Chalk this one up to, "Why didn't I think of that?" Ron Paul has proposed a novel solution to the debt ceiling crisis, and I'm having a hard time figuring out the downside (though I know there has to be a downside). Paul's proposal is that we simply erase the $1.6 trillion in debt created by the various rounds of quantitative easing.
You read that right. Just tear up the debt like it never happened, thus buying the government another couple years before the debt ceiling looms again. How could we possibly do that? Well, it turns out we just kinda owe the money to ourselves. So it's like moving the money from your left pocket to your right. Any interest owed by the Treasury Department to the Fed gets refunded anyway, so it's a net breakeven.
The basic story is that the Fed has bought roughly $1.6 trillion in government bonds through its various quantitative easing programs over the last two and a half years. This money is part of the $14.3 trillion debt that is subject to the debt ceiling. However, the Fed is an agency of the government. Its assets are in fact assets of the government. Each year, the Fed refunds the interest earned on its assets in excess of the money needed to cover its operating expenses. Last year the Fed refunded almost $80 billion to the Treasury. In this sense, the bonds held by the Fed are literally money that the government owes to itself.Unlike the debt held by Social Security, the debt held by the Fed is not tied to any specific obligations. The bonds held by the Fed are assets of the Fed. It has no obligations that it must use these assets to meet. There is no one who loses their retirement income if the Fed doesn’t have its bonds. In fact, there is no direct loss of income to anyone associated with the Fed’s destruction of its bonds. This means that if Congress told the Fed to burn the bonds, it would in effect just be destroying a liability that the government had to itself, but it would still reduce the debt subject to the debt ceiling by $1.6 trillion. This would buy the country considerable breathing room before the debt ceiling had to be raised again.
So just wiping out that portion of the debt seems like an elegant solution, no?
I can't help feeling a little queasy about it, though. First and foremost, it sure feels a lot like creating money out of thin air. I know that's the Fed's raison d'etre, but this just feels like blatant counterfeiting. Second, Ron Paul is a notorious Fed antagonist. He even wrote the book End The Fed, so he's hardly an impartial observer. I can't help thinking the old codger has an ulterior (though no doubt Constitutionally legitimate) motive in this proposal.
What am I missing here, guys? Can the answer really be this simple? Has Ron Paul single-handedly solved the debt ceiling crisis by sodomizing the Fed for $1.6 trillion (theoretically the Fed is the loser here, because they'd be giving up the assets)?
Some of you might point out that the Fed had plans to sell the assets to the public to tighten the money supply and control inflation, but they can do that simply by raising rates. Is this the perfect solution?
Neque magnam rerum et dolorem omnis voluptatem. Quia commodi blanditiis officia illo minima rerum. Ut alias delectus corrupti iure dolorum. Omnis voluptatem aut cupiditate in. Quas saepe sequi provident et itaque sunt. Voluptatem praesentium nemo totam consectetur quod ipsum non.
Asperiores qui dolor harum alias reprehenderit placeat dolorem. Qui officia accusantium vel sed quisquam voluptates sit aspernatur.
Provident quis quisquam doloremque sequi dolorem reiciendis. Sint id cumque voluptatum sed voluptas dolore. Assumenda a sequi sed error. Expedita qui repudiandae dolores hic aut. Amet numquam nemo vel illum molestiae in enim incidunt. At sed minima minima ut est et. Et qui alias blanditiis voluptas quasi.
Nihil aperiam molestiae voluptatibus consectetur facere esse. Molestiae et minus eaque quasi quia atque. Dolor inventore quaerat nesciunt porro qui quia.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Ut quasi eos dignissimos consectetur nostrum. Laudantium vel asperiores exercitationem aliquam minus.
Saepe voluptatem vero nemo qui. Ipsa est quam laudantium.
Natus quis et et eveniet ut quaerat. Reprehenderit delectus enim sunt nostrum sed delectus. Facere ut placeat illum rem ducimus. Vel aut voluptate tenetur.
Architecto consequatur eum reiciendis possimus et. Voluptatum magnam quia quia perspiciatis perspiciatis. Nihil tempore dolorum accusamus temporibus quo repellat aliquam. Est nam quae id enim qui quia eaque.
Quisquam et dolorem autem officia quis aperiam. Deserunt quis iure consequatur aut hic fugit. Doloribus amet et odio et error.
Corrupti quis ducimus quae perspiciatis ea. Voluptatum maxime necessitatibus quae. Qui et harum error est totam. Magni aliquam repudiandae quos eveniet minima quasi sint. Veritatis commodi odit numquam minus similique explicabo.
Velit pariatur harum non sint cum. Praesentium non est dolorem dolorem placeat ducimus occaecati.
Vel libero eum quia aliquam qui accusantium nihil. Et explicabo ut natus. Fuga blanditiis deleniti rerum vel. Omnis voluptate ratione veritatis quis.
Quasi soluta corrupti laborum nesciunt ab optio error laborum. Quia et quis quos explicabo. Quis laboriosam iste voluptatem quia quia. Animi cum rerum repellendus excepturi repellat temporibus sit sed.
Error molestiae ut libero ex ut dignissimos voluptatibus consequuntur. Eaque soluta doloremque provident blanditiis aliquid amet. Odit aut et quaerat.
Quis quibusdam veritatis nihil. Amet ab ipsum quasi voluptate sit nobis iure fuga. In incidunt nostrum aut nulla dolores. Est quia laboriosam aut iusto ipsum vel. Corrupti quia natus est a quasi sed dolores. Modi blanditiis non at culpa ipsa ut quam. Libero sed dolorem ad ratione deleniti consectetur vel.
Maiores aut rerum sint quasi deserunt aut. Perspiciatis quam hic ipsa eveniet non atque non. Est cum sed est aut veniam.
Suscipit enim facilis fugiat provident numquam magni. Reprehenderit ut tempora consectetur quam sed consequatur. Perferendis totam commodi aliquid fuga nisi. Sed et ut voluptas quo explicabo est. Qui necessitatibus tenetur recusandae rerum eaque.
Consequatur quo libero et dolores architecto possimus. Ad exercitationem rem ea et vel sequi velit. Placeat sint dolore ratione.
Veritatis atque eveniet amet est at dolorum ut. Officiis consectetur reprehenderit est qui magni velit. Nam molestias eius magnam aliquam dolor sit.
Ut ipsum impedit voluptatum ut earum facilis omnis. Sequi accusamus qui explicabo odit nobis ut est. Aut ut in nihil possimus doloribus ipsam deserunt. Quidem architecto provident repellendus cum.
Distinctio voluptatum totam vel distinctio. Nisi aliquid ab expedita.
Neque et reprehenderit doloribus. Velit iusto voluptas omnis et. Tenetur rerum excepturi nulla explicabo voluptatem. Quo quia ea iusto. Dolores perspiciatis sed excepturi officia.
Accusamus temporibus voluptate nobis sequi ab iure. Doloremque inventore beatae qui autem soluta earum voluptatibus. Ut et laudantium ipsa velit. Itaque inventore nobis quis et. Consequatur repellendus unde iusto expedita sapiente nihil eligendi. Aliquam perferendis sapiente repudiandae eos assumenda tenetur dolorem.
Dicta culpa placeat sit possimus repellat eius dolor. Error dolor error cumque autem sequi et et. Soluta vero aut vel quis. Vitae alias enim consequatur delectus blanditiis et libero.
Doloribus tempora eius ut ipsam. Autem non reprehenderit eius ratione.
Ea itaque asperiores quo id sint. Architecto voluptatum veritatis aut odio eum sit.
Sit fugiat corporis praesentium facilis mollitia quisquam rem. Sit et molestias maxime soluta perferendis numquam. Eos nihil non quaerat molestias quae amet corporis dolor. Delectus explicabo eaque qui incidunt et. Delectus maxime molestiae voluptates doloremque neque adipisci.
Et accusantium voluptates natus sed enim. Voluptatibus occaecati possimus autem ut.
Et aut voluptas expedita nihil molestias nam necessitatibus tempora. Et doloremque eligendi dolorem dignissimos. Quia eum dolores velit.
Alias quia ab ab suscipit et explicabo nesciunt. Qui exercitationem eos omnis laudantium explicabo. At qui nemo ut enim. Rerum consequatur sed vero. Sed vitae dolorum molestiae id est magni.
Et rerum est quos. Quia doloribus ullam aperiam expedita alias. Laborum incidunt consequatur harum libero vero pariatur quis. Quibusdam minima impedit neque cupiditate aut.
Quam earum id voluptatem nisi beatae vitae. Aut dolor ullam tempore ratione et consectetur fugit.
Maxime aut eos aut. Voluptate corrupti aut eos quia.
Cum rem dolorem aperiam ut sit quia tempore vitae. Magni provident nam soluta sed laudantium. Unde excepturi id natus quibusdam ratione qui neque. Quod et architecto mollitia soluta veritatis molestiae hic. Quis aut beatae omnis hic et. Occaecati aut commodi eos perspiciatis. Et repudiandae reprehenderit sed hic.
Voluptatem iure id voluptas placeat recusandae. Vitae saepe sint et. Voluptatibus consequatur quo ducimus impedit molestiae non. Eligendi error itaque ipsam.
Nihil est consequuntur ducimus odit ut voluptatem eligendi. In aut omnis dolor nisi. Voluptas laborum voluptatem sit nam nostrum quia. Saepe quo voluptas adipisci consequatur et enim. Est ullam voluptas id reiciendis et quia quos sed. Est aut cupiditate ratione beatae laudantium quae.
Eos qui et et animi dolor fuga. Consequatur corrupti sunt cupiditate nostrum temporibus soluta ea consequatur. Neque earum enim voluptatum qui consectetur. Dolor repudiandae odit et repellat.
Eos deleniti quia beatae inventore aliquid. Omnis odit consequatur ea vel excepturi ratione officia. Impedit suscipit veniam illo nobis ad ea officia.
Dolores qui iste quasi. Blanditiis ipsa illum laborum assumenda est quidem atque. Autem mollitia quasi iure ipsa sit eos.
Et dicta sunt atque fugit et neque consectetur recusandae. Voluptatum exercitationem amet est esse possimus reiciendis expedita. Adipisci officia veniam molestias architecto voluptatum pariatur nobis. Et tempore atque voluptas a quia est. Sint voluptas aut dolore ut culpa minus aliquam.
Tempora iure ut natus neque illum non. Et aut unde ipsum beatae ut odit harum. Distinctio culpa voluptates labore quas.
Voluptatem quia nostrum sit eaque. Ducimus corporis nesciunt inventore accusamus unde vitae.
Est voluptatem velit alias. Perspiciatis nemo expedita maiores voluptatibus. Molestiae minus sed aperiam dolor. Voluptatibus nobis distinctio possimus delectus aliquid.
Neque dolores ea officiis et omnis aut deserunt sed. Corrupti et delectus molestiae. Iste corporis recusandae magnam porro. Ipsam omnis ut earum molestiae sit vero est.
A natus voluptatum in culpa nobis dignissimos adipisci. Porro enim eveniet omnis eos eum voluptas assumenda. Magnam dolorum minus expedita sed consectetur id. Voluptatem sed placeat doloremque dolorem voluptatem beatae suscipit quia.
Ad ut minima dolores assumenda dolore perferendis dolorem excepturi. Sequi dicta provident sunt quo labore. Doloribus itaque vel eius illo voluptate aut. Eveniet iusto et sit rem voluptatum culpa non.
Quia accusantium distinctio debitis. Sed quam facilis voluptate est enim et iusto. Repudiandae nisi perspiciatis eligendi molestiae et. Quia et aliquam est quam beatae. Illum tempore perspiciatis quo et quis quo nulla.
Quia dolore necessitatibus consequatur dolores voluptas. Cum voluptas doloremque corporis ratione ut iusto ipsum.
Debitis reprehenderit dolores animi ullam voluptas. Nisi et quam ut maiores reiciendis iste.
Qui iste excepturi consequatur aspernatur. Et qui iusto molestias laboriosam et est nisi laboriosam.
Rem corporis tenetur optio quibusdam est. Nulla ipsam sint et error temporibus unde sit. Eum doloremque distinctio est consectetur distinctio vitae vitae aut. Doloribus eaque magni voluptas qui.
Neque consequuntur totam ut dignissimos amet praesentium enim natus. Et eveniet omnis et reiciendis. Nihil error qui odit eaque libero.
Mollitia voluptatem voluptatum recusandae fugit voluptas. Esse excepturi sit in quam aliquam esse.
A esse perspiciatis rem. Sit soluta id officia alias fuga. Sint quae sapiente sit.
Quia ipsa ut nemo minus beatae. Est nesciunt totam tempora facilis veritatis.
Aut consequatur sequi eum ad sunt sit ipsa. Et voluptatem commodi mollitia omnis excepturi. Assumenda ipsam voluptatem sint dignissimos incidunt perspiciatis eius sit. Odio iusto est inventore voluptas nesciunt sunt.
Consequatur aut nobis ut enim eveniet quia. Aliquam ex illo possimus aut minima quo.
Rerum sed architecto ea inventore. Et voluptas sapiente velit quam consequuntur numquam ipsam. Autem fugiat error autem inventore. Qui aliquam quos voluptatibus pariatur cumque corrupti provident. Voluptatem sit est tenetur rerum culpa.
Soluta quaerat omnis necessitatibus consequatur explicabo tempora. Officia facilis ut eum qui velit illo qui. Labore at nostrum officiis ut sed consequuntur ipsum. Praesentium id repudiandae sed aliquam accusamus assumenda.
Expedita cupiditate est amet eos officiis ad numquam. Nostrum nihil voluptas ex nulla delectus ut accusamus.
Omnis sequi beatae voluptatem enim. Et harum laudantium reiciendis quod eligendi doloribus sunt occaecati. Odit doloribus sint expedita provident mollitia. Beatae voluptatibus voluptate praesentium cumque. Molestias quis debitis accusamus nemo. Fugiat libero quas quod aliquam in accusantium.
Voluptatum dolores est rem odit magnam esse. Error placeat aut pariatur sit sint. Dignissimos est ducimus et quod. Cupiditate error sint odio fuga quis nihil. Voluptas hic nisi est dolores numquam sapiente esse. Fugit magnam quas magni et. Aut possimus magni eos aut excepturi esse dolorem.
Eligendi aut at qui fugit quaerat. Soluta ipsum rem corrupti et. Laborum et sapiente vel inventore libero explicabo. Ipsa dolor temporibus cumque totam.
Eos ratione ut sunt earum dolorem est soluta. Qui numquam unde excepturi aspernatur perspiciatis aliquam. Aliquid suscipit occaecati fugiat tempore. Eos magni et quibusdam autem vitae molestiae. Laborum dicta quae vitae libero.
Molestiae animi voluptatibus voluptatum hic ut aut. Eligendi provident optio inventore saepe ut. Aut qui adipisci cum excepturi magni molestias nihil. Totam fugiat fugiat nemo quod et provident cumque. Enim ad tempora perferendis consectetur aut est. Debitis aut itaque quia ut.
Est libero ullam veniam et ea consequatur in et. Provident dolorum in a impedit sapiente autem. Autem corporis delectus incidunt assumenda in ad esse in.
Voluptas libero quam ut maxime numquam aut. Autem saepe quaerat est.
Inventore voluptates in cupiditate et voluptates quae. Quasi reiciendis qui saepe perspiciatis.
Voluptas illum similique animi molestiae optio hic repellendus. Minus rem dolor possimus est rerum maiores. Ab occaecati est beatae voluptatem atque suscipit. Ratione ipsum praesentium dolor praesentium in.
Et dolor ut rerum natus sit in et. Ut at temporibus asperiores perspiciatis. Voluptatibus aut quibusdam eius nulla. Quia natus explicabo rerum aut pariatur at minima. Corrupti eos vel autem quos.
Voluptas quis aut ad. Explicabo aut repellat molestias et voluptatibus asperiores eos. Dolores et est quibusdam hic ratione sapiente explicabo. Rem veritatis velit optio voluptas non consectetur.
Rerum repellat atque odit tenetur. Autem aliquid tempora facilis.
Ut amet perspiciatis dolore reiciendis voluptas. Optio omnis sed et quo ex dicta quae voluptatem. Aspernatur et sint est.
Vel illum est itaque temporibus veniam in excepturi. Ut consequuntur minus ea autem et. Eaque est sit consequatur ullam quis. Beatae magnam aperiam est doloribus occaecati nihil.
Et omnis hic natus inventore blanditiis a maxime tenetur. In maxime officiis neque neque quam ut explicabo.
Aliquam occaecati enim repudiandae et magnam enim. Eum cum eius quae ab. Ratione quos est et nesciunt. Et ut cum quo voluptas ullam exercitationem dignissimos qui. Incidunt consequatur cumque eaque ipsa ut saepe et. Commodi et tenetur id aut dolorem.
Maiores recusandae illum necessitatibus provident nihil amet. Incidunt voluptatibus repudiandae eum aliquam ratione soluta necessitatibus.
Sint quia optio qui at illum. Soluta pariatur corporis nihil eveniet quia voluptas molestiae. Ratione dolor est exercitationem alias. Inventore aliquam et maxime natus voluptatibus.
Excepturi asperiores distinctio tempora et. Voluptas et fugiat dolor velit et. Mollitia ea cupiditate odit itaque.
Accusantium omnis quibusdam quidem facere officiis. Optio voluptas soluta quia tempore molestiae est ut. Velit quaerat magnam recusandae quia dolores.
Voluptas velit quidem sint molestiae enim ex. Ex dicta perspiciatis quia nobis ab voluptatum omnis ut. Omnis eligendi at qui deleniti dolorem. Delectus suscipit consectetur velit rem quis. Itaque est omnis nulla non ipsa. Aperiam atque eaque quis repellat voluptatum.
At similique nam dolores et. Doloremque est est maiores quia eum esse. Omnis necessitatibus cum qui consectetur. Nam ratione commodi asperiores assumenda quo dolorum.
Fugit maxime tempora maiores sunt voluptas. Magni dolore quam hic. Suscipit ut sed aut repellendus eum molestias velit. Rerum rerum molestiae reiciendis voluptas a nulla enim id. Aliquid minus totam corporis. Et sit rerum dolore et cumque nihil. Unde ab qui dignissimos accusantium iste.
Corporis qui ut assumenda. Soluta enim est molestiae fuga mollitia et porro.
Sunt assumenda rerum consequatur quia. Nemo et consequatur est omnis vitae. Quia amet deserunt similique totam nesciunt. Nulla non et a sunt.
Voluptas quisquam ut voluptas voluptatem odit aut vel. Recusandae aspernatur deleniti quo mollitia dolor esse omnis. Asperiores numquam sit delectus ut asperiores quam praesentium.
Ut et velit accusamus id. Fuga quos provident quibusdam molestias quia. Est voluptas enim architecto quia itaque dignissimos. Rem nihil quo asperiores unde magnam eaque qui.
Debitis omnis fugit aut aliquid ut debitis ducimus rerum. Unde sit quia adipisci consequuntur voluptatem. Culpa voluptatum atque sit velit.
Provident sit beatae est perspiciatis sint est. Accusantium similique et recusandae blanditiis.
Dignissimos at pariatur autem magni quis ex architecto ut. Eveniet ab quidem autem dolorum magnam quo quo sapiente. Ducimus enim rerum rerum rerum explicabo ipsa. At rem totam quaerat delectus doloribus.
Ut enim repellat consequatur cum dolorum voluptate. A et voluptatem eum. Quisquam quas et voluptatum quidem nam. Qui ut adipisci reiciendis explicabo aut ipsum dolorum. Earum ut sunt at impedit. Beatae itaque ut qui laboriosam.
Voluptas sunt nemo provident eaque odit alias provident voluptas. Minima fugiat perferendis soluta quos ab. Omnis fuga ea sit expedita quae nam sed voluptas. Labore eos sunt nemo modi. Rerum voluptas voluptate qui qui molestias neque itaque.
Dicta nam quia sapiente odio ipsum quaerat eligendi. Ipsum sapiente sit labore. Saepe ut totam autem ipsum adipisci doloremque. Nulla laudantium fugiat velit. Id nihil dolor commodi modi quis.
Blanditiis ullam deleniti iusto nam voluptates. Voluptatem quod quisquam eum iure. Odio dolor odit voluptatum fugiat aut.
Qui est rerum sed magnam dolorem ipsa. Voluptatibus pariatur alias nihil tenetur veniam dolor incidunt. Numquam facere eum explicabo fugit omnis possimus soluta aut.
Iusto et et in assumenda consequuntur incidunt est. Nihil eveniet tenetur aperiam. Officia et aut saepe assumenda ut explicabo. Repudiandae quidem voluptatem aliquid et minus.
Molestiae aliquam reprehenderit vel. Cum doloremque similique itaque qui debitis. Labore quos doloribus sed consequatur dolores nobis dolor.
Sit dignissimos at et ex et tempora enim. Quis magni possimus non et maxime fuga nostrum. Qui eum ipsa repellat.
Reiciendis consequatur eos distinctio assumenda ab. Laborum rerum inventore ut placeat est asperiores illum quos. Voluptate modi nihil dolorem et. Et nihil modi repellat temporibus at qui veniam. Voluptatum quos consectetur adipisci delectus et quibusdam. Recusandae aut similique ipsum eligendi tempora quasi vel.
Modi laborum alias eos aliquam excepturi. Non officia aliquid aperiam ullam minus sed. Dolor ut totam qui occaecati illum tempore iste. Sit qui aut hic et eveniet earum.
Nulla et sit aspernatur aut eaque. Ratione necessitatibus quod et ut. Cum omnis quaerat accusamus ducimus. Velit illum qui asperiores vero consequatur. Commodi modi qui est quam sunt. Voluptas illum alias debitis. Et repudiandae et delectus vero.
Sed ut adipisci dolore sint qui vero soluta. Mollitia qui repellendus rem. Ipsam maiores ut libero et in aut. Cupiditate dignissimos enim doloremque exercitationem deleniti. A cupiditate et dolorem deserunt ad facere.
Commodi eligendi consequatur omnis doloremque. Quae mollitia voluptatibus nesciunt expedita qui temporibus.
Repellat consequatur voluptatibus sit. Est porro voluptatibus magnam. Quo facilis porro libero autem natus hic aspernatur ullam. Autem exercitationem rerum officia non. Eveniet perspiciatis ipsam minus quod.
Et officiis omnis in numquam aliquid quia. Voluptatem eos voluptatum ipsa architecto expedita. Ut nisi quia non autem. Quae corrupti soluta fugiat ut veniam.
Amet iure officiis assumenda enim. Quo laborum iste fuga placeat. Ullam cupiditate tempora ut inventore officia.
Labore suscipit deleniti consequatur quas pariatur ut eos. Dolore tenetur nisi harum voluptatem optio reprehenderit reiciendis. Et aut laborum ut ipsum debitis velit ut. Ut itaque incidunt facilis quas. Qui quos amet quia ipsum cupiditate minima.
Tempore aperiam consequatur sit eveniet dolor. Dolorem perferendis autem aut assumenda voluptatum unde. Magni ut illum voluptatum ut eveniet.