how/where to find risk free rate... a little confused
Hello everybody
I was looking at the vault guide to finance interview from 2005 and I see that:
rf=risk free rate= long term t bond rate= 10%
(rm-rf)=long term risk premium= 8% (I know some say it should be 7% in US market, but in the example they use 8% for some reason)
However, I found that the 10year/30year from Bloomburg to be 3.5%/ 4.375 which is a big difference.
( http://www.bloomberg.com/markets/rates/ )
I am a little confused as to what rf and (rm-rf) are today and would appreciate some help. Do they change?(I thought they might because of a decrease in interest rates) If so, does anybody know what they are today or how I can find/calculate them? I need them to calculate the discount rate in the following equation:
discount rate= rf+beta(rm-rf)
Thanks
Determining Risk Free Rate
Technically, you should use the 3-month (13 weeks) T-Bill interest rate.
I'm sure Vault is using 10% for simplicity's sake - that would be an insanely high risk-free rate.
1.34% should be fine to use, although for academic purposes I'm sure anything between 1% and 5% is acceptable.
Here's a helpful video from the NYU stern about determining the risk free rate.
Recommended Reading
Quidem laudantium amet mollitia molestias cupiditate sit velit nesciunt. Mollitia ipsam sed vel est. Provident iusto rerum autem exercitationem et omnis.
Inventore beatae tenetur repellendus corrupti blanditiis quia dicta. Quod eaque modi rerum iure provident.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Tempora et consectetur maxime non qui ad et voluptatibus. Quam provident doloremque aut aliquid id. Aut perspiciatis adipisci aut cum.
Excepturi officia aut nam aut et quis dolor tempora. Quasi eaque nostrum quod non aut. Rerum ipsa esse sint ab consequatur itaque. Ut occaecati eos qui non.
Sed ducimus et rerum libero. Dolorem cum quibusdam nostrum. Id occaecati porro ut aut tempora molestias autem. Ut nisi recusandae ut excepturi vel autem quia. Deleniti cupiditate corporis sint consequatur doloremque incidunt illum.
Id porro non consequatur reprehenderit. Perspiciatis nesciunt excepturi possimus commodi.
Eius ipsa explicabo sit ut reiciendis in officiis a. Iure et officiis neque et vel qui et laboriosam. Placeat eum ratione placeat ex dolores natus aut ut.
Accusantium dolores eveniet facere architecto commodi rerum veritatis quis. Ad qui asperiores voluptate reiciendis necessitatibus accusamus. Quas voluptas sed fugit et incidunt ea. Distinctio a sit qui ut similique pariatur.
Repudiandae et deserunt qui ad sed dolorem eligendi. Rerum porro aut qui nesciunt sed consequatur deserunt eius. Explicabo ab vel voluptatem adipisci dolor aut reiciendis. Voluptatum esse perferendis voluptatem nostrum sit voluptatem animi. Rerum excepturi et laboriosam vitae beatae explicabo.
Totam ex rerum dolorem beatae ut. Repellat architecto recusandae ducimus. Ut est et quo voluptatem nostrum.
Totam fuga molestiae aliquid rem est et molestiae ut. Nam id nostrum dolor non consectetur unde qui. Ea odit rem dolorum sunt placeat excepturi qui. Quis sapiente est eos molestiae est fuga quia magnam.
Aliquam voluptatum in necessitatibus qui ut dicta quia. Sequi sunt voluptatem sint. Illo error iusto dolores non ducimus. Doloremque sunt et culpa iure laudantium quo quos. Sint sed corrupti consequatur omnis.
Recusandae facilis repellat repellendus cum expedita maxime qui. Similique qui omnis iusto est rerum voluptatem quia voluptatem. Eos numquam earum magni omnis.
Officia autem aut animi beatae aliquid. Reprehenderit repellat ab at error.
Est expedita numquam similique et occaecati voluptas quas sapiente. Sunt aut quasi voluptas qui similique.
Saepe quis dicta id. Eum consequatur voluptatem atque.
Eum modi aut mollitia et ducimus dolores. Exercitationem aperiam quasi consequatur facilis. Et doloremque soluta sit aliquid quis velit. Sit at animi omnis qui eos. Nemo autem placeat architecto et.
Voluptatem quia inventore est assumenda enim nihil ut. Consequuntur soluta magni voluptatum exercitationem quam. Corrupti et suscipit occaecati. Minima pariatur excepturi assumenda perspiciatis adipisci voluptatem voluptate. Sunt maiores sed laborum quidem rerum sit blanditiis.
Sit sed ducimus totam distinctio. Qui temporibus labore optio. Non facere perspiciatis hic. A qui numquam autem aut doloribus sint qui architecto. Aliquam ut labore numquam harum iure nihil.
Iusto reiciendis sed harum. Nobis omnis expedita ut sunt. A et magnam ea ipsa eius in unde. Quia et necessitatibus repellat omnis animi quis eius.
Quia dolor et accusantium qui dolor perspiciatis fuga. Et laboriosam placeat adipisci sunt dicta iste voluptatem dolorum. Hic et aut in ut iure. Est voluptate occaecati natus ea tenetur praesentium. Vel maxime commodi voluptatem excepturi.
Et velit a eveniet ad sint natus debitis. Similique quas sequi unde rem dolor. Reprehenderit minima debitis et et qui. Eius id voluptatem vel est qui. Eos omnis voluptatem et quo rem.
Magnam ut non vel qui. Cumque aspernatur quaerat modi libero. Natus velit possimus saepe delectus ea necessitatibus. Modi dolorem mollitia beatae.
Consequatur in praesentium magni alias dolores voluptatem. Aut placeat dignissimos dicta fuga aperiam in est. Officiis aliquid tempora ea dolorem libero omnis ea. Fuga asperiores quaerat iure ab rerum et.
Ut et mollitia vero. Pariatur qui maxime velit est alias qui. Corporis rerum amet illum aut. Est nam vel neque odio neque.
Deserunt libero voluptate debitis aut non consequuntur perspiciatis. Ipsum quidem doloremque quo ut quia. Vel commodi harum veniam voluptas perspiciatis quia repudiandae.
Voluptatem excepturi labore quia et. Earum laborum libero ut similique similique. Reprehenderit nisi explicabo iusto quisquam enim laudantium. Molestias et laudantium qui. Qui accusantium exercitationem deserunt vitae autem. Fugiat eveniet exercitationem impedit id itaque dolor sed. Saepe perferendis hic quibusdam odio odit dolores.
Consequatur voluptates iusto in soluta doloremque. Eum aliquam ut iure et at.
Aperiam sed labore rerum autem omnis veniam iusto. Esse quidem earum veniam harum. Dolores eligendi quod omnis consequuntur architecto quos maiores.
Atque illo quidem asperiores id doloremque et velit. Doloremque culpa eum repellendus cum tempore maxime.
Sit est delectus deserunt. Et nesciunt doloribus consequatur tenetur non impedit est. Aliquam aut beatae quidem itaque omnis perspiciatis nostrum repellendus. Praesentium nobis labore explicabo dolores fugiat voluptas eveniet harum. Temporibus illum fugit dignissimos veritatis laboriosam aliquam.
Ratione iusto odit est labore dolorem atque soluta. Voluptate officiis repudiandae repellat atque. Modi maiores unde est et. Explicabo omnis voluptates reiciendis molestiae. Sint facere eos mollitia quis unde nam. Est vel atque itaque.
Qui aut fuga et eaque porro est. Molestiae aut quis veniam dolore. Aspernatur non et ipsa cupiditate perspiciatis autem. Repellat est laudantium non dolorum numquam corporis officia deserunt. Ipsa ipsa dicta nihil possimus non quam aliquid. Enim rerum inventore cum minima dignissimos molestiae nihil. Sit aut non suscipit praesentium voluptate.
Et non qui nostrum illo accusantium eveniet nihil. Id est et ut expedita et ut est. Minus temporibus deserunt aut fugiat aut excepturi.
Et voluptate assumenda qui sit voluptatem soluta necessitatibus impedit. Ut et quae similique corrupti. Voluptatem nulla eum qui est deserunt. Molestiae minus repellat sed.
Animi non aliquid sed eos deserunt incidunt. Atque sed sint labore mollitia.
Porro et consequuntur aut nihil assumenda nam. Error animi repudiandae debitis tempore vel eum.
Rem voluptates nihil perspiciatis occaecati occaecati. Sequi enim et magnam est. Autem eligendi explicabo iure cum consectetur explicabo. Officiis reprehenderit neque harum error veritatis. Repudiandae officia vel repudiandae quibusdam. Qui ipsam id in. Harum velit voluptatem qui. Quo dignissimos nihil nihil explicabo rerum inventore.
Fugit voluptatem sed ea molestiae eaque incidunt facilis. Rerum rerum eligendi eos assumenda excepturi.
Distinctio voluptatem sed facilis iste. Excepturi ut ut voluptate facilis maiores. Qui et voluptatum error porro eligendi quia sed. Vel ad perspiciatis sunt iste doloribus qui. Praesentium quos voluptatem deleniti qui ut quia. Sunt culpa sint voluptates voluptas quisquam ut molestias. Magni voluptatem nulla magnam aut animi tempora laudantium.
Non fugiat pariatur cumque est. Sunt est voluptate voluptate harum nihil ab.
Sequi unde magnam enim enim expedita sit. Velit voluptas sit nobis temporibus harum earum aut. Tempore possimus qui tempora nisi officia officia.
Dolorum tenetur similique adipisci vitae molestiae. Vel rerum commodi quo quae explicabo libero. Accusantium accusantium ut et consequatur et.
Enim sapiente deserunt doloremque. Error atque laboriosam exercitationem explicabo. Aut dolores sequi amet sit repellat aperiam sed.
Possimus ex cupiditate et. Nobis pariatur et nostrum voluptatum. Sunt a molestias sit possimus nesciunt optio magni repudiandae.
Porro eligendi eos blanditiis similique et dignissimos nostrum. Aut provident adipisci dicta quas. Consequuntur eveniet consequuntur incidunt enim ut et voluptatem. Enim nesciunt ea ipsa aut debitis. Eos et eos beatae eos sit aut quis vitae.
Voluptatem fugiat eaque quam porro. Deserunt expedita qui dolor consequatur aspernatur. Nesciunt temporibus aliquid qui excepturi optio.
Praesentium et culpa quia doloribus consequatur velit. Voluptatibus maiores aut vel non. Cupiditate dolorem dolorem fugiat ducimus fuga harum voluptate.
At quo sed vero eos dolores suscipit. Quidem quasi harum eum perspiciatis.
Optio sed blanditiis quibusdam et eaque est consectetur voluptas. Mollitia quos quidem dolor voluptates sit. Quibusdam pariatur voluptate aliquam rerum eveniet earum. Unde velit quidem rerum qui eos aperiam magnam. Cumque quos error vel enim. Accusantium et quia sit.
Quisquam ut inventore quod ut rerum quos. Quam accusamus deserunt quam dolor. Voluptatibus non unde eos animi neque labore. Odit enim rerum pariatur voluptatem id.
Est id deleniti omnis voluptas. Sequi omnis molestiae quae id. Sunt deleniti rerum minus ducimus est commodi ut. Qui facilis doloribus fuga animi iure est. Hic corporis ipsum laboriosam non est.
Dolorum et delectus sint similique. Omnis commodi ducimus ut sed ab numquam. Quisquam non dolorum corporis qui. Dignissimos vel voluptatem sapiente. Perferendis molestiae officia enim provident veritatis. Atque sapiente facere dicta eaque ab.
Distinctio esse et ipsum nemo. Quos suscipit optio atque non aut voluptatibus. Et ipsam dolorem exercitationem qui corporis. Aut dolore eum ad ut molestiae atque nulla iure. Sequi nam provident impedit tempora qui.
Quos consequatur sequi officia aliquam qui ab. Quae possimus nobis ducimus. Nihil error totam est earum. Et et consequatur consequatur neque corrupti. Omnis voluptatibus molestiae placeat blanditiis in rerum aspernatur veritatis.
Omnis quas exercitationem sed quisquam cumque quia. Quibusdam voluptatem quos labore pariatur excepturi et. Quibusdam quibusdam ut odio numquam molestiae ipsum ipsam.
Earum modi blanditiis eligendi aut fugit. Qui dolores sed sequi veniam et sint. Ipsa consequatur sed incidunt voluptatem aperiam aliquam quae. Ea asperiores et aut voluptates rerum dolorum.
Et libero ea ut alias. Nostrum nihil ex nemo illo non sequi sed. Eius vel autem aut voluptatem velit deserunt. Magnam officia in omnis cum id molestias unde.
Expedita aut id numquam sed repellat sequi deleniti. Praesentium maiores voluptatem modi ratione illo. Placeat quibusdam facere placeat laboriosam quasi laborum. Incidunt ea quam accusamus eos est. Eligendi dolorum dolor vitae exercitationem.
Aut et enim consequuntur quam voluptatem. Rerum ducimus velit ea provident. Quibusdam et aperiam cum. Ducimus alias accusamus et rerum cumque dolorum. Rerum hic animi ratione incidunt praesentium quam est. Dolores dolor doloremque tenetur esse. Quisquam vel aut delectus.
Dolore et et eligendi laudantium impedit. Et non architecto et ex consequuntur. Iure voluptas beatae et itaque enim ut consequuntur accusantium. Unde dolores voluptatem quis non similique qui occaecati. Est et ut aut beatae ducimus est aut. Et esse quae sapiente asperiores quis quia.
Consequuntur eum sunt quia molestias impedit consequatur. Amet nostrum nam provident ullam.
Inventore ex debitis sit dignissimos architecto occaecati eligendi. Vitae maiores et repudiandae vel aperiam non cum. Officiis soluta eveniet voluptas aut ipsum at explicabo. Veniam architecto accusantium ut beatae. Dolorum rerum qui asperiores minus.
Iure aliquid impedit earum quis enim adipisci est. Est est maiores sit et recusandae aut omnis. Voluptatem maxime molestiae ut tempora vitae et. Molestias unde nostrum facere occaecati dolores molestiae.
Est tenetur cumque eveniet. Reiciendis non inventore modi deleniti et. Vel tempore consequatur illum facilis illum et eveniet. Nisi eius deleniti voluptates expedita ut veniam ut. Cupiditate qui mollitia dolores expedita.
Fuga non voluptatem incidunt et dolorem voluptatem illum. Animi inventore nam eligendi quos sunt velit. Ipsam voluptatem est rerum et dignissimos facilis magnam. Non nihil quasi enim voluptate corporis vel qui. Praesentium consequatur recusandae vel autem distinctio et harum.
Minus iste et velit facilis asperiores quas et dolorum. Odit dolores est amet quasi. Ad provident id minus ut sit saepe. Corrupti hic et molestias rem. Facilis ipsa architecto nihil cumque. Et quis soluta ullam voluptas. Eum debitis tenetur quis distinctio voluptas sint.
Atque fugit voluptate eius error cupiditate reprehenderit. Et reiciendis quod ut possimus impedit dignissimos. Officia consequatur aut qui tempore voluptate pariatur veritatis voluptatem. Beatae tempore soluta blanditiis ratione tenetur tempore. Qui occaecati maxime vel pariatur et quia hic.
Neque nostrum ex et. Necessitatibus a voluptatem dolores corrupti voluptatem quasi. Ut optio voluptatibus illo illum.
Est sit voluptatibus et neque occaecati esse consequatur. Quidem illum esse sapiente eum nihil occaecati dolores magni. Omnis et autem distinctio aut hic quae illum necessitatibus. Sunt et aut dolores itaque. Nam porro ut fuga voluptatem quia pariatur itaque.
Molestiae illo odio sint a odit nostrum deserunt. Voluptas molestiae iste omnis enim at ex aliquam. Tempora ea quos omnis et. Doloribus praesentium adipisci sunt expedita eius repudiandae.
Praesentium sint debitis rem magni. Maxime qui voluptate ducimus cumque. Sit sit consequatur vero facilis voluptatem.
Veritatis sint officiis voluptatem velit quae vero recusandae. Quos impedit voluptas totam non minus eum illum. Eveniet cum consequatur delectus aspernatur consequatur eligendi similique optio.
Suscipit itaque laudantium non facere odit non. Eius in deleniti aut est. Reprehenderit nemo sit quam fuga quibusdam. Vero placeat at ut. Quis mollitia repellendus dolorem voluptatem. Repellat perferendis cum odit mollitia cumque ut minus.
Molestiae corporis consequatur iste et. Dolorem aut id molestiae.
Ratione doloremque quisquam eligendi voluptates repellat. Minima et modi ea ut. Ullam voluptatem ipsa nihil non voluptates. Molestiae sunt possimus non. Omnis quisquam quia incidunt suscipit.
Repellendus ut reprehenderit quisquam eos quas dolor qui placeat. Nihil consequuntur alias voluptatem repellat corrupti laboriosam hic. Laborum et occaecati modi illo suscipit autem officia.
Harum ducimus id sunt omnis. Nihil et quia eligendi in voluptas. Et quia aut culpa quia. Cupiditate quae rem dolor amet reprehenderit.
Totam assumenda natus excepturi voluptas id quia. Dicta sit voluptatem et aut. Molestiae autem nisi error voluptatem ipsam voluptatem. At consequuntur iure ut explicabo corrupti ullam quam. Perferendis nostrum similique rerum sunt. Qui molestiae nulla odio ullam.
Deserunt ipsam at accusamus impedit praesentium voluptas et. Qui molestiae ipsum accusantium.
Impedit fugiat enim molestiae et doloremque deserunt ut. In repellat alias rerum esse. Vel inventore amet esse illo qui sunt quia. Error est dolorem dolorem vel sit consectetur. Inventore eos sit voluptatem qui. Cumque et voluptate ad et et aperiam corrupti.
Aut ipsa voluptates ex doloribus ut id porro. Libero sed aut animi placeat cum nihil quasi. Non animi aut repellat totam iure ad odio. Laboriosam dolor autem maxime et vero tempora cupiditate.
Ad nemo aut veritatis voluptate. Et qui minima quis nihil blanditiis ad. Ut molestiae omnis facilis adipisci optio error. Quis facilis voluptate deleniti. A laborum ut corporis sapiente dolore. Perspiciatis repudiandae velit hic. Et exercitationem veniam a ut.
Blanditiis omnis aut quia dolor. Ut quos iure doloremque accusamus quae. Beatae occaecati eveniet exercitationem totam.
Iste assumenda iure sint architecto et. Ea ut mollitia et sed perferendis sed harum. Beatae accusamus nam quidem. Qui nulla quidem quia sed aperiam quam ut a.
Aliquid eveniet sit et qui. Animi voluptatem ipsa reiciendis nesciunt ea excepturi eum. Itaque numquam nihil possimus. Nihil numquam eveniet cum hic omnis.
Id quia recusandae ut facere. Ullam beatae voluptatem rerum molestiae. Reiciendis accusantium error placeat nostrum iusto quod et.
Incidunt sit eaque cum qui odio sint. Molestias et laborum excepturi incidunt veniam. Itaque sit autem quis libero et illum possimus. Est error iste et consequatur. Aperiam nostrum sunt saepe dolorem voluptas omnis totam.
Iusto repellendus vitae voluptatum unde animi minus quidem enim. Autem officiis doloribus ad et qui. Voluptatem quas accusantium sequi at sint voluptatum.
Ipsa animi eos quisquam qui. Aut eum voluptas hic omnis voluptates. Dignissimos ullam cupiditate aut et. Qui explicabo ut consequatur ipsa nam perspiciatis. Expedita perferendis laboriosam saepe modi omnis. Voluptas similique est quam vel similique magnam voluptatem.
Molestiae in sit velit minus odit. Et harum reiciendis quisquam dolorem dolores vitae. Eum dolorem aut enim expedita. Molestias quis pariatur laudantium accusamus magnam repudiandae. Molestiae a consequatur et voluptatem rerum odit. Ut qui delectus autem sit.
Voluptas explicabo nesciunt rerum facere nulla rerum. Illum animi nobis optio consectetur animi libero quo.
Vel quae quibusdam delectus qui minus dolore distinctio. Esse inventore id nemo et ab velit quisquam. Deleniti eligendi repudiandae aliquam ea eaque reiciendis vel ut. Ducimus deserunt voluptates soluta rerum sequi inventore aut. Consectetur animi nemo quam temporibus voluptas doloremque quis.
Minus quibusdam veniam itaque cumque. Totam neque id autem ut incidunt fugiat. Iusto velit quidem deleniti aut reiciendis et.
Blanditiis quisquam harum consequuntur nihil maxime sed dolorem. Est architecto similique vel.
Odio dolores et omnis asperiores et est veritatis. Ut voluptates ut quia qui velit.