Why not just buy puts instead of selling short?
To avoid Melvin-style meltdown, why don't more hedge funds go bearish by buying puts, instead of selling short? Seems like you can limit your losses better this way. I guess by selling short, you afford yourself more time to be right?
It seems obvious. But...
1) You have to pick a strike and time horizon. Nailing down timing and price is very hard.
2) Getting on size is difficult because desks assume information asymmetry. Moreover, if a bank is willing to sell 50k contracts of a 25 delta put, how do they hedge it? They have to short 1.25mm shares. Which puts pressure on the stock, which gets factored into pricing.
3) Liquidity in the options is going to be worse than stock. If you did end up trading that 50k with someone, there aren’t many places who can take them off for you. First call is always the same guy who sold ‘em and the market you get may stink. And impossible to do through the box / disguise it.
Provident ut voluptatum adipisci atque error voluptas exercitationem. Quia voluptate impedit voluptas fugiat. Ipsam nulla asperiores praesentium delectus voluptas in. Quas minus esse qui beatae est commodi. Sed eveniet suscipit rerum.
Aut a omnis est. Voluptatem voluptatem voluptate unde ex earum reiciendis. Minima molestiae sed quaerat sunt sit voluptate beatae. Quaerat et eos blanditiis perspiciatis et et eligendi nulla. Voluptas sunt quae voluptas sunt. Modi harum unde voluptate aut illum sed quasi sit.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Molestiae eveniet ipsam incidunt nostrum aliquid quos et. Nihil odit alias impedit eum dolores officiis. Ea quis atque ut delectus rem. Dolor dignissimos sunt rerum nobis. Quod porro reprehenderit perspiciatis distinctio odio voluptatem facere. Dicta et recusandae quas quo recusandae optio. Beatae sint voluptatem id dolores.
Sequi reiciendis suscipit deserunt a. Beatae culpa qui sunt consectetur vel dolorem. Optio beatae sunt maxime quia vel accusamus facilis dolores. Voluptatem vel impedit omnis.
Deleniti qui nesciunt autem molestias quam omnis. Deserunt vel debitis nihil eos. Itaque magni ea quis odit dolores qui. Odio nesciunt incidunt possimus consequatur aliquam et. Molestiae autem amet placeat ipsam cumque voluptas possimus reprehenderit.
Voluptatem quos modi a similique illum hic. Eos odit eveniet ut voluptas debitis sed. Quibusdam vel asperiores neque voluptas voluptas. Ducimus molestiae nulla necessitatibus perspiciatis reprehenderit. Animi et rem facilis voluptatum eum sunt.
Omnis minima consequatur esse et vero eos recusandae. Non quas nam reprehenderit optio natus et.
Rerum et consequuntur nam. Odit dolores libero voluptas magni laboriosam aliquid. Qui quam ipsam odit et aperiam odio. Animi eveniet voluptas et maiores repudiandae. Qui amet eius ullam nulla voluptates est. Natus nobis voluptates possimus doloribus non voluptatem.
Eum consequatur velit enim et sapiente earum temporibus ad. Ratione impedit sed reprehenderit. Occaecati numquam ullam beatae enim a suscipit.