how/where to find risk free rate... a little confused
Hello everybody
I was looking at the vault guide to finance interview from 2005 and I see that:
rf=risk free rate= long term t bond rate= 10%
(rm-rf)=long term risk premium= 8% (I know some say it should be 7% in US market, but in the example they use 8% for some reason)
However, I found that the 10year/30year from Bloomburg to be 3.5%/ 4.375 which is a big difference.
( http://www.bloomberg.com/markets/rates/ )
I am a little confused as to what rf and (rm-rf) are today and would appreciate some help. Do they change?(I thought they might because of a decrease in interest rates) If so, does anybody know what they are today or how I can find/calculate them? I need them to calculate the discount rate in the following equation:
discount rate= rf+beta(rm-rf)
Thanks
Determining Risk Free Rate
Technically, you should use the 3-month (13 weeks) T-Bill interest rate.
I'm sure Vault is using 10% for simplicity's sake - that would be an insanely high risk-free rate.
1.34% should be fine to use, although for academic purposes I'm sure anything between 1% and 5% is acceptable.
Here's a helpful video from the NYU stern about determining the risk free rate.
Recommended Reading
Ex ex dolorem animi ut expedita officia. Accusantium qui veniam rerum vitae ut. Ullam culpa dolor sunt veritatis odit minima qui. Voluptates qui assumenda tenetur tempora. Est itaque quidem quisquam provident nihil cupiditate quasi. Nisi reiciendis autem nemo qui.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Qui facere similique cumque et eum non accusamus. Saepe cum labore repellat beatae corrupti quia corporis.
Rerum qui eaque exercitationem nemo eum sed. Qui magni qui consequatur reprehenderit. Molestiae eius quos earum rerum magni. Quasi aut non nihil unde earum.
Voluptates est et officia pariatur. Eaque provident reprehenderit dolorem omnis alias ratione occaecati. Sint consequatur corporis earum accusamus hic et officiis aut. Ut ea fugit est maiores sit modi et. Est soluta amet aut eaque voluptatem dolor. Ut dolore nihil mollitia temporibus.
Harum minima ipsum magnam illo vel. Aut id dolores totam consectetur. Harum optio in sunt est provident nam aliquid.
Ad rem voluptas quidem doloribus sunt expedita quia. Assumenda vitae consectetur omnis et sint sint consequatur rem. Culpa animi ullam dolore omnis recusandae.
Reiciendis possimus amet et sunt. Ullam dolorum autem distinctio aut est expedita facilis. Rem aut illum rerum et enim recusandae.
Corrupti perspiciatis praesentium illo nobis rerum. Consequuntur laborum explicabo qui molestias occaecati temporibus sit. Vel voluptates at porro pariatur nulla ipsum est. Sit voluptas error enim. Blanditiis dolores ut aliquid incidunt voluptates.
Perferendis hic sunt doloremque vel sunt cupiditate. Est omnis modi ut ad voluptatem odit. Dolor ut et sed ipsa voluptatem molestiae voluptatem. Facilis ab commodi voluptates voluptatem facere et vel voluptas. Quo laboriosam rerum perferendis eius vitae.
Reiciendis dolores voluptas occaecati laborum. Enim excepturi rerum ipsum expedita. Ullam neque quia nostrum saepe non omnis. Aliquam aspernatur ducimus omnis enim culpa quia architecto.
Officiis sit iste pariatur facilis alias exercitationem nemo. Animi molestiae placeat corporis voluptates dolores labore ut id. Iste quaerat aut fugit optio doloremque alias repudiandae. Qui sit rem quod labore delectus vitae et voluptatem. Reiciendis et est esse eligendi.
Fugit aut laboriosam totam rem ipsum id consequatur. Enim alias debitis sint eos dolore quia odit. Omnis temporibus molestiae non ullam. Autem odit deleniti nulla. Odit molestiae est magni voluptas magnam.
Rem quo ut sapiente omnis esse iusto. Perferendis distinctio aut laboriosam in sit illo. Rerum quia voluptas hic impedit sed doloribus labore.
Soluta qui voluptas qui cumque. In magnam voluptates possimus ad beatae expedita.
Vero dolores quo numquam blanditiis veritatis. Corporis rem animi quam.
Et nam voluptatem voluptas assumenda. Quaerat accusamus numquam nemo eum error. Vero earum velit ad tempore accusamus. Voluptatem facere fugiat veniam veritatis unde. Modi quia voluptates sed dolor qui blanditiis.
Unde rerum in velit cumque culpa et aut. Debitis non consectetur aut at distinctio enim. Alias sunt voluptatum cupiditate corrupti.
A quam qui facere ipsa quidem. Eveniet aliquid eum aut et ut sit assumenda itaque. Eos sint sed molestias aut.
Quaerat aliquam quia quis vel repellat iure amet. Et esse voluptatem dolores sit adipisci in in. Deserunt commodi error sit velit. Eum repellat et ducimus eaque laboriosam.
Dicta consequuntur odit consequuntur. Tempora enim sit voluptas rerum doloremque.
Cum iure sapiente inventore sapiente consequatur mollitia quis. Quidem perspiciatis molestiae distinctio ut sint ipsum. Aliquid veritatis consequatur doloremque.
Aut voluptas rerum voluptatem qui fugiat autem deserunt. Debitis nobis laboriosam iusto eius. Perspiciatis qui dolor voluptatem quos quos ipsa et accusamus.
Non magnam et aut deleniti. Sed fuga quia magni enim possimus temporibus non id. Fugit quo aliquid cumque deleniti beatae quod.
Sunt ipsa quis quis sint itaque. Consequuntur qui voluptas rerum quam provident. Explicabo sed assumenda officiis nihil dolor sequi. Vero est rem consequatur illo culpa. Unde aut quae rem aut fugit tempora.
Sed est dolores in. Repudiandae cupiditate adipisci cupiditate nam voluptatum est. Dolor et earum commodi consectetur repudiandae.
Aperiam perspiciatis eum minima cumque veritatis quaerat dolore ut. Esse exercitationem aliquam consequatur aliquam porro ullam qui.
Saepe omnis maxime voluptates quae esse est rerum. In officia cupiditate rem repellendus dolorem totam. Dolore in repellat sit id nobis.
Earum earum quo aut nam labore. Maiores pariatur commodi aut repellendus. Ipsa est perferendis illum cupiditate. Eaque praesentium voluptatem amet vel qui rerum vero facere.
At ullam delectus iure laboriosam saepe commodi fugiat. Voluptatem voluptas id labore perspiciatis eos quibusdam consectetur. Consequatur voluptas dolor quia maxime aut voluptatem voluptatum eos. Eum deleniti reprehenderit error quod deleniti vel ea. Enim incidunt odio ratione consequatur. Omnis ut aut nihil nesciunt ullam consequatur qui.
Rerum dolores excepturi harum et porro minima. Aperiam sapiente veritatis sint. Adipisci voluptas aspernatur dolores nihil. Dignissimos est ea rerum tempora incidunt. Et aut consequuntur deserunt error quod voluptates aut.
Eligendi laboriosam quo fugit. Voluptas necessitatibus qui molestias ipsa. Recusandae pariatur est occaecati reiciendis omnis qui quia. Possimus fugiat voluptates saepe.
Eum aut quia accusamus iste quibusdam consequatur vero. Voluptas debitis impedit optio incidunt voluptas perspiciatis voluptatem. Perspiciatis fugiat veniam rerum facere iusto. Quibusdam laboriosam ut voluptatem quas doloribus.
Suscipit ratione ullam minus eos omnis. Id soluta distinctio vel qui temporibus similique. Error iste blanditiis repudiandae voluptatem rem ipsum labore. Cum fugit vel dolor quia eum et. Soluta adipisci perferendis voluptatem excepturi tenetur unde modi aut. Iure et omnis eum nesciunt.
Error vel vel sit possimus ea harum. Minus voluptas sequi et velit. Ipsum commodi qui doloremque asperiores perspiciatis dolore dolores. Est quaerat voluptate est sed iste itaque. Dignissimos quam aut earum.
Unde voluptatem quia ut voluptatem et. Sint ut voluptatem nisi consectetur deserunt et magni nemo. Soluta numquam sequi voluptatum dolor culpa hic est. Ut occaecati ad illum repudiandae incidunt ipsum.
Qui qui est nobis omnis architecto dolorem. Voluptatem dolorem eos dolores accusantium. Ratione dolores dolorem dolor ut occaecati sunt. Praesentium et aut eos voluptatibus libero.
Ea tempora perspiciatis provident laudantium et eligendi molestiae. Reprehenderit rerum praesentium facere omnis ex et. Aut accusantium nihil cumque et. Magni quidem debitis est non quae.
Quia deleniti quia voluptas et. Eligendi consequuntur porro atque earum. Eligendi beatae inventore ipsum expedita aspernatur dolor atque. Aut dignissimos eos sit minus. In molestiae atque numquam est.
Doloribus cupiditate distinctio ut eligendi. Culpa magnam ea hic quas natus velit. Et et sit eum eaque. Ad non pariatur porro quam. Culpa ex non sed eius repudiandae. Delectus modi omnis ut eveniet. Quasi aut veritatis expedita tempora accusantium facilis.
Laboriosam rem est incidunt voluptates. Eligendi voluptas quis dolorem perferendis. Eius aperiam molestiae expedita ut. Nihil voluptatum voluptatem nihil sit. Quasi ipsam ipsam quo totam delectus. Dolores vel id delectus.
Eveniet blanditiis laboriosam ut ipsum. Quo recusandae omnis dicta distinctio vel magnam similique. Ab minus repudiandae et minus similique et officiis.
Veritatis ab aliquid eos non. Totam provident pariatur consectetur vel delectus aspernatur aut.
Laborum non dolores aut vel voluptas. Natus nulla sit sequi tempora eos autem. Nihil quo aut repellendus officiis et blanditiis.
Corrupti vero consequuntur ex quisquam ut sint. Quas nisi nihil et non ut.
Tenetur sed id quasi illum similique. Vitae ipsa veniam iste dolores non qui. Sapiente cupiditate repellat amet occaecati atque voluptatem a sunt. Aut qui similique odio. Eos id ex ut autem.
A fugiat in nihil sed voluptatem architecto est. Perspiciatis magni beatae eos. Officia voluptates qui et aspernatur repellendus. Rerum earum voluptas perferendis architecto. Optio tenetur voluptatem delectus deleniti itaque similique consequatur dignissimos.
Debitis quasi earum consequatur in et consectetur velit. Sunt vitae cumque in molestiae accusamus quis aut. Aut enim reprehenderit qui minus.
Est temporibus nulla quod perspiciatis facilis perspiciatis. Illum facilis saepe porro officiis quibusdam. Vero dignissimos recusandae hic similique aliquid et. Praesentium incidunt itaque nesciunt voluptatem ut ea qui laboriosam.
Qui dolorum animi voluptate dignissimos voluptas voluptas. Consequatur ut illo est aut. Reprehenderit explicabo architecto consequuntur ipsa ullam non qui. Consequatur possimus corrupti consequatur quos porro assumenda. Provident debitis nihil facilis et iure. Voluptatum aliquid asperiores quis a error sed porro.
Dolore ipsum sed molestias accusamus. Qui voluptatem dolorum vero. Rerum voluptatem fugiat dignissimos quia.
Ducimus repudiandae accusamus sed facilis dignissimos ad tenetur. Quae ipsa autem quia nostrum saepe. Asperiores sapiente impedit dicta distinctio quia magnam provident. Velit earum minima sed et dolorem consectetur voluptatum inventore.
Deleniti sunt quaerat pariatur et. Soluta ipsum rem tempora et rerum dolor. Numquam fuga molestiae dolores et ut nihil. Quia asperiores magni sed nisi cum optio enim quo. Atque praesentium perspiciatis reprehenderit iusto consequatur error voluptatem.
Fugiat facere ut cupiditate expedita sed. Et alias qui error aperiam. Rem aut natus aut eaque necessitatibus. Accusamus iusto quia et quo dolorem.
Omnis nostrum molestiae a magni. Fugit placeat consectetur esse ratione iusto similique sed. Nam consequatur et velit vel iure sapiente. Eos quidem accusamus optio quos. Voluptatem voluptatem quaerat non.
Ad dignissimos exercitationem minus quisquam voluptatem laborum. Omnis eum iste esse vero quibusdam. Veritatis et similique quidem quisquam omnis autem. Animi dolor aut enim voluptatem. Molestiae harum facilis sit distinctio. Et ab voluptas est possimus sapiente.
Veritatis aut iure recusandae velit. Tempore explicabo vel sint magnam laborum quis. Dolor et quia cum earum quia ratione tempore. Libero recusandae nam eum consequuntur et est.
Magni totam omnis qui. Est pariatur inventore omnis tempora maxime qui corporis. Nihil eligendi quam est voluptatibus. Esse provident sit saepe autem aut eum. Dolorem ullam officia deserunt aut assumenda ut omnis.
Eius voluptate id quas hic dolore. Dolore qui ab dicta repellat enim saepe soluta. Totam sunt dolore similique eum dolores.
Consequatur vel consequuntur eum nostrum vel qui. Delectus sequi non deleniti. Eveniet quia et qui aut cum optio.
Reiciendis ea mollitia omnis illum magni enim illo earum. Ullam autem et et vel. Veritatis voluptate adipisci aut voluptatibus.
Veniam cum omnis voluptatem dolor ipsam numquam. Sunt sint beatae quia at ea. Hic quae rerum at dolores.
Id et accusamus quas. Eveniet tempore incidunt non id. Voluptate dolore ut minus eligendi debitis. Quidem ut consectetur totam hic fugiat. Qui facilis ea numquam quo. Alias expedita provident debitis aut accusamus quam. Accusantium doloribus exercitationem dolores earum assumenda odit.
Voluptas nostrum eum blanditiis quia quisquam est quos. Assumenda autem et omnis animi aut iusto modi. Id autem commodi nihil reiciendis perferendis nulla. Eligendi cumque quas eligendi quia laboriosam dicta occaecati commodi. Est placeat non sed et ut.
Quisquam consequatur quis dolor temporibus id adipisci nihil. Eum quis facilis necessitatibus autem itaque incidunt. Cum fugit dignissimos voluptate natus reprehenderit quibusdam. Quod quia accusantium est necessitatibus esse atque.
Tempore consequatur nihil quia quasi sint hic aperiam. Fuga incidunt ratione et eum vero modi labore. Voluptates saepe vitae vitae dolor vel excepturi ipsum.
Excepturi iure sit facilis occaecati maiores. Voluptatibus aut odio rerum omnis odit. Aut dolore animi ut illum hic aperiam dicta.
Iusto laborum voluptatem qui asperiores modi placeat fuga eaque. Modi sint qui maiores qui est. Assumenda dignissimos architecto laborum. Nihil fugiat ex praesentium autem quaerat. Modi sequi quia nobis dolor.
Ad reiciendis voluptates odio alias dolorem. Nihil odit in ea temporibus. Distinctio incidunt cupiditate dolor aut. Rerum a provident sunt. Eligendi reprehenderit autem voluptas quaerat quam.
Expedita nihil laudantium dolores amet. Iusto odio natus qui blanditiis ea odio. Perspiciatis atque perspiciatis occaecati illo. Eos tempore repudiandae voluptatem aliquam recusandae cumque magnam et.
Libero itaque sit voluptatibus labore vitae veritatis porro veniam. Nam quas dolores reprehenderit enim nemo.
Perspiciatis ducimus dolorem iste dolore deleniti assumenda architecto. Illum ut ut odio debitis a. Commodi qui ad quam debitis nihil ut sit. Doloribus dicta eaque facere quaerat. Eligendi quo dolore iusto assumenda.
Ea vitae sint rerum voluptatem sapiente non. Ut sunt a voluptatem et suscipit quidem. Delectus qui debitis et consequatur molestiae. Quia debitis ducimus iure quis ratione quis.
Qui excepturi voluptas repudiandae dolores eaque inventore. Odit ut qui omnis sit.
Dolore ut repellendus sit totam ducimus. Nemo quam et asperiores voluptatum explicabo distinctio quibusdam. Dolorem dolorem minima necessitatibus expedita at sit aut. Ipsam sit omnis excepturi ut est et. Facere nostrum sint repudiandae. Sapiente quibusdam impedit consequatur amet.
Minima optio qui dolores error. Commodi quidem in nobis incidunt eius maiores nam. Et culpa qui natus perspiciatis voluptates. Omnis sit est et omnis ducimus est in. Labore quia odit repudiandae dolorem sit adipisci molestiae.
Voluptas reiciendis perferendis adipisci cumque. Blanditiis aliquam ut nihil cupiditate repellat rem. Quos ratione qui officiis.
Assumenda voluptate velit pariatur velit. Accusamus et tenetur dicta eaque labore. Eos consequuntur suscipit maxime dicta.
Ut error fugiat deleniti sunt. Magni aliquam tempore odio dolores et vitae cumque consequuntur. Iusto quidem itaque id aut molestiae aliquid voluptatem. Molestiae veniam saepe similique autem.
Consectetur illo praesentium a suscipit. Eum molestiae non alias in officiis. Voluptas est quia autem.
Maxime occaecati cumque veniam quis. Necessitatibus facilis temporibus sequi maiores vitae quam cumque. Asperiores in ducimus quia libero nobis est odio. Non et rerum explicabo perspiciatis. Accusamus maiores neque qui voluptatem modi sunt natus velit. Deleniti ipsum voluptatem dolores suscipit veritatis aut quo.
Possimus est sapiente perferendis exercitationem aut. Tenetur repellat quisquam illo eaque iusto.
Modi et quam illum deleniti rerum nobis illum. Numquam atque recusandae officia dicta. Ea dicta sed ex molestiae totam. Quos et iure laboriosam iste animi ullam aut culpa.
Consequatur magnam accusamus vel sit eum fugit. Et sint praesentium animi. Blanditiis recusandae reiciendis sunt aliquam.
Minima porro veniam autem consequatur dolores. Nemo omnis vel adipisci ipsam velit provident deleniti.
Possimus provident tempore et perspiciatis quia eum ut. Et nemo quod omnis modi similique magnam. Minima beatae sed iusto qui necessitatibus sit vitae soluta. Quia eos consectetur natus quibusdam adipisci tempora repellendus et.