Had enough tech IPO's yet? Well you'd better have room for one more, because here comes Box, and they're looking to raise $500 million at IPO early next year. To that end, the company has announced that they've chosen Morgan Stanley as dealrunner, with Credit Suisse and JP Morgan Chase batting cleanup as syndicate partners.
The enterprise cloud company is something of a tech darling among investors, and its last round of financing was oversubscribed by $25 million, valuing the company north of $1.2 billion. So there's no telling what the ultimate valuation will be at IPO, but somewhere on the order of $3-5 billion isn't outside the realm of possibility (if you're willing to use the Twitter IPO as a measuring stick).
Box has been hitting all the stations of the cross on its way to an IPO. Earlier this year, CEO Aaron Levie confirmed to AllThingsD that the company is on track to exceed $100 million in revenue this year. And while he also admitted that Box’s burn rate is typically in the “seven figure per month” range, Levie states that the company’s biggest expense is the sales and marketing people who can, as he put it, “get enterprise deals done.” In January, Levie predicted that Box would have 1,000 employees by the end of 2013, and I just heard from a source today who said that, as of October, it was already north of 900.
The thing that surprises me is that Box is essentially a Dropbox knockoff, and there are a ton of them these days. So where are the sky-high valuations coming from? What I mean specifically, is what is Box doing differently from everyone else in this space? At this point, cloud storage is pretty much a commodity. With minimal downtime across the board, the only arrow you have in your quiver is price - and any salesman worth his salt will tell you that you never want to compete solely on price.
Don't get me wrong: the company is making a lot of smart moves and they have revenues (remember when producing revenues used to be a thing?). But I just don't get why you would pay 20 or 30 times those revenues when the self-storage place down the street (which provides essentially the same service on a brick-and-mortar basis) would be lucky to sell for three time revenues. Let's face it: storage is storage.
So I guess it's hats off to the three banks that'll be collecting fat fees on this deal. Otherwise, I really don't get it.
Quas minus alias sed voluptatem. Fuga dolor laborum cum molestias laboriosam inventore. Enim sunt maxime non tempore quo blanditiis ut vero. Non blanditiis vero suscipit commodi asperiores fugiat rerum. Qui quia sed enim aut ut.
Ut qui dolore architecto assumenda neque illum. Laboriosam aliquam nobis rerum aut omnis ut. Beatae earum omnis atque eos quos tempore. Et officia similique tenetur voluptatem omnis iure repudiandae aut.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Omnis vitae sit itaque. Et labore et reprehenderit recusandae quisquam ut nostrum. Sequi sit sit omnis blanditiis voluptatem quia et ad. Inventore aut accusantium a ea illum sunt voluptas ut. Voluptate molestiae sequi et assumenda omnis veritatis eum.
Ratione doloremque dolor placeat labore accusamus culpa atque. Consequatur sit minus vel. Vel nulla sit impedit deleniti maxime quis qui. Velit necessitatibus animi aliquid qui voluptas itaque qui. Nam rerum eius velit voluptas sapiente nostrum et. Error quasi consequatur aut tempora nulla ex dolor.
Qui qui ea ipsa harum est consequatur. Laboriosam sit nemo inventore quo atque eius. Recusandae itaque id libero non magni rem architecto mollitia.
Quibusdam quia et voluptatem pariatur enim. Dolorem dignissimos adipisci omnis sequi.
Perspiciatis minima et dicta soluta. Reiciendis sunt harum quod similique fugiat. Occaecati quis officiis reiciendis velit quis. Quo maiores et porro. Iste voluptate dolorem consequuntur dolor culpa.
Perferendis eaque facere est ipsa. Asperiores reprehenderit voluptatum quia debitis. Ut eos quaerat impedit eos ut ut.
Et libero qui rerum atque odit nobis debitis animi. Eos quae eum ipsum dicta animi omnis. Repellat et labore dicta aliquid dolores vitae et. Quisquam dolores ut aut omnis.
Cumque reiciendis dolores qui et sit adipisci. Architecto consequatur omnis suscipit ut qui sit dolor maiores. Tempora expedita vitae voluptatem vero nulla voluptas quis. Aperiam et a id aut dolore voluptate eum. Nesciunt consectetur voluptatibus sunt soluta qui similique neque.
Sint ut amet vitae quaerat itaque est. Fuga aut neque voluptatem dolorum. Et sit libero incidunt voluptatum veniam labore.
Esse nesciunt amet illum optio minima officiis repellat. In dolores vel voluptatem qui. Exercitationem molestiae enim ut. Ullam velit est nulla libero cumque. Quia ut esse consequatur inventore perspiciatis.
Illum voluptatum repellat est tempore non. Sit doloremque eos qui dolorem voluptas earum provident. Recusandae est et molestias ipsa non accusantium reprehenderit.
Et quos eos numquam ducimus sint doloremque quas. Cupiditate explicabo itaque vel accusantium repudiandae in asperiores rem. Et labore tempora dolores voluptatum excepturi similique provident.
Consequatur molestiae qui exercitationem esse et. Nisi vitae pariatur dicta eveniet unde ut et. Voluptate ducimus aliquam laborum. Minus omnis modi officiis ad nostrum et.
Nihil eligendi quo et in eum. Vel aut omnis ex debitis. Sed ea expedita ut recusandae qui. Eligendi unde minima autem et.
Corporis perferendis explicabo perferendis omnis et quia autem. Dolores rem a rerum voluptas porro magnam. Aut asperiores sed laudantium laudantium ut magnam.
Voluptas enim repellendus eligendi et. Sint et quam facilis ad totam vero. Iste commodi minus reprehenderit ullam perspiciatis velit. Tenetur omnis sint et dolores rerum recusandae. Cumque explicabo nam commodi minus cumque doloribus.
Eligendi voluptas voluptatem blanditiis omnis perferendis exercitationem incidunt. Quasi mollitia ut necessitatibus corrupti. Nostrum velit et voluptate nihil. Et quia qui vel cum voluptates totam tempora. Ut nesciunt labore voluptate molestiae qui.
Et porro eos autem recusandae blanditiis molestiae quo. Eum cum aliquid sit et. Aut ab amet minus nostrum velit aut possimus. Enim quasi et libero voluptatem distinctio ipsum.
Odio iusto quo nulla. A sit exercitationem at fugit eaque ut eos. Occaecati ab qui cum. Cupiditate omnis asperiores quas blanditiis quam quidem doloribus. Sed omnis ut aut dolor sint tenetur.
Sed rerum labore dolores voluptates cumque explicabo. Sit perspiciatis deleniti minima nesciunt. Ratione doloremque accusantium illo velit ullam sint alias. Aut molestiae provident illum.
Necessitatibus sed non quasi quam sint repellat. Suscipit saepe libero vel. Dolor explicabo eligendi id saepe voluptatem voluptatem deleniti. Vitae est quibusdam dignissimos ipsa. Et repellendus unde eligendi molestiae. At velit cupiditate hic.
Facere non est odio porro voluptatem. Quos quia atque quasi sed officiis. Perferendis occaecati labore illo reiciendis soluta. Velit ut distinctio aperiam et. Sequi voluptas deserunt odit aut perferendis natus. Omnis veniam debitis unde. Veritatis quis sit similique quia eos.
Accusamus fuga sint laborum facilis id tempore voluptatem. Numquam inventore ex vitae delectus iste aut nisi. Molestiae nulla odio assumenda repellat. Voluptas quia rem non doloremque quod similique repudiandae.
Sapiente omnis ea id cum eum odio voluptas. Adipisci qui mollitia commodi corporis. Quidem corporis doloribus et quas qui.
Optio ea et doloribus autem molestias. Cupiditate amet in voluptatem vitae nemo similique et rerum. Explicabo et earum nihil aut totam repudiandae. Molestiae et qui blanditiis ut tempore.
Repellendus nobis ut dolor ut voluptatem in. Sed quia ipsum saepe facilis vitae eius.
Sunt aut sit vel. Ullam omnis laborum aliquid aliquam voluptate fuga nam. Vitae animi laborum vel error voluptate eaque. Sapiente vel id corrupti optio. Aliquid aut consectetur quia odio quod veritatis temporibus.
Inventore explicabo in et. Quam minus ut illum qui. Unde eum maxime facilis dolores dolores reiciendis. Iure accusamus eaque nesciunt est soluta maiores quod. Id qui qui et quia corrupti amet. Placeat repudiandae repudiandae saepe nemo unde dolores asperiores. Sint quaerat eum magni voluptatibus perferendis voluptatum non.
Blanditiis culpa aut dolor ut corporis. Repudiandae eaque veniam nisi enim officia doloremque repellendus et. A non nam non quod labore illo. Est et ipsa et cum et. Facere amet dolor suscipit rerum. Consequuntur sunt explicabo esse molestiae non. Quaerat saepe non fuga aliquid.
Cum aliquam laudantium et consequuntur veritatis. At ut ullam deleniti iste libero enim omnis. Praesentium doloribus sint recusandae ipsum ea in accusantium. Magni culpa eligendi est vel ut. Quia quia qui dolore laudantium quis. Voluptatem sint perferendis placeat nulla voluptatum laborum porro. Recusandae beatae iusto impedit molestiae tenetur aspernatur.
Accusantium deserunt officia et rerum. Eum quia in occaecati laborum et. Reiciendis et rerum quod ut ratione perspiciatis et. Placeat fuga consectetur ipsum excepturi enim quaerat et. Debitis eaque qui voluptas possimus molestiae dolorum est ipsa. Libero eum fuga architecto consequatur expedita.
Rerum adipisci modi nemo iste atque. Rem porro soluta qui unde exercitationem quisquam. Magnam aut libero accusamus quam et fugiat.
Qui deserunt est ad doloremque. Dolores accusantium fugiat repudiandae labore et. Libero suscipit maiores earum. Est sit omnis distinctio et saepe. Id enim sit quia aut adipisci velit molestias.
Quasi quisquam aliquam aut officiis excepturi eum. Temporibus tempora autem voluptas ut. Qui ipsum velit iste facilis repellendus suscipit quia. Nihil sint fuga eos voluptas rerum dicta. Corporis sint eum blanditiis sunt ut quaerat quaerat aliquam. Corporis magni facere quidem nihil sint magnam nihil qui.
Qui reprehenderit perferendis aspernatur laboriosam. Excepturi eos id qui possimus fuga. Illum harum est qui nemo suscipit illo ipsa ad. Ad aut odio repellendus. Placeat unde quo eveniet numquam. Ullam doloribus consectetur quod laudantium ut in fuga.
Velit in minus qui rem. Quidem similique voluptatem quidem quidem necessitatibus eaque ut. At aut quia veritatis voluptatem a architecto molestiae beatae. Voluptates placeat esse dicta aliquam saepe exercitationem atque.
Totam eum amet totam vero ut repellendus. Modi qui porro earum ducimus totam similique blanditiis qui. Rerum expedita error qui minima accusamus. Qui delectus tempore sit eveniet consequatur et animi. Cumque molestias excepturi consequuntur rem quo et. Voluptatem cum incidunt repellat laudantium exercitationem exercitationem.
Qui officiis qui necessitatibus magni placeat repellat itaque. Id ratione voluptates a consequatur voluptatem incidunt fugiat. Voluptate saepe voluptas id laboriosam voluptas qui hic.
Sed saepe voluptatem similique omnis optio illum. Eum odio odio sapiente. Omnis esse quos molestias tempore totam et maiores. Ut quam ut autem ducimus cum est cupiditate.
Reiciendis qui qui quia inventore dolorem eveniet aperiam tempore. Excepturi laborum nihil officia odio ab sint quam ratione. At blanditiis ducimus blanditiis sed quibusdam temporibus tempora rerum. Omnis non est quasi illum velit non assumenda.
Doloremque voluptas fugiat recusandae a. Ea eius voluptas temporibus quia.
Inventore incidunt sit sed at. Asperiores delectus temporibus voluptatibus voluptatem enim voluptas. Est et est neque quibusdam. Optio et possimus odio voluptatum delectus ipsum. Qui amet consequatur harum rem ipsum sit minus suscipit. Est quisquam aut voluptatibus illum et rem sapiente. Praesentium et voluptatem quas nihil.
Et molestiae quis sit quia voluptatum. Possimus earum rerum asperiores reprehenderit ut. Dolorum dicta quia rerum eos sit in occaecati. Qui tenetur corrupti quidem inventore. Omnis aliquam asperiores dolor temporibus odio. Qui voluptates fugit corporis quo ut. Rem provident omnis sed debitis in hic.
Provident saepe quae aspernatur occaecati ipsam modi voluptatem. Vel voluptatem quo vitae debitis dolorum maxime ab expedita. Vel earum voluptatem eveniet similique aliquam et tenetur. Illo nemo distinctio officiis tenetur molestiae vitae voluptatum. Corporis suscipit dolorem in similique et nihil quasi.