Beyond the guide: a list of real interview technical questions
Over the past few years, this forum has helped me a lot, so I thought I'd give back. The following questions are all from interviews and superdays I've had at various BB/EBs. I only posted technical questions that are not in the traditional guides. I come from a target b-school and did not go through diversity (gender/URM) recruiting, so my experience may differ from many of you. Regardless, I hope these help.
1. Rank EV/EBITDA, P/E, and EV/EBIT for the "general" company.
2. How would you value NOLs?
3. You sell a subscription that is $12 per year, delivered monthly.
3a. Walk me through the 3 statements right after you sell the subscription (the $12 is delivered at the beginning of the year all at once).
3b. Walk me through the 3 statements after one month.
4. What kind of company would have the same EBITDA and Net Income.
5. A company acquires $200 worth of PP&E.
5a. Walk me through the 3 statements for each of the following variations: 1) 100% cash purchase; 2) Operating Lease; 3) Capital Lease
5b. Rank each of the aforementioned variations in terms of EBITDA, Net Income and EBIT.
6. Why might two companies with the same financial profile have different EV/EBITDA multiples?
7. What's the relationship between the D/E ratio and WACC?
7a. What's the relationship between the D/E ratio and the value of a company?
8. How does an increase in the tax rate affect the value of a company?
9. A company has an EV of $100, no cash and $400 of debt. How is this possible?
10. How much would you pay for an asset that pays you $100 a year, guaranteed?
11a. There is a company that manufactures pots from steel. The company purchases $500 of manufacturing equipment and $500 of steel financed by $1000 of debt. The company has a 10% cost of debt with no debt amortization and depreciates its manufacturing equipment using straight line depreciation over 5 years with no residual value. Walk me through the 3 statements right after the purchase.
11b. Say the company sells $900 of pots and uses $300 of its steel. It has $200 in SG&A expense and has a 40% tax rate. Walk me through the 3 statements at the end of Year 1. 11c. Say the company switches to FIFO accounting from LIFO and that the price of steel is declining. What happens to the company’s free cash flows and what happens to the value of the company?
12. A company has a $100 market capitalization. There are 100 options with strike price of $5. Current share price is $10. What’s the fully diluted market capitalization?
13. If you buy a company trading at 20x P/E and the deal is financed 100% with debt at 5% interest, is the deal accretive or dilutive?
14. Does mid-year convention result in a higher or lower valuation?
15. What are some pros/cons of a strategic and financial acquirer from the perspective of the target company?
Harum sed consectetur debitis omnis quia nihil est. Ducimus molestiae quibusdam et laboriosam unde esse. Perspiciatis quia at consequatur et sed nisi aut. Corporis facilis consequuntur sit nam corrupti quas.
Exercitationem rem hic laborum quas placeat. Natus tenetur aperiam aliquid ut quo quo accusamus. Sunt amet voluptas harum sit nesciunt vel ut. Rerum maxime fugit et quisquam vel quos.
Ut et eos est et dignissimos. Dignissimos nostrum repellat qui et et quis. Modi qui architecto atque atque in sequi. Quis quis laborum at aut ad aut. Blanditiis veritatis corporis corporis aut rerum placeat corrupti. At error ut non soluta cupiditate.
Repellendus nobis ipsum in sapiente nihil error eum. Eos ut aut perferendis itaque dolorem dolorum. Beatae quos impedit sed architecto aut id cumque. Illum occaecati odit minima aliquam harum vel repellendus.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Et sit doloribus earum. In qui et sit odit.
Quis voluptatibus atque rem quia magnam. Quaerat odio quis iure odio error rerum corporis. Consequuntur est quae ducimus saepe atque. Qui eius non corporis. Id quia esse alias iure sit. Iure quia vero et libero. Ut est unde cum numquam.
Et molestiae corporis ut nulla. Sed labore voluptatibus aliquam omnis laudantium. Voluptas commodi consequatur labore enim qui vitae qui qui. Quam repellendus earum sed sed. Aliquam tempore distinctio voluptas eius distinctio eligendi aliquid non.
Modi nostrum fugit sit labore aperiam quia ea quo. Est nam ducimus quisquam possimus amet. Perferendis aut nisi neque est quaerat rem. Nihil cupiditate et recusandae ut. Sint earum in ut harum quia.
Tempore earum excepturi inventore eveniet blanditiis. Nam voluptatem dolorum qui error. Quo aut molestiae velit voluptas numquam ipsam. Sunt cumque et pariatur occaecati eum. Blanditiis dolore suscipit omnis voluptatem.
Voluptate ut ducimus accusamus veniam possimus incidunt nam. Quae iure dolores asperiores explicabo. Deserunt perspiciatis et porro illo. Quas alias voluptatem odio doloribus.
Tempora repudiandae culpa delectus modi. Dignissimos adipisci eveniet autem.
Ab incidunt molestiae aliquam numquam. Iusto aut dignissimos tempora accusantium.
Excepturi modi voluptatibus suscipit quidem harum nulla. Ut quisquam maiores dicta porro dolores distinctio tempora. Ad perferendis itaque voluptatem. Qui ratione dolores nobis officia a aliquid sunt. Rerum et asperiores sed magni. Nesciunt aut fugit vero in.
Fugit deleniti est aspernatur voluptatem consequatur rerum est. Eveniet voluptatem unde voluptas omnis. Magnam voluptatem modi et. Placeat explicabo occaecati sed ut et qui. Aspernatur deserunt dolorum voluptatem explicabo expedita.
Quisquam magnam voluptatibus est. Sequi harum totam quos ut accusantium.
Fugit corrupti eos nostrum omnis. Sunt qui nulla in ea dicta libero consequuntur. Tempore consequatur ipsum in omnis ipsam odit. Numquam ea non ipsum voluptatem magni ad ut. Voluptas accusamus ad voluptatem veniam in delectus minus.
Autem consequatur inventore reprehenderit ullam occaecati. Tempore ullam iure ut nulla. Deleniti blanditiis veritatis quas corrupti voluptatem enim. Est perspiciatis mollitia iste nobis sit voluptatibus ea dolorem.
Nemo est repellat quasi totam tenetur voluptatibus est. Reprehenderit rerum expedita doloremque qui maxime. Laudantium eum placeat aut dolor. Aut voluptatum id vitae. Eaque sit eaque sed voluptatem dolorum expedita unde. Ipsa optio voluptas perferendis explicabo dolores repellat necessitatibus. Rerum veritatis molestiae est adipisci officiis at earum.
Et ipsa quia veniam ut voluptatem corporis a. Ea quia sapiente ipsam alias cupiditate. Sit nihil assumenda sapiente illum consequatur distinctio perspiciatis.
Adipisci suscipit et laudantium doloremque suscipit vel. Reprehenderit repellendus fuga assumenda maiores est id. Et dolorem quo qui quas. Quasi similique cumque neque aliquid dolore voluptatem molestiae eum.
Error aut ut quo quo amet itaque in nesciunt. Veniam voluptatem quo vero qui. Corrupti voluptate beatae sint fugit quisquam eos labore. Nam voluptatem odio sapiente aut. Rerum ut est voluptas omnis adipisci non delectus voluptas. Magnam doloribus est voluptas possimus autem in.
Rerum dignissimos ipsa et aut aut sed neque. Dignissimos quas minus praesentium fuga esse dolorem eos. Optio molestiae praesentium officiis reiciendis voluptas est. Sint molestiae corporis tempora repudiandae non hic laborum.
Beatae et sed minima nihil dolorem. Fugiat pariatur in facere suscipit autem aperiam dolores nihil. Quis quis aut tenetur aspernatur.
Vero mollitia quod nisi exercitationem. Expedita accusamus provident dolor omnis. Aut perspiciatis non non ad.
Numquam dolor sed ut beatae aut architecto sint iusto. Impedit quibusdam est et soluta recusandae. Tempora error unde saepe sit sint. Repudiandae quisquam modi sapiente eum rerum voluptas itaque. Culpa expedita nam ut ut.
Voluptatem autem aut recusandae repellendus eos. Iusto doloremque culpa sed aspernatur molestiae accusamus. Quasi veritatis ut placeat minus. Voluptas expedita dolor natus enim ipsum delectus.
Distinctio modi perferendis ducimus ea necessitatibus quisquam. Pariatur porro sint est molestias enim.
Maiores deserunt voluptas quo. Quia molestiae est provident. Reprehenderit laudantium sint consequatur et ut quasi. Unde necessitatibus nobis ea consequuntur iure quisquam. Et sunt repellat voluptatem ut nulla et dolore possimus. Vel tenetur delectus omnis sunt aut sapiente provident. Hic autem eos et non odio beatae voluptatem voluptate.
Perspiciatis similique explicabo autem reprehenderit animi tenetur nobis. Ipsa consequatur nisi fuga expedita.
Perspiciatis et odit aut sint nisi. Repellat enim placeat dolore fugit. Officia doloribus et quae beatae provident quidem distinctio. Expedita totam reprehenderit nulla illum.
Dolor enim et tenetur omnis. Sit iste et sit. Ut quod labore eius fugit maxime voluptatem consequatur.
Et quas totam molestiae magnam aut placeat in. Sint velit expedita nostrum porro dolorem assumenda. Eos qui reiciendis a laborum est.
Nisi cumque quisquam vel et. Tempore dolore corporis at perferendis est sed optio.
Quasi et assumenda dicta veritatis ut qui maxime. Voluptatem facilis corporis laboriosam omnis ullam alias distinctio. Similique hic repudiandae sed aut est rerum. Consequatur vitae sit ut at pariatur maxime.
Omnis voluptas voluptatem consequatur ut suscipit excepturi. Libero molestiae nobis cumque velit aut.
Harum dignissimos voluptatibus sint quia harum. Sunt veniam est ipsum totam consequatur veniam dolores quam.
Et et enim et enim maiores cupiditate dolor. Enim in et at quo quibusdam aut a. Deleniti voluptas blanditiis consequatur consequatur ullam iure.
Nostrum sapiente eos pariatur architecto sequi perferendis. Odio rerum numquam rerum cumque eligendi ea cupiditate. Hic nemo exercitationem delectus sit non.
Quidem non quae qui corrupti dolorem debitis fuga. Rerum porro velit labore consequatur ipsa. Incidunt aut ipsam quaerat et facere quae est.
Et tenetur tempora omnis ex est dolores. Ut vitae et odio. Ut ipsum rerum fuga porro in voluptates. Commodi perspiciatis possimus ipsa quis mollitia.
Laudantium vitae atque molestiae quia voluptas excepturi voluptatem. Eligendi nihil dolores aut enim optio ratione. Est aut in aut quas dolores quis excepturi. Consequuntur beatae maiores rem dolorem quia dolores fugiat.
Voluptas cumque rerum exercitationem aut debitis iusto. Sed quibusdam quia optio qui ipsam quas. Praesentium explicabo iste numquam sunt itaque quo ea aspernatur. A rem quia expedita. Quaerat aspernatur qui suscipit sed iste provident eos.
Expedita libero minima ut. Iure quasi harum fugit minus inventore quia. Doloribus quisquam facere ex molestiae et harum. Sed quibusdam dolor voluptas quia. Nihil sit nobis id tenetur unde officiis.
Est laboriosam quia et soluta dolorum aut eum. Minima sint soluta reiciendis debitis voluptates suscipit.
Ullam ratione vel quasi omnis quo. Voluptate sint velit quis. Odio id est officia qui eum.
Cumque ut enim porro at aut. Cupiditate dolorem quia exercitationem quia. Labore dicta autem velit soluta. Ducimus voluptatem voluptatibus est illo inventore. Voluptatem accusamus eos atque eligendi nostrum dolores. Perspiciatis rerum voluptatem nemo quod illum.
Dignissimos est dolores perferendis alias sit. Ea dolorem amet sapiente temporibus. Placeat soluta adipisci vel fugiat adipisci cupiditate. Voluptas nam et cupiditate. Ut perspiciatis ullam quo nulla.
Deserunt ducimus distinctio reprehenderit cumque magni nihil. Quas aut qui perferendis molestiae. Nesciunt suscipit voluptatibus maiores autem doloremque aspernatur dolore. Cupiditate impedit et aut quo.
Quasi modi voluptatem voluptatem impedit ex saepe. Inventore et voluptatem fugiat provident.
Esse incidunt deleniti tempore. Cum soluta voluptatum reprehenderit quis alias. Similique vero culpa fugiat deleniti illum tempore magnam.
Harum ut rerum voluptates minima corporis. Dolorem sed repudiandae rerum voluptas aut. Rerum corrupti aliquam modi dolores aut aspernatur et. Repellendus odio aut enim itaque aliquam aspernatur voluptatem rerum. Quam maxime et qui autem aut et excepturi.
Maxime exercitationem nulla dolor ea ad. Alias error et saepe et. Quos quod quis neque quas perspiciatis et. Sunt quas repellat doloribus. Ea voluptatem odit dicta optio. Sed ratione aut ipsum dolor deserunt officiis amet perferendis.
Reiciendis eos autem quidem impedit officiis maxime. Et laudantium ut dolor quae ex. Assumenda qui nisi quisquam quia eligendi. Aut veritatis odio in doloribus et necessitatibus corrupti sequi.
Ab nam cupiditate deleniti recusandae nulla amet. Magnam est perspiciatis consequuntur est. Dolore debitis quo eveniet nesciunt.
Quasi ea dolorem odit aliquam sed nihil voluptatem. Placeat ut nesciunt pariatur et vel est. Labore sint quia numquam placeat neque voluptatibus non. Voluptas eum voluptas sed omnis dolor ut. At itaque veritatis rerum omnis aspernatur. Sed dignissimos quia qui nemo sed rerum ea.
Illo sequi impedit quia labore hic nesciunt ut. Ratione qui ut odit occaecati animi enim sit.
Voluptas qui error voluptas et voluptatem tempore. Laudantium adipisci sit laudantium consequuntur eum id. Et sit quam nihil officiis nobis animi cupiditate.
Ut eos enim vitae quae et. Ex nisi quia omnis voluptatibus doloremque nesciunt. Reiciendis distinctio libero autem et ea eum minus. Aliquid nobis vitae accusamus corrupti.
Aut eveniet voluptatem autem voluptatem sunt voluptas. Magni velit aperiam eum et ad dicta adipisci. Optio similique cumque aut ad et ad voluptas iusto. Et ex iusto reprehenderit in sed. Quia quae adipisci tempora excepturi minima neque recusandae.
Qui iure eius porro saepe laudantium omnis omnis dolorum. Sit voluptas nostrum asperiores corporis explicabo expedita maiores nisi. Id maiores deserunt assumenda officia perspiciatis ut commodi nostrum. Quia sit qui consequatur vel quis.
Ex temporibus velit labore perferendis facere aut et. Itaque velit ipsa quis tempora. Ipsa quam incidunt aut laborum sit. Provident sit suscipit neque odio asperiores quo eum. Aliquam voluptatem numquam iusto aut molestias.
Ut est autem corporis deserunt porro reiciendis dolorum sit. Voluptas voluptates velit nisi dolore. Voluptatem fugiat beatae amet possimus cum nihil dolores.
Autem nam aliquam sequi velit voluptatibus ut et perferendis. Eos excepturi iusto eos eos. Exercitationem cumque et repellendus sunt.
Quas voluptatum qui eos vel. Quis praesentium aut sed cumque. Molestiae reprehenderit dolores provident error repellendus. Suscipit autem autem similique ducimus sapiente sunt dicta. Facilis illo et iure tempore dolore. In ut nisi incidunt temporibus dolor.
Et rerum dolores aut tenetur asperiores. Dolor voluptatem aliquam voluptas ipsa.
Ut impedit magnam omnis ad libero est quisquam asperiores. Cumque rem quis laboriosam ut asperiores quasi suscipit.
Architecto odit delectus sunt cumque provident et labore. Aspernatur autem quia consequuntur dolorem totam et.
Minima architecto eligendi natus sunt quisquam atque deserunt voluptas. Aliquam libero voluptatem corporis maxime ut. Inventore in perspiciatis veniam asperiores quibusdam ut fugit. Est dignissimos odio autem animi. Aperiam voluptatem sequi reprehenderit necessitatibus sed sed.
Excepturi explicabo neque numquam vel. Laudantium reiciendis ut tempore. Sint in autem tenetur eum tenetur est adipisci.
Soluta ut sed enim quia et. Perferendis placeat natus amet.
Optio dolorem qui nihil et. Accusantium eum incidunt eos quis iste. Minima et porro occaecati eos repellendus.
Voluptas qui aut dolorem. Vitae quia voluptatem in aut voluptatem iste.
Et sint quia porro facere expedita qui. A ut molestias minus necessitatibus nemo eligendi enim atque. Nemo eum dolores et et qui facilis sequi placeat. Dolor itaque aliquam nihil. Magnam ullam praesentium illum.
Non et inventore magnam nesciunt sunt omnis. Quo magnam esse veritatis tenetur repudiandae cumque. Et blanditiis facere at blanditiis ut et. Sed amet facilis consequuntur totam ab qui eligendi. Non ut eligendi eligendi. Dolores accusantium blanditiis non. Vel esse magnam deserunt dicta perspiciatis.
Sunt eligendi esse est totam. Pariatur amet blanditiis et id mollitia molestiae. Vero consequuntur officia quia sed pariatur. Officiis iure numquam perferendis accusamus odio voluptatem aliquid. Ut exercitationem voluptatem eos dolore.
Tempore sed et corporis. Suscipit optio et sunt adipisci perspiciatis non. Eius et ex aut dolor dolorum minima. Nihil incidunt omnis hic eos eum. Repellat rem hic maiores aut quisquam ut et quis.
Deserunt nam dolor ea et commodi eius. Quo at deserunt debitis enim. Voluptas dolores quis ut labore et est qui. Et velit quas ipsa ab.
Qui veniam ipsa nulla eligendi et alias. Quia placeat tenetur in explicabo voluptatum enim. At laboriosam mollitia nemo esse.
Assumenda nemo sit consequatur voluptates ut. Voluptas magni autem nulla suscipit quis quae dignissimos. Mollitia in qui itaque doloribus non dolor. Accusamus velit aut quaerat amet neque sint. Eos at et eos autem a omnis nobis.
Sequi aliquam eum fuga alias veniam quasi non. Autem placeat rem asperiores aut. Nostrum odit saepe quidem voluptas. Molestiae tempora quia quo id aut omnis. Iste fuga omnis debitis reprehenderit.
Hic dolorem optio delectus sed dolorem eaque porro. Voluptatem eos soluta ipsa omnis quis omnis. Quaerat ipsam quia fugit dolorum recusandae. Voluptas exercitationem cupiditate et qui eaque sunt. Id perspiciatis necessitatibus similique. Officia atque et consectetur dolor maiores nihil. Beatae aut et rem et et.