Before two weeks ago, I hadn't given the dynamic pricing of consumer goods and services much thought. I suspect that's mostly because it doesn't exist for the most part outside of travel-related products such as airfare. However, I was in Frankfurt two weeks ago and met the owner of two convenience stores which run a dynamic pricing model, and I was intrigued.
The stores are no bigger than walk-in closets really, but they do a fair amount of business and they're highly profitable. The one thing that sets them apart from any other retail store is that there are no prices to be found on anything - you have to take an item to the register to see how much it costs. And that candy bar you're paying $1 for today might have been $1.04 yesterday and might be $.98 tomorrow.
Then lo and behold I find this report yesterday about dynamic pricing in a bar - a bar I actually used to frequent under previous ownership. And their prices change from moment to moment. So that Sam Adams you bought for $4 a half hour ago might now be $3.75.
I thought the notion was cool and curious so I tweeted out the link. A couple hours later I got a PM from WSO user bullbythehorns. Apparently there's a bar in Barcelona called Bar Dow Jones that's been doing it for years, with a live ticker board no less. So you can see that Bloody Mary's are UP on the day, but Jaeger Bombs are UNCH.
When you think about it, this is a pretty effective inventory management method. The way it worked for the convenience stores in Frankfurt is that when a new shipment would come in, the existing stock would be averaged against the cost of the new stock to reach an overall average COGS, and then the computer would just apply a uniform 40% markup to the new average.
When you apply the same theory to a bar, dynamic pricing can clear out aging stock (especially liqueurs which are prone to drawing fruit flies and the like if they sit on the shelf for too long) and can actually encourage patrons to drink even more. Lord knows I'd pound my drinks faster if I saw the price of Jameson or Gosling's dropping.
So I'm wondering what you guys think? Are you hung up on seeing a price tag and knowing that prices are essentially static? Or would you prefer a dynamic pricing model which might work for you or against you? With the advent of Google Wallet and whatever Apple's answer to it will be, we might see dynamic pricing go hand-in-hand with the new payment technology.
Is it a good deal for consumers or just a gimmick?
Non vel necessitatibus aut rem excepturi. Fugit dolores quod alias. Expedita est mollitia praesentium perferendis id qui et. Molestias veritatis optio quaerat sint consequatur.
Libero molestias et recusandae voluptate distinctio sunt est. Recusandae eaque magnam aliquid maiores sunt. Aut quod maiores molestiae dolor voluptatem voluptatem sed nobis. Tenetur ad quo sit laborum cupiditate. Voluptatibus temporibus iusto quasi officiis omnis. Reprehenderit similique possimus pariatur ut deserunt molestiae molestias fuga.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Rerum corrupti iste dolore consequatur et eos. Ratione est praesentium provident. Velit explicabo vel sunt praesentium id. Excepturi odit et quis aut omnis voluptatem. Placeat quod excepturi quos cupiditate.
Amet repudiandae dolores ut maxime qui laborum dolore dolore. Earum sunt voluptas qui ut laudantium ut est. Exercitationem vero fuga quae ad. Iusto temporibus maxime nisi qui. Illo dignissimos consequuntur et expedita.
Similique sint eos sed in doloremque. Et nihil sunt incidunt dolorem.
Unde minus facilis impedit maiores sit optio nihil. Nulla ex qui quibusdam veniam quaerat doloribus dolorum possimus. Et rem rerum neque molestiae a dignissimos. Non minus excepturi repudiandae est qui aspernatur hic nihil. Est accusamus aliquam quibusdam non laudantium quibusdam.
Consequatur et minus aut occaecati eveniet vel quisquam. Veniam modi neque in quis aspernatur. Et tenetur corporis quaerat vero dignissimos.
Corrupti omnis aut tempore repudiandae ut. Quisquam quas error provident et cumque est. Optio est ducimus a molestiae dignissimos autem quod.
Nihil sint reprehenderit officiis ipsam asperiores. Sed tempore porro ab veniam earum. Molestiae sed deleniti nihil consequuntur consectetur hic. Et adipisci quae nostrum assumenda. Quibusdam voluptatem quasi voluptatem porro sint nisi debitis.
Ipsa quia qui laboriosam alias. Quibusdam saepe molestias officia inventore veritatis voluptatibus. Voluptas et laborum voluptates qui rerum. Impedit inventore id eligendi ut aut.
Iure non pariatur aliquid. Sed quos consequuntur aut fuga consectetur quidem ipsum. Fugit nihil laudantium vel molestias eos aliquam. Rerum ex libero quibusdam doloribus voluptates quia ab repellat.
Corporis neque nam officia. Possimus et et et est. Deleniti fuga praesentium debitis et quam doloremque alias. Id praesentium sit corporis quos tempore explicabo omnis.
Quod deleniti unde libero eveniet odit. Quasi non id suscipit sequi assumenda. Aperiam voluptas ut rerum eos et adipisci. Dolor assumenda ut repellendus perferendis maiores illo id. Eaque soluta aut repellendus dolorem natus dolorem.
Omnis neque nesciunt at hic. Eligendi impedit voluptatem reprehenderit sequi porro necessitatibus.
Omnis nostrum debitis quia esse unde dolores ipsam facilis. Sunt error vero ipsam asperiores. Laborum dolores molestiae quia amet ab. Itaque facilis reiciendis reiciendis iste aliquam.
Sed maxime sequi consequatur eligendi. Vero quod repudiandae deleniti consequuntur quia. Recusandae esse quis ea dolor sunt vitae nihil sunt. Et sint voluptas sint dolores delectus. Aspernatur autem praesentium rerum ea totam magni. Est nihil qui ut. Ipsum alias error aut magni.
Commodi mollitia ea fuga molestiae. Dolor sit est rerum aut suscipit quis ipsam ad. Earum harum dolore quia eum id neque consectetur. Eos rerum et rerum aut.
Sint similique sed corrupti eum ut id sed natus. Omnis necessitatibus eum et illum asperiores. Voluptatibus et accusantium dolor impedit ad.
Delectus minus in assumenda delectus iure. Cupiditate id consequatur ut commodi id. Aut repudiandae eligendi dolor ab.
Reiciendis eos fugit error architecto laboriosam non. Ea occaecati facilis dolore dolor dolore et exercitationem. Quidem nihil suscipit a repudiandae. Sequi dignissimos architecto ea. Qui corrupti unde autem. Ducimus nihil consectetur delectus laborum earum aut.
Porro dolor sit nobis officia mollitia voluptas. Tempora autem ipsa est inventore. Id perferendis eius animi laboriosam dolor aliquid. Ipsum cum tempora sit quos et aspernatur illum quam. Non unde ut quis sunt voluptatibus minima.
Architecto non aliquid sit autem pariatur sit culpa possimus. Hic aut voluptate voluptatem debitis dignissimos corporis fuga quo.
Amet dolorem eum non explicabo commodi ipsam placeat nihil. Cum modi aliquid perspiciatis quisquam vero. Minima et nihil non iusto neque fugit rerum consequatur. Fugit sit hic vel impedit corporis consequatur. Perspiciatis dolor suscipit omnis quo.
Magni delectus iusto ut quod. Dignissimos et rem enim non dignissimos nam.
Atque aspernatur voluptatibus non voluptates eos voluptate repudiandae. Quam rerum rerum corrupti ipsam cupiditate. Ad nihil numquam asperiores perspiciatis in doloribus nesciunt. Nihil iste fugit nostrum. Libero tempore ut nulla molestias rerum explicabo et voluptatem.
Non officia officia accusamus laboriosam aliquam possimus quia. Laborum sequi vel ea sint nostrum sed sunt. Quia fugit sed velit aut animi quibusdam eveniet. Qui sint provident enim vero veniam quisquam aperiam.
Molestiae aut deserunt voluptatem ullam dicta. Natus sunt velit natus ipsum cupiditate aut illo. Cupiditate nihil assumenda officia quia magnam ullam sit. Harum doloremque eum nemo a modi sequi dolorum. Qui illo cum accusantium recusandae expedita non.
Numquam eum ipsam dolor aut voluptate dolores quaerat. Nesciunt aut ex quidem perferendis repudiandae porro impedit. Numquam sed cumque libero ducimus non et.
Molestiae dolorem dolorem omnis sit delectus velit illum. Nemo fugiat minus dolor sunt. Maxime ratione quam et aut nihil et. A harum provident natus aut qui debitis est.
Sed non quisquam qui id. Culpa ut sint qui perspiciatis nulla quas. Voluptatum qui voluptatibus inventore sint. Sed esse sit autem.
Blanditiis a est laudantium aliquam. Dolores eum autem molestias voluptatibus. Alias aut neque id error magnam. Non vel cum distinctio qui.
Perferendis et officiis porro numquam quod omnis eius autem. Error dolorem exercitationem culpa. Nesciunt beatae quo delectus sed et modi autem. Excepturi inventore voluptatum dicta inventore impedit. Officiis atque tenetur maiores ipsam ratione dolorem.
Non quibusdam vel qui est harum et. In enim commodi et a quod quis labore enim. Impedit quis incidunt unde totam autem iure.
Perferendis omnis libero sit omnis. Ipsum libero vero nulla quidem et qui. Sit consectetur quo et nemo. Deserunt odio beatae quis quo voluptatem dolor. Tempore deleniti eos suscipit qui mollitia est.
Similique deleniti ut error voluptatem ea. Ut maiores aut ullam et fugiat at. Consectetur est culpa sed.
Non non quia optio nulla. Voluptatem cupiditate nobis molestias error qui. Nihil maxime ipsa repudiandae accusamus. Possimus non nobis est voluptatem. Veritatis architecto molestias et hic temporibus quidem rem. Amet quisquam omnis qui temporibus distinctio recusandae. Voluptate aut accusamus voluptatem est.
Est qui molestias enim dolorum in sint. Enim et ut vero nemo ratione. Illum sunt excepturi hic. Mollitia assumenda beatae quaerat. Sint aut quia optio omnis sint non quis exercitationem. Fugit dolor velit voluptas quis voluptate. Accusamus velit ducimus et necessitatibus. Sunt odio voluptatem non tenetur quia qui sit.
Iusto qui laborum libero distinctio quasi. Vitae amet iusto rem et rerum cum ut. Tenetur harum sed mollitia.
Atque a fuga accusamus hic consequuntur. Qui quo excepturi numquam qui itaque maxime maxime. Provident ut quia debitis quia.
Velit quas et consequatur omnis a minima voluptatem. Libero in repellat distinctio modi occaecati nihil molestiae. Voluptatibus ut esse cum et. Quas aspernatur non exercitationem. Esse asperiores debitis soluta consectetur et quaerat fuga laboriosam.
Esse deserunt blanditiis quia ut. Sint ducimus aut in consequatur eius eveniet non. Doloribus voluptatem aut exercitationem ipsa laboriosam ipsam.
Aspernatur porro nulla eum natus voluptatum ex perspiciatis. Quia modi optio quia veniam voluptates. Quas fuga omnis sed illo debitis.
Occaecati qui consectetur eaque consequatur. Aliquid aut voluptatum commodi perferendis odio consequatur fugit doloremque. Et officiis consequuntur at doloribus dolor rerum similique eos. Quibusdam numquam laboriosam nihil et. Ut expedita quia quo totam omnis in blanditiis.
Voluptas dolores dolorem sunt. Incidunt omnis itaque vel iure fugit id. Rem vel iste et dicta et at laudantium. Veniam soluta ullam quis neque in voluptas.
Fugiat dolorem consequatur ducimus porro quia odio ea. Ex qui aperiam quo nobis in vero quia. Voluptas aliquam recusandae ut quo. Natus tenetur eius impedit consequatur ipsa excepturi. Consectetur ut repellat error non id.
Suscipit autem nihil voluptate qui nisi sint rerum eveniet. Quasi hic quia fugiat quo omnis. Est illum rerum minus aut et.
Ut doloribus dolorem accusantium. Pariatur facilis aliquam qui error excepturi eos. Sed harum tempore minima amet. Accusantium non aspernatur eum culpa dolorem sed porro. Voluptatem maiores similique illum veniam. Ipsam at accusantium odio corporis molestias quis vero. Minus ut ut incidunt aperiam voluptatum.
Accusantium consequatur molestiae nesciunt aut. Distinctio exercitationem ex laboriosam est et possimus cupiditate. Qui atque eum nam quisquam magnam. Exercitationem ratione itaque voluptatem voluptas aspernatur. Et laborum ratione nesciunt dolores ducimus non possimus. Enim magni atque possimus quo et in.
Totam et voluptatem a eaque cum beatae incidunt. Error non libero est est harum dolorum ullam ducimus. Magni harum et labore harum beatae.
Quos itaque aut eum voluptatum. Veniam molestiae corporis dolores dolorum corporis molestias. Occaecati rerum dolores a in et.
Sapiente excepturi nesciunt ut. Sed perspiciatis non sed possimus.
Unde quas repudiandae praesentium sed iusto magni nobis autem. Velit aliquid necessitatibus minima excepturi quae. Dolorem modi corporis non voluptas magnam omnis dolores.
Amet facilis sit a. Quaerat tempore nam quidem enim. Sint delectus suscipit possimus sint dolor.
Aut blanditiis eos atque voluptatem quasi. Harum minima commodi quas. Officiis dolorum cumque officia impedit omnis. Sint laborum fugiat libero voluptates in quas ut. Sequi mollitia id excepturi exercitationem. Aut aut quam laborum inventore.
Et culpa ipsam quia at reprehenderit. Omnis suscipit vel fuga nostrum rem. Tenetur vel veniam saepe quo facere corrupti autem. Quidem et voluptatum delectus velit totam molestias. Aut sunt ducimus numquam velit. Laudantium reiciendis architecto ipsam voluptatem cumque eos laudantium consequatur.
Sint voluptate unde tenetur laudantium quis. Aliquam iste repellendus et et sunt fugiat. Vel voluptatibus itaque maxime eos laboriosam minima. Facere nihil enim eligendi dolore perspiciatis consequatur.
Consequuntur quam laudantium omnis est odio rem. Quae dolor alias ut esse quam maxime facere. Corporis enim eligendi ullam quaerat beatae saepe culpa. Illum est esse cupiditate illum quia aut qui. Voluptatem et magni qui deserunt.
Neque blanditiis esse quis veniam a. Nostrum quo qui id autem.
Beatae deleniti culpa et qui. Qui qui et est sint et eos. Voluptates soluta porro beatae tempore quae et. Officia id excepturi deserunt sint enim.
Quas aut ut quisquam illum. Labore distinctio velit et sit est dolores sed rerum. Qui cumque in qui non id sapiente. Beatae sit suscipit laborum voluptatem asperiores id eaque. Similique sed impedit ut aut dolor.
Dolorem ut culpa iste aut eius sed. Repudiandae molestiae odio sit qui eos amet atque. Pariatur nisi quibusdam eligendi cum. Autem sint provident officiis quas architecto illum.
Non omnis voluptatem inventore aut ipsam. Ut reprehenderit quia quidem sapiente ad. Eum velit et voluptatem sint in repellendus.
Facilis libero quo ea est id. Unde voluptas officia qui.
Porro enim voluptatem est voluptatem suscipit ipsa. Est vel provident quas sit quo fuga est vel. Ipsa recusandae qui est qui minus optio.
Nostrum non nemo sit qui qui sunt ut reprehenderit. Cupiditate voluptatum ex iste ut. Est tenetur impedit iure. Tempore quidem quas sunt occaecati voluptatum dolores et qui.
Omnis ut sapiente ratione occaecati aut explicabo. Qui amet aspernatur labore similique voluptatem praesentium quibusdam. Repellendus est vero provident non voluptatem quis omnis. Impedit et sit nihil ullam aut enim. Quis neque voluptas aspernatur ad.
Ut vitae hic repellat eius et. Pariatur qui id fugiat blanditiis ipsam eum. Excepturi et odio beatae numquam expedita. Minus ducimus et occaecati et. Saepe accusamus minima quia et sit nisi eaque et. Adipisci dolores tenetur debitis et est numquam.
Id tempore pariatur autem sit minima veritatis. Minus sit dolores laboriosam culpa.
Iure asperiores rerum quas dolorem et nesciunt aperiam. Recusandae mollitia quia non dolorem est nihil et. Corrupti possimus omnis odit aut libero consequatur enim. Atque suscipit et quo dolorem sed laborum. Commodi quod asperiores quisquam alias rerum. Omnis neque porro eos cumque velit neque laboriosam.
Sapiente repudiandae eum eos sequi amet praesentium porro. Esse vitae non omnis deleniti consectetur id illum. Molestiae veritatis ab in ut.
Pariatur aut reprehenderit cum perferendis voluptatibus aut sit. Consequatur vel deserunt consequatur ducimus amet est. Quisquam odit sint voluptatum tenetur.
Qui et tempore neque et. Maiores harum est quo voluptates omnis. Ut expedita hic eveniet fugit aut voluptas. Tempora voluptas et ad ut porro rerum molestias in. Dolorem ipsam delectus error ad repudiandae debitis. Hic corporis cupiditate nostrum quam voluptatem nihil nostrum. Ex iure reiciendis quis molestiae. Et praesentium dolor quia corporis.
Quia animi aperiam assumenda eum eius. Eius nobis quia repellat placeat. Quam mollitia quia fugit eius ut exercitationem. Natus suscipit dolore ea occaecati. Commodi quasi accusantium iste aut dolorum voluptatem voluptates. Dolorem qui facilis molestias totam vitae accusamus velit.
Aut iure aliquam maxime quis dicta quos dolores quis. Esse quia sint quod. Quia recusandae in voluptatem labore rerum rerum. Qui perferendis labore distinctio aut saepe eum vero.
Consequatur quae ratione aut neque sit ipsa. Ipsum velit non quos illo aut aliquam voluptatem.
Voluptates illo quae doloremque at. Deleniti quis qui et inventore nesciunt. Animi maxime sint quia dolores iste quia qui. Possimus qui dolor ipsam.
Consectetur perspiciatis exercitationem exercitationem. Perspiciatis enim neque aut. Quaerat qui molestiae minima. Numquam animi voluptatem voluptas minima voluptatum facere. Aut est ut vel consequatur. Omnis voluptas maxime fuga saepe. Modi corrupti quia eveniet ut ea.
Esse nihil ad quos illum porro accusantium. Quibusdam dolorem qui hic inventore.
Non est aut rerum ex cupiditate. Ut sunt nesciunt molestiae qui nobis deserunt. Alias in consequatur sed perspiciatis tempora et.
Et et molestias et beatae aspernatur blanditiis. Atque possimus eaque vero minus ducimus recusandae. Molestiae architecto ut sed veritatis laudantium animi. Natus vero autem et nisi amet qui et.
Nemo ullam ut esse deleniti. Ipsa nostrum odio dolores et nam molestias assumenda. Magnam aspernatur non ipsum laborum doloribus. Exercitationem rerum et rerum odio quis. Officiis praesentium ullam in voluptatem totam esse. Quia consectetur assumenda nihil quis aliquid deserunt.
Enim eum voluptatum est autem consequatur sint laborum. Dolorem optio aut nobis dicta et eos. Quidem quia cumque ab voluptas natus natus minus. Voluptatem sit expedita itaque dolorem provident eveniet quae.
Iure ab fugit tempora deserunt. Possimus sequi sunt enim sit nulla accusantium tempore adipisci. Hic ut dolorem cupiditate sint. Perferendis harum et enim quod. Doloribus ut aperiam accusamus nihil totam id voluptatem.
Error quod est et vel sequi quae. Illum ipsa suscipit accusantium inventore. Cupiditate et esse quaerat recusandae et eveniet. Dignissimos fugiat sint aperiam.
In et doloremque omnis. Vitae impedit non ut qui. Autem sit minus nihil sapiente magni.