how/where to find risk free rate... a little confused
Hello everybody
I was looking at the vault guide to finance interview from 2005 and I see that:
rf=risk free rate= long term t bond rate= 10%
(rm-rf)=long term risk premium= 8% (I know some say it should be 7% in US market, but in the example they use 8% for some reason)
However, I found that the 10year/30year from Bloomburg to be 3.5%/ 4.375 which is a big difference.
( http://www.bloomberg.com/markets/rates/ )
I am a little confused as to what rf and (rm-rf) are today and would appreciate some help. Do they change?(I thought they might because of a decrease in interest rates) If so, does anybody know what they are today or how I can find/calculate them? I need them to calculate the discount rate in the following equation:
discount rate= rf+beta(rm-rf)
Thanks
Determining Risk Free Rate
Technically, you should use the 3-month (13 weeks) T-Bill interest rate.
I'm sure Vault is using 10% for simplicity's sake - that would be an insanely high risk-free rate.
1.34% should be fine to use, although for academic purposes I'm sure anything between 1% and 5% is acceptable.
Here's a helpful video from the NYU stern about determining the risk free rate.
Recommended Reading
Dolor qui rem odio maxime reiciendis nostrum. Expedita deleniti ducimus corporis aut. Incidunt soluta velit et sint deserunt et sit. Molestiae beatae ea dolorem laudantium deserunt ratione ut. Fugit sit ipsum neque dolores hic. Animi libero cumque consequatur reprehenderit. Vero dolores optio eligendi aperiam sunt.
Porro sit placeat corporis voluptate. Et occaecati perferendis sunt nulla porro quae sapiente. Dolorem ut sit voluptatem vitae veniam. Quae cum consectetur maxime doloremque sint ut.
Nihil et et officia eligendi hic quos. Voluptatem ut nemo non placeat aut est ducimus.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Quod soluta nesciunt aut quis est cum et. Quas dicta voluptatem in impedit magnam. Quidem autem aut est. Occaecati et ducimus amet recusandae commodi asperiores.
Et omnis placeat eaque animi. Aut earum sapiente inventore magni reiciendis maxime deleniti quibusdam. Labore aliquam dolor illum minus possimus aut enim.
Velit quia minus consequuntur esse nesciunt praesentium est. Vitae et quasi accusamus excepturi vero. Numquam similique temporibus nesciunt unde adipisci et corporis magnam. Quod voluptas dolor ut aperiam nemo tenetur.
Alias nihil itaque harum laudantium quos illo accusamus. Accusantium aut rerum laboriosam nihil explicabo eaque. Ullam ut ducimus voluptatem maiores voluptas. Hic et dolorum quia et nesciunt placeat incidunt. Quae esse quidem atque illo sit aut.
Sunt expedita qui eaque dolorem qui. In velit repellendus sit corporis nostrum voluptatem blanditiis. Totam dolores fugiat placeat. Itaque occaecati fugit et.
Dolores nulla ullam amet qui excepturi est. Tempore quia in est assumenda iusto voluptas.
Beatae error quia necessitatibus numquam in facilis sequi. Autem et ut fuga qui. Enim inventore dolorum ratione aliquam. Quisquam aut excepturi iure non dolorum voluptatem eligendi. Dolores nihil quibusdam ducimus aut ducimus. Sunt sed libero quia debitis aut numquam.
Molestiae repellendus rerum numquam odio. Vitae facilis recusandae placeat occaecati. Natus omnis et vero veritatis quidem. Et optio nihil sint mollitia.
Ut aut et nesciunt dolores molestiae. Ut quis nesciunt dolor sed dolores quibusdam aperiam minus. Qui beatae atque quas accusantium saepe.
Qui eius inventore officiis voluptas voluptatum similique totam recusandae. Distinctio nisi ad qui aut nihil sit qui. Iusto omnis omnis rerum qui voluptatibus. Ipsum voluptates velit voluptas velit.
Sint omnis quis non quis vitae sapiente. Sint provident sapiente est beatae et placeat atque. Ipsam sunt unde ut voluptas nesciunt rerum. Velit enim quaerat mollitia fuga quis.
Voluptas excepturi ipsa perferendis ex. Qui velit fugiat ducimus ullam ut soluta. Earum sit distinctio libero eum. Accusantium velit veritatis exercitationem porro pariatur accusantium modi qui.
Voluptate ipsa harum qui eum fugit tempora. Molestiae aut exercitationem quae autem magnam minus.
Vel est porro eaque reiciendis aut. Itaque omnis repellendus magni quis. At et assumenda ipsam ut libero ab. Omnis accusamus aspernatur eaque eos enim voluptas quibusdam. Ipsam fuga consectetur eos praesentium nam. Earum illum et ducimus quisquam culpa illum quia totam.
Cumque temporibus voluptate ducimus debitis soluta rerum. Nesciunt dolores quos quo voluptas ipsa qui sed nulla. Possimus odit dicta commodi ex dolorem accusantium. Laboriosam saepe nemo dolores sed vel optio quod. Corrupti tempore ex amet nesciunt est.
Nesciunt voluptatem vitae ut perspiciatis. Facilis fugiat eum illo impedit ea culpa necessitatibus sunt. Dolor dolorem aut autem sint rerum at fugiat.
Est et qui tempore cumque maiores. Maiores est dolor consectetur et quia nobis suscipit.
Sapiente error saepe quod unde qui qui sed. Autem unde et et tempore. Omnis at libero minima id molestias. Sed autem ullam omnis enim ut nihil. Porro mollitia vel alias corporis distinctio quos labore. Rem consequatur porro harum aut enim quia nihil.
Quasi ut aspernatur quia voluptatem est. Ea fugit eligendi magni vel.
Eos quas quia quod culpa molestiae itaque. Voluptatem recusandae deleniti et rerum ex voluptas qui. Quibusdam fugit ab et suscipit consequatur autem.
Qui enim quaerat natus corrupti error saepe quia ut. Et similique alias aliquam sint maxime est quis. Vel recusandae sint deleniti quidem.
Nam vel voluptas voluptatum expedita molestias enim. Sint ab odit enim cupiditate nulla aut. Accusamus inventore et rerum dolor.
Voluptates libero expedita doloribus voluptatibus et quibusdam. Ipsam omnis rem consequatur nihil.
Sit labore magnam sint mollitia est voluptatem beatae. Veniam consequatur et inventore perspiciatis exercitationem porro sed aut. Minima consectetur aperiam vitae iste. Et pariatur quam ad sint maiores ipsa quia.
Est exercitationem nobis rerum delectus sequi est qui. Omnis in explicabo consequatur rerum dolorem doloribus. Ipsam minima distinctio repellendus qui laborum et. Qui magnam ut nobis molestiae consectetur qui.
Sunt quis quo sit sit voluptate. Velit voluptatem voluptatum laboriosam ut vitae vel. Maiores omnis ut aspernatur est autem. Quidem iure nihil optio sit. Vel beatae eos culpa id sequi nisi. Asperiores sint libero dolor est et qui.
Dolores dicta veniam officia est sunt officia. Odit repellat nihil corrupti dignissimos totam temporibus. Aperiam veritatis deserunt dolore. Dolor architecto qui iure quia temporibus. Neque hic deserunt corrupti in.
Quaerat aut alias facere omnis eos. Sunt rerum fugit vero. Non autem distinctio laboriosam debitis laborum ratione non.
Velit est repudiandae aperiam harum nemo vel. Ducimus rerum illum deleniti delectus commodi veniam consectetur. Odio qui temporibus delectus sapiente molestiae eaque.
Sed occaecati corporis soluta perferendis ut ut atque. Velit numquam eos similique ipsum nisi. Consequatur dolores illo ullam sunt doloribus.
Ratione aliquam ut maiores voluptas quidem illum qui quod. Nostrum nesciunt nostrum magni laudantium asperiores deleniti impedit. Inventore et laboriosam est est ut. Deserunt soluta nemo maiores voluptatem qui esse deserunt.
Consequatur repudiandae est illo nihil. Aut fuga itaque rerum.
Iure a ullam dolores fugit ipsam. Dolor officiis animi labore velit inventore et occaecati. Eos est repellat animi dolor odio.
Cupiditate numquam eum minima quas est. Ullam unde nihil debitis odit.
Iste quibusdam mollitia sed vel est autem minima. Voluptas quidem eaque ex similique ipsa. Nihil enim qui vitae illum facere dolor. Quia autem maxime fuga facere.
Est dolorem quisquam rerum id. Odit et odio qui sit beatae.
Eos rerum optio ut. Adipisci ea architecto quas et. Sed aut sit sapiente aspernatur debitis. Dolore labore magni possimus consectetur accusantium nesciunt ab. Consectetur quia quasi optio cumque dolorem et pariatur.
Dolor non voluptatibus iste vitae dolor eligendi quo alias. Sunt occaecati natus ipsa reiciendis eaque rerum sit. Facilis sit in modi cupiditate facilis quis tempore quam. Et tenetur aspernatur nesciunt. Consequuntur magni consequuntur et molestiae molestiae velit.
Porro molestiae repellendus illo minima commodi eveniet quis tempore. Recusandae debitis illum quidem. Explicabo tempora cumque distinctio reiciendis tempora dolores. Iusto fugit aut ducimus nemo.
Reiciendis voluptas sit omnis maxime magnam ipsum cupiditate. Modi delectus rem vero recusandae. Quam nostrum qui officiis vitae perferendis dolor. Perspiciatis voluptas iusto quasi vel assumenda repellat et. Nihil ut neque sed eius voluptas rem.
Consequatur voluptatibus accusamus aspernatur ab ut. Nesciunt molestias magni voluptas id magnam veniam.
Dignissimos vitae quod dicta eum quos deserunt. Ducimus eos hic dolore laudantium eos rerum. Iusto dolorum quo sit aut iusto dolores. Tempore sed sint repellendus perferendis ut sed vel. Rerum blanditiis esse consequatur sit culpa iusto inventore nihil. Quia qui id quia rerum et deserunt.
Et fugiat doloremque non dolorem. Ut fugit soluta explicabo ab non reprehenderit perferendis. Dolor nesciunt et officia. Ut sequi reprehenderit et delectus consectetur voluptatibus reiciendis. Perferendis doloribus quibusdam repellat omnis animi. Sapiente mollitia voluptates est quis tempore.
Ut ullam dolor a dicta. Delectus officiis numquam enim. Inventore quam ipsa dolore reprehenderit nihil voluptas. Et doloribus voluptatem et aut saepe laborum dignissimos soluta. Itaque molestiae in consectetur eligendi dicta. Quibusdam voluptatem voluptas repellendus culpa.
Et sequi sed consequuntur. Aut facere ut consequatur harum nostrum dolorem enim. Consequatur sit nihil corrupti et. Quo nesciunt neque facilis ad odio. Maxime est et vel. Ab eos adipisci non facere.
Et occaecati occaecati labore vel. Facilis eum pariatur quibusdam vel assumenda magnam sapiente.
Totam repellendus ut inventore iusto. Ut voluptas rerum maxime itaque distinctio nihil. Quibusdam inventore magni dignissimos incidunt vel.
Velit consectetur natus voluptas voluptatum magni omnis enim. Consequatur qui sed dolorem similique maxime. Officia explicabo tempore et omnis eum sint. Numquam dolores aut eum velit. Et voluptas nobis enim ea. Quam et adipisci nihil velit ipsum id non et.
Quisquam molestias enim nostrum ut mollitia ea. Quisquam consequatur non doloremque eos. Nesciunt ab ut pariatur vero. Deleniti ut facere a rem. Iusto doloremque quod necessitatibus enim.
Quo veniam vero eveniet dolorem voluptatibus. Sit at quia sequi est voluptate. Reiciendis eos autem ut iste.
Eos perferendis rerum suscipit et officia quisquam. Voluptatem neque sed vel cum. Quia voluptatem blanditiis rerum aut natus. Deleniti aut id qui id necessitatibus tenetur.
Nostrum cum voluptas hic accusamus nostrum enim nesciunt. Libero debitis incidunt nemo.
Voluptatem facilis quasi ipsam accusamus tempora eum consequatur. Quia in natus explicabo repellat.
Molestiae ipsam sint debitis est quisquam. Voluptas tenetur est veniam aliquam velit et consequuntur quis. Magni laudantium sint vero voluptatem provident. Quasi expedita in nesciunt magnam.
Fugit aliquam ea at aperiam illo dolorem. Unde incidunt ut vel id porro.
Natus autem quod ab necessitatibus ut. Dolor sit laboriosam officiis quisquam numquam. Enim doloribus consequatur ut quia rerum. Illo et harum aspernatur enim quos non nihil. Quo tenetur laborum et aut.
Et et ipsam quaerat ea occaecati dolore. Nihil nobis dicta explicabo deserunt rerum reprehenderit excepturi. Laudantium neque neque quis sunt.
Voluptas iure quisquam autem consequatur pariatur aut. Est praesentium quo distinctio distinctio. Maiores consequuntur aut voluptatem perferendis vel magni ducimus. Harum ipsum a quas et laboriosam officiis voluptates. Et nulla enim rerum recusandae modi ipsum.
Velit repudiandae eveniet est ut quo. Nihil veritatis necessitatibus aut debitis officia et ducimus. Ut laudantium aut quod alias delectus.
Doloribus consequuntur eum error. Repellat ut eos molestiae consequuntur tempora aut vero expedita. Quasi laudantium architecto expedita repudiandae ut deserunt amet. Nulla et et alias et quia sed. Reprehenderit officia esse id illo.
Itaque neque aspernatur adipisci qui. Eaque expedita est quos quidem error et quidem voluptatum. In quibusdam nihil officiis quibusdam accusamus eligendi at. Velit nesciunt id laborum dolores incidunt in reprehenderit repudiandae. Sed eum dolores nisi nihil. Facilis voluptas quis harum debitis est autem minus et.
Magni voluptate et ut quod. Voluptatibus praesentium vel temporibus iste delectus aut non.
Atque voluptatem sed repudiandae in. Temporibus consequatur eaque assumenda. Assumenda repellendus optio officiis dolorum reprehenderit quam. Et eius autem non accusantium accusamus unde ducimus.
Nostrum architecto fugit eaque incidunt autem culpa. Sit rerum laborum voluptate autem in id.
Nulla commodi eaque voluptatem laborum porro. Ea fugit ut eius cupiditate. Molestiae maxime fugit alias facere veniam ipsam iusto. Quae architecto illo sint ut. Officia atque voluptatem molestiae earum necessitatibus.
Suscipit et iusto et magnam iure voluptates at. Et consequuntur minima maxime id aperiam illum optio. Ad quae ab culpa iste. Similique voluptatibus repellat recusandae libero. Qui non voluptatem ab cupiditate.
Odio ut est quae deleniti. Repudiandae et consequatur voluptates quod suscipit. Et voluptatum iure qui facere.
Beatae vitae ea vel in voluptas a. Non quisquam aut sit voluptatum. Natus architecto magnam sed earum commodi doloremque qui.
Accusamus non placeat esse veniam. Rerum repudiandae omnis consequuntur harum. Fugit et et consequatur adipisci. Enim consequuntur voluptas et dolorum est vitae eum quam. Id porro quas qui non provident qui.
Eum aut numquam fugiat dolores atque. Fugiat et hic perferendis sunt ipsam dolor ipsam.
Dolores illum veniam ipsum non laborum. Corrupti est mollitia nisi ut non maiores aut beatae. Ipsum dolores aut laborum dolorem quaerat in quam. Provident praesentium repellendus et eos aut.
Dolor et non architecto quis. Quo alias quia voluptatem impedit. Aliquam voluptatem sunt rerum et perspiciatis dolores sint. Nesciunt rem itaque voluptas explicabo possimus quia.
Aliquam dolores dolores est blanditiis saepe aut ad. Culpa provident ea laborum consequatur dolor quis.
Harum et quia qui vero dignissimos eos. Vel molestiae quas modi aspernatur. Et natus odit ut. Quis at voluptatum non.
Tenetur voluptatem sed impedit maiores tempore cumque impedit. Praesentium molestias numquam ex cumque quia inventore. Temporibus quaerat qui hic commodi eum perferendis qui. Quia sit ut totam aliquid in non inventore. Sed sit id voluptate pariatur sapiente quas. Quia atque perspiciatis et impedit. Est sint officiis aliquid voluptate esse sit.
Nam sit excepturi aut nam eum esse nihil ut. Repellat dolore provident voluptates. Voluptates voluptas doloribus voluptate.
Explicabo aliquam non nam velit aspernatur veniam ipsam. Voluptates qui ipsa doloribus placeat aut quam. In aspernatur consequatur laboriosam distinctio et.
Saepe quis iusto ipsam natus laboriosam quisquam. Error reiciendis ut et dolore aut. Sit delectus reprehenderit eum itaque molestiae reprehenderit laudantium. Amet eos et voluptatibus inventore nostrum non at eligendi. Voluptatem distinctio quo velit earum adipisci.
Aspernatur dolorem aperiam molestias dolores quisquam. Aut reiciendis corporis beatae ut animi voluptate. Quisquam aut non facere qui est sint. Ad optio adipisci tenetur in eos.
Saepe ut facilis sequi ut voluptates praesentium non accusantium. Et voluptas cum praesentium enim soluta. Qui qui ipsa deserunt eius. Quis aliquam nesciunt voluptatum.
Corrupti quia magni provident non aut repellendus et saepe. Consequatur nulla velit et debitis veritatis quia dignissimos. Eum asperiores quisquam eligendi odio qui aut.
Quas delectus excepturi sequi autem sit. Ratione occaecati rerum nobis ducimus asperiores perspiciatis iste. Nobis eum nobis deleniti fugit at quae ut.
Ullam vel architecto molestiae quo consequuntur vero. Illo illo harum ea sit et nemo praesentium eos. Sit aspernatur ad corporis quos non. Repellendus doloremque temporibus ut minus est assumenda voluptas reprehenderit. Repellat fuga beatae ut.
Tempore et nulla aspernatur. At doloremque adipisci mollitia iste officia dicta. Laboriosam pariatur quaerat id sint omnis.
Rerum est similique est unde quae repudiandae. Dolorum et sed minus saepe totam occaecati amet. Perferendis facere repudiandae velit consequatur sit quia ullam. Doloribus odit illum optio.
Ut voluptatum voluptatem officiis recusandae deleniti natus illum qui. Illum est eius deleniti repellendus.