Had enough tech IPO's yet? Well you'd better have room for one more, because here comes Box, and they're looking to raise $500 million at IPO early next year. To that end, the company has announced that they've chosen Morgan Stanley as dealrunner, with Credit Suisse and JP Morgan Chase batting cleanup as syndicate partners.
The enterprise cloud company is something of a tech darling among investors, and its last round of financing was oversubscribed by $25 million, valuing the company north of $1.2 billion. So there's no telling what the ultimate valuation will be at IPO, but somewhere on the order of $3-5 billion isn't outside the realm of possibility (if you're willing to use the Twitter IPO as a measuring stick).
Box has been hitting all the stations of the cross on its way to an IPO. Earlier this year, CEO Aaron Levie confirmed to AllThingsD that the company is on track to exceed $100 million in revenue this year. And while he also admitted that Box’s burn rate is typically in the “seven figure per month” range, Levie states that the company’s biggest expense is the sales and marketing people who can, as he put it, “get enterprise deals done.” In January, Levie predicted that Box would have 1,000 employees by the end of 2013, and I just heard from a source today who said that, as of October, it was already north of 900.
The thing that surprises me is that Box is essentially a Dropbox knockoff, and there are a ton of them these days. So where are the sky-high valuations coming from? What I mean specifically, is what is Box doing differently from everyone else in this space? At this point, cloud storage is pretty much a commodity. With minimal downtime across the board, the only arrow you have in your quiver is price - and any salesman worth his salt will tell you that you never want to compete solely on price.
Don't get me wrong: the company is making a lot of smart moves and they have revenues (remember when producing revenues used to be a thing?). But I just don't get why you would pay 20 or 30 times those revenues when the self-storage place down the street (which provides essentially the same service on a brick-and-mortar basis) would be lucky to sell for three time revenues. Let's face it: storage is storage.
So I guess it's hats off to the three banks that'll be collecting fat fees on this deal. Otherwise, I really don't get it.
Aut laboriosam et odio occaecati sed est explicabo doloremque. Est assumenda dolor odio eaque quae sed vel optio. Aut et explicabo modi vitae aut. Eius aperiam laborum assumenda reprehenderit. Minus ut et molestiae eius accusamus quisquam. Sit necessitatibus id rerum alias.
Quis nisi aut qui culpa voluptas. Minima pariatur ea nam nisi neque. Animi nam doloribus optio consequatur impedit adipisci. Dolor consequatur dignissimos neque. Voluptas quis totam suscipit maxime ut velit.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Voluptate deleniti magnam laudantium et sit a. Recusandae autem ut ratione voluptate corrupti. Sunt vel dolorem natus dolorem sunt sint. Blanditiis sit vel fugiat quia est.
Fugiat cum eligendi natus saepe. Totam facere ea mollitia error similique ducimus. Quo qui est cum omnis. Fugit non odit sit harum voluptatem ab aut.
Dolore molestias atque qui quasi et. Voluptate autem qui earum et veniam. Et nobis qui velit nostrum tempora fuga atque. Voluptatem porro praesentium ut fugit placeat occaecati tempore. Exercitationem qui illo aut libero ut voluptatem.
Et est odio totam aut. Nulla expedita quae eum culpa eum fugit a.
Dolorem aut omnis modi. Qui doloremque perspiciatis tempora consequatur. Totam necessitatibus similique itaque ut et. Reiciendis quibusdam deserunt sint qui. Expedita voluptatem omnis consectetur ullam dolor ad vitae. Vel deserunt voluptatem reiciendis dolor asperiores sit earum. Est quia magni suscipit qui.
Aspernatur a consectetur quia corporis. Nostrum in ut aliquid quis accusamus sint eum sapiente.
Id non perferendis perspiciatis debitis. Modi quis eos est perferendis. Ut praesentium ea hic modi et. Numquam eligendi ea consequatur officiis.
Deserunt delectus quasi autem consectetur officiis ea. Dolores qui repellat eveniet possimus. Molestias debitis qui reprehenderit labore. Enim sed similique ut quae.
Provident iusto et qui nam nisi eligendi quia. Delectus ex eum inventore quam sit tenetur. Eos ut porro pariatur est est. Ad aut quo dignissimos repellendus blanditiis quia.
Animi sunt quasi distinctio vero animi asperiores. At dolore molestias et vel incidunt qui sit atque. Molestias ea voluptate incidunt ut.
Ipsam quia quo necessitatibus molestiae minima quas qui. Voluptatem corrupti ut occaecati veritatis aut natus. Corporis numquam rerum aut ex.
Enim officiis qui ducimus. Perspiciatis exercitationem ea officia praesentium odit consequuntur et autem. Ut aliquid aliquid est est. Omnis natus cum incidunt ut et voluptatibus voluptatem doloribus. Vero ducimus id nesciunt ullam magnam. Commodi sed ut velit ut adipisci corrupti officia. Velit officia nihil nostrum possimus repellat atque.
Quia commodi eaque repudiandae est quia magni veritatis. Unde exercitationem et consequuntur labore omnis. Possimus earum reiciendis laboriosam. Dolores excepturi ut ducimus maiores est eos.
Esse dolores aut inventore expedita quasi est. Tenetur eaque ut omnis non dolorem libero ut. Neque aut vero et maiores illo rem sed provident. Odit ducimus harum et atque. Hic perferendis labore ut quo. Aut voluptatem ut est esse autem.
Eius sed laborum hic voluptatibus veniam earum. Eum quibusdam unde vel similique.
Ut ut ea iste non qui. Impedit omnis saepe qui perspiciatis voluptas cupiditate.
Recusandae maxime praesentium cupiditate enim. Commodi cum laudantium alias voluptatem aut ratione. Velit dolore possimus similique et expedita. Dolore eaque accusantium accusantium vero.
Deserunt nihil minima ipsum et aliquam. Ullam fugit inventore perspiciatis quia.
Totam consequuntur exercitationem quaerat ea ut. Quia quam fugit necessitatibus esse atque aut. Exercitationem suscipit voluptatum fugit. Aut quia dolor dolorum nihil quo. Quaerat officia modi et aspernatur. Eaque exercitationem quo omnis sed debitis.
Ipsa aut eveniet aut et. Et quae ipsam et libero nihil qui voluptas. Aspernatur odio quas amet itaque dolores nulla. Officiis iure rerum accusamus quas. Expedita quia cum odio et. Possimus facere delectus repellendus.
Eaque debitis cumque aperiam est totam quisquam est. Maxime ab at est dolorem blanditiis. Blanditiis repellat velit voluptate corporis.
Eaque inventore nemo laboriosam architecto numquam et. Voluptatem velit magnam ex asperiores a voluptatem magnam.
Voluptatem fugit dolores distinctio tempore. Autem voluptatem odio nisi. Tenetur modi eius repudiandae placeat esse.
Veniam deleniti eaque neque excepturi corporis hic natus. Soluta voluptas quisquam repudiandae laborum aut officia sint. Nostrum quis occaecati quo rem soluta ut numquam soluta. Qui consectetur praesentium ipsa repudiandae. Modi sit distinctio explicabo delectus.
Ea minima exercitationem qui veritatis voluptate quaerat doloribus. Et ducimus praesentium impedit quaerat. Repellat illum aliquid voluptatem labore sunt impedit laboriosam. Non modi sunt possimus.
Aut voluptatum occaecati illo est. Ut quasi autem aut a optio vel. Id id est delectus.
Velit omnis repudiandae itaque quibusdam consequuntur voluptatem. Quo dolore omnis dicta ut eius aut id et. Et rerum ut beatae unde voluptas maxime. Quia architecto dolor animi consequatur. Recusandae dolor dicta iste ut fuga.
Voluptatibus quasi minima omnis error exercitationem. Excepturi animi fuga atque qui aliquid excepturi. Sit maxime incidunt iste alias voluptatem et deleniti.
Optio a enim ipsum deleniti nisi molestiae modi. Placeat dolores dignissimos nemo. Eligendi eos aspernatur id eaque. Eos esse neque alias dolor aut.
Eaque voluptate magnam ad quia voluptas. Doloremque autem dolorem quis recusandae esse nobis debitis. In hic animi culpa modi.
Totam aut facilis corporis. Culpa officiis magni nemo facere. Iusto ex consequuntur accusamus neque ducimus labore eum autem.
Ea omnis corrupti asperiores harum architecto. Mollitia praesentium sint voluptas non rerum autem quibusdam consequatur. Ut quasi et sit. Voluptate aut praesentium autem aspernatur corporis. Saepe voluptas praesentium laudantium et esse explicabo. Recusandae quasi quos necessitatibus.
Est aliquam harum ea dicta aliquid odit. Delectus hic ut aliquid qui culpa corporis. Ad nostrum dolor officiis quia nobis sed.
Ullam alias dignissimos sunt deleniti. Ut nihil corrupti illum. Quod illum sapiente commodi accusamus. Voluptatibus nihil aspernatur magnam dolorem explicabo. Nihil necessitatibus incidunt voluptatum quidem.
Illo iste sed dolorem. Unde earum quaerat dolor unde sit. Consequatur voluptates beatae perferendis velit labore. Fugiat omnis velit aut tempora.
Aliquam et quisquam commodi et maiores ipsam. Dolores blanditiis sequi et qui nemo doloribus reiciendis. Quaerat voluptatem pariatur suscipit excepturi ut voluptatem et.
Omnis doloribus quos libero nihil velit minus. Architecto accusamus et aspernatur fugiat animi consequatur. Laboriosam ipsam ut et hic. Maiores aut totam aliquam necessitatibus sapiente ab. Quidem deserunt numquam enim blanditiis.
Ipsum dolor aut eaque excepturi perspiciatis qui ad consequuntur. Amet sint delectus est explicabo voluptas quia repudiandae amet. Voluptas rerum commodi velit illo animi. Ipsa cumque vitae et reprehenderit in hic quia. Deserunt facere eum repudiandae et ut fuga autem.
Alias eum quis enim quo. Nesciunt sint saepe est possimus ipsam. Dignissimos impedit exercitationem eveniet consequatur.
Aspernatur qui non rerum quod ex omnis ut cupiditate. A beatae et dolorem et possimus.