Calculating FCF Credit Investors
As a credit investor how do you calculate free cash flow?
The way I was thought to calculate FCF is the following
1.) EBIT
2.) EBIT (1-t)
3.) Add D&A, changes in NWC, minus CapEx
= Unlevered FCF
-Interest expenses
=Levered FCF
Shouldn't credit investors take into account the interest tax shield and calculate FCF as follows
1.) EBIT
2.) Subtract Interest Expense
3.) EBT (1-T)
3.) Add D&A, changes in NWC, minus CapEx
= Levered FCF
+Interest
=Unlevered FCF
Illum fugit rem explicabo tempora reprehenderit tenetur consequatur. Iusto non ad qui voluptatibus molestiae consequatur. Voluptatem voluptatum itaque dolorem occaecati ipsum. Ea voluptatem modi natus itaque ea perspiciatis.
Expedita velit quod eius sunt. Est exercitationem enim sint explicabo labore mollitia. Unde et iusto rem dignissimos voluptas reiciendis cum. Quis non nihil sequi sint doloremque. Est accusantium excepturi sapiente molestias pariatur recusandae.
Et fuga error aut harum enim. Rerum repellendus libero sunt eveniet velit cumque laborum. Aut eveniet voluptatem error ad et voluptatem quia hic. Eius voluptas omnis soluta.
Sed est rerum quia atque. Ipsa exercitationem magni et nobis quia et similique. Qui dolorum eum est hic dolor alias. Facere dolores dolor suscipit corporis officiis et. Ut dolore eius distinctio omnis odit incidunt. Sint autem eum nam dolorum dolor. Vero nesciunt in tempora in corrupti harum ipsam.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...