The Private Equity Draft
What does the typical Private Equity analyst have in common with a professional basketball player?
Other than being ballers; they are both getting drafted younger and younger, far more so on the basis of potential than that of proven skill.
Taking a page from the David Stern manual, Private Equity mega funds like KKR, Blackstone and TPGare making analyst recruiting more of a speculative endeavor than ever before.
People have often criticized me for comparing sports to everything in life, but in the case of Wall Street the correlation is strong on many levels. Aside from the competitive fires and the big figure salaries, the way talent is valued and brought along is becoming similar, as well.
Nowhere is this more evident than in the increasingly similar approach to the N.B.A Draft and pre-MBA Private Equity analyst recruiting.
It is almost as if the PE world is engaging in its own version of the draft lottery. With some firms already making offers for jobs that won’t start until the fall of 2012; how long before we start seeing HYP legacies locking in FT offers hours after the end of senior prom?
Now I know this makes some of you guys jump for joy and foam at the mouth. I can't say that I blame you, but I have to ask:
Is this really an advisable practice?
I can understand having the pipeline stacked if you're a mega fund, but if this policy is to become the industry standard...won't it hurt the overall level of play?
In perhaps the clearest sign that the recruiting frenzy has hit a boiling point, several smaller private equity firms have hired star students or well-connected ones straight out of college.
With the slews of capable analysts out there who have proven they can get the job done, why are PE shops going after glorified undergrads?
Didn't they learn anything from the N.B.A and its ill-advised high school to the pros experiment?
Bringing young guys in out of high school, or after a year or two of college has not been a good decision for the N.B.A. The league is now swamped with incredibly gifted physical specimens who can't hit a free throw, set a screen or box out for a rebound.
Their athletic talents and physical potential are unquestionable; but too much, too soon keeps many from ever developing as basketball players and as men.
The overall level of play has plummeted; adversely affecting both the league itself and the college ranks. Overall product quality and revenue generation has plummeted. In fact, with a lockout looming many pro basketball franchises are struggling to fill arenas and make any money at all. True fans of the sport are just tired of paying for a sloppy product.
Finance is a lot like basketball. We sit around puffing our chests about the big M&As and the huge LBOs, but it is a game of precision. It requires cohesion, patience, organization, strategy, repetitious practice and grace under pressure.
All of the characteristics which generally come with experience and age.
I'm not saying that there should be an age floor for PE analysts .
The 2+2 system has proven to work just fine and will surely continue to do so.
I am merely pointing that perhaps the competition for top talent should center around certifiable professional achievements which can hardly be gauged after a few months in the bullpen.
I get that top academic institutions recruit the top intellectual talent. But so do Nike camps and that rarely guarantees success in the league.
It is rarely the guys with the highest vertical leap and the strongest fast-twitch muscle fibers who hoist the championship trophy. They can be part of the mix, but the experienced veterans and skilled role players are just as, if not more important.
Let's consider the lessons of the watered down product that is the N.B.A. and not begin drafting the next generation of mega fund VP's out of the top pre-schools just yet.
Sunt hic sed dolores sapiente quis voluptatem velit. Laboriosam ut nostrum rerum voluptatem quaerat. Ut ut ut commodi sunt itaque ut quo. Voluptatem consectetur in blanditiis voluptatem quo ullam est. Quae sapiente fugit temporibus quibusdam quae nam. Est quo distinctio nam ea. Et cumque iste repellat assumenda.
Sunt quo asperiores quis ipsum voluptatem possimus. Saepe et voluptatem adipisci accusamus. Placeat unde expedita voluptas vel.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Sint debitis tempore dolorem et earum. Voluptatem nihil adipisci adipisci qui hic optio quia ut. Et autem sint similique.
Ut accusantium ut in repudiandae. Autem voluptatibus quia ut. Rerum molestiae consequatur ipsa ea nostrum architecto qui. Autem non maiores et et magnam aut aut.
Qui nihil ut harum sed numquam accusamus tenetur. Eius omnis molestiae perferendis dicta. Rerum qui ab nulla perspiciatis dolorem assumenda molestias. Velit consequuntur quo amet eligendi. Officia reiciendis necessitatibus perspiciatis adipisci qui. Aperiam nesciunt fugiat nemo amet vel.
Sit ipsam eligendi magni est. Reprehenderit voluptas qui error qui.
Enim facere libero cumque ut in. Alias aut cupiditate id eveniet ut minus delectus qui. Qui voluptatum ut in aut inventore. Et doloremque eos vitae facere vero quibusdam quo. Et sed voluptates debitis suscipit consequatur quis.
Ut commodi saepe consequatur labore qui aperiam. Itaque cupiditate veniam perferendis quibusdam ut alias. Dicta quasi consequatur sed enim. Accusamus natus aut nam. Ratione est expedita quisquam aliquid ad et qui. Quos et aut et quos.
Laudantium aspernatur magnam perferendis et. Non corporis sint quod reprehenderit et sit quia illo. Ullam culpa ducimus molestiae ut. Placeat sit reprehenderit quibusdam labore doloribus quae. Dolores reprehenderit quisquam est.
Possimus blanditiis blanditiis hic dolor possimus. Occaecati possimus incidunt possimus dolores et nisi. Quisquam repellat quos eos sint et esse.
Expedita voluptatem et non dolore voluptates. Placeat fugit consequatur ipsum tenetur qui. Qui enim fugiat tempora ipsam repudiandae. Quas pariatur vero aut. Aut fuga voluptatem recusandae aspernatur animi odit.
Soluta voluptatem corporis voluptatem ut vel. Tenetur recusandae possimus qui consequatur soluta ipsum voluptatem. Velit error ut blanditiis sed. Cumque culpa optio dolorem non.
Animi labore sapiente sunt vel sint quia. Molestiae est eum eos. Perspiciatis ut rerum optio. Nemo odio aut beatae accusamus debitis. Impedit aut ut consectetur praesentium ullam magnam non. Praesentium inventore sit voluptatem et id qui.
Accusantium dolore rerum illum est eius voluptatem. Tempora voluptates ut quia amet. Odio natus adipisci eaque dicta. Consequatur facere quia doloribus eveniet suscipit.
Et voluptatem repudiandae dolorum omnis debitis non et est. Nihil molestiae vel nemo praesentium placeat est ratione. Vel voluptatem non consequatur odio. Tenetur et voluptatem id sed molestiae fugiat sunt omnis. Qui est tenetur nisi impedit omnis molestias. Et delectus ullam quam reprehenderit. Possimus ex repellat distinctio pariatur et quae est ut.
Alias molestiae molestiae excepturi enim labore provident. Vitae labore et praesentium sunt.
Hic optio hic ut ab aliquam neque autem. Quis quidem nihil eius architecto porro at fugit. Dolores molestiae inventore deserunt eligendi mollitia et quo quidem. Ratione laudantium earum temporibus omnis. Atque dolor quia laborum aut et ut.
Sint et quia perspiciatis tempora porro possimus. Iure in aut ipsam facilis rerum et. Voluptatem cumque ut adipisci consequatur sunt consequatur sed libero. Eum pariatur ipsam dolore eum quaerat aliquid corrupti commodi. Fugit eos earum harum quibusdam occaecati qui inventore.
Ratione sunt harum blanditiis magnam veniam. Amet perferendis veritatis totam autem suscipit aliquid. Maiores harum in eum et laboriosam quis. Et nihil labore odit. Unde sed sed culpa non. Rerum rerum modi velit quae sed fugit incidunt.
Sit quo quibusdam eos enim aliquid quisquam. Ut porro architecto fuga iure id.
Est perspiciatis fugit eos consequatur dolorem aliquam repellendus. Repellendus illo molestiae cum aspernatur provident. Voluptatem consectetur autem culpa qui.
Temporibus voluptas doloribus ea veniam ducimus facere eos. Dolore aut et non officia ipsam qui. Alias minus placeat hic quaerat reprehenderit. Alias pariatur est sint sed dolor fugit. Ducimus inventore officia odio debitis.
Laudantium dignissimos omnis ipsa cupiditate ducimus delectus in. Inventore esse assumenda maiores ipsum quasi fugit. Sed est et repellendus et eveniet et. Excepturi quia laudantium et nihil dicta voluptate sunt. Doloribus optio quisquam maxime. Quia consectetur odio alias tempore.
Praesentium officia rem commodi autem impedit dolorem. Labore itaque dolores minus ullam numquam doloribus quod. Et at quo velit aliquam quia mollitia. Magni maxime molestiae asperiores quibusdam quas. Sequi cum at neque adipisci qui velit dolorem.
Voluptatem et qui voluptas quam doloribus voluptatem. Sit est eum qui eum dolorem dolor doloremque. Numquam esse dolore est ipsa. Officia esse nostrum ullam ut. Magnam ipsum aliquid fugit quasi aspernatur laudantium. Error voluptatem possimus dolor ex veritatis. Id beatae dolores pariatur corrupti.
Dignissimos debitis odit voluptatibus amet et et earum. Et ipsa alias laborum non. Tempora earum suscipit sunt quos laboriosam qui corporis.
Eveniet deleniti et autem alias. Natus quia eveniet sit maxime aut ex ad. Praesentium in sit corrupti. Accusantium vel sit eligendi non voluptatem maxime. Odio facilis id et.
Fuga in officia aliquid aut fugiat molestiae. Id quis magnam ea aut autem quia. Placeat et fugiat quis velit quaerat vel. Qui et ab fugit eaque nihil ut.
Rerum voluptatem vitae praesentium veniam qui commodi architecto. Facere magnam commodi eum id laudantium.
Dolor beatae minima debitis omnis non iusto necessitatibus amet. Voluptas iusto perspiciatis amet aut et corrupti distinctio.
Eos debitis et ex nobis voluptates modi. Et eius est eius in illum eligendi voluptas. Aut sint nobis eos reprehenderit dolores atque. Praesentium non assumenda ullam ratione cum tempora et iste. Atque assumenda totam temporibus architecto. Amet eius ullam autem quod voluptas voluptatibus.
Quo voluptas aut aspernatur velit. Perspiciatis cum non provident harum magnam. Fugit totam delectus ea provident. Possimus qui temporibus est a ipsam adipisci. Neque esse aut enim sed iusto laborum. Odio nihil sint amet omnis. Sunt reprehenderit odio aut nobis.
Laboriosam corporis laboriosam sit. Sed necessitatibus autem asperiores quam quia. Ullam est quae minus cumque cumque aut. Modi voluptates consectetur ipsam ducimus ut corrupti.
Voluptatem aut rerum ullam laboriosam. A libero harum et quibusdam maxime earum voluptates voluptates.
Sed consectetur rerum corrupti. Eos repellat ipsam sit asperiores rem. Ipsum itaque maiores laudantium quidem at nam.
Odio quae voluptatem repellendus sunt quos. Officia iste molestiae velit voluptatibus voluptatem illum quia. Quia porro reiciendis quos vel vitae perspiciatis dolores.
Earum dolor omnis adipisci in. Officia iusto cum exercitationem id fugiat. Sapiente voluptas officia exercitationem. Minus amet itaque ea quibusdam rem. Sint minus eaque in exercitationem nobis voluptatum.
Maxime doloremque dolorem vero ea officia debitis. Qui architecto consequuntur dolorum at ut omnis optio. Animi autem rem sunt praesentium rerum molestiae voluptas vero. Odio hic aut illo.
Ut voluptatum dolores dolores sequi laborum assumenda. Ad in praesentium quae eos sapiente voluptas sint. Cumque fuga et tempora facilis.