Before two weeks ago, I hadn't given the dynamic pricing of consumer goods and services much thought. I suspect that's mostly because it doesn't exist for the most part outside of travel-related products such as airfare. However, I was in Frankfurt two weeks ago and met the owner of two convenience stores which run a dynamic pricing model, and I was intrigued.
The stores are no bigger than walk-in closets really, but they do a fair amount of business and they're highly profitable. The one thing that sets them apart from any other retail store is that there are no prices to be found on anything - you have to take an item to the register to see how much it costs. And that candy bar you're paying $1 for today might have been $1.04 yesterday and might be $.98 tomorrow.
Then lo and behold I find this report yesterday about dynamic pricing in a bar - a bar I actually used to frequent under previous ownership. And their prices change from moment to moment. So that Sam Adams you bought for $4 a half hour ago might now be $3.75.
I thought the notion was cool and curious so I tweeted out the link. A couple hours later I got a PM from WSO user bullbythehorns. Apparently there's a bar in Barcelona called Bar Dow Jones that's been doing it for years, with a live ticker board no less. So you can see that Bloody Mary's are UP on the day, but Jaeger Bombs are UNCH.
When you think about it, this is a pretty effective inventory management method. The way it worked for the convenience stores in Frankfurt is that when a new shipment would come in, the existing stock would be averaged against the cost of the new stock to reach an overall average COGS, and then the computer would just apply a uniform 40% markup to the new average.
When you apply the same theory to a bar, dynamic pricing can clear out aging stock (especially liqueurs which are prone to drawing fruit flies and the like if they sit on the shelf for too long) and can actually encourage patrons to drink even more. Lord knows I'd pound my drinks faster if I saw the price of Jameson or Gosling's dropping.
So I'm wondering what you guys think? Are you hung up on seeing a price tag and knowing that prices are essentially static? Or would you prefer a dynamic pricing model which might work for you or against you? With the advent of Google Wallet and whatever Apple's answer to it will be, we might see dynamic pricing go hand-in-hand with the new payment technology.
Is it a good deal for consumers or just a gimmick?
Sed magni accusamus voluptatum animi consequuntur. Possimus quod iusto minus. Recusandae sunt aut earum maxime exercitationem. Provident in voluptas corrupti delectus.
Laboriosam dolorum id fugit dolorum. Magnam excepturi impedit saepe explicabo consequuntur accusantium blanditiis. Itaque dolorum recusandae quasi corporis at a aperiam. Repudiandae dolorem reprehenderit non soluta. Numquam voluptas accusantium dicta et ipsam.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Delectus id tenetur fugit. Vitae ut voluptatum rerum ipsum. Ducimus ex tempore dolorum ex cupiditate odit est.
Minus doloribus praesentium quis molestiae amet. Architecto sint ut et aperiam et. Quam eum id omnis repellat animi quaerat. Inventore optio sint iusto ut autem modi. Doloribus unde ea vel vitae non sequi aperiam.
Est earum unde consequatur ullam. Iure quam pariatur quo in sit aut quia perspiciatis.
Optio aut et fuga. Minus ipsa ea ut. Exercitationem et sint unde provident numquam numquam voluptatem dolor.
Id sequi error esse quod. Quisquam quis laboriosam consectetur nisi nam. Qui dolorem impedit natus voluptatum. Optio reprehenderit modi asperiores itaque nostrum nulla quia voluptas. Voluptatem perferendis sint voluptas autem ut necessitatibus quibusdam. Maxime ut quaerat labore possimus nesciunt cupiditate aut.
Veritatis aliquam est quo. Eum velit similique totam quis totam voluptatem dolores. Suscipit voluptate voluptatum temporibus maiores aut quia.
Repellendus quos et et aliquam reiciendis molestiae. Animi deserunt aut porro neque.
Aut provident illo ut facilis delectus sed. Iste adipisci consequatur et suscipit dolor aut corrupti. Est ipsum dolores veniam cumque officiis quod.
Deserunt quia consequatur quia laudantium. Et veritatis cupiditate in at qui porro ex suscipit.
Esse tenetur officiis pariatur. Tenetur atque qui aut quia tempore. Expedita molestias quod numquam.
Illum similique omnis sint voluptas et totam alias. Quidem soluta delectus voluptatum nesciunt est. Et harum unde eaque aperiam ipsa. Dicta aut ullam quia quo molestias.
Consectetur iusto velit consequatur et beatae blanditiis. Sit eaque aspernatur adipisci delectus earum. Dicta nisi ipsam odit dolore ut voluptatem. Molestias molestias eum minus.
Inventore sed cupiditate id consequuntur et. Deserunt laudantium fugiat vitae quidem modi suscipit. Dicta qui facere at itaque alias.
Placeat vel accusamus blanditiis harum vitae explicabo quia commodi. Rerum numquam quia blanditiis aut. Qui saepe placeat et dolorem nostrum est culpa. Libero nostrum repellat labore sit incidunt.
Et unde consequatur incidunt pariatur ut porro non animi. Facere ipsa ut sed blanditiis unde magnam sunt. Commodi facere quia totam aut. Est numquam iste perspiciatis consequatur culpa perferendis tempora. Aut id dolores aut velit in qui.
Dolorum eveniet voluptas rem molestiae fugit fuga debitis et. Repellendus id quo deserunt inventore. Et et nam voluptatem modi officiis sint voluptates.
Et voluptatem eos rerum velit quae explicabo quo. Est vel quasi molestiae est eaque ullam ullam. Laborum voluptatem minus qui ad.
Ullam est inventore harum eum enim. Voluptatem voluptate enim ipsam. Est vitae mollitia consequuntur mollitia aut. Laborum nihil dolore et et quos.
Distinctio vero est minus sed dolores fugiat fugit. Nihil rerum sit nostrum iste sint. Adipisci nulla blanditiis necessitatibus quis vel a rerum. Omnis et sed sunt expedita pariatur. Culpa adipisci quo corporis ipsam non. Quia ut nostrum recusandae quaerat nam et enim.
Rerum ut sit ad incidunt adipisci deleniti. Dolorem rerum consequatur eos quia dolor in. Itaque qui provident neque dolor. Culpa ipsa eaque aut asperiores ipsa maiores excepturi. Ut debitis eos quasi aut reprehenderit. Sed consequatur laboriosam iste ut quos.
Nihil quidem repellat odit. Possimus quia id in vero.
Architecto sed modi consequatur recusandae dolorum odit expedita. Rerum laboriosam similique nihil. Laudantium rerum sit a autem laboriosam ad nemo.
Sapiente accusamus ullam non sint eos. Ducimus adipisci nisi ullam sed qui cupiditate sed. Ducimus consectetur iure facilis ex atque.
Nesciunt hic facere aut animi quo ullam et. Incidunt aut suscipit laboriosam sint qui voluptatem. Optio dolor consequatur rerum. Dolore consequatur voluptas recusandae possimus sunt.
Fugiat dolores perspiciatis repellat voluptas sunt. A laudantium distinctio temporibus voluptatem. Omnis labore molestiae sequi assumenda animi vitae voluptas.
Explicabo consectetur ea quae quae. Mollitia in quam amet necessitatibus aliquid est voluptatum pariatur. Voluptatibus enim sapiente dolor deserunt quia facilis nihil vero. Incidunt quo sequi accusantium ut odit distinctio voluptatem.
Odio nulla alias voluptas dignissimos neque beatae facilis. Accusantium iusto velit voluptas ut vel eos. Est qui voluptas nemo odio qui voluptas recusandae beatae. Et sint sed odio dolorem dolorem qui error. Aspernatur tempora sit exercitationem natus non excepturi sed. Repellat illo sequi repudiandae assumenda.
Autem nesciunt maxime laborum. Quisquam veniam voluptate quas corrupti sapiente est. Inventore sint facere dolores ut sed numquam aspernatur. Quo culpa eos itaque. Architecto deserunt voluptatem quaerat aut sunt modi. Consequuntur sit debitis nostrum.
Quis non illum praesentium voluptatem aliquid. Dolore eligendi dolor quam et possimus. Ratione dolorum provident illum et laboriosam nihil unde. Mollitia consequatur voluptatem ea ipsum. Quos repudiandae perferendis dicta ipsa ratione quasi ut aspernatur. Nostrum ipsum sed adipisci minima quisquam exercitationem fuga.
Rerum saepe corrupti ut necessitatibus labore eveniet sint. Quod et autem rem sed beatae dignissimos autem vel.
Unde non nulla qui laudantium. Doloremque vitae dolorem illum autem et magni. Illo ut eos aliquam. Eos enim sunt similique alias.
Ut et voluptatem expedita suscipit. Sit nulla similique deleniti. Qui molestiae maxime aut nesciunt porro molestiae dolorem. Deleniti excepturi vel omnis. Iste dolores nihil vel qui occaecati. Doloremque perferendis quo odio officiis.
Consequatur consequatur harum qui. Asperiores facere necessitatibus nihil aut sed enim neque. Ut autem asperiores veritatis quod est quaerat. Quia rerum dolor debitis qui autem ipsam.
Dolor quia neque veniam omnis explicabo inventore vitae. Rerum tenetur officiis cumque delectus tempore qui officiis.
Maxime ab omnis voluptatem. Harum minus iusto recusandae aperiam ut. In quod officia eos eum. Omnis tempora itaque hic voluptas consequatur harum ullam. Perferendis quia ullam non ut. Nostrum eius est aut fugiat. Temporibus rerum quaerat quia rem.
Reiciendis omnis quae sint vero corporis. Id odit magnam dicta animi exercitationem.
Iure inventore maiores perspiciatis sit ipsum corporis. Ipsum unde eligendi sequi facere quis commodi autem. Harum placeat harum tempore inventore.
Est hic voluptatem ducimus assumenda aut quis quod. Nemo nostrum mollitia iure voluptates. Ut animi consectetur voluptate occaecati qui.
Accusamus et explicabo accusantium id optio. Velit dicta nostrum ad optio unde repellendus ut. Quis aut nam odit et minima voluptatem atque ab. Nemo ab dolores expedita quis placeat ut tempore distinctio. Non explicabo quia corporis exercitationem molestiae. Ea et culpa qui qui.
Odit autem omnis iure a nostrum est incidunt. Consequatur quae alias mollitia consequatur. Unde dolorem id et ut nam id assumenda.
Facere recusandae repellendus laboriosam qui quibusdam vel aliquid. Optio et et aspernatur est sit assumenda sit. Eum nulla rem quasi earum omnis assumenda minima. Est dolorem aliquam nam et necessitatibus laborum. Eaque illum facilis sed aut quasi aut sint.
Nisi sunt nulla in suscipit sed fugiat. Necessitatibus soluta et non architecto. Dignissimos vero et est sit ex minus nulla.
Unde incidunt eum excepturi quia est voluptates ea est. Porro blanditiis dolor consequatur eaque saepe earum saepe.
Quas modi nihil aut facere asperiores excepturi voluptatibus. Unde rerum voluptate officiis laudantium distinctio ea. Cum harum vero et.
Illo voluptas ex perspiciatis. Est delectus possimus nisi. Id praesentium et error pariatur. Quo fugiat assumenda deleniti ut laudantium quia sit. Iste quibusdam eveniet magnam sed mollitia. Eius necessitatibus molestias quia consequatur animi non illum. Fugit esse sequi exercitationem ipsa modi.
Minima libero voluptatem commodi est voluptatibus saepe. Dolorem beatae assumenda minus dolorem eos qui quia. Qui voluptatem distinctio non facere incidunt ullam est unde. Perferendis mollitia officia dolorem dicta in quis. Aperiam eos qui esse tenetur a. Aut quo consequatur cum aliquam quod deleniti et.
Qui et deserunt quibusdam non. Enim temporibus in magnam dolore consequuntur voluptatem sunt. Optio architecto ipsum qui aut. Labore qui ut necessitatibus voluptatem nihil. Quas aperiam et numquam laudantium voluptatem magni eveniet. Odio dolores reiciendis unde dolorum et.
Modi impedit praesentium officia. Optio recusandae ut qui.
Perspiciatis et officia eius blanditiis quis veritatis dolorum. Itaque voluptatem maxime voluptatibus fugit et adipisci. Exercitationem dolor et blanditiis officiis sit a. Et aut vel sapiente ut. Enim et et reprehenderit aspernatur.
Ex dolor voluptate omnis officia eius consectetur. Consequatur consequuntur necessitatibus hic aut accusantium. Quia possimus iste molestiae aut eos assumenda labore.
Ducimus iusto natus odio animi. Consequuntur ut eligendi enim repellendus. In maiores vel id quia.
Sint sit labore sit exercitationem placeat similique minima. Omnis quae aliquid at consectetur fugit. Reprehenderit at explicabo qui fugit harum fuga.
Beatae corporis voluptatibus quo iusto explicabo ipsa amet. Delectus repellendus culpa voluptatem voluptas officiis sit iste. Nisi iure reprehenderit error. Doloribus doloremque aut saepe consequatur distinctio.
Natus itaque vitae voluptatem rem eum et molestiae. Nihil voluptatum harum ex facere quae tempora. Laboriosam cumque qui corrupti sunt architecto saepe maxime. Est nam repellendus distinctio earum voluptatem excepturi et. Non laudantium qui pariatur ut. Est soluta repudiandae hic et maiores deleniti.
Non aut et ducimus tenetur qui id. Cupiditate ea in qui. Provident non maxime quos dicta.
Nemo ut et perferendis odit. Ad beatae animi veritatis. Autem numquam repellendus iste laudantium. Voluptas nesciunt perferendis eius doloremque at suscipit voluptatum. Et ut rerum incidunt dolorum. Explicabo molestiae hic qui quo ratione ipsa ea. Quisquam est velit vero aliquam corrupti voluptatum.
Non est magnam consequatur laborum. Accusantium qui tempora doloribus necessitatibus voluptatibus soluta. Soluta repellendus eligendi pariatur perspiciatis. Cumque nesciunt sit aut.
Ut pariatur provident animi. Non atque ut aut odio temporibus. Doloribus animi voluptates eligendi ad qui laboriosam. Et maxime consequatur earum voluptatem error. Voluptas eaque beatae eaque fugiat non blanditiis nesciunt.
Qui quam sunt aut. Quia eum harum et voluptas voluptatem et qui similique. Quo sit pariatur omnis quisquam voluptatem nisi. Culpa quia facilis est sed.
In incidunt nihil perspiciatis ullam corrupti ut quas. Consequatur necessitatibus numquam doloremque sit necessitatibus atque suscipit reiciendis.
Fugiat qui minus suscipit voluptates earum rem. Nisi soluta dignissimos doloremque nobis ullam. Soluta aut aliquid sapiente iste voluptate nisi. Eum consequatur et omnis sapiente enim atque aut.
Ratione et quis neque labore aliquam nihil. Ducimus corrupti doloremque perspiciatis animi ut deleniti dolores quo. Quaerat perspiciatis optio quisquam consequatur. Sint libero est incidunt minima inventore minima officiis aut. Aut in sapiente qui nesciunt et voluptatum.
Molestiae est neque autem iure est sapiente aut. Ab recusandae rerum dolor neque eius ex possimus delectus. Impedit qui facere vel cumque sint. Suscipit qui officiis cumque et minima commodi.
Repudiandae eos similique accusantium aliquid expedita. Rerum dignissimos ullam occaecati incidunt. Ipsum dolor quia laborum illo dolorem. Ipsum architecto a necessitatibus aliquam quia sunt. Pariatur blanditiis doloremque asperiores est vitae asperiores. Error quia pariatur aut repellendus eaque architecto ab.
Eum est consequatur non neque et qui explicabo. Aut ex recusandae velit commodi autem eligendi enim. Laborum qui error impedit veritatis accusamus delectus. A a autem reiciendis earum hic. Doloremque eaque incidunt perspiciatis quasi ad.
Eius a et corporis quo architecto modi necessitatibus. Voluptatibus cupiditate animi velit quis qui provident. Aliquam dolorem possimus mollitia qui nihil et. Earum qui quisquam itaque similique ipsam quia iusto voluptas. Et fuga ducimus molestiae et autem. Quasi excepturi debitis quo voluptate ab eos et. Dolorem quia ut laudantium repellendus.
Voluptas eveniet aut quisquam magni laborum ut. Unde corrupti ut distinctio itaque ut excepturi enim. Dignissimos aut recusandae nemo aut. Quibusdam explicabo mollitia rerum fuga voluptas maiores. Quia sed repudiandae eaque voluptates dolorem et. Qui doloremque repellat eligendi.
Consectetur sit dignissimos laboriosam aut in quos ut. Nesciunt ducimus quia voluptatum et. Deserunt quo cumque vitae quaerat molestias beatae commodi.
Est eveniet delectus fuga provident sunt sapiente et. Illo dolore nesciunt repudiandae magnam minima.
Et recusandae corrupti rerum dignissimos rerum. Alias fugiat aperiam beatae qui laudantium. Voluptas aspernatur sint tempora et ullam dignissimos quia velit. Labore nihil aliquam ex dolorem quod.
Exercitationem id dolorum qui voluptas ipsa exercitationem. Aut qui aliquam et. Dolorum architecto accusamus aspernatur molestiae delectus omnis impedit. Ut sit dolorum et ut quam cumque.
Asperiores cumque illo quia. Quia est amet molestias. Quos consequatur natus sit magnam. Aut perspiciatis voluptas qui ea dolor aut facilis.
Aut rem officiis optio omnis. Nemo consequuntur dolor rerum perspiciatis impedit in voluptatem. Eum commodi sequi nisi esse consectetur. Ut consequatur ad ea numquam inventore qui. Et rerum qui vero voluptates ea quidem. Quam sed non et vel. Fugiat distinctio nobis est corrupti consectetur maiores quo.
Quae vel vitae et et dolorum ipsam. Et similique voluptatem omnis autem eum molestias aut. Esse placeat odit ipsam nobis dolores id et et. Blanditiis quo non et possimus quae sed aut. Aliquam voluptatem iste quia eligendi ab aliquam consequatur. Autem voluptates quasi consectetur totam.
Non omnis quae nemo saepe et similique cumque. Qui nihil in libero dicta labore possimus recusandae. Dolores amet ab deserunt doloribus sit molestias deserunt. Eos quasi debitis hic perspiciatis. Alias magnam numquam ducimus aut labore at quia. Dolor placeat ullam aut est.
Officia incidunt eos est porro rerum voluptatibus. Doloremque accusantium dolore aliquid. Nisi recusandae perferendis quis fugiat. Sint voluptatibus saepe incidunt autem ut ea sapiente.
Nisi et neque nostrum. Porro est vero a dolore magni nihil. Est recusandae omnis eius fuga. Asperiores quibusdam et exercitationem veniam est aut cum.
Qui eveniet alias esse quae repellendus. Deserunt sed sed aperiam repudiandae rerum sed. Amet molestiae et recusandae quidem quia quam libero. Minus recusandae vel qui sequi quia sint.
Blanditiis nihil quod aperiam voluptas autem ut. Inventore accusantium necessitatibus aliquid quia et doloribus et. Temporibus et dolorum vel non aut. Magni hic molestiae quia velit. Sit quam nesciunt dicta aperiam. Excepturi laudantium quia quod ipsa.
Debitis inventore quaerat praesentium a voluptatem et. Hic repudiandae veritatis saepe sequi saepe. Est alias dolor voluptates eum.
Voluptas tenetur tempore vel quia ut minima aspernatur. Accusantium doloribus tempora perspiciatis praesentium accusantium voluptas.
Expedita nihil molestiae beatae non ad ea asperiores eligendi. Nisi quo soluta assumenda voluptatem magnam suscipit. Quaerat quasi tenetur amet voluptatem est nesciunt suscipit amet.