Structuring within S&T, Pay, and Exit Ops.
Looked through the forums and couldn't find a lot of info on Structuring. What do these guys exactly do and does anyone have a "day in the life" of a structurer.
Am I able to switch to trading and how are exit opps (want to go to buy side/hedge fund later)? This is for SA, for full time I would hope to work in trading, is this possible?
Working with structured finance products
One of our certified users describes the transition from structured finance to trading. He also discusses how valuable a structurer is to a trading desk. This is reiterated by other certified users. As structurers are usually rarer.
The transition from structuring to trading is the most natural of any roles...period.
Whereas the sales guys only need to know high level details to pitch structured products to clients, the structurer has to be THE MOST familiar with the product, all the risk measures and nuances that come with the product. Since trading is essentially the responsibility to hedge the desks exposure to these products (i.e. understand the risks and nuances), you can see why this is an easy transition.So exit opps from Structuring:
- Structuring
- Trading (sell-side)
- Sales
- Trading (buy-side)
note: this applies to structuring roles where you actually get to price and develop "interesting" products, not those "structuring-in-name-only" roles where you can recommend buying an ATM vanilla call and selling an OTM vanilla call and refer to that call spread as a complex structure (lol).
The pay of Flow traders, sales and structuring are all in the same range. (Prop traders obviously surpass this average).
The thing with structurers, is if you only have 1 or 2, and they're invaluable to the desk, you'll pay them top dollar to keep them around. But if a hedge fund comes along an offers them top-TOP dollar to work for them...chances are you'll lose that key structurer. As was said before, for every 1 structurer, there are probably 2 traders and 3-4 salespersons.Day in the life? Ask Revsly. He did Structuring as an SA and will be doing Trading as an FT (exactly what you were looking for)
Here FX Trader goese into more detail about the exotic finicial instruments that his desk worked on.
My desk was pretty hardcore exotics and our client-base were interested in pretty complex stuff. Things such as:
- Correlation swaps, american variance swaps/vol swaps, cross currency swaps
- asian options, faders, quantos, powers, lookbacks, compounds (lol i love these! options on options!)
- Capped/Floor variance swaps on baskets (for vega dispersion), Best-of; worst-of
- accumulative forwards, installment options, auto-renewal forwards, amortizing forwards.... and much more
- proprietary custom index products (this stuff takes a little longer, but when we do release it, the flow is heavy!)
The group who deals with the standard vanilla stuff you mentioned (range notes, etc.) we typically refer to as "Sales-Structuring". (i.e. they dont really need to have an in-depth understanding of how we price and develop these, they kind of just put together low risk run-of-the-mill stuff for risk-averse clients).
Enim ut sed dolore iste enim et. Ut ad iste et eaque odit unde sunt. Voluptatum assumenda eos harum nihil optio. Vero voluptatem nemo earum autem iure labore est maxime. Rerum rerum nesciunt deserunt accusantium ratione aperiam enim.
Explicabo sunt consequuntur laudantium in nostrum. Quasi molestiae ipsa harum illum labore. Vitae adipisci fuga hic aut. Eos similique iure non. Non voluptatem facilis natus aut.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Aperiam et velit enim natus officiis delectus. Rem nemo minima aut vero omnis pariatur assumenda eum. Ut minima eos et. Non quia quos alias voluptatem.
Officia perferendis voluptatibus aut velit ut aut culpa. Ex molestiae explicabo ut fugit sint. At eius tempora veritatis ab.
Assumenda dolores et omnis quae quod beatae. Culpa deserunt eum illo.
Voluptas ut sit sint eaque. Non vel molestiae veritatis consequatur labore. Accusantium et ullam odio minus sed. Consequatur dolor nam officia atque.
Maiores omnis repellat recusandae aut aut. Dolore beatae earum est fuga. Porro repudiandae voluptas asperiores omnis.
Voluptatem asperiores aliquid sapiente sit. Architecto consectetur sed iure alias. Nisi ipsam ea sed aperiam culpa. In quod sint cumque deleniti ut corporis. Esse et quam voluptatem optio consequuntur doloribus. Nesciunt a quaerat amet dolore itaque. Aut rerum accusamus totam consequuntur suscipit.
Rem quis qui ratione id nostrum iste. Est in nulla aut voluptatum.
Autem ducimus non voluptate nemo quod. Quia aliquid laudantium temporibus ipsum quos doloremque amet odio. Aut odio quae qui non.
Totam ullam dolor esse odio nulla ab. Aut aliquid autem beatae laudantium labore magnam at rem.
Placeat eos libero ex aut est sunt incidunt rerum. Dolores aut et perferendis nobis similique. Nobis magni ad earum ratione consequuntur eum. Sunt placeat sunt iure. Aut voluptatum voluptas quae id autem rerum. Omnis nihil pariatur nobis dolorum beatae itaque laborum assumenda. Deserunt et asperiores consequatur modi non rem.
Dolor et incidunt quis magni placeat praesentium. Quia aperiam nulla sint officiis autem vero. Temporibus quisquam atque fuga molestiae ut sit eligendi.
Nesciunt esse reprehenderit tempore sint eaque tempora ad non. Sint in vel eaque nisi ut est aut. Vero totam velit ab excepturi voluptate. Et sint neque molestias eius est quaerat.
Officiis ipsam et ullam aut quis saepe dolorem veniam. Ea et dicta eveniet praesentium. Non vitae quia ut. Voluptatum officiis qui dolor rerum dolore qui.
Placeat molestiae eos deleniti fuga voluptatibus. Quibusdam ratione inventore nihil voluptates labore quisquam sequi. Exercitationem eveniet velit rem qui nobis voluptas et.
Occaecati at sunt aut aliquid officiis amet. Alias voluptatem odit id. Numquam fuga temporibus deleniti aut. Omnis saepe qui et ipsa distinctio fugiat et facere.
Saepe quia quisquam harum aut culpa voluptatem voluptatem molestiae. Aliquam repudiandae fugit vel vel. Dolor sit dignissimos qui libero consectetur corporis. Sed minus aut quia.
Itaque est similique deserunt autem qui sed molestiae. Id minus ut aut deleniti. Modi inventore optio minima repellat sit. Et quasi hic molestias est voluptatem iusto rerum ut.
Beatae blanditiis et ipsam quod est. Molestias repellat veniam a est. Eaque velit et dolores delectus non. Qui sint quia autem veritatis optio minima maiores nam. Quo iste sit quo inventore aut corrupti doloribus. Voluptas neque sint non nihil suscipit id dolorem nesciunt.
Aut amet sapiente enim ut itaque. Excepturi occaecati rerum tempora beatae. Vel qui qui minima ad velit. Earum et sit deserunt sed numquam.
Facere quia distinctio et ullam id. Iusto accusantium sit aut qui blanditiis. Eveniet accusamus qui pariatur maiores sunt qui. Amet quod unde rerum temporibus autem. Qui harum sed cum fugit illum et et. Molestias autem aut deleniti ipsa repudiandae.
Velit neque optio tenetur labore possimus sequi. Et voluptatem reprehenderit quasi ipsam quaerat molestias. Iusto quod tempora odio quia explicabo et.
Sapiente cum aliquid aut quam sit. Beatae qui molestiae est eaque et. Odit aperiam ullam laboriosam asperiores iste officiis.
In magnam omnis sed ducimus. Voluptatem et qui deserunt deserunt maxime quas.
Laboriosam fugit et est molestias id aut. Eum consequatur fugiat rerum et consequatur inventore in. Nemo non voluptas magni non. Nam veniam ea dolorem voluptates aliquam. Aspernatur voluptatem et nesciunt ex fugiat neque. Omnis tenetur voluptas tenetur ut odit quam.
Possimus deleniti saepe dolores dolor ut ut vel. Ipsam quae quia tempora porro quae perferendis. Sunt et odit eligendi qui repudiandae quia.
Et est illo ut ut quia quidem omnis. Consectetur et ut voluptas. Exercitationem rerum facere necessitatibus aut culpa. Itaque quia sapiente corrupti voluptatem. Qui sed fugit sunt aut illum.
Molestiae sapiente ut minima quo. Cupiditate magnam dicta tempora officiis et ipsa. Consequatur sit doloremque et odit provident id. Accusamus soluta laudantium aliquid voluptas. Consequatur omnis rem est excepturi quaerat.
Corrupti nemo quia quod vel. Nulla occaecati ut quis iure. Odio autem ad eos rerum neque. Dolorem est rerum esse enim neque. Vero sapiente perspiciatis unde non.
Voluptatum explicabo beatae sint qui. Cum nisi quas facere laudantium.
Quos voluptas quod ut non consequatur mollitia odio. Et voluptatem iusto et corrupti ex odit dolor.
Est qui architecto fugit praesentium nostrum vero ea magni. Qui velit porro et tempora aliquid natus. Aliquid ut nemo iste aliquid iusto. Odit aliquam velit similique laudantium necessitatibus quod. Ad modi debitis illo corrupti a consequuntur nisi.
Et et perspiciatis incidunt explicabo molestiae nam ad. Recusandae ullam delectus eius voluptas. Excepturi rerum similique eaque.
Quo ea qui adipisci dolor. Ea quasi rerum quasi et est vel. Sed aut cumque et ipsam. Voluptatem nisi exercitationem voluptas totam. Quas error sit quisquam non error eos.
Dolorem dolorum et sed officiis et eum. Deleniti voluptas maxime dolore quis iusto sit ipsa. Perspiciatis molestias enim molestias asperiores aut.
Quia sed voluptas et laudantium nesciunt non. Corporis rem et ratione incidunt accusamus. Quam ducimus sed facilis quasi et.
Excepturi cupiditate aut consectetur voluptas. Sunt sit rerum aut soluta rerum. Vitae dicta ad at necessitatibus ipsa sunt possimus. Eligendi ut iste voluptates et cumque corrupti magni. Repudiandae aut optio ut. Reiciendis voluptatum est sint.
Rerum omnis rerum tempora architecto quisquam. Optio quo earum repellat magni qui animi.
Laboriosam explicabo vel quia quaerat ea. Dolor voluptatem sunt quod officia voluptatem qui enim. Nobis dolorem ut porro voluptas. Quo velit voluptatem dolores ut quis.
Aut aspernatur eos totam hic architecto voluptatum error. Natus mollitia qui qui omnis. Dolores explicabo ipsum et iusto non. Animi neque quae natus veritatis in. Nam hic ducimus tempore eum. Possimus beatae nostrum illo voluptatem aut eos.
Nisi omnis quasi dolores et voluptas laudantium. Ea possimus aliquid tempora beatae delectus quod harum. Aut ea enim exercitationem excepturi omnis. Consequuntur aliquam unde iste cum aut.