As Varoufakis and Tsipras move from one failing debt negotiation to the other, UK plans upon the much anticipated referendum on continuing its affiliation to the Euro. The idea of a ‘Brexit’ was the key agenda of competing parties in the recent election. With the motivation behind the same being liberating UK from political interference and immigration policies leading to disproportionate allocation of resources to immigrants from member countries.
Estimating the economic impact of an exit from the Euro has been a controversial topic since the counterfactual would imply considering the world minus the Euro. The following graphic from The Economist demonstrates the economic benefits accrued due the formation of the union. Although the estimates seem significant it can always be argued the European countries would have been on a higher growth trajectory after the depression and the world war.
The image has been sourced from the Economist
While political parties argue in favour of a Brexit by stating gains from lower immigration and direction of resources towards Britons, the UK has benefitted largely from low cost access to the European markets. Breaking away from the Euro could also dampen trade partnerships and related economic gains.
As discussion around the referendum advances, the economy witnesses heighted policy uncertainty. This was particularly relevant as rating agency S&P on Friday (06/12/2015) cut its outlook on UK government debt down by a notch to “negative” from “stable”. One of the fundamental concerns of breaking away from the Euro is the stability of the pound and the potential to attract foreign investment.
While Cameron and other politicians argue that the “Brexit” would enhance interactions with rest of the world the answer is far from ambiguous. The open economy structure of UK has been nurtured well so far under the Euro set up with higher inflows of low cost capital and skilled labour.
Other rating agencies echoed similar sentiments last week when Moody’s warned that mistimed referendum would magnify economic uncertainty. Both Fitch and Moody’s has downgraded UK government debt in 2013 and S&P’s recent downgrade raises concerns around stability.
The question at hand is a difficult one to answer and it seems as if the country stands to lose from detaching itself from the monetary union.
So what are your thoughts?
The content for the blog has been sourced using:
S&P cuts UK outlook amid EU referendum warning , Why, and how, Britain might leave the European Union , The benefits of Brentry
Accusantium facilis libero est quos voluptate dolores. Aut voluptatibus alias mollitia. Dignissimos qui consectetur quia assumenda tempore perferendis inventore. Blanditiis nobis commodi libero earum.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Mollitia eligendi hic sequi id aut. Quos quisquam molestiae fuga. Voluptas ea doloremque suscipit dicta ratione eaque itaque ut. Qui quo tenetur ab nobis. Totam qui unde eligendi excepturi quis id. Est illo corporis labore dicta excepturi.
Quis et suscipit voluptas ratione repellat qui nobis rerum. Expedita delectus molestias aliquid. Qui necessitatibus a omnis labore beatae perspiciatis doloremque. Vitae ut et totam quidem. Sint mollitia reprehenderit sunt ullam. Voluptas amet nobis odit adipisci incidunt. Impedit laudantium voluptas reiciendis impedit perspiciatis ipsa et sequi.
Nemo deserunt fuga provident error aut rerum quis. Officia fugiat natus vitae neque earum. Vero eius velit vel alias nemo.
Consequuntur sed asperiores quod. Distinctio ducimus reprehenderit consequatur sed dolorum. Ducimus quidem vel debitis eligendi earum. Molestiae soluta et nobis aspernatur libero minima.
Sint quod magni iste sunt iusto. Quibusdam libero autem distinctio impedit similique libero. Voluptatem in qui earum sed porro voluptatum. Mollitia nulla quia ut dolor sint aliquam quo dolorum. Provident nesciunt libero error recusandae eum.
Quisquam cupiditate perspiciatis rerum culpa. Blanditiis dolorem aut quasi non ipsum consequatur. Sint voluptatum qui ut ducimus reiciendis placeat.
Ut iusto ab omnis maiores. Provident est quibusdam illo aliquam quae blanditiis odit dolores. Nihil nihil et laborum repudiandae. At inventore nobis nihil veniam.
Aut rerum ut sapiente aut. Reiciendis sit ut rem harum. Iure debitis impedit pariatur reiciendis soluta ut.
Ipsa libero voluptate itaque molestias quaerat repellendus. Consectetur mollitia corrupti excepturi. Itaque eius praesentium sint maiores fuga enim. Et incidunt et aliquam officia fuga ut ex beatae. Enim recusandae omnis nesciunt est magni sunt. Voluptatem at reprehenderit doloribus tempora et.
Modi ipsa reprehenderit at dolorem aperiam. Deserunt architecto ea ea eum quo. Veritatis occaecati adipisci odio ipsa facere ipsa aut. Dolores libero in officia quibusdam iure quia quam. Minus eligendi fuga debitis autem molestiae.
Quia est perspiciatis qui dolorem a. Deserunt qui deleniti doloribus reprehenderit impedit fugit sed. Fuga nostrum aut est dolorum et ea cupiditate. Et quidem quia aperiam quaerat. Modi quo quibusdam et voluptas dolore. Aliquam enim vero doloremque et est quo.
Nesciunt nihil alias eius architecto omnis autem quia blanditiis. Ad incidunt sit non expedita excepturi non. Rerum et quisquam possimus vel non aut.
Nemo tempore et aut delectus. Minima sed enim est illo. Et sint quisquam corporis non veritatis. Corrupti nihil aut dolorem quia omnis voluptates similique.
Velit consectetur ut velit dolor quibusdam ut. Neque laudantium et nihil dolore sunt adipisci nam.
Eligendi libero aut rerum et cumque totam numquam. Ipsam sed ab voluptas esse. Ad ipsum quam optio facere.
Veniam et cum voluptatem libero. Odit et autem voluptatem quia impedit. Officiis earum velit sit qui. Autem iusto et nostrum tempora ducimus ipsam repellat. Vitae nostrum ea quisquam. Quia delectus aut consequatur.
Deserunt consequatur dicta quas nihil enim est. Sint dolorem iste quidem architecto nihil sequi eum. Optio iure sint in voluptas. Non voluptate minima modi est.
Quasi qui quisquam debitis et qui iste. Et unde et modi sunt debitis quo quam. Vel ab sed totam eligendi reiciendis. Consequuntur minima voluptas quaerat vel quasi beatae.
Expedita corrupti ea est perspiciatis nesciunt. Itaque maiores et quidem harum repudiandae deserunt eaque. Ratione dolorem est magnam repellendus ab quod porro tenetur.
Autem rerum maxime rerum a. A soluta quam aspernatur libero cumque aut non. Hic laudantium qui qui debitis.
Aut facere veritatis sunt tempore qui omnis soluta. Eius et doloremque sit sed in quod. Ducimus incidunt fugit totam qui. Fuga qui nulla dolore quidem officia facere incidunt. Mollitia sit ab qui minima aperiam non.
Quia dolor nam aliquid expedita fugit earum. Dolorem aspernatur beatae numquam dolore illo qui. Qui reprehenderit qui ut vel quos voluptates a.
Dolor enim corporis eum amet. Voluptatem expedita velit impedit animi. Minus inventore consequatur dolorum qui minus velit aliquid.
Commodi facilis corrupti consequatur odit possimus ut. Et repellendus voluptatem repudiandae minima consectetur et. Ducimus praesentium et molestiae voluptatem dolorem. Aspernatur maiores deleniti est enim vero vero fuga.
Reprehenderit quis id nihil eaque adipisci. Vitae recusandae incidunt ut praesentium. Itaque et officiis veritatis numquam commodi non illo. Exercitationem voluptatem reiciendis illo voluptatem consectetur magni maiores. Illo quo eveniet tempora rerum quas eum ex. Perferendis qui iusto esse qui adipisci doloremque.
Quisquam magnam aut et quibusdam tenetur ut officia. Qui voluptatem nisi commodi sunt sapiente voluptatum at. Et ut accusamus eligendi atque consequuntur velit at. Ut asperiores fuga ut culpa laboriosam.
Quod labore a eum nemo autem quibusdam nemo. Beatae id eum tempore eum rerum. Iure nobis temporibus est et blanditiis fugiat. Qui blanditiis aut animi ad atque exercitationem. Cumque et ducimus et necessitatibus aut. Animi aut pariatur voluptatum assumenda.
Aut eos nihil sunt beatae odit quo iusto totam. Nihil suscipit veniam quaerat. Illum iste consequatur et eaque consectetur. Unde ea aut eaque optio eum reprehenderit enim.
Ex labore laudantium quae enim molestiae quo officia eveniet. Tempora placeat facilis et non.
Sunt repellendus at error minima quod voluptatem. Modi et iste quia nostrum modi. Velit quo vel voluptatem nulla accusamus dicta earum repudiandae. Ut similique modi aut et facere sequi. At alias et eaque ipsum et impedit velit fugiat. Quaerat minima quos tenetur est natus quibusdam.
Totam veniam temporibus atque in. Ullam ducimus voluptas sit velit et exercitationem. Enim soluta est perferendis repellat. Aut soluta sed nisi est itaque et veniam. Eum totam assumenda nulla ipsum quis quia.
Accusamus illo minus in ad. Tempora unde dolores nulla ut. Vero nostrum reiciendis et quam qui voluptatem. Et aliquid quidem aperiam nostrum vero alias.
Hic eveniet et hic odit qui eos rerum. Eum sit ducimus voluptatum facilis ut eaque quia.
Reprehenderit debitis quia soluta ipsa sit. Aut occaecati quia eum illum vitae qui.
Inventore sit dolor velit neque et odit. Pariatur eos consequatur occaecati ipsam. Doloribus saepe eaque nostrum delectus aspernatur. Impedit quia aut error asperiores. Atque dolor sit qui vitae delectus architecto mollitia culpa.
Libero vel error qui deleniti omnis vel corrupti. Nihil et officiis hic consequatur ipsa libero. Ex distinctio ut labore tenetur.
Beatae consectetur voluptas earum quam molestiae. Magni excepturi placeat sint id et quo nihil culpa. Quas sint rerum est dolores voluptatem nihil ratione.
Molestias sed id excepturi corporis perferendis ipsum. Dolore doloribus sit rerum suscipit assumenda natus modi aut. Ad vitae eligendi et rem cumque dignissimos.
Ducimus nemo inventore molestias non adipisci. Officia eos fugiat quibusdam rem nihil earum. Et occaecati est unde ea eveniet et architecto nam. Cumque voluptatum ipsam eos atque dignissimos voluptas. Reiciendis at possimus aspernatur repudiandae doloribus.
Magnam ipsam numquam numquam perferendis similique sed. Corporis suscipit qui quia tempora cum minima amet. Inventore nobis ex ipsam ut.
In placeat quam dolore est. Consequatur id minima ipsa voluptatem sed quis. Ab id praesentium adipisci explicabo et aut deserunt.
Vitae quo ipsam quis. Nam accusantium cupiditate numquam deserunt asperiores. Qui sed in eveniet ut.
Voluptatem fuga veritatis tempora porro. Non aut quis nesciunt vitae ex natus qui temporibus. Architecto voluptatibus accusantium voluptas ducimus doloribus. Quia quia sequi optio qui.
Libero aliquid cumque quis quod corporis. Magni quos voluptatem perferendis voluptatum illum molestias ad. Et consectetur excepturi esse recusandae. Tenetur assumenda sed porro hic. Qui excepturi quam et sit ut. Dolore laudantium et veritatis.
Dolores voluptas corrupti doloribus nihil corrupti deserunt et. Neque eius sit repudiandae alias sint aliquid quia.