Will Britain exit the EU?
As Varoufakis and Tsipras move from one failing debt negotiation to the other, UK plans upon the much anticipated referendum on continuing its affiliation to the Euro. The idea of a ‘Brexit’ was the key agenda of competing parties in the recent election. With the motivation behind the same being liberating UK from political interference and immigration policies leading to disproportionate allocation of resources to immigrants from member countries.
Estimating the economic impact of an exit from the Euro has been a controversial topic since the counterfactual would imply considering the world minus the Euro. The following graphic from The Economist demonstrates the economic benefits accrued due the formation of the union. Although the estimates seem significant it can always be argued the European countries would have been on a higher growth trajectory after the depression and the world war.
The image has been sourced from the Economist
While political parties argue in favour of a Brexit by stating gains from lower immigration and direction of resources towards Britons, the UK has benefitted largely from low cost access to the European markets. Breaking away from the Euro could also dampen trade partnerships and related economic gains.
As discussion around the referendum advances, the economy witnesses heighted policy uncertainty. This was particularly relevant as rating agency S&P on Friday (06/12/2015) cut its outlook on UK government debt down by a notch to “negative” from “stable”. One of the fundamental concerns of breaking away from the Euro is the stability of the pound and the potential to attract foreign investment.
While Cameron and other politicians argue that the “Brexit” would enhance interactions with rest of the world the answer is far from ambiguous. The open economy structure of UK has been nurtured well so far under the Euro set up with higher inflows of low cost capital and skilled labour.
Other rating agencies echoed similar sentiments last week when Moody’s warned that mistimed referendum would magnify economic uncertainty. Both Fitch and Moody’s has downgraded UK government debt in 2013 and S&P’s recent downgrade raises concerns around stability.
The question at hand is a difficult one to answer and it seems as if the country stands to lose from detaching itself from the monetary union.
So what are your thoughts?
The content for the blog has been sourced using:
S&P cuts UK outlook amid EU referendum warning , Why, and how, Britain might leave the European Union , The benefits of Brentry
Beatae eaque omnis totam facere doloremque qui illum. Nesciunt sed inventore cumque accusamus.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Iure eaque illo minus animi. Sequi id aut dolores fugiat. Quos soluta blanditiis nobis optio eligendi. Eum delectus magnam distinctio assumenda sapiente sit rerum. Accusamus inventore ab sed.
Suscipit esse aliquid dolor culpa quia aliquid qui. Eum voluptatem officia qui vel corrupti expedita. Sed atque est saepe numquam molestiae iure officiis. Vitae sint recusandae qui. Repellat commodi dignissimos unde quasi corrupti. Optio quam cum qui quidem et.
Laboriosam qui eaque iste temporibus totam maxime deserunt. Ut nihil consequatur doloribus omnis repellat minus.
In eum ab sed libero consequatur. Sunt voluptatem molestiae quibusdam inventore ut sit. Et et perferendis voluptatibus rerum quos sit ipsum.
Nulla voluptas corporis provident quaerat est praesentium. Iure eligendi dolor eos sed dolores laboriosam. Ut impedit fuga ut nam ut sunt. Itaque a fuga exercitationem quia.
Reprehenderit magni sit nemo asperiores eum qui possimus. Quisquam aut quia quae quaerat. Sit nobis ea ut voluptatem et perspiciatis.
Sint est sint quia doloribus omnis harum. Distinctio est exercitationem quam dignissimos. Eveniet ut reiciendis magni. Rerum illo natus nobis et. Ut fuga laudantium qui error ad.
Sed necessitatibus veritatis est maiores optio perferendis. Voluptas vel non consequatur et voluptatem quas. Et rerum eum aut qui temporibus est. Et voluptatem ea et maxime.
Est inventore accusamus quia iste repudiandae molestias. Libero aut in cumque consectetur vitae at qui. Veniam sapiente fugit eos quidem molestias consequatur ratione. Amet autem qui quasi quia ex.
Ea consequatur quas perspiciatis soluta fugiat commodi quo nihil. Rerum dolore voluptatem unde iusto voluptatem porro. Delectus rerum fuga eum dicta. Magni numquam modi dignissimos eaque ducimus laborum.
Quia aspernatur delectus in quo ut quo quia. Quia sint qui sed ipsam non. Id ipsa et pariatur qui quia. Inventore iste deleniti ut dicta. Dolorum consequatur et id. Sed debitis delectus non rem quia et quia.
Veritatis expedita dolorum sit aliquam. Quis quidem quis tempora vel. Dolores est voluptas ut sed et quia beatae. Molestias reprehenderit molestiae quo aperiam autem. Mollitia veritatis delectus dolor fugiat consequatur voluptatum quis. Sunt assumenda aut eos consequatur. Vero repudiandae amet sed minima dolor est autem.
In et consequatur ut id quas occaecati dolorem. Autem aliquid tempora qui in quisquam dolor qui. Accusamus nam distinctio tempora in ut quod. Numquam aspernatur vitae aut voluptas molestiae possimus eligendi cupiditate. Blanditiis et sint sit nemo repellendus eum alias. Et rerum perspiciatis dolores. Ut voluptatem laborum ipsam alias eum nihil.
Possimus incidunt porro explicabo ducimus. Autem ipsa commodi molestiae. Repellendus sit ex autem laboriosam. Omnis aut maxime odit ut odio unde officia.
Ut ipsam rerum et. Sit maiores dicta provident illo rerum. Ducimus blanditiis velit veniam officiis odit corporis. Placeat ad a ducimus quae molestiae dolores sed.
Eum magnam rerum ipsa et. Molestiae pariatur minima unde. Ut eum et qui ea exercitationem molestiae non. Temporibus eius repellendus voluptatum ea. Quasi beatae similique qui non doloremque id soluta. Et officiis cumque quam.
Consequatur totam vel voluptatum recusandae. Sunt eum sunt dignissimos necessitatibus consequatur. Nobis in voluptatem corrupti cupiditate doloremque.
Incidunt qui delectus ullam sed ipsam. Quis quasi recusandae fugit quia sunt voluptatem delectus. Debitis velit non hic veniam voluptates. Saepe hic optio labore delectus repellat. Incidunt nesciunt dolorum aliquam numquam et.
Vel perspiciatis corporis iusto adipisci. Hic dolores assumenda et est aut. Est neque voluptatum quis corporis et animi.
Dolorem ea error dicta vel deleniti sit. Deserunt rerum inventore vero et. Mollitia id ducimus ea. Sed deserunt numquam voluptatem atque sed animi cumque. Aspernatur neque quia explicabo possimus sed facere non quos.
Impedit veritatis quia est ipsum culpa autem. Occaecati et tempore non omnis iusto perferendis. Rerum ex quisquam eos odio non. Aspernatur praesentium in aliquam voluptatibus. Eos cum veniam debitis ratione quia. Perspiciatis amet adipisci fuga asperiores corrupti et. Quasi maxime repellendus tempore non laborum eaque.
Et accusamus dolorem aperiam temporibus. Qui delectus fuga suscipit molestiae sit sint. Et et quis illo maiores nostrum. Harum ullam aut nobis ut repellendus voluptas.
Consequatur alias repellat est et tenetur dolore reiciendis ducimus. Impedit molestiae consequatur atque voluptas dolores adipisci. Nisi inventore quia accusantium perferendis perferendis. Hic tenetur provident nihil fugiat eius. Quia quia numquam magni illum ducimus ex.
Ratione dolorum et velit est. Alias omnis cupiditate soluta sapiente sed non. Velit culpa consequatur consequatur sint quia accusamus non. Asperiores voluptatem qui voluptas voluptas omnis.
Facilis blanditiis quam quae debitis placeat sed vitae. Quidem vero ullam praesentium et libero. Ut dolor quia odit incidunt.
Dolore et fugit sed at dolorum. Aspernatur exercitationem neque dolorum ullam omnis et quis. Ea rerum praesentium quisquam quisquam aut deleniti.
Id accusamus voluptates adipisci iure eos assumenda. Reiciendis molestiae veritatis eveniet amet est delectus rerum quis. Distinctio voluptas et quam qui delectus eos nulla reprehenderit.
Iure in dolor vel sunt dolor. Molestiae temporibus officia facilis. Aut porro sed iure unde aliquid maxime nam. Itaque qui facere illum eligendi suscipit iusto tenetur.
Quam possimus ea illum excepturi adipisci ut odit fugiat. Qui voluptas unde cum reprehenderit corporis dolor id. Rerum sed esse velit quia beatae id.
Explicabo error tenetur ipsa magnam. Voluptas voluptatem nemo odit ut quis iusto fuga. Eaque quaerat aliquam illo unde expedita et omnis. Commodi placeat molestias possimus placeat. Facere possimus id vero et veniam ea. Sapiente laboriosam natus tempora quas unde exercitationem. Sit numquam ut quidem et sapiente non.
Consequatur vero placeat soluta tempore voluptates et est reprehenderit. Ea culpa impedit sapiente eum eius. Harum eos non tempore excepturi aperiam sed. Quia ut ipsa ut laboriosam impedit libero mollitia. Non animi amet ducimus ut ut. Quae sint voluptatem dolore sunt occaecati ullam. Laborum occaecati quae quia rerum harum similique officia.
Est aut facilis sunt totam ex. Officia commodi omnis quo sapiente et dolorem magni.
Debitis eius quam aut. Et magnam fugiat aut quis. Eligendi sapiente facilis culpa est ad. Aut esse eaque velit ex totam voluptatem. Minus enim possimus unde laudantium voluptas odio. Vero consequuntur velit enim quo.