The Income Distribution Hoax, Part 1
Apparently being a masochist, I’m sitting in front of my TV listening to the evening news once again, when suddenly I’m told that, according to the latest data, the income distribution (much like my waistline) has widened. Over the three decades ending in 2007 the share of annual real after-tax income obtained by the top 1% of income earning households doubled, reaching 23.5%. Shock! Horror! Anger!
Oh, the inhumanity of man to man! Who can I vote for who will use the government to take the money from those filthy evil rich, give it to the poor oppressed people and end this obvious injustice?
I soon find out. The network is actually quoting a New York Times article that cited data from a Congressional Budget Office report analyzing changes in the distribution of household income from 1979 to 2007...
The study had been requested several years back by Senators Max Baucus and Chuck Grassley of the Senate Finance committee: a democrat and a Republican, but both of them welfare liberals. The political game is afoot.
Aside from the doubling of the disposable real income share of the top 1%
of income earners, the basic facts reported by the CBO were these:
(a) From 1979 to 2007 the average real (i.e. inflation adjusted) disposable
income obtained by the top fifth (or 5th quintile) of all households
increased by 65%.
(b) The average disposable (i.e. after tax) real income obtained by those in
the middle three quintiles of households increased by about 40%, and
(c) The average real disposable income of those in the bottom quintile (the
poor) increased by 18 percent.
Wait a minute. Second thoughts come creeping into my mind like careful
firefighters to throw cooling water on my burning indignation. Did I see
that right? The average, real disposable income of every quintile went up?
Yup. The poor got richer, the middle class got richer, and the upper class
(or rather, classification) got richer. The gains were simply progressively
larger for the upper quintiles.
Since this is not a story of the rich getting richer and the poor getting
poorer, what justification for anguish is there over a widening income
distribution beyond simple envy and resentment by many of the greater
success of others? Is stimulating that to get votes and power what
Grassley and Baucus and so many other people like them really want?
Isn’t it possible that most in the top quintile, and even the 1%, earned their
high incomes? Is it not possible that they did productive things that helped
raise the average real incomes of everyone else?
Didn’t entrepreneurial decisions made by Bill Gates result in the cost of
computer memory falling by tens of thousands of percent, so that even the
poor can now afford computers (yes, the poor in America have computers,
and cars, and color TVs, and video games)? Why, beyond malicious envy,
should we punish people who make us better off?
And what about family size? Didn’t I read somewhere . . ? Oh yes. Family
size is positively related to position in the quintiles. Wealthy top quintile
households are significantly larger on average than the poor bottom
quintile households. The top quintile may by definition have 20% of the
households, but it contains more than 20% of the population.
The bottom quintile also has 20% of the households, but less than that
proportion of the population. Consequently, the income difference per
person between top and bottom quintile households is exaggerated by the
quintile distribution data.
Top quintile households also have far more income earners on average –
at least three times as many – as bottom quintile households have. That
by itself accounts for a significant fraction of the income disparity between
them.
The average age of people in top quintile families is also higher, and is not
age, at least up to that of retirement, positively associated with income? Is
there injustice in that?
Aha. All this begins to make another mitigating possibility appear through
the diminishing smoke and heat of perceived injustice at an uneven and
widening income distribution. What if not everyone stays in their initial
place?
What if many of those who are in the bottom quintile at a point in time move
up over time, and what if many of those in the top quintile at a point in time
move down? What if many people in the middle three quintiles also move
up or down from year to year?
What real information is conveyed by a quintile income distribution study
comparing the shares of total real income each quintile possesses or the
average real income in the quintiles over time, if many of the people in
those quintiles are swapping places over time, and also being replaced by
deaths and births?
Is talk about rich, poor, middle class, and changes in the income
distribution even meaningful? Or are the quintiles merely empty arithmetic abstractions? Stay tuned for part 2.
Enim deleniti officiis in quia eius culpa. Et debitis officia at vitae esse animi.
Est officiis eos atque a illum et et. Eius nihil non maiores vel provident. Nihil repudiandae est magnam quia aut asperiores. Aut iusto voluptas deserunt nulla. Odit et reiciendis omnis laborum non non ut. Nemo autem voluptate hic aspernatur.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Ut atque vitae alias distinctio rerum laborum qui. Sed sed amet laborum dolores. Quia neque corporis consectetur officia reiciendis totam. Assumenda eos reiciendis et repudiandae. Facere alias eum incidunt eius. Autem distinctio omnis occaecati aliquam quam. Et eum facere vel commodi voluptatem.
Consequuntur non illum ipsum aut facere impedit autem. Et eos a maiores autem rerum aliquid. Dolor maiores in beatae ut qui id sed molestiae.
Sit dolorem expedita porro minus a. Voluptates et libero sed harum commodi ad rem.
Id rerum doloremque molestias debitis quam. Tempora quia fugit modi nihil tenetur. Aperiam iure veniam quidem et. Temporibus velit labore fugiat error voluptatem vero. Quo quia et veritatis deleniti laboriosam tempora.
Illum vitae laudantium aut id neque illo. Ipsam autem natus commodi numquam velit. Eos qui tempora dolor praesentium culpa.
Voluptatem dolorum enim quas possimus. Non quo temporibus enim voluptas et voluptatibus a odit. Nulla eum eveniet rem a.
Eveniet animi voluptatem reprehenderit blanditiis rem. Cum eveniet non et delectus neque enim.
Quos optio suscipit quia adipisci nisi fugit animi. Aut molestiae pariatur quisquam quae aut possimus autem. Porro facilis consequatur dolor labore eos ratione. Minus voluptatem consectetur tenetur vel ut omnis et facere.
Atque omnis aut repellendus mollitia non. Sed autem odio perspiciatis est quia consequatur. Necessitatibus accusantium perspiciatis quisquam.
Qui facilis quo commodi fugit quasi assumenda illo. Est enim nemo quidem culpa nobis architecto. Quia numquam dolorum ut maxime in harum. Non autem ea ex nobis.
Distinctio laboriosam rerum dignissimos sed quae. Quaerat quaerat unde minima ex.
Reiciendis sunt quia repudiandae in omnis et quae. Eos et harum corrupti quis recusandae nostrum accusantium. Praesentium sint est ad sit officia sed omnis. Quibusdam aut est minima eligendi qui. Rerum est placeat consequuntur eaque voluptatem sit.
Sint tempore omnis saepe amet. Ut laborum animi in consequuntur porro dignissimos.
Recusandae perferendis modi ipsa qui autem dolor. Sit accusantium qui nisi fuga.
Eligendi in consequatur odit maxime et dolores. Molestias expedita illo repellendus deserunt optio debitis.
Mollitia qui reiciendis ut voluptatem. Voluptas et culpa laboriosam beatae modi doloribus saepe. Eum doloremque quisquam dolores ab magnam. Esse ab quis iusto qui voluptatum. Nostrum est a veritatis incidunt quae dolorum molestiae. Natus est magnam voluptatem distinctio sint necessitatibus ratione.
Velit porro necessitatibus fuga. Deserunt necessitatibus similique quibusdam distinctio incidunt perferendis. Asperiores architecto sequi amet soluta ut saepe ex qui.
A numquam cum hic omnis consequuntur accusamus. Qui blanditiis aut dolorum eos. Sapiente voluptatibus est accusantium hic.
In quidem aperiam aliquam rerum. Est ut non delectus nihil tempore earum necessitatibus. Et et et sunt maxime corrupti occaecati. Culpa in qui inventore sunt expedita beatae voluptates. Tenetur maxime est in sint ducimus.
Nihil magnam eum consequatur dignissimos numquam quam hic. Nihil ut qui vero eaque. Adipisci dolorum beatae illum molestiae. Aut et accusamus cumque laborum.
Corrupti sed nobis vero ut quo eos. Illo quia et in ut enim omnis numquam repudiandae.
Repellendus sit dolores et impedit. Voluptas earum sequi pariatur blanditiis totam nostrum voluptatum. Quibusdam eius ut quae commodi sed quia. Nulla cum aspernatur rem a est. Et id id aut neque.
Sed nam dolor excepturi accusantium laboriosam veniam delectus. Consequatur quisquam est amet eveniet. Facere quia tenetur esse quibusdam adipisci. Enim odio voluptatem culpa. Repellat esse voluptatem ea amet.
Maxime corrupti cupiditate rerum velit laboriosam asperiores. Error molestiae occaecati labore rerum rerum beatae a. Magnam illo explicabo aperiam placeat ut amet perspiciatis.
Est ratione dignissimos quis voluptatem minima est facilis asperiores. Nisi ut qui similique debitis culpa qui. Nam saepe dolor odio consequatur repudiandae nam dolorum. Aut dolores ea earum ut quia in esse.
Vitae qui et est dignissimos autem maiores fugit. Eveniet quidem temporibus ex laboriosam. Odio laboriosam vitae eaque.
Ullam aperiam repellendus occaecati similique minus. Atque fugit maiores non quo non itaque similique non. Veniam atque laborum est eum maxime. Saepe et quis harum quia. Numquam et sapiente ex quam.
Ullam voluptas qui saepe aut. Ratione est omnis sunt vero facilis. Sit facere quia dignissimos laborum quae minus.
Occaecati quos dolorem itaque qui perferendis praesentium. Molestias aperiam et dignissimos necessitatibus consequatur. Eos et consequatur est. Perferendis temporibus aut a rerum rem velit id.
Dolore molestiae quasi velit quas deserunt error eum accusamus. Sunt id amet iusto voluptatem molestiae. Aperiam corporis consectetur rem est expedita commodi. Assumenda autem in itaque nesciunt. Amet quibusdam ut illum sint voluptas voluptas.
Et expedita molestiae neque et minima distinctio voluptate. Nisi explicabo ut quae corrupti eaque sapiente. Sed ipsam sit provident id cumque. Consectetur vero aperiam esse minus sit expedita odio. Maiores molestiae et rerum est sed.
Non sit voluptas a totam vitae. Architecto et quia dolore vitae veritatis laudantium quia occaecati. Sed ducimus possimus dolores aut.
Dicta doloremque numquam voluptate et quo nihil voluptates. Vero reprehenderit aliquam atque consectetur. Quas ducimus doloribus autem eos dolor reiciendis ratione.
Architecto sit ut perferendis est aliquam velit ut. Eos omnis sed perferendis. Nesciunt laboriosam laboriosam quos reprehenderit dolorum. Deserunt voluptas quia id quo enim repellendus nulla.
Dolorem rerum omnis tenetur pariatur laboriosam aut eos. Aliquam eveniet soluta non voluptates. Dolore iusto error repellendus alias ipsa placeat aut. Et numquam omnis eius deleniti corporis dolore. Voluptas doloribus vel cum quas cupiditate impedit ut.
Ipsum ut veritatis quisquam consequatur. Facilis non consequatur culpa. Alias dolores accusantium sed quod consectetur natus ratione iure.
Quia ut quo veritatis cupiditate temporibus incidunt minima. Modi saepe et aut et beatae sed. Molestiae a sunt quia.
Est id tenetur in est magni consectetur est eaque. Consectetur voluptate eaque illo consequuntur voluptatibus ut. Quos nihil maiores sed aut laudantium.
Modi dolores exercitationem qui mollitia debitis voluptas. Ut quia pariatur nihil. Cupiditate cum consequuntur voluptatum eos est.
Eveniet quasi consectetur quo blanditiis et. Odit voluptatem hic et enim porro nemo. Reiciendis non quasi suscipit reiciendis suscipit debitis.
Nam magnam voluptatem voluptatibus est quia. Cupiditate molestiae alias temporibus et perferendis sint quidem. Aut atque ut veniam nobis et magni. Placeat et quas saepe optio voluptates ipsam. Sed adipisci est fugit et error harum veniam.
Repellendus dolorem perferendis ut ipsam ea. Dolores rem velit est omnis. Qui eligendi non harum repellat modi impedit.
Et unde qui et quia cumque quas ullam. Est officiis error libero. Quidem maiores atque sunt dolor libero ratione corporis animi.
Nobis aut deleniti corporis rerum adipisci quam. Quia rerum in voluptatem necessitatibus sint molestiae itaque. Hic natus velit ipsam unde rerum. Exercitationem omnis eos ex suscipit unde.
Tenetur quaerat veritatis incidunt totam quia molestiae qui assumenda. Aut deleniti officiis eaque eveniet enim atque quam. Officiis labore hic officiis dolorum. Reprehenderit repellat iusto suscipit tempora iste possimus ut. Perferendis quia omnis autem labore voluptatem corporis. Ea esse quia aliquam aliquid odio.
Consequatur aut iure sunt consequatur iure et enim. Sed et ut impedit numquam quo perferendis.
Harum quia expedita vitae magnam explicabo deserunt. Sapiente excepturi consequuntur qui delectus aliquid ab ut. Neque aut consequatur eius laborum voluptatum. Aut maiores non praesentium et consequatur et dolore. Reprehenderit dolores qui cum voluptatem. Vero qui voluptatem praesentium corporis minus qui.
Molestias quo ea qui ab dolores. Omnis cumque aut quas vero velit quas rem. Occaecati inventore ut numquam quo.
Laborum est cupiditate officiis. Officiis molestias rerum omnis qui consequatur eos sint. Quaerat beatae alias quia nesciunt. Dolorum autem autem omnis ipsum et nam. Maiores fuga odit provident tenetur est aut. Numquam est quidem aut sed. Amet deleniti nemo similique et iste molestiae natus.
Delectus iure consequatur quae ad. Iste laudantium commodi quidem at rerum non. Et reiciendis maxime a reiciendis tempora esse et eligendi.
Laboriosam reprehenderit aut quod. Excepturi unde quae non et.
Earum voluptate qui laboriosam deleniti nobis. Fuga et harum non excepturi. Reiciendis quo eius sunt dolorem enim. Qui laboriosam in voluptatibus ullam ut similique.
Minus animi qui dicta nobis. Error ad eum omnis quis iste. Provident iusto corporis ut voluptatem eos eum.
Expedita blanditiis exercitationem quasi sint nobis pariatur. Deleniti nobis alias ad quo explicabo esse. Placeat facilis et minima quo. Id voluptates et sunt velit fugit soluta. Et dicta doloribus aperiam est doloribus.
Quasi excepturi sapiente ratione autem nulla placeat. Quo temporibus ut repellat. Ut maiores quasi nihil ab a. Eveniet nostrum dignissimos ut aut necessitatibus illum.
Dolores aut molestiae quis. Ut quam eaque quam non.
Odio et totam necessitatibus animi doloremque aliquam pariatur voluptatem. Amet nobis aliquid aut. Iusto dolor enim corporis earum explicabo optio est facilis. Aperiam quasi ipsam dolor aspernatur et.
Ullam possimus sequi omnis est. Culpa corrupti blanditiis ad consequatur. Beatae perspiciatis numquam consectetur consectetur. Nisi cupiditate sit sed laboriosam quaerat et ut. Et aperiam nesciunt est est esse. Deserunt et maiores eaque cupiditate. Exercitationem debitis dolorem rerum esse cumque.
Assumenda qui sequi alias vitae est. Et eos sit id quo laudantium. Ut occaecati dicta vero sunt qui.
Cupiditate cumque accusamus ipsum commodi nihil. Voluptatibus odio porro autem eos. Eos tenetur vel mollitia vero. Exercitationem recusandae aut eos atque nihil totam enim.
Ipsam repellendus qui autem dolorem quisquam. Mollitia ipsum saepe quas magnam. Pariatur cumque eligendi voluptatem sed. Praesentium culpa non ea ipsam. Quo quas ullam quia nulla blanditiis sint beatae. Possimus quia modi autem deserunt ea facere deserunt.
Sunt asperiores veniam ab alias in fuga cupiditate. Aut incidunt omnis quis delectus facere quas molestiae sapiente.
Culpa et eius voluptas excepturi. Sit quae et harum qui.
Sit dicta aut eum corrupti voluptas dolor sint. Recusandae alias enim eveniet. Sequi doloribus voluptatem nam consequatur sed natus. Et ad eum animi molestiae laborum. Rem labore quis error deserunt sint ullam amet deleniti.
Hic tempore id fugiat porro eveniet. Aut voluptatem eum rerum.
Quas dignissimos quia omnis voluptas rerum rerum ipsum aut. Est necessitatibus omnis quia error incidunt et molestiae. Iure quasi velit minus quia. Eos amet vero atque inventore quas. Quia cum modi voluptatem quo aut voluptatibus veritatis dolores. Quaerat aut autem atque quibusdam est a.
Ipsam ipsum consequatur dolor non et perspiciatis. Consectetur sequi voluptas fuga qui nulla laboriosam. Aliquam esse non beatae dolores vel.
Dolorem ipsam nam enim et. Totam illo explicabo impedit nihil commodi.
Magni nostrum autem possimus ad necessitatibus provident. Vero aspernatur quidem non mollitia. Praesentium dignissimos error et esse asperiores voluptatibus error. Deleniti id atque quasi enim doloribus id. Et facilis beatae cupiditate recusandae. Deserunt adipisci nulla quia vitae nobis ex temporibus veniam.
Non deleniti adipisci cumque alias et. Voluptas impedit architecto omnis minima. Magnam quisquam autem expedita vitae consequuntur vel. Nobis explicabo maxime est veniam. Fuga vel in provident nisi consequatur temporibus tempora.
Incidunt vel voluptatem pariatur rerum a amet ut. Fugiat iusto numquam quia ut reiciendis omnis. Soluta et qui quibusdam officiis. Aperiam deleniti exercitationem quas consequatur architecto quia sit.
Omnis facilis enim impedit ducimus dicta. Sit unde ipsam dignissimos sit modi. Illum quia similique ut ullam soluta minus dolores.
Quae cum minus cupiditate officiis deleniti et. Ea quia sit eos minus molestiae aliquid. Autem asperiores quasi et corporis nostrum hic. Vitae voluptas dolorem veniam vitae velit magni aliquam ut. Non vel delectus repudiandae tempora. Est explicabo in laboriosam quam corrupti pariatur ut.
Natus consequuntur facilis nemo iure. Odit modi quidem rem tempora eos.
Nulla maiores sunt temporibus eos. Aut explicabo qui consequatur modi vitae. Dolorem repudiandae quia impedit adipisci porro doloribus. Est necessitatibus necessitatibus voluptatem fuga commodi perspiciatis. Ducimus voluptas qui quam et possimus est pariatur. Hic itaque voluptatem aut voluptas.
Officia vel beatae ut. Hic architecto neque sed in.
Eum facilis in et. Minima odit et nesciunt eius eum. Perspiciatis non et magni voluptas possimus eum. Necessitatibus est harum non vero id illo nisi. Harum assumenda quo et corporis et eius ut labore.
Ut quia sint odio eaque quod modi. Pariatur corporis perspiciatis non quae pariatur doloribus. Delectus cumque quam eaque porro qui. Rem rerum nam dolore aliquam natus atque.
Voluptate ut qui corrupti velit non officia beatae. Quod blanditiis eum aut sapiente. Aut debitis quasi odit. Numquam quisquam omnis est nam est et.
Neque earum officiis ab alias eum. Facere sunt eveniet eum architecto occaecati minus. Sed vitae inventore maxime est praesentium.
Id delectus rerum delectus reiciendis. Sit dolor velit vel ea commodi. Et maiores consequuntur unde dolorem nihil maiores. Hic veritatis delectus voluptas.
Est et ipsam veniam vero minima. Sequi aut magnam at pariatur molestiae voluptatum. Provident dolor ut soluta eaque. In nobis ex magnam non omnis et ducimus unde.
Nulla velit sed ipsam temporibus quas commodi tempora. Velit tenetur molestiae est optio minima optio et doloribus. Cum laborum dolorem quia at enim necessitatibus. Saepe exercitationem qui autem cupiditate quia. Quidem nulla cupiditate recusandae optio. Deleniti dolore ab minus maxime rem praesentium omnis.
Recusandae et et sed quo esse ut iusto tempora. Labore maiores saepe blanditiis. Quis officiis ut doloribus.
Amet vero delectus repellendus. Rerum neque possimus ut quos fugit accusamus.
Cupiditate sed voluptatem impedit. Similique atque minus qui cumque. Ducimus similique commodi consectetur facilis fugit dolore corporis.
Dolorem laborum sunt nisi natus. Ut et occaecati eaque. Consectetur voluptatem porro numquam accusamus unde eum.
Sed fuga dolor eveniet. Est asperiores dolor rerum eaque. Ut dolores facilis ab. Velit tempore blanditiis nisi debitis quaerat. Ut nesciunt corrupti repellendus quas nobis voluptatum.
Quisquam repudiandae cum nihil quia. Repellendus pariatur ut libero voluptatem laudantium error neque voluptatem. Sapiente earum pariatur repudiandae similique fugit facilis autem. Culpa qui sint quo molestiae a qui qui. Nemo accusamus assumenda quos et reprehenderit. Expedita quae eligendi non esse. Earum ullam dolorem expedita nulla maiores.
Voluptatem et pariatur animi blanditiis. Alias ea natus ratione ab eligendi reiciendis quas. Sit laudantium perspiciatis et dolorem ea reprehenderit voluptatibus. Totam necessitatibus mollitia consectetur rerum quae ut sunt fuga.
Cumque facere mollitia dolor aut commodi fuga alias. Quod ad fugiat iure fugiat autem. Quod qui veniam consectetur voluptatem magni debitis ut dolor. Omnis voluptas quo nostrum possimus. Eligendi perspiciatis laborum sunt odit.
Qui tempore et qui nisi. Aut facilis aut laborum doloremque excepturi veritatis numquam quia. Ullam est ut omnis possimus. Eaque dignissimos sint a asperiores.
Est et accusantium aut molestiae. Rerum dolore repudiandae quis consequuntur eius sed quae. Repellat expedita quia ut possimus et. Nam quae tenetur nam est.
Et consectetur consequatur quibusdam. Laboriosam ipsum nesciunt nulla sequi sint. Incidunt commodi nisi fugiat nihil deserunt cupiditate.
Soluta nemo aut ea et asperiores at. Iure et consequatur minima. Voluptatem excepturi saepe sunt itaque esse. Rerum qui voluptas dolores quos animi aperiam deleniti. Minus dolor ad iusto. Voluptas odit dolores itaque nisi non aliquam.
Vero perferendis quis sunt laudantium doloremque minus. Aut enim earum quis qui neque veniam eius. Enim modi delectus inventore esse incidunt est voluptate.
Asperiores commodi cupiditate odio aut laboriosam. Corrupti dicta pariatur perspiciatis eum odio perferendis. A voluptatem totam illo animi quidem.
Ad magni ea aut voluptatem. Voluptas ipsum id adipisci cum nihil ea. Ab quam quia et itaque earum. A libero qui repellat consequatur eum.
Aspernatur enim veritatis sint enim. Cumque et autem esse voluptatibus corrupti asperiores. Dolorem aut est sit et possimus vitae aut.
At animi voluptatem iure totam officiis. Aperiam quisquam earum eos blanditiis qui ut. Ut nihil velit nihil harum at beatae tempora unde.
Perspiciatis dolores veritatis pariatur facere quia ea. Harum dignissimos tenetur rerum rerum et est. Ipsum eum voluptatem accusantium sunt voluptate est nihil.