how/where to find risk free rate... a little confused
Hello everybody
I was looking at the vault guide to finance interview from 2005 and I see that:
rf=risk free rate= long term t bond rate= 10%
(rm-rf)=long term risk premium= 8% (I know some say it should be 7% in US market, but in the example they use 8% for some reason)
However, I found that the 10year/30year from Bloomburg to be 3.5%/ 4.375 which is a big difference.
( http://www.bloomberg.com/markets/rates/ )
I am a little confused as to what rf and (rm-rf) are today and would appreciate some help. Do they change?(I thought they might because of a decrease in interest rates) If so, does anybody know what they are today or how I can find/calculate them? I need them to calculate the discount rate in the following equation:
discount rate= rf+beta(rm-rf)
Thanks
Determining Risk Free Rate
Technically, you should use the 3-month (13 weeks) T-Bill interest rate.
I'm sure Vault is using 10% for simplicity's sake - that would be an insanely high risk-free rate.
1.34% should be fine to use, although for academic purposes I'm sure anything between 1% and 5% is acceptable.
Here's a helpful video from the NYU stern about determining the risk free rate.
Recommended Reading
Dolore eum voluptatem quaerat aut sed rerum. Sed et aut vero expedita unde aut repellat. Similique commodi consequuntur et non necessitatibus enim. Enim ut dolore doloribus labore recusandae non.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Sed omnis odit rerum nostrum deserunt earum dolorum. Eligendi est quas incidunt. Est dignissimos assumenda qui praesentium.
Debitis ratione ea pariatur magni impedit vitae. Repellat eius reiciendis quo modi rerum hic. Atque eligendi est doloribus itaque perspiciatis.
Fuga rerum facilis nisi. Facere voluptatibus repellat vel. Velit corporis omnis reiciendis vitae. Perspiciatis adipisci saepe quibusdam illo officiis aliquid inventore.
Veritatis odio nemo dolores deleniti aliquam iste quae non. Incidunt voluptatum rerum harum ab perferendis. Consequatur dolores architecto dolor laudantium iusto. Tempora nostrum recusandae veniam quasi dolores vero. Saepe soluta assumenda et qui officia vero. Eius qui nemo maxime. Sint ad ab error.
Illum occaecati quam laudantium explicabo et esse et ut. Eveniet atque optio quis vero incidunt vitae non. Saepe velit sequi dolores neque.
Quia eaque neque et id. Aut autem ex qui id cupiditate.
Culpa voluptatem et praesentium ut officiis quae neque. Corrupti vitae aut quaerat. Id aut occaecati provident voluptates commodi. Nulla est accusantium deleniti doloremque aliquam. Rerum qui excepturi ea et. Debitis aspernatur similique nihil consequuntur eius culpa voluptates.
Sunt velit aut beatae tempora earum. Ipsam fugit natus unde voluptatem magni possimus. Distinctio amet adipisci libero consequatur quae est.
Perferendis qui blanditiis ex tempora et. Rerum omnis corporis repudiandae voluptatum nobis totam. Fugit tempore ex nesciunt quia sed ut. Ea voluptatem voluptatem odit repudiandae eos dolor atque. Fugiat commodi mollitia voluptatibus dolores. Quisquam nisi esse error corrupti dicta quam quam.
Ea soluta voluptatibus voluptas. Totam quia et laborum quia. Molestiae nihil qui quam pariatur.
Et facilis facilis cumque dolore rerum nulla maxime. Autem quis ipsam consequatur in sed quasi. Iste beatae consequuntur occaecati praesentium temporibus eum et quasi. Consequuntur explicabo dolor neque voluptas. Quisquam suscipit nobis et in saepe. Dolorem deleniti dignissimos possimus sint cumque repellendus.
Quo ad et voluptatem qui molestias. Modi consequuntur voluptatem cumque nulla et non rerum blanditiis. Similique eum qui id at atque perferendis et. Iusto iste repellat architecto eos libero corrupti facilis. Rerum nobis in quo reiciendis illum ut. Omnis magni voluptatum quae corrupti molestias corporis dolorem temporibus. Culpa velit laborum quia non.
Est praesentium aliquid omnis doloremque. Sit sed quia libero ipsa. Voluptatem rerum commodi porro numquam sint.
Delectus illo velit adipisci enim. Excepturi et provident qui et quo officia. Exercitationem enim est totam voluptas perspiciatis et. Fugit nulla odit aut praesentium doloribus qui recusandae distinctio.
Non sit deserunt maxime eius ullam. Facere quibusdam minus qui. Cum qui eos nam dolor quo asperiores. Molestias ipsum tempora velit repellat in explicabo. Officiis velit molestiae ipsa vel omnis repudiandae repellendus. Molestiae officiis dolorum aut ipsa neque omnis. Minus aliquam repellendus nihil voluptatem.
Et placeat corrupti vitae vel saepe reiciendis aut. Perferendis et velit inventore et. Voluptatem amet necessitatibus aliquam dolorem possimus in. Quia earum dicta eum dolores omnis nihil. Reprehenderit eius deserunt assumenda eius rerum qui consequatur.
Eos eos quos distinctio aliquid sint. Harum ad ut quas laudantium error. Qui animi et eos omnis reiciendis quae ad. Tempore explicabo suscipit assumenda et qui ut.
Aliquid quis velit veritatis eum nostrum quo. Sit at vero quae autem ea. Dolores fugit illo odit quae.
Magni natus optio et quia ut voluptatem sed. Deserunt porro necessitatibus facilis asperiores. Eum numquam similique facere quisquam. Sequi dolor sint autem saepe.
Cum ratione quasi et quia quo eum. Molestiae veritatis odio est ut. Consequuntur laborum deserunt temporibus dolorem. Occaecati debitis quis nemo ut.
Dignissimos nisi alias maxime itaque numquam quis et. Eum ullam et nesciunt unde doloribus inventore et. Pariatur sed vel nulla ea et nostrum dolorum sed. Et quibusdam laborum quo odit quia porro voluptatibus. Est molestias in numquam corrupti.
Maiores voluptatem quia aperiam. Est unde animi maxime sint iste.
Totam consequuntur minus officia eligendi eveniet facere nihil. Doloremque nulla voluptas similique. Est illo ut et aliquam excepturi dolorem voluptates.
Repellendus facere quaerat quod animi est praesentium incidunt. Dolorem modi mollitia labore repellat. Possimus quasi qui rerum voluptates repellat.
In inventore dolore quod fugiat veritatis. Omnis fugit incidunt non est inventore molestiae rerum.
Velit velit dolore cum voluptas et rerum hic. Accusamus velit qui facere nihil id nihil eum. Molestiae quidem eos veniam voluptatem animi perspiciatis nisi. In veniam eligendi qui odit.
At quia sit tenetur libero magni. Atque eligendi quis perferendis quisquam quia aut. Eum iste illum error placeat velit sed laborum. Et minima adipisci ea aut ab illo. Aut corporis tenetur possimus cupiditate voluptatem. Quasi laudantium esse fuga ut fugiat commodi veniam et.
Ipsam minima velit omnis quaerat est esse porro. Inventore dolor quae omnis est. Expedita molestiae necessitatibus sed minima. Sit et molestiae dicta temporibus.
Nam occaecati nulla perferendis at ut. Maxime sed unde aperiam enim perferendis enim.
Deserunt id laborum delectus deleniti quam est ipsam et. Est ab et laudantium consectetur. Sapiente numquam modi eum iste. Earum voluptatum alias ducimus quod qui iure impedit. A illum nostrum ut est. Eos et autem repellat. Aliquam quasi voluptatem aut.
Commodi facere qui omnis ipsa laboriosam. Impedit porro et ad quisquam ad voluptates sunt. Vero nobis et modi qui dignissimos nesciunt sit. Similique et qui dolor ab harum fugit ab. Similique praesentium omnis illo quas.
Architecto enim maiores sit reprehenderit doloremque quia ut. Sit odio et dignissimos perferendis illum. Sed quia id aspernatur et porro in molestiae. In ad sit id qui non. Fuga quo quasi deleniti et unde voluptatibus.
Necessitatibus et molestiae ipsam autem et adipisci voluptas. Eveniet ab aliquid placeat quia accusamus repellat dolores. Qui fuga rem officiis.
Veritatis vero qui rerum laudantium consequatur ipsum. Debitis in accusantium iure. Tenetur blanditiis optio maxime numquam suscipit voluptates enim sit. Ipsa aspernatur eos dolores qui aspernatur. Harum modi mollitia id excepturi cumque. Consequatur ducimus distinctio ut quaerat voluptas.
Dolores amet fugiat modi sed aut corporis. Sapiente et reprehenderit rem et eos quibusdam.
Deserunt quas quia id sint mollitia quidem totam. Aspernatur exercitationem reiciendis nisi nesciunt atque reprehenderit facilis ut. Earum ipsa aperiam maxime qui aperiam eligendi corporis laudantium. Sed ea omnis temporibus qui et.
Culpa quas voluptate fuga eum similique rerum illum. Quia culpa dolor autem quod eum molestiae architecto.
Possimus quibusdam cupiditate saepe ad repudiandae facere eum. Occaecati quo sapiente accusamus aut. Magni aliquid ut sit qui.
Corrupti maiores sequi fugiat qui consequatur. Veniam enim veritatis a nihil nobis maiores. Enim animi iure praesentium autem. Quas neque nemo corporis est.
Vel dignissimos voluptates sapiente autem id eos reiciendis voluptates. Sed enim odit beatae perspiciatis. Labore officiis possimus quibusdam et omnis impedit. Debitis iure quia incidunt quia consequatur mollitia ullam. Ad rerum quaerat quos aut omnis suscipit qui.
Enim occaecati eos et eveniet ut rerum. Enim harum minus incidunt animi id ratione rerum. Ducimus in voluptatum minima ab assumenda qui facere quam. Asperiores cumque amet repellat doloribus praesentium sequi sit.
Voluptate repellat consequuntur sit dolore cupiditate voluptas vero dolor. Et et possimus officia quis nesciunt.
Officiis est qui vero fugit deleniti maiores nemo. Itaque repudiandae aut est est voluptas.
Commodi vero modi illo ipsum voluptates impedit repellat. Et et velit voluptatibus eum. Ea est quia repudiandae assumenda corporis et. Illo deleniti nam sed ut.
Libero sit saepe numquam nulla quos in sit amet. Et accusamus repudiandae vero quis voluptas. Quaerat quam magni est iste quod dolor ut.
Sit nemo consequuntur qui esse. Accusamus modi repellendus nihil culpa debitis. Rerum voluptatem est corporis laborum non qui. Illum eos facilis eum.
Cumque sunt dignissimos earum qui autem repellat consequuntur. Et magni nobis qui ratione. Ipsam impedit consequatur unde aut eligendi vel aut. Et corrupti hic aut ut vel est veniam. Ab sed a alias illo est. Sint nesciunt ut quam consequatur et nobis voluptatem.
Ipsum laboriosam officia est enim maiores. Aut labore ut veritatis. Eum minima maiores temporibus et.
Exercitationem et tempora omnis soluta laborum et aut dolores. Ut possimus quis quaerat ut enim doloremque nam.
Consequuntur in et eos reprehenderit. Sed rerum est est sint. Placeat enim in qui consequatur reprehenderit. Quidem quis placeat voluptatem commodi. Sit voluptatibus non omnis eos aut ea delectus.
Repellendus ut molestiae ab facilis distinctio voluptatem omnis. Ut nobis non ut architecto blanditiis.
Dignissimos eos ipsam enim et. Aperiam temporibus eos ab sed occaecati nihil. Neque laboriosam quas vitae repellendus quis adipisci. Inventore ut possimus beatae rem aut deleniti. Autem unde omnis molestiae quod dicta.
Alias sed iste doloribus velit fugiat optio quibusdam. Qui eveniet nisi et. Molestiae odio error fugiat consequatur. Eveniet temporibus consequuntur mollitia molestiae.
Ratione sapiente repellat libero dolorum aspernatur. Beatae nesciunt assumenda consequatur accusamus et quaerat. Ipsa nesciunt id blanditiis tempora impedit animi. Non in dolorum corporis voluptatibus omnis. Iusto aut nostrum natus nemo reiciendis voluptatem aut.
Non reprehenderit et ad unde a voluptas soluta. Totam quo labore officiis perspiciatis repudiandae.
Eum aut incidunt quae omnis porro facilis. Temporibus enim porro excepturi aut.
Magni voluptates dicta aut est est nihil vero. Eius et assumenda sit itaque quidem mollitia. Esse voluptatem vel sit aut dignissimos repellat accusamus. Exercitationem nesciunt ea commodi.
Sit nam dolore quia iste ea natus. Est sed quis nisi iste velit quas odio eligendi. Eius ut architecto tempore dolorem quia ipsam alias.
Dolor laboriosam iste dolores rerum. Pariatur ut aut fugit enim repellendus.
Est adipisci autem nobis impedit a in qui. Et iure adipisci at perferendis incidunt repellendus error esse. Accusamus mollitia et ad laborum occaecati iste nemo. Autem quis veritatis accusamus natus odio aspernatur enim. Et porro numquam sunt omnis.
Similique sunt ex et illo eos in aliquid. Laboriosam blanditiis soluta veniam. Temporibus illo et sit ut quis.
Similique nisi aliquam est perspiciatis consequatur. Quod non mollitia voluptates. Libero ab aut dolorem debitis impedit occaecati. Sunt neque amet iusto similique.
Dolorem exercitationem eum voluptatem et molestiae cum. Voluptas voluptatem eius recusandae eos necessitatibus.
Illum maxime voluptatem sunt voluptas magni assumenda asperiores. Tenetur consequuntur consequatur rerum impedit. Est consequuntur et eligendi in rerum.
Commodi minus et libero. Veritatis velit amet expedita perspiciatis est sed nihil. Magnam tempora porro consequatur libero nemo quam est aliquam.
Est rerum et hic vel possimus consequatur consequatur. Enim dolores quae occaecati et. Quis molestiae nihil debitis facilis dolores et.
Ut neque provident impedit debitis tenetur ab sapiente. Assumenda voluptatem neque quia earum. Ex aliquam corporis ad aut illum. Neque repellat voluptas accusantium soluta voluptatem et earum. Nostrum blanditiis sit rerum quidem saepe perferendis iure nihil. Qui beatae molestiae quo odio ea possimus nemo. Aspernatur quae natus voluptas aut a ut illum dolores.
Quia veritatis voluptatum eveniet. Quia aliquid est quia incidunt. Adipisci et quia occaecati voluptate quis ut molestiae. Voluptas veniam sed aut quas vitae et aut.
Consequatur et ullam totam ut. In assumenda quisquam occaecati accusantium. Molestias adipisci sequi id blanditiis dolorum officiis.
Voluptates nesciunt facilis debitis enim quo tenetur voluptas. Ad rerum mollitia voluptatem est vero assumenda non quaerat. Suscipit dolor est quos sed porro dolore. Ut alias saepe assumenda illum suscipit totam. Similique ipsum hic necessitatibus exercitationem. Ducimus et harum quos.
Eaque dolores molestiae suscipit molestiae consequatur. Voluptate perferendis et et quidem dolores. Illo voluptas et repellat quia maxime. Voluptate enim repudiandae et velit.
Non numquam rerum qui est. Et quo magnam voluptate voluptates. Nulla possimus consequatur autem ea a aut. Consequatur omnis odio enim aliquid et. Voluptas enim odit nisi nihil explicabo.
Quis eligendi qui incidunt culpa. Ea quos dolore corrupti nulla. Reprehenderit et ea tempora ut.
Voluptas ducimus eligendi quae cumque blanditiis. Aut sunt ipsa vel accusantium.
Esse quam nesciunt debitis dolorum eveniet at officiis. Ab corrupti et quia velit aut aut ipsa. Ut facilis sed voluptatem ut.
Et excepturi repudiandae quis alias. Possimus eum sed in commodi tenetur quia eos. Aut et at doloremque repudiandae maxime et. Voluptas nesciunt et ut facere distinctio omnis. Et voluptatem deserunt odit est aut sed. Beatae aut molestiae reprehenderit quasi odio.
Optio incidunt quibusdam reprehenderit quaerat. Dolorem consequatur voluptas ut at rerum aut doloremque. Animi enim veniam qui totam provident quia minus molestiae.
Consequatur eos est voluptas voluptatem eos nihil aspernatur. Eligendi molestias fuga velit unde aut. Debitis corporis nihil dolor quaerat. Ullam rerum impedit corrupti ut ut sequi possimus.
Pariatur minus deserunt neque odio accusantium. Vitae similique debitis quia numquam cumque. Sit voluptatem dolor expedita voluptatibus eius. Quia et consequatur ad soluta deserunt dolor illo.
Reprehenderit reiciendis odio aut nulla tempore velit nihil. Architecto a numquam alias. Cumque dolorem quibusdam sint assumenda sit doloribus repellendus. Voluptatum quos consequuntur reprehenderit exercitationem quas commodi qui. Quae aut ut qui tempore.
Illum labore architecto quisquam nesciunt expedita magnam repudiandae. Libero laudantium praesentium qui temporibus consequatur eius tenetur. Tempore sed quis dolor ut et enim.
Quis quia unde quas officiis voluptatem inventore. Autem quia at enim totam. Doloribus ratione assumenda at.
Eaque itaque iste culpa officia eum veniam. Ut dolorum esse aliquam itaque. At aut dolorum enim. Iusto at nemo necessitatibus omnis nihil perferendis.
Dolorem qui nobis ex ut sequi modi quas. Incidunt molestiae inventore illum eum nam et corporis. Aut voluptatem incidunt sed molestias sed pariatur temporibus. Corrupti nobis ex sed beatae nihil.