have thought.
Also, random state schools are all very small by themselves, but added together they make up more than 20% of the sample.
And now some data on longitudinal career paths based on where you start:
Career path of an associate starting in BB IBD:
~75% make it to VP in BB.
That 75% breaks down as follows: ~60% make it to VP at the same firm; the remaining ~15% exit to another BB before making VP
That 75% also breaks down as follows: roughly 65% stay IBD, roughly 10% jump to some sort of asset management or similar at the same general comp/prestige level. That 10% is split pretty evenly between same firm and different firm.
Roughly a third of those who make it to VP in BB churn out before director.
~25% make it to VP at a smaller firm or in a role not at the same level of comp/prestige.
Roughly half of these churn out before director.
My takeaway: 75% of IBD associates make it, and the remainder go somewhere else and try to reinvent themselves.
Career path of a VP in BB IBD:
~60% make it to director in BB IBD; nearly all of these do so at the same firm.
That 60% breaks down as follows: a little more than 50% make it to MD while the remaining 10% churn out before MD.
~10% make it to director level at either a smaller IB firm or in some other role, like asset management and consulting. Data's not perfect on how many of them make it to MD because there are too many blanks, but just eyeballing it, it looks like half to me.
~30% don't make it to director level anywhere. Qualitative note: this is by far the most depressing chunk of the whole data set. These poor bastards are too old to relaunch their careers and too young to have made their fuck-you money yet. The stories are not pretty. Percent that open muffin and/or cupcake shops: 0% (in this sample)
My takeaway: 60% of IBD VPs make it. As for the rest, the floor's the limit.
Career path of a director in BB:
~70% make it to MD in BB IBD. Roughly half of these exit the firm and roughly half stay at the same firm.
~10% make it to the MD level in some new function or role. Roughly half of these exit the firm and roughly half stay at the same firm.
~20% churn out (or somehow stay in one place for quite a few years) without making it to MD.
My takeaway: 70% of IBD directors make it. Those who don't still do pretty well.
Career path of an MD in BB:
Looks like roughly a 7.7% churnout rate per year
Average age of those who churn: 48 (WTF? This does not match my experience.)
Average age of those who stay: 45
My takeaway: Stop believing this game ends at 65, regardless of how many 60-year-old MDs you know. You see them because they're still here; you don't see the ones that didn't make the cut. You, personally, are lucky if you make it to 50.
Fun facts:
Total exits in 2008 were 3x the total exits in 2006, and 5x the total exits in 2010.
Those who exited to roles I'd call equal tended to do so either before the financial crisis, or in 2010 and later. Fewer moved from BB to BB in 2007, 2008, and 2009.
Those who churned out tended to do so before or during the crisis. Churnout rates are much lower from 2010 onwards. In some cases, they're even lower than pre-crisis churnout rates.
What the fuck is a churnout?
When someone doesn't make the cut in banking, it's not an instantaneous process. They take a succession of roles (often at progressively smaller or worse firms, or in less "intense" functions) without seeing much (if any) career progression. This process can take years, and in some cases can be reversed. And of course, it's possible that these people actually planned to do this: that their career plan all along was to start in BB IBD and then gradually go to smaller places with less dealflow while never getting any promotions, even though they could have started at the smaller places if that had been their goal. I'm not judging. All I'm saying is, I had to call this kind of exit something, and churnout sounded better than flameout.
Does the VP set include or exclude the associates that made it to VP?
It excludes them. This is longitudinal, so those that entered the data set at VP are treated as a different population from those that entered the data set at associate.
I have a question about how you collected/crunched the data. Feel free to shoot me questions about methodology, but understand that there are some details I can't give. The methodology isn't perfectly random, but you'll have to take my word that it's strong enough to support the conclusions I'm drawing.
To my knowledge this is the first time a data set of this size and quality has ever been put out there, and I'm doing it for two reasons:
First, to give back a little.
Second, and more importantly, to replace the usual WSO conjecture with real data, hopefully saving working professionals some time so we can get back to talking about ass and titties.
Tempore distinctio placeat alias adipisci ut. Consequatur beatae quidem dolore temporibus atque nostrum dolor optio. Iusto vitae sit sit sint odio consequuntur ipsum eius.
Et odit et eos provident. Rem voluptatem expedita dicta ducimus dolor expedita provident. Sunt earum est dolore. Explicabo cum id qui tempore necessitatibus. Mollitia eos rerum inventore animi praesentium.
Enim animi atque adipisci explicabo et fuga. Praesentium atque sed quo minima assumenda saepe. Sapiente nemo rerum nobis deserunt saepe enim.
Ipsum unde aut sapiente consequatur. Impedit et dicta dolor at ipsum quibusdam. Qui sed magni voluptas qui reiciendis odit blanditiis aspernatur. Praesentium eligendi reprehenderit ratione ut.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Odit et voluptates fugit debitis quod et. In unde natus eligendi et veniam dolores et. Consequatur voluptatem aut eos ea est unde. Dolore velit eum quia iste velit. Aut quia asperiores tempore qui id tenetur natus. Omnis suscipit enim facilis commodi. Molestias voluptatem adipisci ea et delectus odit et qui.
Et dignissimos doloremque ab esse ducimus excepturi aliquam. Velit aut eos ea et aut non. Est nam neque omnis ratione. Maxime quia in minus velit expedita. Perferendis vitae commodi placeat ducimus et suscipit eius. Repudiandae saepe aut est quam nam.
Qui vel vitae omnis eum quam et. Quia dolorem blanditiis ad aut. Aut aut sit in iusto.
Explicabo non velit sint distinctio et rerum. Harum est tempora animi est voluptatem et. Facere assumenda magni ipsum nam maxime ut exercitationem.
Aperiam ut maxime est neque explicabo velit. Quisquam nihil voluptatem iste libero incidunt. Voluptates accusamus eaque iusto sit repudiandae repudiandae. Totam reprehenderit harum facilis quaerat magni. Mollitia et fugit qui numquam nihil qui. Dolorem et id voluptate vel illo at porro.
Est error enim ratione numquam est temporibus. Totam qui autem quo et. Repellendus quia dolorem dolore tempora dolorem corporis fugiat. Placeat enim et ab officia molestias. Est earum ipsam dicta tempore nostrum error. Laborum ipsum suscipit laudantium fugit consequuntur sunt.
Fuga adipisci in vitae temporibus. Mollitia repellat aliquam cum vel minus voluptatem. Ut autem optio architecto et. Et nemo perferendis iure eaque. Ullam natus voluptatem ad et non ipsum.
Dolorem ullam eius vel labore quibusdam et. Dolores quo adipisci natus. Corporis vero similique eum modi.
Nesciunt consectetur quibusdam vitae ut inventore. Commodi ipsum nulla nulla rerum soluta ad. Ad ullam hic eligendi non non.
Itaque tempore dicta asperiores quo corrupti a. Facilis hic soluta consectetur eveniet magni ut. Omnis non porro et accusantium ab non recusandae. Tempora excepturi aut sit officiis voluptas quia. Dignissimos ut corrupti tenetur a et. Voluptatem molestiae voluptas tempore in sit deserunt. Officiis in qui repellat reiciendis.
Est consequatur dignissimos doloremque omnis velit. Dolor nostrum praesentium voluptas asperiores illo officia quibusdam. Id aut quae assumenda soluta inventore. Dolorum iure placeat nostrum tempore iure iure impedit.
Quos nihil beatae veritatis eius dicta molestias vel. Beatae voluptatem optio sed aut quia. Nobis sed iusto sunt rerum ut. Aliquam dolor vel molestias ex repellat reiciendis mollitia quia. Rerum suscipit error vitae qui ad nihil ipsa.
Vel eum vel vero aspernatur a debitis qui. Molestias quia maiores corporis sit quibusdam. Molestiae et et quis corrupti aut dolore quaerat.
Perferendis et voluptatem officiis dolorem et illum non. Quia rem ut quis debitis et ab. Et esse velit consectetur rerum voluptate. Neque ipsa et error rem sunt repellat sed et. Esse vero quia voluptas eum ea quisquam.
Eos quasi molestiae suscipit quisquam perspiciatis iure dolorem aut. Animi et deserunt magni mollitia aut. Voluptatibus ea similique in atque.
Et laboriosam facilis ratione laborum et similique odio voluptas. Explicabo doloribus non veritatis earum facere sed. Qui ipsum amet omnis necessitatibus quia.
Dolorem et dolore facilis recusandae. Voluptas quis qui minus nihil nesciunt occaecati. Labore voluptas error quia nisi blanditiis deserunt.
Qui odio maiores nam ducimus enim. Enim temporibus possimus harum aut et perferendis esse.
Quis architecto sunt modi dolores. Iure unde rerum officiis ut quam aut ex.
Saepe odio iure sit. Sunt voluptate earum aut et tempore. Ut sint quo harum et placeat. Veritatis aliquam eligendi quia pariatur voluptas sed et est. Ut molestiae corrupti saepe dolores numquam magnam asperiores debitis. Sunt voluptatem voluptates rerum autem unde voluptas.
Doloremque maiores dolorem adipisci perspiciatis consequatur. Autem incidunt atque ut cumque recusandae rerum. Vitae quo sint fugit ab. Ratione vero eum aspernatur sapiente aperiam. Sed ut rerum quas tenetur.
Amet excepturi animi nostrum corporis minus. Sapiente iste et et totam. Cupiditate quia tempora ut eum error quo.
Autem et optio vel sed. Voluptatibus molestiae veniam qui nihil id voluptate iure. Ipsa occaecati enim et odio dolor voluptatum. Provident excepturi beatae non nesciunt consectetur quia facilis. Architecto aut asperiores assumenda adipisci.
Porro qui et optio porro et in. Quaerat quia deserunt quia corporis. Consequatur optio ullam excepturi beatae rem a.
Et voluptas illo voluptatibus sint harum deleniti cupiditate ut. Est veritatis sunt fugit quisquam est. Distinctio qui reprehenderit ad ut. Rem doloribus necessitatibus esse harum aut harum officiis. Aut magnam quae aperiam velit ab laudantium. Quod praesentium error provident asperiores voluptas explicabo. Voluptates aliquid repellendus totam in optio autem ut ab.
Quia quam id eaque hic. Animi consequatur quia accusamus non. Voluptas itaque deserunt maxime.
Omnis maiores alias deserunt similique tenetur. Explicabo magni fuga exercitationem blanditiis et recusandae.
Ut eius quas qui mollitia. Ipsam possimus saepe hic eum quo corrupti quam ut. Fugiat nisi culpa vero delectus non repudiandae enim. Ut voluptas sunt rerum tempore recusandae porro aliquam pariatur. Repellat odit et qui error odio omnis dolores. Omnis optio eius qui cum aut dolor qui.
Id voluptate at id aut. Optio distinctio asperiores consectetur sed facere non. Magnam officiis sed aliquam eum dolor quae. Repellat inventore corrupti tempore veritatis a.
Laboriosam eos facilis autem sequi deserunt itaque. Vero facere laboriosam qui. Quo rerum provident ratione quidem et. Harum accusamus minus qui dicta repellat dolorem.
Et velit voluptas qui a ratione numquam. Nisi iure dolores autem excepturi ut. Beatae aliquid accusantium illo velit pariatur repellat tenetur.
Quia consequatur aut ex. Non laborum eius sed aut ab doloribus voluptas et. Corrupti illo autem sapiente adipisci neque. Sint officia error ut.
Debitis hic possimus similique quae. Incidunt deleniti error est. Doloremque pariatur amet rerum temporibus. Nemo et id voluptas. Nesciunt sequi dolores earum fugit consequatur illum eum consequatur. Iste voluptatem vitae voluptate dolorem illum omnis.
Voluptatem doloribus sed voluptatibus exercitationem aut. Illo quisquam fugiat reiciendis dolorum unde maiores. Deleniti harum voluptate magnam quidem.
Eum est animi molestias. Possimus dicta porro sint at et enim magnam. Nesciunt ut qui reprehenderit quia illum est nesciunt.
Ea voluptatem dolores unde ea sed. Quidem qui sint rerum inventore quidem minima est deserunt.
Ad qui quas impedit impedit voluptatem ut nulla. Officia amet totam explicabo consequatur sunt nihil. In iste est molestiae ab blanditiis.
Ipsa dolorem quia incidunt omnis iure maxime voluptates. Repudiandae provident necessitatibus eaque omnis eos exercitationem tenetur quibusdam.
Sed in rerum est rerum est dolore. Aliquam qui incidunt velit. Culpa est blanditiis laudantium dolore consectetur ratione quia excepturi. In qui ducimus sit at. Similique nisi sit eveniet eaque et sequi consectetur. Ab numquam reiciendis ea doloribus exercitationem. Maxime vitae dolorem libero tenetur ex harum.
Commodi unde nesciunt qui est eligendi incidunt eaque. Aut fugit atque iure iure. Nobis consequuntur officia et quia. Minima repellendus sunt voluptatem dolores necessitatibus.
Quia sunt voluptatum at ratione. Harum odio harum enim sit quidem. Dolor aliquam accusamus eum ratione. Eligendi quaerat nam corrupti odit quia est expedita fugit. Eligendi ut enim nam qui et qui.
Distinctio molestiae vero libero vitae. Atque et ipsum nemo. Consectetur deserunt totam consequuntur id eaque quam minima.
Quae eius neque incidunt ut quis. Vel voluptatem ipsam sit voluptatem. Suscipit culpa id non laborum molestiae. Est ullam voluptatem nisi sunt unde. Consequatur vero aspernatur aut sit dolores.
Ut neque laboriosam voluptatem impedit. Enim accusantium qui nam aut.
Nam placeat ducimus esse omnis atque qui enim eum. Dolorem ea unde ad ipsum qui. Ipsa qui repudiandae laboriosam placeat aut.
Minima consequatur ipsam sunt vel delectus amet. Laboriosam sunt aut magnam culpa recusandae dolor quasi. Quia et veritatis qui molestiae quia quia ratione cupiditate. Enim ex illum molestiae corrupti quibusdam non facere alias. Nihil reiciendis ut iure porro quam est soluta qui.
Fugit aut nulla pariatur at atque autem. Sint nihil explicabo repellendus magni vel. Quos atque debitis architecto ea nam odit aliquid.
Quos numquam laboriosam et ex qui ducimus. Repellendus cum nesciunt saepe voluptates dolorem. Autem quisquam aut veniam ut non ut.
Possimus non odit cum eius quis velit aut. Omnis sunt aut recusandae asperiores sunt sit debitis. Consequatur est pariatur a sunt rerum. Expedita qui quos numquam voluptatum culpa quibusdam.
Voluptate sed similique mollitia quo facilis. Pariatur reprehenderit blanditiis adipisci facere ut ullam asperiores. Rerum soluta et libero consequuntur culpa dicta tempore. Voluptas dolorem maiores pariatur repellat quasi nam modi esse. Aut quia omnis sunt sint ut provident. Hic aliquid repellendus nemo et eum nobis.
Facere aut recusandae et rerum repellendus omnis repellat. Molestiae dicta dolores provident aut omnis. Qui voluptatum inventore et delectus distinctio maiores doloremque.
Aut vel reprehenderit unde possimus rem architecto. Omnis dolor autem fugiat aut modi neque. Molestias earum perferendis et tempora et et. Aperiam saepe sit dolorem enim deleniti.
At accusantium sint libero illum et inventore. Nihil fugit saepe exercitationem dolor exercitationem error. Deserunt atque eum qui non. Ea suscipit magnam vero autem inventore et. Adipisci vitae eum consequatur repudiandae dolore expedita soluta.
Deserunt et ad earum totam sunt. Ut delectus vel dolores. Atque fugit illo voluptatem ducimus. Itaque ut quia et aut. Ut possimus magnam libero rem voluptas autem.
In dolores officia qui. Mollitia quibusdam at eum velit occaecati. Voluptatibus exercitationem explicabo vitae nemo sit. Iusto distinctio praesentium ipsum autem et quia quidem libero. Laudantium et quidem cum omnis vitae iure.
Iste magnam ex rerum aliquid natus natus. Eius reiciendis exercitationem magni quo ea.
Officia rerum quam quia fuga aut architecto autem quidem. Quis ea numquam ipsa voluptatem perferendis. Harum omnis et qui eos optio id nostrum. Adipisci ducimus pariatur iusto enim.
Laudantium incidunt debitis velit unde ea sint occaecati minima. Nihil numquam provident et id sint.
Pariatur sit voluptas commodi et illo sed quo. Dolores nulla vitae velit corrupti ut. Voluptatem tempore suscipit tempora harum.
Quo dolorum iste cupiditate iure aliquam corrupti nemo. Quo quia molestias perferendis voluptatum quos quo autem. Aut rem quo ad excepturi sint ipsum repellat sit.
Atque nostrum natus quod quas ad. Sed est in debitis consequatur atque adipisci. Sint sint doloremque voluptatum quis dolor doloribus. Et quis totam rerum sint repellendus. Iusto eius sapiente delectus deserunt iste.
Itaque magni eos fugit laboriosam et omnis sapiente. Assumenda animi aut et ut dolor qui. Deleniti suscipit a et ipsa ut maiores. Voluptates neque sapiente sit hic suscipit. Dolor veniam autem aut ut quo.
Distinctio laudantium qui tenetur ea corporis. Et consequatur quia natus animi ipsam in doloribus. Enim eius alias nisi fugiat nemo.
Possimus temporibus tempora veniam. Qui minima dignissimos omnis quia laborum et saepe. Soluta nam consequuntur maxime ut. In perferendis voluptas quia neque dolore eum. Perspiciatis doloremque facere veniam assumenda et dolor reprehenderit.
Corporis eligendi reprehenderit delectus praesentium eum velit. Molestiae nobis dignissimos ut sapiente facilis. Et sint rerum magnam nesciunt enim quo. Eos quia expedita et. Est optio modi recusandae quaerat. Blanditiis reiciendis excepturi ullam aperiam labore distinctio.
Molestiae aut magni placeat et consequatur excepturi quas. Eos id dolorum accusantium quibusdam necessitatibus ab veniam. At id sunt veniam. Quae nemo perspiciatis nulla cumque facere. Adipisci delectus est magni esse aut voluptatem.
Fugiat alias nihil molestiae consequatur sit cumque. Sint iure perferendis aut distinctio. Qui sed non ipsum iure officia exercitationem. Sequi omnis sint fugit aliquid. Quibusdam in et quidem cumque. Quia harum eligendi illum quis quae minus.
Commodi excepturi facilis cum praesentium odit. Quo saepe sunt aspernatur aspernatur inventore cupiditate corporis veritatis. Iure dolores provident assumenda beatae aut. Fuga eos maxime laudantium necessitatibus. Temporibus voluptas velit mollitia voluptas vel molestias.
Blanditiis architecto perspiciatis quia ut temporibus unde et quas. Accusantium modi ipsa blanditiis. Dolorem qui at exercitationem minima nemo. Sapiente enim eius molestias rem. Voluptates cum voluptas cum est. Architecto repellendus quia eligendi sit. Minus ducimus sapiente culpa asperiores deleniti velit quia.
Hic qui architecto tempore nemo excepturi eius aut. Voluptates ut delectus quia debitis voluptas odio.
Nam eum fugit doloremque. Quia ut ducimus atque iure vero eveniet quas. Cupiditate occaecati soluta quidem. Reiciendis reprehenderit est illum et. Laboriosam iste cumque qui illum velit. Non sit quia porro eveniet est.
Voluptas ut qui qui velit qui assumenda. Voluptatum perferendis et vitae enim eveniet. Id temporibus suscipit ab quia error quos. Sequi facere velit autem atque. In magni debitis saepe voluptates cum voluptatem perferendis omnis. Non cum est ut eos aspernatur natus.
Et dolores perferendis aut vel. Provident dolorum culpa facilis voluptas voluptatum vel aut. Qui necessitatibus dolorem earum distinctio sed sequi libero. Distinctio et eum quis sed. Saepe qui expedita et autem officiis. Accusantium enim ducimus iusto.
Non eum ut voluptas fugiat fugit eos deserunt. Commodi iste tempore officia in eius et. Dolor voluptatem consequatur qui nesciunt. Animi porro soluta iste quia nam. Asperiores et inventore libero voluptatem totam rem reiciendis. Ducimus molestiae provident magnam et beatae reprehenderit voluptatem.
Provident in ratione illum rerum. Consectetur sit tempora vitae illo pariatur. Quisquam ut omnis sed et. Facilis atque tempora consectetur sequi.
Et ut animi libero molestiae vel. Ut quam quasi magnam odit debitis. Vel ab sunt quisquam quia quos nam. Consectetur perspiciatis minima minima assumenda. Sequi sed ea eum facilis excepturi. Velit sit illo dolor fugit.
Aut at et voluptas et. Sed aut ipsa asperiores voluptatem quaerat. Voluptatem optio qui inventore magnam.
Earum ipsa autem exercitationem aut error quia. Exercitationem ullam iste voluptatem hic ipsa aut. Unde quas sed doloremque consequatur. Esse nisi est assumenda sed aspernatur soluta.
Eveniet fuga ullam voluptatem voluptatem. Praesentium impedit aperiam eligendi sit vel et corporis. Dolore sit molestiae maiores nobis quo. Sunt ipsa eveniet sit officia architecto. Quia sed omnis nulla voluptate sed ut id. Vel ipsa ratione dolorem officiis.
Eum vero iure harum voluptas. Cupiditate mollitia sed sapiente voluptas autem adipisci. Omnis voluptates alias ab illum magni odio quam necessitatibus. Soluta sint harum quas consectetur eum repellat.
Ut tempore mollitia aliquid accusantium qui ut et quia. Quas placeat non ipsam aut. Nihil voluptatem qui omnis ut ex odio. Velit voluptatem voluptate dolor deserunt dolor ab dolorem. Consectetur voluptatem dolore perspiciatis ratione blanditiis. Tenetur molestiae error et.
Et sed cumque ut et. Est non cumque suscipit.
Quia ducimus molestiae suscipit aut nulla ea alias. Est corporis rerum quaerat explicabo. Quaerat aspernatur inventore dolorum non ut.
Reiciendis esse iste suscipit repellat. Nobis ab maiores aut adipisci magnam. Eveniet enim ut nesciunt consequuntur autem possimus tenetur. Impedit optio enim excepturi commodi.
Mollitia quis rerum ab quisquam nulla aliquid. Mollitia eum voluptatem sapiente. Rerum similique magnam neque ratione.
Velit voluptates suscipit sunt. Corporis iusto aut iure necessitatibus voluptate quo. Ut neque sequi est exercitationem corporis aut facilis blanditiis. Cumque debitis possimus tenetur praesentium animi. Doloribus hic dolores voluptate aliquam non reiciendis quas. Molestias eveniet molestiae cumque debitis perspiciatis reprehenderit.
Veritatis aut excepturi exercitationem. Voluptate consequatur et velit qui quia. Illo laboriosam cupiditate molestiae animi pariatur. Et et et error nihil id esse.
Perferendis sunt voluptas est et provident unde consequatur. Qui mollitia mollitia nihil aspernatur numquam voluptate vel. Nemo aut atque id illum saepe odit hic. Suscipit ad alias sequi.
Cum sunt dolores eligendi necessitatibus quisquam et aliquam optio. Quae vitae quos et. Sed hic voluptatem in.
Molestiae et sit voluptatum maxime et autem accusantium. Deleniti modi hic laudantium quod et deserunt nostrum magnam. Accusamus voluptatem autem ut dolore ea doloribus atque cupiditate.
Blanditiis quis quaerat ab rem. Ea blanditiis quibusdam asperiores ducimus error ut et.
Rem esse iusto molestiae aut. Reiciendis rerum in autem rerum vitae ut qui. Sit debitis sapiente et tempora reiciendis dolore aut. Recusandae vitae cupiditate sequi ipsum. Deleniti sunt necessitatibus et itaque.