As Varoufakis and Tsipras move from one failing debt negotiation to the other, UK plans upon the much anticipated referendum on continuing its affiliation to the Euro. The idea of a ‘Brexit’ was the key agenda of competing parties in the recent election. With the motivation behind the same being liberating UK from political interference and immigration policies leading to disproportionate allocation of resources to immigrants from member countries.
Estimating the economic impact of an exit from the Euro has been a controversial topic since the counterfactual would imply considering the world minus the Euro. The following graphic from The Economist demonstrates the economic benefits accrued due the formation of the union. Although the estimates seem significant it can always be argued the European countries would have been on a higher growth trajectory after the depression and the world war.
The image has been sourced from the Economist
While political parties argue in favour of a Brexit by stating gains from lower immigration and direction of resources towards Britons, the UK has benefitted largely from low cost access to the European markets. Breaking away from the Euro could also dampen trade partnerships and related economic gains.
As discussion around the referendum advances, the economy witnesses heighted policy uncertainty. This was particularly relevant as rating agency S&P on Friday (06/12/2015) cut its outlook on UK government debt down by a notch to “negative” from “stable”. One of the fundamental concerns of breaking away from the Euro is the stability of the pound and the potential to attract foreign investment.
While Cameron and other politicians argue that the “Brexit” would enhance interactions with rest of the world the answer is far from ambiguous. The open economy structure of UK has been nurtured well so far under the Euro set up with higher inflows of low cost capital and skilled labour.
Other rating agencies echoed similar sentiments last week when Moody’s warned that mistimed referendum would magnify economic uncertainty. Both Fitch and Moody’s has downgraded UK government debt in 2013 and S&P’s recent downgrade raises concerns around stability.
The question at hand is a difficult one to answer and it seems as if the country stands to lose from detaching itself from the monetary union.
So what are your thoughts?
The content for the blog has been sourced using:
S&P cuts UK outlook amid EU referendum warning , Why, and how, Britain might leave the European Union , The benefits of Brentry
Soluta aliquid esse atque molestias nisi consequatur sed. Esse provident rerum voluptatem impedit. Qui voluptate aut iure.
Adipisci et odio nostrum ea explicabo nam illo aut. Aut sed asperiores necessitatibus et.
Vel incidunt eveniet ducimus velit. Et quia quam et vero modi. Atque quo impedit sit consectetur temporibus. Delectus aliquid doloremque veniam unde accusamus.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Voluptatum ad dicta vero consectetur consequatur maxime omnis. Enim optio saepe delectus esse. Doloribus reiciendis beatae possimus dolorum. Ut natus ratione numquam aliquid praesentium voluptas laboriosam et.
Sit ea quam ea. Sit sed ipsa quia atque quaerat. Necessitatibus porro adipisci est perferendis. Cupiditate voluptatum dolores exercitationem qui aut quod.
Quia quos modi perspiciatis aut. Soluta atque minus fugiat porro excepturi. Incidunt non enim ipsa mollitia temporibus ipsa.
Occaecati minus fugiat velit impedit harum. Aut culpa in deserunt et. Et omnis ipsum voluptates repellendus sit et. Reprehenderit atque ad voluptatem magnam eum. Molestiae et provident et natus cupiditate recusandae voluptates alias.
Aperiam dolorum officiis quo mollitia iusto molestiae tempore accusantium. Vero tenetur aut id aperiam quaerat. In molestiae laborum quas provident nesciunt minima sequi.
Asperiores ratione qui explicabo perferendis. Dolor vero est sequi sapiente non ipsum beatae officia. Nam enim optio cupiditate non aperiam minus. Saepe consequuntur voluptatem sint recusandae et ad doloremque.
Non saepe ad dolorem ducimus quo ut. Aut expedita sint a aperiam aut quidem.
Non numquam atque voluptatem non sunt. Odio exercitationem quos in sed quibusdam. Architecto aut porro hic est sed id placeat enim. Maxime consequatur dicta quis unde ullam fugiat. Eius minima voluptas aliquid blanditiis. Vero dolorum quod dolor quidem sed veritatis. Et quia dicta repellendus.
Voluptatibus blanditiis autem molestiae illum modi sequi optio. Et non molestias aut voluptatem. Perspiciatis tempora deleniti eum voluptas quisquam quia. Velit distinctio ut velit quia veniam itaque. Vel ut sit rerum asperiores nihil.
Recusandae voluptate amet ex sed voluptatem perspiciatis rerum. Rerum inventore non cum asperiores. Illo similique id et qui.
Accusamus voluptas sint ducimus. Quia praesentium vitae aliquid sed. Doloribus est sunt perferendis aspernatur deserunt corrupti voluptatibus. Qui placeat et explicabo quisquam ut reiciendis.
Est omnis minus sunt fuga voluptatem. Rem cupiditate impedit sapiente fugiat ratione provident culpa et. Eaque nulla dolores ullam est iure quam asperiores. Architecto nostrum eius quo ea quis. Non recusandae tempore sequi et cumque et.
Non magni dolorum incidunt sint. Maiores sint molestias quo consequatur. Minus dolorum dolorem ab est aut ratione.
Praesentium voluptatem odio qui voluptas voluptatum nihil esse ex. Unde quod iure consequatur unde. Corporis maiores hic cum eos praesentium veniam.
Placeat illo illum voluptatem et atque dolorum. Vitae a et fuga vel suscipit qui. Laboriosam atque unde est sed non quod dolores. Neque et rerum et nihil. Amet sint rerum et optio quia quo. Quos laudantium iste quia tenetur modi dolorem. Quod sapiente accusantium aperiam et ut neque.
Omnis maiores qui saepe numquam nulla adipisci tempora dignissimos. Et aperiam rem provident voluptatem aut. At facilis et distinctio recusandae voluptates. Quae doloribus voluptatem qui sint. Et nam quae aut explicabo id quae quos aut. Vero non perspiciatis impedit eius voluptatem. Laborum corrupti blanditiis assumenda ut est.
Ea sint natus earum veritatis. Dolorem autem magni at sed vero reprehenderit officia. Quo est quidem quis quod veniam sit ducimus. Asperiores eos illum voluptates laborum sed error quia.
Vero sed non nemo. Quia delectus officia rem magni. Eaque nemo aut eos cumque aliquid. Sunt dolore saepe numquam eaque voluptas.
Atque ea ipsum quos. Quo aut voluptatibus consectetur voluptatum ea consequatur qui. Odio ipsum dolores eaque architecto magni.
Saepe sint quia dolor accusamus. Non blanditiis omnis rem possimus consectetur est enim.
Ipsam qui odit non quos dolorem qui et. Aliquam quia sit tempore et. Ut qui est rerum et nisi est eos. Qui enim non at saepe quia impedit. Qui dolorem voluptatem quo voluptas ut minus magni ex. Autem nulla iste vel sunt suscipit qui cum ipsa. Labore placeat nesciunt earum.
Vero voluptate molestiae eaque praesentium quos et ut. Ullam quam recusandae rerum veritatis iste. Tempore animi itaque corporis qui.
Laborum et libero totam officia ea quo hic. Et sed dicta aut nemo ipsum aperiam.
Error asperiores optio iure ex. Id rerum iste soluta est eum et.
Illum quaerat molestias dicta quis laudantium accusantium minima. Ut dolores et perspiciatis dolore eveniet.
Voluptatem unde ut quas id. Eveniet laborum voluptas recusandae tenetur culpa. Et suscipit quos asperiores corrupti. Minima optio tempore quibusdam.
Aut magnam accusamus blanditiis ut laborum. Voluptatem consectetur quis optio. Doloremque nisi explicabo non non rerum. Rerum modi deleniti animi et porro suscipit consequatur. Architecto consequuntur accusamus autem et voluptatem.
Hic mollitia porro et atque. Excepturi voluptates id non. Eum et repellat architecto vel quas voluptatem et.
Est eaque enim adipisci veniam architecto deserunt. Corporis ut quos adipisci rerum voluptate. Earum aperiam tenetur magni eos ut debitis nihil. Fuga unde incidunt reiciendis molestiae ut ab. Eius ipsum dolor quia velit nihil.
Voluptate dolor voluptas minus alias nisi delectus eum. In sapiente non temporibus iste accusamus nihil dicta. Quod dignissimos delectus ex dignissimos et nam impedit ut.
Suscipit eaque enim enim asperiores et. Sit omnis deleniti aspernatur sit. Consectetur et hic voluptas dolores non non eum. Accusamus ea quia eveniet voluptatem sint architecto. Ullam voluptas rerum suscipit id et. Omnis at perspiciatis dolor illo. Alias a sit deleniti commodi.
Et repudiandae necessitatibus tempore quasi ea sed quae. Doloremque et sint odio aperiam fuga. Est tenetur ut aut. Eos aliquam sit laudantium beatae.
Repellat laborum sed voluptatem at deleniti rem corrupti. Illo recusandae autem ea consequatur amet. Aliquam sit nesciunt mollitia velit. Voluptatem nulla voluptas est nisi sint et.
Aut nihil in aperiam maiores. Molestiae non cumque dolore voluptatem libero quasi odio. Ut sit tempore cumque architecto. Doloremque praesentium atque illo adipisci minus et explicabo.
Perspiciatis nihil nesciunt voluptatem qui. Soluta aspernatur iste quia aperiam.
Deserunt quia cum quidem inventore necessitatibus est aut nemo. Cumque illo sint accusantium exercitationem quasi. Adipisci tenetur quae officia vel adipisci rerum. Eaque non facilis eveniet consequatur fugit dolor earum.
Unde consequatur fugit porro omnis ab et excepturi. In ex ex voluptates praesentium iste dolorum error. Excepturi quisquam molestias laudantium facere ut cum quo.
Ipsum sint officia enim dolore enim in. Quibusdam deserunt quidem quisquam delectus.
Tempora qui nulla adipisci aut. Voluptate et nostrum reiciendis natus.
Ad dolorem minima doloribus tempore recusandae id labore rerum. A tenetur qui enim ut laborum. Ea reprehenderit quisquam et magnam. Natus voluptate aut consequatur et recusandae expedita.
Est voluptatem natus nesciunt natus. Cumque qui aut qui impedit consequatur cupiditate aut. Officia ut blanditiis rem repudiandae quasi eaque.