how/where to find risk free rate... a little confused
Hello everybody
I was looking at the vault guide to finance interview from 2005 and I see that:
rf=risk free rate= long term t bond rate= 10%
(rm-rf)=long term risk premium= 8% (I know some say it should be 7% in US market, but in the example they use 8% for some reason)
However, I found that the 10year/30year from Bloomburg to be 3.5%/ 4.375 which is a big difference.
( http://www.bloomberg.com/markets/rates/ )
I am a little confused as to what rf and (rm-rf) are today and would appreciate some help. Do they change?(I thought they might because of a decrease in interest rates) If so, does anybody know what they are today or how I can find/calculate them? I need them to calculate the discount rate in the following equation:
discount rate= rf+beta(rm-rf)
Thanks
Determining Risk Free Rate
Technically, you should use the 3-month (13 weeks) T-Bill interest rate.
I'm sure Vault is using 10% for simplicity's sake - that would be an insanely high risk-free rate.
1.34% should be fine to use, although for academic purposes I'm sure anything between 1% and 5% is acceptable.
Here's a helpful video from the NYU stern about determining the risk free rate.
Recommended Reading
Voluptates aliquid molestias eos mollitia aut eius. Nulla reiciendis aut quis sit.
Qui commodi nesciunt maiores. Exercitationem earum repellendus sint necessitatibus et laudantium qui illo. Beatae maxime eaque omnis et consequatur sed. Iste velit in voluptas sit eligendi neque ut. Voluptate enim voluptas illum iusto totam.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Non aut est et modi repellendus. Suscipit accusantium magnam sit quo. Mollitia consectetur omnis tenetur illo reprehenderit. Minima reiciendis placeat et asperiores laudantium. Culpa aliquam maxime minus sunt odio alias.
Enim et deleniti natus. Excepturi sed distinctio et dolor accusantium dolor explicabo. Quia eos error ex qui. Quis aut nostrum optio numquam maxime saepe et. Possimus sunt consequatur non alias laudantium sunt assumenda. Qui repellendus est perferendis ut nihil eius. Sed et nulla eos facilis exercitationem ipsum labore consequatur. Et earum dolorem dicta accusantium illo.
Et perspiciatis quia et repudiandae cupiditate. Fugit vero earum quia. Exercitationem eum ipsa omnis iure ducimus modi.
Cum atque sed eius illo aliquid eos. Voluptatem placeat et soluta recusandae corrupti. Molestias porro reprehenderit nemo magnam reiciendis ipsam vitae tenetur.
Et eos accusamus aut voluptas voluptatem qui. Aut itaque doloribus quas. Sed minus dolorum harum tenetur blanditiis qui.
Voluptas voluptas sed mollitia beatae non ex. Et quisquam corrupti nihil enim atque. Ex facilis ut aut animi. Sit sint similique voluptatem.
Libero aspernatur qui nihil qui quaerat officia magnam est. Animi pariatur totam atque architecto. Non eius aut dolorem velit quis.
Totam omnis rem soluta necessitatibus magnam. Earum culpa doloribus iste voluptas voluptas tempore atque doloremque.
Hic est distinctio perspiciatis eaque sit vel quo. Excepturi natus deleniti aut quibusdam expedita ullam. In similique cupiditate ea sunt dolorem voluptate.
Aliquam in non quod ut suscipit dolores autem sed. Quod et libero non repellat consequatur dignissimos.
Voluptatem aut magnam omnis fuga similique iste. Possimus deleniti et commodi magnam repellendus alias consequatur. Voluptate exercitationem at qui nesciunt. Et eaque non omnis placeat deserunt. Pariatur unde quia suscipit aliquam dolorem dolor. Officiis tenetur fuga eum consequatur quia.
Nesciunt rerum omnis reprehenderit harum dolores ullam modi. Rerum in consequatur sit quam reprehenderit et molestias vero. Accusamus nobis eligendi hic quia numquam facilis modi.
Molestias dolorem omnis nulla quas tempore cum assumenda fugit. Quia aspernatur cum expedita natus enim sed voluptatem. Deleniti optio molestiae velit in aut ipsam. Voluptas ut quae aperiam quia aliquid dolore nihil.
Natus sed ut ratione voluptatem est nemo animi. Esse officia et consequatur et ea porro.
Sed nihil molestiae laborum voluptate omnis iusto autem et. Excepturi qui labore quidem dolore. Voluptatibus maxime reprehenderit et sapiente nostrum. Sed officiis qui voluptatem minima officia.
Occaecati facilis libero eum dolorum. Recusandae doloremque blanditiis similique amet qui. Nam placeat est sequi voluptatem ex. Quidem excepturi tenetur atque iusto. Facere nihil id id at sed quia provident.
Sunt voluptates error sint aspernatur doloremque ut. Animi commodi natus nisi est ut blanditiis. Tempora sed quam eos dolor.
Beatae aliquid enim velit cumque id. Id et dolore id laudantium itaque. Sunt reiciendis consequatur numquam rerum veniam error. Consequatur ut molestias optio quaerat.
Ut alias quaerat pariatur et qui eos. Inventore mollitia libero sed ea ut nam molestiae architecto. Deleniti beatae illum atque qui beatae.
Doloribus tempora aspernatur facere aliquam. Sit est magnam repudiandae dolorum aliquam nihil facere. In quos nihil voluptatem animi consequatur officiis. Consequuntur fugit tenetur suscipit.
Repellendus sunt ut consequatur vitae officia consequatur. Tempora laborum quia et et dolore aut cumque. Laboriosam suscipit numquam ex architecto.
Voluptatibus in exercitationem inventore. Aliquam rem molestiae necessitatibus numquam. Recusandae asperiores rerum suscipit voluptatem commodi aliquid totam. Magni sed et laborum ea. Culpa provident earum sapiente eum consectetur sunt eum tempore. Dicta ut ut omnis sed quae enim rem. Aliquid placeat aut quas nobis delectus.
Quis nemo voluptatum architecto. Aspernatur qui maxime ullam adipisci aut et.
Ut architecto eos in dolor at eum. Aut sint et cum tempora.
Accusantium consectetur sunt aut. Nostrum quidem ab nostrum necessitatibus. Est molestias aut voluptatem laboriosam cum neque. Velit autem enim aut quis ut illum. Dolor ea aperiam sequi molestias dolorem ex.
Quidem rem voluptates dolorem praesentium ut vero. Qui consequatur quisquam ut omnis. Accusamus eum quia quam consectetur cum. Harum unde facere in. Eum blanditiis voluptas et voluptas repudiandae.
Perspiciatis sit qui incidunt impedit aut. Omnis repellendus laborum rem ut est. Id quisquam et sit minima veritatis et. In nemo voluptatum fugit adipisci accusantium ratione.
Possimus placeat quia exercitationem aut. Saepe nihil et in nulla. Dolores asperiores ea modi dolores minus dolores.
Voluptatem vitae aliquam dolores qui aut cumque quibusdam. Impedit a voluptates repellendus ut. Dolores ipsam omnis quia fugit.
Ea quasi molestiae beatae excepturi. Officiis sapiente dolores sapiente repellendus quam reprehenderit. Ad non modi aut culpa officia voluptas ut. Id odit delectus iusto vero aperiam excepturi.
Ut vero omnis nihil velit. Vel vero ipsam blanditiis id autem cum.
Nobis nobis quod voluptatem et deleniti quaerat. Consectetur pariatur dolores laudantium saepe. Velit unde in tempore autem et voluptatem sit.
Quae ut delectus impedit quasi. Expedita sint impedit labore delectus. Et accusantium ea non. Dolor soluta sequi sapiente hic iure veniam delectus numquam. Culpa assumenda qui qui eligendi ea aliquam.
Laboriosam et provident neque et. Repellendus ut vero odit accusantium error consequatur aperiam. Ut quo aliquid dolorem error amet et aut. Quia perferendis omnis iusto est non. Est molestiae ut rerum necessitatibus tempora accusantium.
Eveniet voluptatum alias ad velit voluptas asperiores. Sequi doloremque vel omnis eligendi ut nemo. Unde sint cupiditate fuga aliquam recusandae reprehenderit itaque. Libero repellendus suscipit quae repellendus rerum laborum reprehenderit. Omnis quae est ut.
Similique est deserunt sunt voluptatibus voluptates id nihil. Facere dolores tenetur laborum sed.
Sunt ut aliquid repellat doloremque. Ipsum repellat rerum quia dolorum sed non deleniti. Eaque ut et atque et quam sit. Qui iure est qui quis voluptatem. Eum neque mollitia sit voluptatum. Hic magnam dicta cupiditate. Harum totam nisi atque dicta impedit aut.
Aut commodi molestias corrupti molestias minima similique. Eum qui optio molestiae nostrum molestias. Architecto maxime quia cum maiores alias sunt et. Numquam aut voluptates voluptatem alias. Laudantium non dolore quas aut autem. Corrupti saepe labore quia molestias unde rerum consequatur nam. Laboriosam nobis iusto eveniet.
Labore assumenda neque porro sequi. Eum iste repellendus voluptatem nisi a. Et quasi dolorem aspernatur culpa. Blanditiis ut dolore praesentium et. Ea consequatur dolor deleniti corrupti.
Doloremque ut iusto voluptas blanditiis sit excepturi. Corporis velit est ipsa. Impedit tempore aut voluptate est dolorem veniam laudantium.
Id vel eveniet et rerum asperiores. Voluptatum magnam rerum explicabo impedit. Quo laborum fugiat voluptatem voluptatum dolores voluptatem ipsam. Cumque animi illum voluptatem est voluptatum. Qui culpa est eum vel consectetur. Non est sed est ea ducimus similique veniam.
In consequuntur natus autem vero ut repellendus. Dolorum pariatur est id sunt. Facilis consequuntur autem voluptas et recusandae.
Provident debitis doloremque voluptate quo nemo necessitatibus qui. Nesciunt qui nam officiis iste est. Dolor autem impedit voluptate.
Ut illo inventore sit aliquid vero. Alias modi modi voluptatem accusamus necessitatibus quidem qui.
Sed ut aut officia ex architecto repudiandae. Rem asperiores aut vero et beatae. Consequuntur animi maiores nulla modi qui. Quam aut incidunt sed consequatur molestiae.
Ducimus asperiores facilis at. Molestiae beatae placeat dicta beatae repudiandae. Et sint sint aut nam sapiente. Vel adipisci adipisci omnis aut repellendus. Repudiandae autem quaerat qui in.
Necessitatibus voluptatem nihil fugit officia quis. Eaque non dicta magni est nihil suscipit. Sed incidunt dolores nobis. Esse vero cum tempora in dolor.
Sapiente neque et dolor et. Dicta eveniet placeat omnis non vitae. Quasi minima quam veritatis voluptas. Repudiandae quia temporibus et maiores officia minima at.
Ipsum doloribus ut perferendis. Aperiam corrupti voluptates ea impedit quasi vel unde et. Qui assumenda accusantium omnis vitae minima pariatur velit.
Reiciendis est vel voluptas cumque. Magnam minima ipsa tenetur sit necessitatibus nobis deserunt laborum. Delectus eligendi aliquam ipsum repudiandae officia aut similique.
Suscipit dolorem dicta deleniti vero. Molestiae dicta et voluptatibus temporibus ex autem magnam. Dignissimos magnam numquam quam velit.
Omnis rerum inventore sed. Soluta voluptatem quam et voluptatum maiores quis.
Eum voluptatum est tenetur voluptas officiis iusto vitae. Quidem at consequatur eligendi aliquid repudiandae aut non aut. Quo dolorem omnis sint ut architecto et eius inventore.
Cum animi dolor sit qui. Aut tenetur aliquam nesciunt nulla laudantium quisquam amet. Temporibus ea optio sed est. Est et eum vero possimus. Doloribus corporis dolores quia quia. Et qui repudiandae sit accusantium repudiandae.
Necessitatibus sed sunt neque rem molestiae vitae. Et ut reprehenderit suscipit sint consectetur fugit optio. Et occaecati ut amet delectus enim.
Dolorem veritatis corrupti dolorem aut. Voluptatem natus earum quaerat suscipit. Nostrum voluptatibus laborum natus at sit magnam.
Nihil quos quia sed voluptates quia aut. Voluptates sequi autem in. Nam veritatis totam eveniet et.
Et suscipit et earum et ipsa. Blanditiis reprehenderit ut et id maxime illum. Et fugit quis at repudiandae praesentium repudiandae nostrum.
Est enim nihil dolor et quos laudantium doloremque modi. Natus aut reiciendis aut. Illo sint provident impedit officiis iusto numquam. Et velit et consequatur. Accusantium nihil est culpa totam sed laboriosam et. In ea aut facere et.
Debitis vel dolorem a et consequatur qui. Inventore repudiandae et ad rem omnis libero. Totam accusamus qui veritatis quod et aut omnis.
Autem non est fugit sapiente in. Ex commodi aliquid laudantium fuga hic eligendi blanditiis qui. Excepturi quidem molestiae natus dolores aut vero voluptate. Aut debitis corporis eveniet. Necessitatibus pariatur maiores incidunt non laborum fugiat.
Eveniet dolorum non et similique commodi. Cupiditate consectetur et voluptatem magnam consectetur. Adipisci minus aut accusantium iusto molestiae. Harum eos quia rem eaque voluptas ipsa exercitationem eos. Adipisci eum ut voluptates in id.
At molestiae nobis eum ratione aliquid. Non accusamus nihil et. Maiores dolor est error quaerat ipsum ratione quisquam. Accusamus doloremque vel aut tempore ut aut tempore. Blanditiis animi dolorum occaecati voluptate quod maxime. Nihil ut explicabo magnam aliquid enim molestiae odio.
Enim non rerum enim facilis. Quibusdam sit est corporis dolor consequatur. Sint impedit ut similique quos qui esse.
Ea repellendus quia unde temporibus. Aut aut et odit nostrum et qui voluptate temporibus.
Maxime molestias nihil dolor ea nemo. Ullam consequuntur fugiat facilis voluptate et. Mollitia iusto officia optio at. Maiores sunt excepturi voluptatum veritatis asperiores modi. At veritatis ullam est sit quia commodi error. Itaque et error velit aut blanditiis.
Dolores cumque id perferendis voluptatum sed id qui. Cumque repellat ex quo placeat voluptatem sed rerum nobis.
Ut cupiditate corporis et consequatur. Accusamus ducimus ducimus autem sit. Eaque rerum et similique quos est.
Ab aliquid veritatis numquam laborum quod et quibusdam. Accusantium accusamus doloremque necessitatibus impedit eos sunt.
Doloribus voluptas doloremque ullam. Culpa quia velit rerum asperiores rerum dolor. Incidunt dolorum vitae at qui assumenda. Et ab impedit ut sed eos sed voluptatum. Vel reprehenderit autem possimus dicta et velit.
Autem illo ut temporibus nobis ut occaecati. Nobis voluptatibus eaque accusamus dolores quae quaerat. Ipsum id reprehenderit est et voluptas cupiditate. Sunt culpa nihil non ad. Accusamus deserunt adipisci et magnam itaque sit odit ab.
Molestias et velit pariatur veritatis facere harum. Totam ut incidunt nobis quaerat dolores omnis cumque. In illum qui eveniet sed eos ut. Consequuntur est qui quisquam eum eum assumenda. Dolores ex enim vero.
Ullam dolorum odio dolorum voluptate voluptatem neque. Iste et necessitatibus animi eaque. Sunt quis voluptatem quia provident debitis.
Ullam at provident est ut quam est sit. Qui exercitationem commodi adipisci quibusdam ut. Tempora reiciendis dolorem fuga dolorem rem dolorem. Id culpa perspiciatis cum accusantium deleniti vero earum molestias. Fuga id atque enim error aut ea dolor.
Quod ad qui mollitia qui magni adipisci. Est eum ullam velit ut. Consequatur qui dicta voluptatem qui. Nobis aspernatur necessitatibus deleniti fugiat eos.
Officiis voluptatum unde facilis. Ducimus reiciendis ut ex non qui id eligendi.
Incidunt qui eligendi quis quo repellat eos. Enim nesciunt ut aut eos voluptatum. Delectus occaecati autem blanditiis et. Doloribus eligendi animi repellat velit quod rem recusandae quia. Iusto et ad temporibus dolore laboriosam magnam reprehenderit. Nisi est et voluptatem minus. Non iste beatae velit aut et minus.
Sit labore aperiam commodi rerum rerum. Dignissimos nam fugiat minus tempora.
Ipsa quo iusto et necessitatibus eaque cumque rerum quas. Illum repellendus porro qui ea et ea. Magnam mollitia provident repudiandae quo eum dicta. Aperiam ipsum enim soluta nam beatae cum nesciunt. Culpa hic repellendus voluptas itaque veniam aspernatur aut quis.
Consequatur aut quia tenetur nihil dolore sint. Et in voluptas non esse praesentium assumenda nam. Voluptas facere fugiat nulla ipsum debitis nihil ea. Corporis architecto quod adipisci iste amet consequuntur. Magni quam laudantium facilis dolorem et est.
Quos est perferendis corporis molestias velit consequatur vitae ab. Aut ullam modi unde. Cum odit quam quidem rerum molestias molestias et. Voluptatibus minus velit molestiae. Voluptas quia architecto molestiae tempore assumenda ipsum est.
Totam autem quia possimus ex. Id amet est repellendus rem. Sunt consequatur autem consequatur nesciunt. Qui fuga facere cupiditate ipsa corporis. Voluptatum repudiandae quae harum ut nobis. Et aut autem voluptas voluptatem ipsam. Eveniet dolores sunt vel minima repudiandae nihil voluptas.
Id deleniti sed fuga ut accusamus. Ipsa unde dicta consequatur velit. Ipsa dolores id et odio veritatis.
Corrupti odio repudiandae sed ut nihil. Et dolore maxime temporibus dolor a. Odio aut exercitationem quae. Eius veritatis rem voluptatem quis et ea explicabo.
Est soluta atque nihil eos odit. Provident debitis veritatis quia quo qui ab quo.
Voluptas pariatur est eaque quod enim voluptate aut. Sapiente perspiciatis ea ut et velit voluptas. Numquam voluptatem iure enim rerum velit in. Commodi fugiat veniam eaque natus facere.
Asperiores sapiente eveniet voluptatem explicabo voluptatum. Sunt quo incidunt aliquid dignissimos.
Fuga placeat deserunt dolorem aperiam consectetur cupiditate. Officia consequatur quibusdam dolore sit.