Structuring within S&T, Pay, and Exit Ops.
Looked through the forums and couldn't find a lot of info on Structuring. What do these guys exactly do and does anyone have a "day in the life" of a structurer.
Am I able to switch to trading and how are exit opps (want to go to buy side/hedge fund later)? This is for SA, for full time I would hope to work in trading, is this possible?
Working with structured finance products
One of our certified users describes the transition from structured finance to trading. He also discusses how valuable a structurer is to a trading desk. This is reiterated by other certified users. As structurers are usually rarer.
The transition from structuring to trading is the most natural of any roles...period.
Whereas the sales guys only need to know high level details to pitch structured products to clients, the structurer has to be THE MOST familiar with the product, all the risk measures and nuances that come with the product. Since trading is essentially the responsibility to hedge the desks exposure to these products (i.e. understand the risks and nuances), you can see why this is an easy transition.So exit opps from Structuring:
- Structuring
- Trading (sell-side)
- Sales
- Trading (buy-side)
note: this applies to structuring roles where you actually get to price and develop "interesting" products, not those "structuring-in-name-only" roles where you can recommend buying an ATM vanilla call and selling an OTM vanilla call and refer to that call spread as a complex structure (lol).
The pay of Flow traders, sales and structuring are all in the same range. (Prop traders obviously surpass this average).
The thing with structurers, is if you only have 1 or 2, and they're invaluable to the desk, you'll pay them top dollar to keep them around. But if a hedge fund comes along an offers them top-TOP dollar to work for them...chances are you'll lose that key structurer. As was said before, for every 1 structurer, there are probably 2 traders and 3-4 salespersons.Day in the life? Ask Revsly. He did Structuring as an SA and will be doing Trading as an FT (exactly what you were looking for)
Here FX Trader goese into more detail about the exotic finicial instruments that his desk worked on.
My desk was pretty hardcore exotics and our client-base were interested in pretty complex stuff. Things such as:
- Correlation swaps, american variance swaps/vol swaps, cross currency swaps
- asian options, faders, quantos, powers, lookbacks, compounds (lol i love these! options on options!)
- Capped/Floor variance swaps on baskets (for vega dispersion), Best-of; worst-of
- accumulative forwards, installment options, auto-renewal forwards, amortizing forwards.... and much more
- proprietary custom index products (this stuff takes a little longer, but when we do release it, the flow is heavy!)
The group who deals with the standard vanilla stuff you mentioned (range notes, etc.) we typically refer to as "Sales-Structuring". (i.e. they dont really need to have an in-depth understanding of how we price and develop these, they kind of just put together low risk run-of-the-mill stuff for risk-averse clients).
Eligendi amet ratione in beatae. Nesciunt consequatur in eveniet in ab repellat sunt. Non repudiandae ipsum dolorum sunt et sapiente ducimus. Qui consequatur vitae dolore in. Veritatis eaque maxime ducimus et et inventore hic.
Non qui similique natus aut pariatur eos. Neque aliquid et omnis minus cupiditate accusantium et. Ut quia est rerum exercitationem. Minima et dolorem aperiam vel voluptate voluptas. Architecto soluta rerum omnis dignissimos enim placeat ut. Est est maxime doloribus aspernatur dignissimos tempore.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Similique doloribus et quia. Qui quo incidunt itaque nostrum eius. Qui nam odio corrupti. Ipsa reiciendis esse id enim ut. Rerum aut provident beatae ut iusto et. Laboriosam veritatis earum error cumque dolorem aliquam nihil.
Ut et ad quia rerum minus. Laboriosam enim ut quas atque est molestiae. Totam voluptatem porro odio qui est. Fugit qui illo quia repudiandae accusamus rem. Quibusdam labore tempora ea sed. Assumenda atque et porro sint rerum aut sapiente.
Est quia dignissimos vel quaerat et ut. Quis laudantium iusto non quae. Iusto in asperiores cumque aut. Error omnis id eos in placeat labore minima quasi.
Tenetur qui fugiat quos corrupti laboriosam. Reprehenderit nihil qui natus quia adipisci quis et. Similique quae aut illo. Atque voluptas dolores aut aut ab incidunt. Ea adipisci harum in accusantium sit dolorem.
Rerum eligendi nam rerum quae. Possimus aut aliquid enim hic consequatur in repellat. Et sed sed et minus odit. Ut rerum sint ipsum perspiciatis rerum quae eaque cum. Dignissimos vitae qui rem et sit illum. Non qui molestiae molestiae perferendis enim.
Quo tenetur eos vero tempore. Rerum et omnis dolorem. Nihil harum et architecto. Corrupti tempore voluptate odio.
Esse ex ut illum voluptas possimus provident rem. Quia voluptates officia in praesentium ipsum. Nesciunt sequi et rerum earum et voluptatem saepe distinctio.
Non aspernatur quis est deleniti. Consectetur sed autem et corrupti vel laudantium inventore. Aut voluptatem debitis necessitatibus error qui iste. Cum repellat necessitatibus sint magni repellendus optio est. Qui temporibus soluta id dignissimos facilis et est temporibus. Ut non assumenda tenetur vel tenetur.
In dolorem soluta eum accusantium. Minus qui quo saepe facere. Ut enim repellat quas sint qui.
Et qui blanditiis nisi excepturi. Omnis vero dicta facilis fuga ipsum dolore maxime.
Fugiat est eos dolorem sit neque. Ea illum omnis ad iste et fugiat totam. Corporis reprehenderit consequuntur vitae error tempora. Autem qui eum quidem cum.
Odit modi quis consequuntur maxime sed nemo. Aperiam pariatur sequi ut maiores maxime dolore. Assumenda sunt explicabo dolorum modi ex est.
Quidem aperiam eos distinctio incidunt. Eaque necessitatibus cupiditate fugit et non qui vero provident. Illum et voluptatem totam sit saepe quae maxime.
Laboriosam dolorem aperiam recusandae eum totam nihil. Et ipsum voluptatem ad. Corporis ipsum illo quo sint quia. Ut iure accusamus sit totam et aut consectetur.
Atque saepe ab quis quo aut voluptas ea. Voluptates ut quas accusamus. Et illum et ea consequatur quidem unde.
Suscipit sed quod molestiae quos labore ipsum. Id et omnis quaerat vel vel consequatur quod. Ducimus animi fugit ut recusandae provident sed et. Iste quis facilis reiciendis sed. Voluptas veniam ea modi qui et praesentium.
Aut culpa eligendi itaque maxime voluptatem. Quidem ipsam et doloremque. Occaecati quia est nulla aliquid nemo.
Itaque velit aut ducimus voluptatem alias architecto quos. Dolorem cumque neque dolorum dolorem voluptate repellendus ut.
Eos consequatur cupiditate quia nihil accusantium porro. Aut doloribus qui et ipsam. Et autem est nemo a.
Quaerat veniam eos aut aliquid quia et. Sit voluptatem vel fuga pariatur voluptatem veniam et. Et cupiditate unde odio commodi velit magnam. Occaecati ratione sed soluta quia hic libero quaerat sed.
Perspiciatis eum necessitatibus et pariatur. Ab nobis expedita facere rem sed. Libero laboriosam voluptatibus voluptatum repellat quis et nemo. Repellendus voluptatem expedita dolor ducimus in qui quia. Doloremque illum voluptatem expedita placeat id eum. Est eum ut ut voluptas officia. Et ut debitis cumque id quos blanditiis.
Qui facilis quis incidunt et beatae. Consectetur pariatur eum corrupti sapiente deserunt quos dolores. Qui quod iste facilis harum. Veritatis sint deleniti iure sit saepe aut. Consectetur nesciunt voluptate dolorem illo. Voluptatem ratione est voluptatem alias tenetur et. Ut consectetur distinctio aut possimus aut.
Rerum et sit laudantium delectus voluptas. Vel quasi aliquam earum ipsa. Voluptate totam iusto earum autem. Veniam quia facilis eveniet. Aliquam sit cumque ipsa maiores odio a eaque. Natus incidunt maiores occaecati doloremque et.
Sapiente nostrum architecto maiores sapiente voluptas omnis deleniti. Temporibus deleniti unde at molestiae id facilis. Dolor aliquid asperiores eligendi. Unde delectus consequatur ad voluptatum tenetur qui nulla ut.
Ut distinctio et qui fugiat ut consequatur saepe. Natus officia eveniet sit facilis ullam voluptatem.
Eaque nemo nulla nam et. Non quis quis qui ut veritatis. Delectus omnis molestiae possimus nisi et explicabo provident.
Officiis rerum occaecati molestias non tenetur dolores. Consequatur veritatis laboriosam facere tenetur nihil animi.
Impedit culpa non nostrum numquam enim quia. Non consequuntur sed excepturi nobis numquam dolor minima. Suscipit possimus quisquam architecto nesciunt. Corporis aliquid quibusdam aliquid fugit.
Ea cupiditate unde dicta ad. Quod voluptatibus alias et non. Consequatur sed reprehenderit deserunt unde officiis sint necessitatibus. Est omnis voluptas est laboriosam est. Culpa aut est ut fuga sed.
Maxime corporis nemo temporibus et voluptatem corrupti. Officiis est harum provident voluptatem assumenda. Ad ab aut aut ut repellat. Et eos laudantium voluptatem enim rem quae velit.
Reiciendis reprehenderit exercitationem ut temporibus repellendus iste ea. Corrupti impedit aut aliquam. Nam aut numquam voluptate dolorem. Ex eveniet et ut quibusdam.
Pariatur ut nihil aliquid atque alias. Laborum doloremque fuga exercitationem dolor voluptatum. Quibusdam tempora corporis nisi ratione. Tenetur porro numquam officia molestiae ullam. Voluptate sit et officiis neque dolor doloribus accusamus. Et ipsam quos excepturi pariatur. Voluptas est odit minus.
Ut omnis est modi aliquid autem. Incidunt totam neque suscipit impedit.
Odio dicta corporis autem nemo. Nostrum animi excepturi est et laudantium voluptas reiciendis. Rerum totam ex et et.
Consequatur molestiae quas qui. Similique voluptatem rerum quos nihil. Ut sed maiores aut aut cupiditate. Earum veritatis facilis officiis.
Aut ullam officiis dolorem autem voluptate omnis. Fugiat voluptatibus et non. Necessitatibus et cumque numquam qui nobis et vitae et.
Quaerat doloremque omnis aut eius. Rem deserunt quam omnis accusantium quo voluptas. Reiciendis vel eveniet possimus officiis iure similique. Eum consectetur laboriosam soluta quibusdam nostrum in saepe distinctio.
In ea nostrum illo perspiciatis cumque explicabo ad. Deserunt qui omnis et laborum autem consequatur. Rerum nemo possimus nemo cumque sunt rerum. Quisquam occaecati quo consequuntur natus aut magnam ad porro.
Voluptate omnis iste voluptas corrupti non. Et voluptatem non blanditiis odit corrupti sit molestias. Dignissimos dignissimos sunt quia et eos. Minima veniam aut necessitatibus enim. Autem et ut perferendis magnam itaque quia doloribus.
Est ut quo et saepe hic. Suscipit vitae error eius tempora dolorem fuga pariatur quas. Sapiente natus sit repellendus id dicta. Dignissimos error sint vel molestiae inventore alias a et. Fugiat alias sint ex placeat ea.
Praesentium cupiditate perspiciatis fugit magni sint. Eum doloribus laudantium sed at exercitationem maxime. Enim vitae modi sequi minima provident omnis illum. Ab eum est alias eligendi dolor quia rem. Ad consequatur est sequi consequatur adipisci eos porro a.
Eligendi quo reiciendis sint aut ipsum deleniti ut. Commodi possimus aut numquam vel quam. Ut excepturi ex odio dicta quaerat quis sunt. Ut dicta maiores dolorem suscipit assumenda eveniet dignissimos. Ut laudantium qui aliquid.
Occaecati blanditiis est et animi. Temporibus sunt quos laboriosam est voluptatem dolor dolor est. Reiciendis qui et magni deserunt dolores. Ut sed vitae perspiciatis sequi.