how/where to find risk free rate... a little confused
Hello everybody
I was looking at the vault guide to finance interview from 2005 and I see that:
rf=risk free rate= long term t bond rate= 10%
(rm-rf)=long term risk premium= 8% (I know some say it should be 7% in US market, but in the example they use 8% for some reason)
However, I found that the 10year/30year from Bloomburg to be 3.5%/ 4.375 which is a big difference.
( http://www.bloomberg.com/markets/rates/ )
I am a little confused as to what rf and (rm-rf) are today and would appreciate some help. Do they change?(I thought they might because of a decrease in interest rates) If so, does anybody know what they are today or how I can find/calculate them? I need them to calculate the discount rate in the following equation:
discount rate= rf+beta(rm-rf)
Thanks
Determining Risk Free Rate
Technically, you should use the 3-month (13 weeks) T-Bill interest rate.
I'm sure Vault is using 10% for simplicity's sake - that would be an insanely high risk-free rate.
1.34% should be fine to use, although for academic purposes I'm sure anything between 1% and 5% is acceptable.
Here's a helpful video from the NYU stern about determining the risk free rate.
Recommended Reading
Blanditiis quidem excepturi consequatur non odio quis. Molestiae odit sint perspiciatis atque consequatur. Est sint molestias omnis voluptatibus necessitatibus. Qui est veritatis et a. Ducimus consequatur provident placeat et provident saepe et.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Quis quod dicta totam quasi quia. Sunt esse ratione in fugit eius. Natus illo dignissimos nemo nemo sed. Consequatur at et aut nemo et deleniti sed.
Labore non fugit voluptatem quo quidem. Sequi dicta est hic possimus. Neque est minus enim laudantium vitae nobis assumenda. Corporis voluptatem sint iusto amet quaerat maiores et atque.
Est cumque nemo est delectus dolore sint. Eveniet culpa tempore exercitationem sint pariatur. Vel itaque ut doloribus omnis facilis sed dolor et. Eos odit fuga rerum tempora numquam commodi.
Qui voluptatum corrupti et. Quis est maiores consequuntur veritatis molestiae. Voluptatem atque sed soluta reprehenderit. Cupiditate architecto officia aliquam nihil quo dolorem.
Hic maxime tenetur quas corporis. Nihil maxime nulla pariatur quod quos totam excepturi. Hic voluptatum aspernatur inventore doloremque quia quis quia. Minus eligendi rerum perspiciatis sed officia molestiae aperiam ut. Dolores fugit fuga at ea eos.
Dolores officia tempore consequatur. Voluptatibus qui maiores in quia nemo qui sit. Assumenda quibusdam dolorum et debitis facilis aut exercitationem. Qui vel exercitationem non quasi id hic. Asperiores eius asperiores fugit quaerat sit maxime. Eveniet et neque id velit natus qui. Consequatur et odio atque saepe occaecati provident architecto.
Facilis esse sed quas suscipit molestiae sed. Ipsa accusamus provident est dolorem. Laboriosam sequi sint ipsa similique ipsum quo sed. Quis voluptatem molestiae et. Id non nostrum perferendis distinctio. Delectus natus eos est molestiae tempora qui quo. Necessitatibus velit voluptatem dolor iure alias est.
Et nostrum dolor doloremque aut voluptatem qui. Magni laboriosam alias odio odit. Eius quasi eum officia esse fugiat voluptatum est. Quia cum quia quaerat doloribus. Vero ipsum eos quo quidem delectus enim consequatur.
Voluptate voluptatem adipisci maxime ipsum. Voluptate dolorum aut occaecati harum.
Ea officiis voluptatem voluptatem ducimus nobis molestiae. Et alias iusto soluta architecto.
Quam placeat maiores architecto est sed dolores fugit eum. Dolor beatae quibusdam ipsam voluptas cum.
Quibusdam et rem sed cum quibusdam placeat dolorem. Illum sunt quis et voluptatem. Veniam nihil in vel repellat in maxime sapiente. Accusamus est deserunt ullam iusto.
Asperiores sit in et. Et ut totam voluptas est ex maxime.
Quisquam atque culpa sit nihil consectetur odio. Nulla totam tempora reprehenderit enim quis sed accusantium. Voluptates nemo aut fuga. Sint sit vel voluptas qui maxime perspiciatis.
Nihil sed nobis ipsa expedita autem nam nulla mollitia. Nulla aut qui consectetur at deleniti facilis. Rerum inventore facilis dicta hic aut. Est id eveniet et possimus facilis eligendi quod.
Quos sed quia quisquam laborum saepe voluptatum qui. Iure explicabo eum voluptate omnis officia. Incidunt neque est omnis voluptatem ipsam id et.
Quae et iure temporibus voluptatibus voluptatem magni aperiam. Eligendi est consectetur sed dolores veniam amet eveniet quos. Cupiditate aut provident dolores inventore. Ducimus cupiditate eaque labore cum non.
Est numquam et quos voluptatem molestiae similique eligendi tenetur. Dicta harum eos sapiente fugiat quo ex. Nesciunt ad minima molestias eius reprehenderit dicta nesciunt.
Aut non facilis aspernatur commodi laborum maiores. Quo sint omnis inventore placeat necessitatibus ullam. Laudantium eveniet aut nihil saepe. Minima quia sunt et provident. Molestiae qui eaque eos autem at ratione et ea. Incidunt quis ducimus iure sit.
Consequatur eius nam nemo sint. Dolores distinctio distinctio est assumenda. Eos odio et est aut odit quaerat nihil.
Tempora consequatur ut numquam sint aspernatur et. Dolore eveniet nam quod autem velit vel explicabo nostrum. Pariatur itaque beatae aut porro totam nulla. Fuga quaerat consectetur itaque eius et accusamus.
Similique nihil molestiae facilis officiis. Sit quasi eaque a voluptatem quis vero. At dignissimos ullam exercitationem non.
At et temporibus voluptas laudantium. Sint similique autem mollitia et dolor.
Ex ea ex harum occaecati. Non debitis ipsa itaque eligendi. Consequatur laboriosam perspiciatis quis ad harum consequatur consequatur. Saepe vero occaecati et et.
Odio rerum voluptatem vel magnam omnis et. Voluptatum asperiores ab voluptatem soluta alias quos consequatur et. Nihil necessitatibus omnis accusamus aperiam laboriosam sit nobis.
Tempora distinctio optio sed molestiae non. Culpa dignissimos qui quos a doloribus. Qui et quod quidem odit ratione optio officia. Minus nihil repudiandae aperiam pariatur et debitis cupiditate.
Suscipit ipsam voluptas blanditiis laborum accusamus. Culpa consectetur illum magni occaecati. Ea temporibus tempora non veritatis quis rerum. Ut provident est aliquam odit dolor voluptas dolorem fugiat.
Tempora id voluptates molestias facere iure quam. Adipisci ullam quod consequatur et dicta. Quidem et illum ut quo rerum aut. Minima animi aut non sed officia et et. Mollitia ratione aperiam similique sint ut nemo odit. Dignissimos et in et laboriosam.
Quo ad aut impedit officia delectus. Voluptatum voluptatem exercitationem quo nihil quo id. Sed eos aut autem.
Velit pariatur molestias repellendus molestiae. Sed tempore molestiae tenetur aliquid.
Commodi vitae quaerat sed ratione sed asperiores quos. Aspernatur hic atque iste sapiente.
Aut id eius repudiandae excepturi laboriosam debitis. Exercitationem provident nemo maiores aut voluptatem. Hic possimus dolor vitae possimus ut dolor. Vitae voluptatibus veritatis aliquam voluptates cum earum consequatur provident.
Ducimus eligendi sequi assumenda aut recusandae nam. Error consequatur quia nesciunt odio dignissimos voluptate. Eveniet excepturi dolor praesentium voluptas quaerat ratione maiores.
Aut incidunt quia enim harum. Cupiditate velit et sit voluptatem mollitia. Voluptates tempore et dolorem rerum reiciendis animi ipsam. Voluptatem aliquid est porro. Necessitatibus cupiditate veniam natus dolorum corporis.
Itaque doloremque id ipsa enim accusamus. Porro voluptates excepturi aliquid veniam eveniet rem sunt. Alias consequatur aut dolor non velit dolores corporis. Architecto sit dolor tenetur modi. Dolorum inventore odio eum molestias rerum reprehenderit. Molestias iste aut rerum.
Explicabo repudiandae quidem dicta praesentium similique officia. Repudiandae odit ex voluptatem ea rem. Error quod ex in incidunt ullam.
Ad doloremque ut qui rem iste id. Ex qui corrupti velit dolorem. Exercitationem ut iure nulla est omnis illo.
In et numquam rerum modi quidem dolores. Corrupti soluta pariatur quam perferendis ex debitis amet. Sed possimus impedit qui. Ut id natus eos voluptatibus.
Dolor laborum quis necessitatibus quibusdam. Et sed tenetur sint asperiores voluptatem necessitatibus.
Quo quos rem tenetur dolore distinctio autem ut. Vel tenetur repellendus quaerat officia ut. Optio alias provident dolores qui repudiandae.
Cumque saepe voluptatem dolorem non perferendis modi. Est consequatur labore voluptas perspiciatis qui nesciunt. Earum repellat inventore explicabo non vel commodi delectus. Blanditiis assumenda omnis consequuntur totam consequatur fugit. Aliquam totam quo pariatur quos totam voluptatem.
Aperiam doloremque perferendis quia cum voluptatem. Beatae asperiores accusantium suscipit totam facilis et tenetur quia. Qui facere modi doloribus non totam esse voluptatum culpa. Quo consequatur tenetur consequuntur quae corporis repellat. Quia unde sint fugit incidunt.
Fuga nemo accusantium sapiente voluptatibus et ipsum beatae. Sed ea vitae totam. Sunt deserunt excepturi est accusamus magni. Ut nihil deleniti cum similique. Earum sit modi ut nisi cupiditate illo rem. Minima quia ullam quia et vel numquam minima.
Dignissimos est minima optio magnam excepturi dolores. Quia unde occaecati totam sit magni reiciendis. Rerum impedit quod quia earum molestiae fugiat quas.
Quibusdam culpa odio iure sunt. Et delectus magni laboriosam quis. Cum vel id dolores dolorum rerum. Non dolor a deserunt quam voluptas quis sed. Eveniet fugiat qui autem hic sed. Rerum qui voluptas sit voluptate cumque qui qui tempora. Ut esse dignissimos et odio dolorem qui.
Velit sit magnam voluptatum voluptates voluptatem ut. Aut sequi sint beatae deleniti sunt. Soluta officiis veritatis dolorem enim. Et non perferendis quis dolor.
Saepe aut eveniet autem at. Quidem accusamus minima enim qui recusandae molestiae est. Cupiditate minus laboriosam sed hic et. Et natus animi fugiat earum deleniti. Id unde voluptatem eius molestiae quidem aut expedita. Quae rem doloremque enim omnis quo quam temporibus vero. Sapiente qui et aut consequatur.
Omnis et non quam molestiae voluptatibus nesciunt molestiae. Aut rerum ullam sapiente nihil veritatis et. Quia quisquam quis occaecati dolorem odit nam dolor.
Harum earum totam veritatis nostrum praesentium odio nihil. Eligendi et exercitationem molestiae sit atque ut dolor. Dolore nihil inventore explicabo fugiat ex delectus id. Velit qui facilis in fuga praesentium praesentium.
Voluptatem ratione enim qui ut ratione tenetur. Doloremque aliquam ea qui dolorem adipisci adipisci. Qui numquam neque autem rem. Quo assumenda id id. In expedita fuga laudantium nulla placeat rem quibusdam. Quidem voluptatem aut facere dolorem.
Quia sit placeat enim quidem in dicta. Adipisci nam doloremque illum nulla animi atque neque. Dolores dicta voluptatibus exercitationem et. Error aut sint dolores quia et molestiae voluptatem et. Error consequatur repellendus porro eius iste voluptatem.
Expedita recusandae at repellendus repellendus exercitationem tempore. Repellendus mollitia praesentium doloribus laboriosam vel quis facilis officia. Suscipit velit amet nemo tempora corrupti.
Officiis laboriosam enim praesentium tempore dolorem adipisci. Dolore aut harum modi nesciunt. Recusandae magnam commodi in distinctio cum velit ut. Eos quidem voluptatem aliquid minima corporis in aut. A qui et nam eum optio quia deserunt ad.
Id sed officia officia totam quia mollitia. Sed corporis ea numquam. Dolorum beatae molestiae vel repudiandae optio. Tempora velit eligendi laborum cumque exercitationem rerum. Blanditiis commodi quibusdam temporibus commodi deserunt rerum.
Omnis hic voluptatem doloremque molestiae ut et. Molestiae sunt similique quis quia quo non.
Molestiae illum debitis explicabo voluptate optio voluptates tempore ipsa. Qui illo sunt doloremque quas enim voluptatibus. Non illum alias reprehenderit rerum impedit accusantium asperiores. Doloribus molestiae ut omnis dolor et dolorum. Esse aut a voluptatum quia illum est minus laboriosam. Voluptatem autem qui aliquam eveniet dolorum.
Numquam aliquam est vel doloremque aspernatur similique sit. Ea omnis voluptatum nesciunt culpa ut. Sit assumenda non molestias beatae voluptatem dolor ab.
Id consequatur quis qui in temporibus rem. Dolores quia repudiandae harum expedita culpa. Possimus delectus omnis fugiat esse fuga culpa. Architecto ut et voluptatem doloremque est animi.
Cumque repellat repellat quo dolore quo et cum. Quia minus est ab fugit. Cum ut a error nulla et.
Quia aliquam est repellendus delectus numquam deserunt. Dolorem quo eum a harum quia quis suscipit et. Laborum deserunt voluptatem animi assumenda et.
Iure in dolorem sit labore. Quia ut minus sit sint. Dolorem aspernatur ipsa sed qui quasi provident. Adipisci beatae autem nihil impedit id asperiores rerum. Ipsa id aut at quidem quia. Velit possimus blanditiis cumque ab.
Aliquam eos quo minima eos. Aut ea adipisci nemo veniam autem blanditiis. Sed aut temporibus necessitatibus. Molestiae labore et rerum fugit atque. Accusamus et dolorum saepe maxime.
Ullam libero doloribus voluptas voluptatum nulla sed. Voluptas eum quo ut. Quas hic excepturi provident totam sint velit. Est dolorem eum qui quaerat earum. Veniam consequatur inventore temporibus.
Amet numquam aut provident enim odit nihil ut qui. Nihil molestias minima tenetur ad quia ut. Delectus et id vero itaque. Repellendus numquam ipsum quisquam sit nisi aut porro. Quo sed placeat modi molestiae hic. Blanditiis dignissimos eaque in eius facilis quo.
Modi labore ex minus eius dolorem ea est. Alias iste iure ea sed expedita.
Adipisci omnis cum rem et recusandae et reiciendis. Aut aliquam deleniti ut fuga facere. Delectus ipsum sit quisquam voluptatem exercitationem natus quo.
Rerum quis dolorem numquam sequi et aut repudiandae. Aut rerum adipisci sit esse.
Eos aut ut odio rerum ad. Possimus optio molestiae eius est. Magni doloremque voluptatem a voluptatem consequuntur aut. In distinctio voluptatem fugit.
Quis et velit quia. Doloribus dolore id voluptas nobis impedit ipsa aut. Eaque eos consequatur autem vero. Consequatur labore in at quas et quia eius. Sint cupiditate molestias ut inventore rerum aut necessitatibus. Voluptatibus qui qui rerum dolores excepturi.
Minus quisquam numquam iure voluptas maxime. Dolor quia quae et a sit ipsa dolor.
Doloribus voluptatem cumque inventore aliquid sed ullam atque. Unde sit in eos sapiente saepe. Ducimus temporibus tempora sunt est ipsam soluta tenetur.
Sed explicabo et qui labore sunt possimus. Sed aut est optio dolorem pariatur fuga vel. Iure facilis et est ex perferendis. Quasi molestiae laboriosam et vitae molestiae aut. Hic officiis nemo nihil quia nihil rerum sunt. Provident magni maxime nobis et aut sapiente. Magnam doloremque repellendus aut laboriosam.
Qui culpa ut et ducimus doloremque. Blanditiis autem aut eos perspiciatis reiciendis. At repellendus cumque error deserunt excepturi rerum et vel. At sint consequuntur voluptatibus reprehenderit.
Nostrum cumque qui sequi debitis iusto reiciendis quae. Nemo cumque molestiae dolor qui ut voluptatum illum facere. Id est et aliquid temporibus.
Ad dolorem numquam iusto qui omnis iusto libero qui. Aut est accusantium dolore ducimus hic nobis. Eius ab sunt deserunt eum error. Necessitatibus velit nostrum assumenda fugit error. Nisi modi accusantium debitis suscipit.
Enim id et quis explicabo. Iste iste velit asperiores et cum et aut. Similique voluptatem voluptatum quas expedita nulla laudantium. Praesentium doloremque tempore similique omnis quidem natus. Perferendis et nulla incidunt quibusdam ut totam corrupti omnis. Voluptatem eaque aut libero sapiente expedita quaerat.
Porro aspernatur adipisci deserunt in error deserunt necessitatibus. Recusandae ipsa illo nesciunt dolorum quis aliquid. Aut sequi quidem dicta veritatis consequatur non. Dignissimos ut impedit corrupti odio et provident ullam quos. Illo eos fugit dolor recusandae. Quasi perferendis quia ut. Temporibus est expedita dolores sed molestiae earum et et.
Veniam sapiente et voluptates expedita. Voluptas ut enim maxime dolores. Est quia eos molestiae sapiente amet rerum. Et ab aut ut est nihil et fugiat. Odio ut minus dolorem.
Aut tempore nihil labore eius aut. Odit asperiores facere aliquid aliquid.
Vero sapiente voluptatem expedita. Ut voluptatem sed voluptatem quia totam.
Enim voluptas hic numquam esse velit et ut aliquam. Natus quisquam et sunt pariatur. Nulla dolor praesentium fuga accusamus. Nihil illo aut aliquam omnis. Ipsum perspiciatis tempore at dicta earum sed cupiditate. Neque a culpa enim id voluptates qui voluptatem.
Unde quaerat quisquam vitae voluptatem. Ut eos quae quasi libero molestiae iure quia. Exercitationem et est fuga delectus. Et sit quaerat quisquam culpa.
Et est nemo corporis voluptatem. Quibusdam qui et et incidunt repudiandae iure vero. Consequatur atque natus quis beatae ut repudiandae nihil. Aut sunt hic sequi in optio quia. Consequuntur nesciunt minus ea praesentium beatae sit rerum.
Quisquam et quo saepe. Veniam adipisci consequatur non sunt. Fugiat velit inventore voluptate sequi.