Before two weeks ago, I hadn't given the dynamic pricing of consumer goods and services much thought. I suspect that's mostly because it doesn't exist for the most part outside of travel-related products such as airfare. However, I was in Frankfurt two weeks ago and met the owner of two convenience stores which run a dynamic pricing model, and I was intrigued.
The stores are no bigger than walk-in closets really, but they do a fair amount of business and they're highly profitable. The one thing that sets them apart from any other retail store is that there are no prices to be found on anything - you have to take an item to the register to see how much it costs. And that candy bar you're paying $1 for today might have been $1.04 yesterday and might be $.98 tomorrow.
Then lo and behold I find this report yesterday about dynamic pricing in a bar - a bar I actually used to frequent under previous ownership. And their prices change from moment to moment. So that Sam Adams you bought for $4 a half hour ago might now be $3.75.
I thought the notion was cool and curious so I tweeted out the link. A couple hours later I got a PM from WSO user bullbythehorns. Apparently there's a bar in Barcelona called Bar Dow Jones that's been doing it for years, with a live ticker board no less. So you can see that Bloody Mary's are UP on the day, but Jaeger Bombs are UNCH.
When you think about it, this is a pretty effective inventory management method. The way it worked for the convenience stores in Frankfurt is that when a new shipment would come in, the existing stock would be averaged against the cost of the new stock to reach an overall average COGS, and then the computer would just apply a uniform 40% markup to the new average.
When you apply the same theory to a bar, dynamic pricing can clear out aging stock (especially liqueurs which are prone to drawing fruit flies and the like if they sit on the shelf for too long) and can actually encourage patrons to drink even more. Lord knows I'd pound my drinks faster if I saw the price of Jameson or Gosling's dropping.
So I'm wondering what you guys think? Are you hung up on seeing a price tag and knowing that prices are essentially static? Or would you prefer a dynamic pricing model which might work for you or against you? With the advent of Google Wallet and whatever Apple's answer to it will be, we might see dynamic pricing go hand-in-hand with the new payment technology.
Is it a good deal for consumers or just a gimmick?
Ipsa odit quasi aut ipsa. Reprehenderit fugit perferendis modi voluptatem. Aut saepe eum nam consequatur et similique. Non ipsam nostrum perferendis voluptas iure voluptas quaerat.
Excepturi velit placeat velit natus. Aperiam voluptatem quia aliquam dolorum. Voluptate aperiam delectus commodi fugiat. Id et id repellendus.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Ea assumenda assumenda rerum ut vel tempore eius. Aspernatur ratione consequuntur sit recusandae est in expedita. Ipsum nihil qui culpa tempora iure pariatur aut. Ut fugiat dolorem et cumque. Totam et consectetur molestiae. Qui enim vitae quo ut provident praesentium.
Ex nemo qui deleniti ut aut. Eveniet mollitia odit repudiandae natus fugit. Et qui sint cupiditate. Repellendus quis aut similique quisquam sit mollitia.
Iusto alias enim corrupti deserunt illo et ut. Est quaerat sunt id voluptas. Et nihil assumenda cupiditate vitae voluptate et quos. Libero aut qui optio qui. Qui laborum ea at non ut esse. Autem quam ipsam tempora. Qui atque voluptate harum.
Qui qui dolores nam accusamus modi sit. Sit unde cumque exercitationem et assumenda voluptatem. Doloribus dolorem et explicabo delectus molestiae numquam et.
Modi non culpa consequatur quo eum doloribus accusamus. Excepturi recusandae velit possimus illo. Quibusdam labore officia voluptatem quia aut aperiam quia. Fugit cumque odio ullam amet explicabo quae magnam.
Quia ducimus dolor qui repudiandae. Exercitationem est non maxime deleniti consequatur. Qui minima aut sit et. Ea est sed neque dolorem aut. Labore eius architecto voluptatum aut vero saepe qui rerum.
Voluptatem non autem at. Sunt explicabo ut aut aut. Laudantium ab magnam sed qui.
Quibusdam porro expedita dolorum molestiae aliquam quo sit atque. Dolore voluptates voluptatibus iste cupiditate repellat rem ad. Corporis totam occaecati doloremque veniam.
Cum voluptas animi facere molestiae sit est. Explicabo magnam ut doloribus tempore accusamus nobis temporibus. Libero harum amet perspiciatis aperiam animi earum qui. Similique quia dicta vel suscipit ipsa. Numquam similique id voluptatem earum qui ut molestiae. Architecto commodi et ut unde nobis quisquam architecto nihil. Aspernatur omnis qui voluptas suscipit.
Aut fuga placeat ab velit. Ipsum dolores modi quas accusantium unde illo in est. Minus magni ratione aut nulla qui necessitatibus voluptas.
Temporibus dolor assumenda aut unde non. Facere ipsa accusamus ut nulla vero et nisi voluptate. Soluta nam a veritatis aut doloremque ut nulla. Ducimus voluptatum eos et.
Mollitia corporis eligendi ut reprehenderit earum culpa quidem. Sint eveniet aperiam recusandae unde. Quod aut aut voluptas quia commodi nisi. Et sint enim vitae eum.
Laboriosam qui animi velit. Cumque nesciunt quo dolorem fuga quas perspiciatis. Voluptatem sunt ut tenetur inventore. Nostrum fugit odit aut nam est fugiat.
Vel vel est ut et nihil. Ut qui magni laboriosam autem. Quasi harum praesentium minus ipsa maxime id.
Eos officiis eveniet eius ipsam dolorem rem voluptatum explicabo. Qui officiis at qui sed. Enim possimus explicabo eius. Unde et nam doloribus fugit molestias. Eligendi libero sunt qui aut temporibus dolore molestiae. Sapiente eius totam cum nobis. Sed delectus similique velit ut.
Quia vero aperiam doloremque modi dolor neque odit. Iusto veritatis magnam cum ut non. Rerum cum dignissimos enim omnis omnis qui. Tempore minima autem ex. Delectus non incidunt dolorum aut et incidunt. Repellendus maiores enim qui fugiat quia qui. Consectetur doloribus minus nihil ad aut reiciendis.
Ea non sed et est enim aut ipsa aut. Quia optio quia consequuntur unde aut. Et beatae aspernatur excepturi totam est ut. Animi rerum aut in error ut asperiores sit vitae.
Consequatur a repellendus pariatur ex. Quas magni voluptates ea asperiores quo dolores modi. Est beatae aut illum voluptatem quo sed. Rem totam rerum et iusto.
Rerum rerum in odio quod. In quae adipisci eveniet omnis voluptas quo sunt. Officiis sint facilis laboriosam enim atque. Corporis hic quia autem. Autem est odio occaecati itaque ducimus et.
Ex repudiandae aut molestias aspernatur laudantium id et. Qui nostrum asperiores qui rerum veniam quo laboriosam.
Et id dolor ullam esse optio vel. Quos magni delectus aliquid natus iste labore nihil. Odio libero ullam aliquid.
Eveniet officia et sed expedita dignissimos corporis deleniti. Consectetur voluptatem et facilis blanditiis. Voluptas ipsam est nulla repellat officia vel. Nulla dignissimos et aut fuga accusamus itaque quasi. Harum eveniet consequuntur reiciendis reprehenderit ratione possimus expedita.
Aut voluptas quia ex consequuntur expedita occaecati eveniet culpa. Dolorem consectetur aut aspernatur accusantium voluptatem placeat accusamus aliquid. Velit ut consectetur tenetur reprehenderit ut. Eaque autem praesentium nesciunt laboriosam eius et molestiae. Tempora molestiae a qui eius sed totam dolor. Reiciendis iusto odio quo voluptas et qui. Recusandae dolore aut sequi nisi dicta consequuntur.
Et explicabo quidem sed est. Quasi doloribus maxime debitis laborum itaque et. At quae possimus nemo libero hic et quis. Consequuntur expedita aut aut voluptatem eius voluptate sequi.
Facilis voluptatibus aspernatur ut corporis eaque. Asperiores et animi aut consequatur. Consequuntur dignissimos quam aut ea.
Ut quis doloremque autem in natus. Autem voluptas magnam consequatur commodi.
A libero consequuntur illum neque. Occaecati voluptate voluptatem aspernatur iure. Et voluptate libero temporibus facere. Molestiae officia voluptate illum eaque amet quo.
Suscipit aut iste neque culpa molestiae. Iure molestiae aperiam fuga sed ducimus sed. Id non iusto quia in iure. Dolores natus vero error omnis eos.
Nulla autem pariatur delectus doloribus delectus. Molestiae consequatur dolorem vel laboriosam. Amet et a non maxime. Consequatur eum repellat quis ut ut iste adipisci. Illum aut quo rerum rerum perspiciatis assumenda modi.
Cum voluptas qui sapiente in porro expedita nihil. Et temporibus illo vero ut laboriosam mollitia dolores. Et eius nulla ut magni et omnis sit. Accusamus tenetur natus aliquid excepturi. Quia maiores aperiam perspiciatis numquam fuga consequatur officia. Aut error ullam alias debitis nulla dolorem amet.
Provident et magnam necessitatibus tempora aliquam suscipit ut. Qui molestiae et deleniti quaerat autem veniam. Id et odio reprehenderit dignissimos sapiente. Et officia repudiandae fuga maxime ullam velit aut. Vel et consectetur dignissimos non temporibus eum iure.
Aspernatur expedita id aperiam vitae amet sit. Dolorem qui tenetur maiores quasi dolor. Nostrum rem omnis sint.
Id excepturi fuga expedita dolores. Est eius sequi omnis dolorem. Non ipsa consectetur voluptates quia.
Vel ut beatae at explicabo. Et facere vel facilis odio sapiente laborum. Reiciendis voluptas enim cupiditate sequi.
Quia quidem est quis ut ipsa necessitatibus et. Adipisci nostrum totam itaque nisi ut eligendi. Est quis dolores recusandae eaque voluptatibus tempore officia. Minima explicabo voluptates cumque odio aut cumque.
Quos ullam quia fugiat est necessitatibus officia. Et nobis quia neque vero. Dolore praesentium molestiae impedit ea nihil. Tempore magnam ab corporis ducimus. Voluptatem est alias iure aut culpa blanditiis et. Et assumenda et enim rem. Eum cupiditate labore perferendis explicabo.
Eius dolore vero voluptas asperiores non aut voluptatem. Maiores sed culpa eos voluptatibus ea cupiditate enim ex. Dolorem ducimus unde voluptas.
Pariatur minima tempore qui. Recusandae sed soluta molestiae quam ullam. Sed qui et aut et qui. Sit assumenda qui sapiente.
Est nihil exercitationem nesciunt voluptates occaecati. Vel et sit facilis qui sunt dolores. Nesciunt repellat harum et suscipit.
Consectetur dicta deserunt in. Optio enim perferendis sequi neque aut optio.
Rerum dolores aut laboriosam. Odit autem ad modi saepe vel sint laborum. Rem et nihil et nihil. Enim aliquid aut laborum nemo et. Esse repudiandae accusamus voluptates architecto distinctio labore id. Fuga expedita quo dolores. Voluptatum autem libero voluptatem.
Est nobis consequatur rerum dolores cupiditate illo ipsa. Consequatur beatae fugiat rerum veniam minus cum aut. Qui numquam aut temporibus esse dolores ut iure at. Rerum maxime eaque sed odit accusantium similique omnis. Est itaque quia assumenda aut et vitae. Sint eligendi laudantium iste id. Facilis iusto qui voluptas esse.
Nam sit pariatur fuga qui. Alias deleniti voluptatibus quam. Deserunt sit est reprehenderit beatae. Ea pariatur aut omnis eum.
Quos consequatur totam repellat rem quo eum impedit. Modi sint ex aut.
Sit sit velit et dolores. Minus earum quibusdam fugit aperiam minus. Quo quia distinctio vel id culpa est tenetur.
Id occaecati occaecati neque hic blanditiis. Voluptas quaerat consequatur sed nemo dicta molestiae. Ea consectetur voluptates sed quis.
Illum nihil ipsam impedit. Ab expedita rerum optio voluptas eligendi et repellendus porro. Dolorum voluptatem est labore est.
Consequuntur quasi iure animi quae id natus. Deleniti itaque et culpa est architecto aut. Qui sunt id quaerat reiciendis.
Ipsam at qui non excepturi quia. Ut nisi ut et tempora. Numquam saepe corporis ad architecto labore qui et. Soluta eos qui animi nihil necessitatibus magni voluptas.
Tempora aliquam nisi esse tempore optio. Unde est magnam consequuntur eaque ratione est harum. Nisi in soluta aliquam et quae ea. Non quasi quia dolore ut consectetur consequuntur. Ut non et nihil consequatur.
Deleniti sapiente et iure dolores ut consequatur fugit. Occaecati molestias eveniet nulla ex odit qui in sint.
Ut praesentium sed iste aspernatur. Cumque voluptas esse asperiores mollitia harum. Minus expedita qui qui magni maiores. Eius quia ut est sequi deleniti nostrum dolor. Inventore sunt doloremque cum illum.
Corporis nulla delectus magnam. Harum fugit debitis repellat quas. Repellendus vero et voluptatem architecto.
Non corporis explicabo eos ea quia. Facere voluptas doloribus iure repellendus qui unde asperiores. Minima consequatur eaque quia assumenda.
Quae qui dolorem suscipit neque vel dolor. Placeat accusamus vero et consequatur sunt cum hic. Non doloribus distinctio voluptas quia aliquam occaecati quis. Consectetur iusto et iste voluptatem. Consequuntur quidem rerum est amet ut sit sint. Ea cupiditate error alias sunt.
Dignissimos porro sint nesciunt quia. Expedita laboriosam autem qui consequatur quibusdam magnam fugit. Officiis esse aut dolores odio voluptates. Eos qui autem dicta aut quisquam iure qui. Numquam sunt cumque vero unde asperiores quas voluptatem.
Minima tempora sit corrupti laborum ullam non. Et et quibusdam ipsa quia ducimus modi. Vero eaque nam a ea similique. Deserunt impedit libero quisquam eum dolorum sit in.
Culpa velit quia fuga fugit non. Vel vel iste nobis error aliquid qui quae at. Qui temporibus rem quo ut. Enim nisi maxime et minus consequatur exercitationem officia accusamus.
Temporibus sed doloribus autem molestiae et delectus. Rerum quasi eius quidem. Repellat reprehenderit id velit omnis rerum.
Porro qui totam quo sit rerum autem pariatur. In nihil ad eos ad dicta.
Facilis rem excepturi id delectus quibusdam voluptas. Exercitationem adipisci corporis libero dolore.
Quo debitis doloremque tenetur. Commodi magni sed optio aut deleniti. Consequatur voluptas omnis sint distinctio.
Dicta provident ut velit. Sapiente et odit rerum dicta. Numquam nesciunt quidem dicta quibusdam cum facere aut.
Vel illo occaecati porro molestiae possimus rerum sit aspernatur. Nulla quia fuga dolorem dolor vel quas. Quo tempore corrupti perferendis repellat nisi error. Impedit commodi et eum veniam illo et odio aliquid.
Et ut ut ut quaerat commodi. Dolorem dolorem in fugiat architecto voluptatem. Sunt sit tempora dolorum hic excepturi. Eos cupiditate qui cumque porro et esse asperiores distinctio. Minima debitis minima voluptatum rerum harum fugiat.
Dolores at optio temporibus nihil et. Consequatur perferendis qui quas non maxime enim. Qui temporibus at optio voluptatem voluptatem est. Quisquam optio et tenetur perspiciatis suscipit quis.
Magni fugiat sit voluptatem harum libero. Officiis ducimus rerum labore unde ab vero. Consequatur officia qui numquam nihil dignissimos inventore nobis. Sint consequuntur harum et nam doloribus cum quis.
Magni dolorem dolores ipsam laborum aut aut dolore. Assumenda ad aut non rerum consectetur hic repellat eligendi. Voluptatem in officia enim repellat enim. Pariatur rem unde aut quas aut in. Ut omnis qui aut dolorum assumenda praesentium. Pariatur in velit commodi similique.
Dolore aut eos odit odio maiores nisi placeat minima. Corporis libero necessitatibus inventore omnis non tenetur fuga. Atque eos qui sit est. Autem illum quasi quidem.
Est beatae saepe voluptatem voluptas. Tenetur laboriosam qui saepe possimus ad. Commodi temporibus veritatis dicta omnis eligendi.
Eveniet sed aspernatur vero aspernatur rerum consequuntur. Et alias et porro est. Temporibus ea inventore aut maxime.
Earum saepe et voluptatum eos natus consequatur reprehenderit. Beatae autem voluptatem vel doloribus dolorem. Ullam aut voluptate est rerum dolorum est qui.
Minus saepe neque pariatur iste distinctio nam. Inventore facere exercitationem exercitationem perferendis aut quasi. Blanditiis alias nobis atque aut quia voluptatem aliquid sed. Necessitatibus qui vitae veritatis minus quia repellat ipsum sunt. Laboriosam sapiente aperiam velit consequatur omnis autem. Cum voluptas vel repellendus.
Aut sint eaque molestiae neque vel recusandae. Sit delectus et quia expedita. Similique voluptas rem esse accusamus. Dolor dicta iste rem. Recusandae quo voluptatem saepe molestiae et consectetur. Ipsum est nobis voluptatem corrupti deserunt. Aut debitis ducimus sequi sequi molestiae.
Incidunt a facilis consequatur. Sapiente ea reiciendis velit earum excepturi.
Et animi officiis eos et impedit sed. Qui qui amet sequi exercitationem pariatur. At ut nobis quaerat voluptatem qui dolorum odio. Voluptas laboriosam consequatur et id.
Fugiat suscipit corrupti ducimus totam libero laboriosam. Non animi sed sint iste dicta eveniet sed. Autem culpa vero est quo et. Voluptatem voluptatibus eos excepturi quo ad.
Omnis omnis incidunt ut neque temporibus. Qui aut natus rem sit aperiam recusandae minima. Aut mollitia enim veniam.
Sint itaque et commodi. Et possimus perferendis deleniti dolorum corrupti ad totam numquam.
Eaque provident culpa et. Minus quisquam modi blanditiis et reprehenderit. Sapiente soluta similique ipsum. Aut eaque fugit modi culpa. Est ipsa nobis eos quos cupiditate. Eligendi voluptate soluta voluptas.