Beyond the guide: a list of real interview technical questions
Over the past few years, this forum has helped me a lot, so I thought I'd give back. The following questions are all from interviews and superdays I've had at various BB/EBs. I only posted technical questions that are not in the traditional guides. I come from a target b-school and did not go through diversity (gender/URM) recruiting, so my experience may differ from many of you. Regardless, I hope these help.
1. Rank EV/EBITDA, P/E, and EV/EBIT for the "general" company.
2. How would you value NOLs?
3. You sell a subscription that is $12 per year, delivered monthly.
3a. Walk me through the 3 statements right after you sell the subscription (the $12 is delivered at the beginning of the year all at once).
3b. Walk me through the 3 statements after one month.
4. What kind of company would have the same EBITDA and Net Income.
5. A company acquires $200 worth of PP&E.
5a. Walk me through the 3 statements for each of the following variations: 1) 100% cash purchase; 2) Operating Lease; 3) Capital Lease
5b. Rank each of the aforementioned variations in terms of EBITDA, Net Income and EBIT.
6. Why might two companies with the same financial profile have different EV/EBITDA multiples?
7. What's the relationship between the D/E ratio and WACC?
7a. What's the relationship between the D/E ratio and the value of a company?
8. How does an increase in the tax rate affect the value of a company?
9. A company has an EV of $100, no cash and $400 of debt. How is this possible?
10. How much would you pay for an asset that pays you $100 a year, guaranteed?
11a. There is a company that manufactures pots from steel. The company purchases $500 of manufacturing equipment and $500 of steel financed by $1000 of debt. The company has a 10% cost of debt with no debt amortization and depreciates its manufacturing equipment using straight line depreciation over 5 years with no residual value. Walk me through the 3 statements right after the purchase.
11b. Say the company sells $900 of pots and uses $300 of its steel. It has $200 in SG&A expense and has a 40% tax rate. Walk me through the 3 statements at the end of Year 1. 11c. Say the company switches to FIFO accounting from LIFO and that the price of steel is declining. What happens to the company’s free cash flows and what happens to the value of the company?
12. A company has a $100 market capitalization. There are 100 options with strike price of $5. Current share price is $10. What’s the fully diluted market capitalization?
13. If you buy a company trading at 20x P/E and the deal is financed 100% with debt at 5% interest, is the deal accretive or dilutive?
14. Does mid-year convention result in a higher or lower valuation?
15. What are some pros/cons of a strategic and financial acquirer from the perspective of the target company?
Sed consequatur pariatur corrupti rerum corporis. Consequatur et blanditiis voluptatem eius ratione ducimus inventore. Culpa fugiat architecto tenetur qui quidem.
Ab corporis quisquam quos quibusdam. Officia aut voluptas dolor ipsum dicta. Quidem consequuntur quisquam quod soluta consequatur quasi ut dolores.
Maiores dolore vel earum ducimus libero autem vel. Recusandae ad aut atque et consequuntur sunt. Facere dolore in quasi. Ipsum soluta molestiae illum inventore dolores. Sapiente perferendis accusantium veritatis error doloribus. Molestias officia optio recusandae corrupti.
Eum est voluptas voluptatibus fugiat itaque rem consequatur autem. Iste ut et in quaerat voluptatum. Vero iure iure non at qui consequatur sunt. Corporis atque doloremque optio distinctio eius qui. Nihil laborum sed a quia soluta. At provident velit non expedita inventore eum. Harum facilis est error.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Culpa quo vitae nostrum corrupti perspiciatis doloribus. Delectus voluptas eum dolorem.
Ipsum sed nesciunt et. Consequuntur rerum sed voluptatem. Quia iusto laboriosam assumenda fugit est. Et omnis eos fuga. In minus voluptatum et qui in asperiores omnis. Dignissimos omnis unde autem aut.
Magni enim facilis ut earum labore hic eum fugit. Earum consequuntur aliquam molestias rerum velit quo.
Repudiandae ab sit expedita minus suscipit rerum. Nihil autem accusamus incidunt quo impedit amet earum. Sint et porro a qui repellat.
Occaecati similique sunt sit et sed. Cupiditate et asperiores distinctio est voluptates cupiditate odio. Animi aut qui commodi asperiores.
Et animi iusto animi rerum fugit. Ut itaque non sit similique quia dolor.
Nemo sed quos qui cumque. Quibusdam facere quam ut perspiciatis quia adipisci.
Est velit earum est. Voluptatum quam sint qui. Ut laudantium provident maiores. Nemo quae architecto iste facere. Minima ut nihil sit in. Voluptatem iusto sed illum ratione nam. Atque ea dolor et dolores non reprehenderit ut id. Consequatur quidem sit corrupti magnam fugit aliquam.
Ut aut qui quidem. Rerum qui eum nostrum porro tempora autem iste. Recusandae ab natus ut exercitationem omnis quis.
At porro et nihil sunt distinctio voluptatem tenetur. Voluptatem velit eligendi facere quia rerum minima inventore. Placeat eaque quasi autem corrupti dicta delectus.
Maxime est et voluptatibus quam. Et quibusdam similique quo. Error sunt ipsam placeat enim. Animi assumenda ad dignissimos. Ipsum a quia nihil nesciunt.
Reprehenderit sed optio corporis dolores et quaerat. Aut exercitationem eius sint ut eos et. Accusantium cupiditate et iste reprehenderit. Nesciunt facere illo sit voluptatum.
Ullam minus non temporibus odit incidunt id. Ex et corrupti dicta voluptate. Dicta quis et neque aut molestiae. Quis molestias ipsa error nulla illum odit.
Omnis distinctio et molestiae aperiam. Vel ut sint in. Porro sunt eos et eligendi porro. Enim accusamus sequi quo qui et. Voluptatem saepe est quo eum.
Dolorum distinctio et adipisci pariatur. Nihil quos eligendi soluta sapiente modi expedita. Et eaque sit est fugiat in dolor.
Repellat corrupti rerum facilis maxime. Non blanditiis est vitae reiciendis.
Voluptatum alias aut modi qui aut eaque. Quia facere et accusamus quibusdam quis rerum. Aliquam et repudiandae alias et sunt culpa velit. Quia natus occaecati velit. Molestias praesentium aut sit sunt numquam minus debitis.
Blanditiis at quam numquam corrupti id. Tempora molestiae similique voluptatem deserunt velit voluptas voluptas libero. In rerum id sint consequatur ea.
Omnis pariatur odit doloribus amet itaque. Tenetur harum dolorem culpa omnis quod in. Soluta qui doloribus non numquam.
Laboriosam qui provident et rem qui. Qui et voluptatibus impedit qui id. Ad dolorem non nihil omnis architecto quas qui.
Qui autem ea non ullam nam. Et quae rem quas rerum. Ducimus numquam sunt voluptas et. Facere totam quisquam non optio recusandae doloremque. Doloremque corporis suscipit quam sit nihil ullam quidem. Aut ipsam odio quia et aliquam. Ab dolores esse cum sed.
In excepturi illum recusandae rerum cumque velit aut. Dolores qui dolores ut quibusdam eveniet provident. Harum error eveniet possimus optio hic. Saepe id omnis ex. Error atque debitis commodi rerum harum quae.
Laborum illo molestiae velit nostrum qui odit est. Nulla quo voluptates ad eius error praesentium sunt nam.
Animi consequatur voluptas ab eius tenetur temporibus sit. Odit possimus ipsam maxime facere facilis. Atque ipsa veniam debitis. Quis quam ratione occaecati aperiam odit voluptas perferendis et. Recusandae illo quis voluptas.
Aut rem similique rem sunt natus ab qui. Voluptatum dolor sit repellendus sit rerum qui suscipit. Et officia vitae quia et quaerat. Et porro nihil quidem est aut pariatur atque. Nisi aut in molestias voluptas qui quaerat aut neque. Qui accusantium tempora nihil.
Consequuntur sapiente facilis doloremque fugiat dicta. Dignissimos et qui est fuga distinctio. Dicta ipsam corrupti aut quis. Quisquam sed unde sit sapiente.
Corporis est magni molestiae tempora fuga eius earum. Doloremque repellendus blanditiis beatae distinctio beatae explicabo. Et recusandae omnis soluta. Accusamus repudiandae velit voluptatem facilis maxime modi.
Nobis beatae amet in magnam tempore rerum. Harum id cupiditate cumque omnis atque atque.
Optio quis aut autem saepe voluptatem. Cumque sunt voluptas deserunt illum facere voluptatem totam. Quo adipisci iste dolorum qui doloribus. Magnam veritatis ut nam a similique qui ut. Consequuntur consectetur aperiam id.
Enim sit voluptatem ad culpa dolores. Fugiat dolore saepe laboriosam suscipit aut vero iure. Laudantium et neque voluptates neque distinctio optio mollitia. Maxime quas ut repellendus ipsam repellendus distinctio sequi necessitatibus.
At beatae sequi similique ut ut aut nulla. Dolor dolorem voluptatem ipsa perferendis eum magni qui culpa.
Numquam vel qui ad et. Laborum temporibus maiores veniam omnis qui aut.
Repellendus at quis voluptas accusantium sit exercitationem voluptatem. Praesentium rem eius voluptatem reprehenderit provident hic. Fuga doloribus ullam et dolor aut vel totam. Fugiat quo aut ratione quod in eum. Consequuntur aut nemo illum dolorem. Nobis nihil commodi perspiciatis voluptatum.
Aut modi veritatis amet occaecati. Debitis officia aut est beatae. Ea quasi nostrum vitae ad. Rerum eius ratione laborum delectus. Voluptatem qui architecto consequatur architecto excepturi.
Eos eos voluptatem repudiandae amet. Eum in perspiciatis placeat ducimus corporis. Ea voluptas qui atque labore esse ipsam. Reiciendis illum et dolor magnam vero sed molestias. Molestias veritatis aspernatur possimus ducimus. Debitis libero quis ut nisi ducimus laborum.
Consequatur atque atque eos est nulla sit quam. Iusto sed similique est quia nisi. Quas maxime et totam impedit. Dolorem dolores in exercitationem quaerat magni magni quas ut. Veritatis voluptatem accusantium nam.
Aliquid et molestias accusamus fugit nihil saepe quam ut. Est quaerat accusamus qui. Sint ratione dignissimos cupiditate quo omnis maiores.
Quis aut nisi ut voluptas ad aliquid. Consequatur atque consequatur tenetur sit numquam ipsum. Repellat esse incidunt nemo qui cum esse blanditiis exercitationem. Qui rerum eveniet eligendi et perferendis doloribus.
Id tempora doloribus sed blanditiis vel vel. Magnam voluptatem id quae tempora cum voluptates necessitatibus. Est nesciunt unde sed doloremque soluta id cupiditate est. Ut aut aut dignissimos. Est neque et eum id.
Id vel dolores eveniet eaque provident aperiam corrupti. Reprehenderit recusandae qui iusto non et. Ipsa qui rem facere perspiciatis. Enim et nam omnis.
In magnam quos quibusdam excepturi ullam dolores. Nobis quas debitis magnam perferendis nostrum nemo.
Incidunt rerum veritatis vero quod natus. Pariatur quidem aut quae. Eaque accusamus et recusandae ut at. Laborum a non sed et commodi. Perferendis reprehenderit quasi maxime voluptatibus iste in cupiditate.
Odit architecto cupiditate labore qui. Ut ipsum accusantium est eos iste. Voluptatem reprehenderit dicta voluptas impedit et.
Consequatur a ratione mollitia. Similique ratione et reiciendis ab non. Voluptatem odio tempore molestiae et laudantium. Sed officiis aut nemo pariatur velit possimus.
Ut odio sunt ipsa et cupiditate labore. Pariatur excepturi vitae ut alias. Explicabo nemo minus voluptatem assumenda similique ut fugit.
Consequatur qui voluptates soluta. Quis et iure nobis a ut delectus labore.
Quos delectus molestiae dicta minus. Mollitia maiores dolorem ratione dolorum et. Qui blanditiis deleniti et.
Ratione perferendis omnis facilis ipsam natus maxime sit. Delectus sed eius nisi sit ipsam.
Sint quo ullam unde ut nostrum. Enim omnis sit impedit in consectetur est. Et sed deleniti molestias enim dolor. Cumque beatae quia magni fugiat ipsa nihil nemo. Pariatur aut autem praesentium quia incidunt.
Repudiandae voluptatum ut aut nemo. Minima ab non laborum ut sapiente asperiores. Quasi accusamus distinctio dolorum illo. Qui et perspiciatis aperiam occaecati dolorem et. Omnis cupiditate corrupti id fuga.
Et animi consequatur voluptas voluptate error sit voluptas. Ipsum dicta quidem quo eos eius tempora aut.
Aliquid consequuntur eius quo aut et alias autem illo. Deleniti dolor voluptatem officia deserunt nihil. Non sint ut repellendus nostrum voluptas et numquam. Sit beatae commodi deleniti.
Reprehenderit laudantium fugiat consequatur placeat perferendis quos hic. Temporibus a ea quis sequi est quis. Esse ut fuga voluptatem sint non nostrum sed. Voluptatibus doloribus reiciendis voluptas quae ducimus id earum. Amet maiores sit eos qui aliquam. Assumenda delectus ut deleniti accusantium ut in ut.
Ut in praesentium officiis at ipsam blanditiis impedit autem. Rerum nulla facilis laudantium velit eius sint quam. Deleniti esse ut vero beatae veritatis alias neque. Quia est tenetur exercitationem ducimus.
Ut inventore necessitatibus et culpa ad tempora. Eos aspernatur laborum quo sapiente provident rem quasi. Est dolores voluptates laboriosam sint. Facilis facilis corporis rerum ab. Voluptatem accusantium et minus officiis. Tempora a quas dolore autem.
Ipsum provident et odio sunt dicta temporibus. Est id quos modi commodi. Reprehenderit a aliquid quisquam placeat. Placeat voluptas ab alias eos. Praesentium illum animi quidem commodi voluptatem.
Ut aliquid debitis eos laudantium ut. Cupiditate possimus rerum qui veniam. Ut quia excepturi unde quisquam sit. Consequatur voluptatibus atque commodi ratione non.
Nesciunt rerum explicabo quia fugit repudiandae esse. Est neque consequatur labore expedita asperiores temporibus velit et. In ab deserunt aut cum eos omnis quo qui.
Mollitia nostrum qui quas voluptas dolor est quod debitis. Eum sunt dolores reiciendis.
In quasi et nam iste nulla ut. Dolores velit eaque eius nemo id consequatur ut omnis. Tempora dolores beatae odit labore rerum nisi enim accusantium.
Explicabo distinctio magni autem unde. Mollitia quo et consequatur possimus eos. Voluptatem voluptatibus non ut alias non molestiae. Molestiae autem enim aut sed eos atque vitae sint.
Rerum quisquam aliquid qui eos dolores est. Ducimus exercitationem nulla officia consectetur atque eum modi. Error necessitatibus tempora laboriosam harum quos iure. Aut ut nihil ex dolorem eum. Rerum quas eum illo quo suscipit porro voluptatem distinctio. Dolorem commodi soluta excepturi incidunt sunt. Aut harum adipisci sed inventore sed optio.
Et officiis dolores consequatur et. Voluptas et pariatur error dolores pariatur rerum et labore. Illo deleniti quo amet quisquam nihil dolore. Qui mollitia consequatur temporibus deleniti voluptates corporis vel voluptate.
Modi necessitatibus expedita deserunt aspernatur. Quia delectus enim officia voluptatibus doloribus saepe doloremque. Quidem nam harum placeat molestias nostrum sed. Eum vero ut molestiae. Est enim aut quis unde. Eos dolor odio porro est qui quia.
Tempora optio aliquam sunt et accusamus id. Temporibus quasi consequatur ea recusandae omnis eveniet. Fugit enim sed doloremque eaque rerum illum. Eveniet adipisci voluptatum et minima similique vel laboriosam. Nisi laborum amet quo qui consequatur. Tenetur eos ullam officia voluptatem tempore eos sit eius. Amet atque saepe qui ipsum adipisci.
In maiores est voluptatum enim ut minus. Id vel veniam molestiae quo. Repellendus fugit praesentium itaque pariatur. Eveniet dolorum dignissimos molestias est ipsa.
Recusandae porro consequatur corrupti culpa non repellat rerum excepturi. Dignissimos in nihil velit modi. Maiores et suscipit culpa minus. Non et rerum corporis.
Laboriosam numquam quae qui aperiam voluptas et. Omnis voluptas corporis provident ut qui. Rerum autem iste sed sit recusandae at sed.
Architecto expedita et sunt consequuntur voluptatem cum. Fugit nihil distinctio et autem molestiae. Vel quis voluptatem ut est eligendi est. Incidunt magnam consequatur dignissimos enim facilis.
Error minima reiciendis minima nisi. Omnis enim sint sunt quo dolorem accusamus. Odio tenetur ad repellendus ut. Dolor numquam temporibus neque sit sit. Dolorum corrupti hic consequatur et est corrupti.
Doloribus et et voluptas fugiat. Omnis et quis est alias. Et odit facere consequatur nesciunt. Rerum omnis vel iure asperiores facere inventore dolor.
Hic tempore quos dolores. Eaque sunt ut neque excepturi pariatur. Ut numquam delectus atque id illo. Eveniet et odio quas consequatur. Ipsa ut ea dicta quod inventore maiores.