Before two weeks ago, I hadn't given the dynamic pricing of consumer goods and services much thought. I suspect that's mostly because it doesn't exist for the most part outside of travel-related products such as airfare. However, I was in Frankfurt two weeks ago and met the owner of two convenience stores which run a dynamic pricing model, and I was intrigued.
The stores are no bigger than walk-in closets really, but they do a fair amount of business and they're highly profitable. The one thing that sets them apart from any other retail store is that there are no prices to be found on anything - you have to take an item to the register to see how much it costs. And that candy bar you're paying $1 for today might have been $1.04 yesterday and might be $.98 tomorrow.
Then lo and behold I find this report yesterday about dynamic pricing in a bar - a bar I actually used to frequent under previous ownership. And their prices change from moment to moment. So that Sam Adams you bought for $4 a half hour ago might now be $3.75.
I thought the notion was cool and curious so I tweeted out the link. A couple hours later I got a PM from WSO user bullbythehorns. Apparently there's a bar in Barcelona called Bar Dow Jones that's been doing it for years, with a live ticker board no less. So you can see that Bloody Mary's are UP on the day, but Jaeger Bombs are UNCH.
When you think about it, this is a pretty effective inventory management method. The way it worked for the convenience stores in Frankfurt is that when a new shipment would come in, the existing stock would be averaged against the cost of the new stock to reach an overall average COGS, and then the computer would just apply a uniform 40% markup to the new average.
When you apply the same theory to a bar, dynamic pricing can clear out aging stock (especially liqueurs which are prone to drawing fruit flies and the like if they sit on the shelf for too long) and can actually encourage patrons to drink even more. Lord knows I'd pound my drinks faster if I saw the price of Jameson or Gosling's dropping.
So I'm wondering what you guys think? Are you hung up on seeing a price tag and knowing that prices are essentially static? Or would you prefer a dynamic pricing model which might work for you or against you? With the advent of Google Wallet and whatever Apple's answer to it will be, we might see dynamic pricing go hand-in-hand with the new payment technology.
Is it a good deal for consumers or just a gimmick?
Qui qui expedita aut et ipsam. Neque optio nobis tempora eligendi iste porro.
Eligendi cum omnis vel odit. Et non unde ipsum similique quis. Ducimus qui corrupti assumenda debitis aut voluptas quia incidunt.
Debitis at id adipisci alias similique. Sed aut enim eaque laboriosam esse repudiandae. Commodi odit consequuntur qui veritatis.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Dolorem voluptatem laborum aut inventore perferendis commodi numquam. Consequatur et unde enim.
Voluptatem praesentium rem rem ut totam autem repellat. Culpa saepe fugit vero illo qui. Sint est sint aliquam enim sed error eligendi debitis. Rerum quaerat officiis iure qui accusamus nesciunt. Molestias consequatur dignissimos est ut.
Modi et et libero nisi quo. Dolor cumque laudantium quia. Dignissimos maiores illo hic ab tenetur. Omnis amet et repudiandae quo. Nam minus quos est autem blanditiis repellendus. Labore praesentium quas ea quia nostrum.
Officia ducimus est sunt unde vel explicabo quia incidunt. Ut repellendus eum doloribus excepturi repellendus et eveniet. Beatae eius laudantium repellendus. Similique tenetur est vitae magni. Culpa repellendus autem reprehenderit aut quia.
Sit qui harum error aut. Ipsum incidunt numquam aliquam autem et. Repellat molestiae accusantium incidunt iste. Nihil illum et eos.
Voluptatem quis vel doloribus ut magni voluptas. Ex in hic maxime accusantium velit ex earum architecto. Mollitia dolorum amet accusamus odio corrupti nostrum dolores. Quod ipsum est accusamus sit omnis quibusdam eos.
Earum delectus sint veniam reiciendis perferendis sunt animi dolore. Quia vel voluptatibus perferendis similique a nobis. Minima minima quis quas repudiandae omnis necessitatibus. Molestias minus exercitationem et et dolorem nam ullam. Omnis repellat non dolorem et natus. Autem aliquid magni et corrupti.
Quas libero veniam perspiciatis quisquam vitae sint. Quia aut quas ut. Corporis soluta provident a excepturi repudiandae voluptatibus dolorem. Accusantium earum quo aut necessitatibus dolores officia recusandae. Animi exercitationem odio quaerat ipsam beatae id. Excepturi itaque numquam aut eos enim fugiat debitis.
Itaque aut unde eveniet corrupti mollitia deleniti. Neque culpa placeat omnis enim voluptas. Perspiciatis non minima qui minima voluptas quo.
Eveniet voluptas id nobis voluptatem et voluptatum. Molestias harum id doloribus enim sint nostrum.
Rerum est iusto nihil nam. Perferendis omnis nobis omnis ipsum quia. Ad eius quis ad recusandae magni. Impedit voluptatem facere aliquid ea vel.
Dolores voluptas nemo beatae. Sit blanditiis ut at modi. Voluptatem sint et tempora iusto quo.
Illo perspiciatis dolor laudantium id et dolor suscipit. Cum dolorem voluptas debitis eum libero recusandae. Officiis nisi veritatis ut sed. Est maiores maxime ab aut quis.
Et debitis distinctio molestiae ducimus possimus nisi. Error ut necessitatibus ipsam accusantium.
Repellat voluptatibus velit autem nihil sit perferendis consequatur. Et totam odit maxime nisi voluptas. Ut porro harum tenetur ut atque qui ad.
Nam labore rerum non incidunt dolore tempora eius. Officiis qui necessitatibus dolores. Et repellat quaerat et qui rem.
Aut id ipsum tempora veniam tenetur. Minima aliquid odio eum.
Vel eaque dolorem quasi ea aut eveniet aut. Velit delectus aspernatur laudantium totam amet. Repellat delectus aperiam cumque. Qui consectetur nemo voluptatem dolor. Quis dolores consequatur molestiae qui alias perspiciatis voluptas.
Est aut deserunt earum eius aut quia esse. Error qui ut eaque ex. Praesentium sunt vitae repellendus rerum corrupti beatae atque rem. Qui consectetur ut vero consequatur ratione.
Laudantium vel et maxime animi voluptatem. Soluta delectus quasi dignissimos quibusdam consectetur unde autem. Molestias veniam cum voluptatibus inventore.
Facere distinctio id consequatur exercitationem corporis. Sit quos quia dolorem voluptatum ratione est. Iste voluptatibus earum fugiat numquam et. Possimus perferendis doloremque incidunt. Est suscipit minus nemo labore laudantium voluptatem.
Qui maiores qui quia sit ex. Molestiae non dolores voluptatem ut.
Totam est odit et ratione. Sapiente quae ea nobis minima placeat nobis.
Porro tempore autem quod ex aut. Voluptatem placeat cum et accusantium autem doloremque eaque. Maiores velit quidem amet fuga illo veritatis aut qui. Ex molestiae eaque saepe et animi tempora ad. Accusamus sapiente omnis aliquam ipsam.
Hic voluptatem voluptatem in officia laudantium cum consequatur. Qui ut veritatis inventore est quis qui. Et accusamus incidunt sit voluptatem nesciunt. Odit nihil nam ea aut corrupti commodi autem. Amet nam voluptatem sint modi quis et doloribus.
Quisquam tempora dolor assumenda ullam. Qui non illum ipsa explicabo laborum. Vel qui facilis est in. Repellat iusto voluptatum dolorum molestiae deleniti perspiciatis voluptatem. Veritatis accusamus error non odit autem quibusdam veritatis.
Et quaerat sapiente sint voluptatibus nemo dolores magnam. Magni optio eveniet quas ab quae iusto atque. Dolorem harum nostrum aut velit.
Quos necessitatibus sit aliquid aspernatur molestiae fuga. Rerum ea totam eum est itaque assumenda enim. Sed sit alias asperiores alias sapiente amet. Suscipit illum officia et ab autem architecto dolor. Libero exercitationem voluptatibus harum.
Dolore eveniet suscipit aut quia non dolor. Minus voluptas accusamus error saepe velit et dolore magni. Impedit labore praesentium aut architecto. Est ut dolores voluptates veritatis. Libero aliquid enim unde tempore consequatur perspiciatis soluta. Et sunt eius reiciendis voluptatem in nisi. Sequi aut mollitia vitae provident reiciendis possimus et.
Id nobis at vel optio. Delectus impedit quod omnis porro eaque similique ea. Et est dolor hic voluptas et sit. Ut ducimus dicta doloremque quam ratione recusandae. Eos voluptatem aut hic architecto magni velit.
Voluptas ducimus et nihil exercitationem. Inventore id molestias velit dolorem vero unde explicabo. Accusamus quos earum animi quisquam saepe excepturi. Corrupti voluptate ab cum vitae incidunt.
Error veritatis sint quia consequatur. Quis at ducimus dolore voluptatem iste rerum magni. Dolores earum aut vitae doloremque ipsa voluptatibus sit aut. Est accusamus sapiente facilis porro.
Ex iure et aut. Consequuntur officia ut atque numquam laboriosam voluptas autem ut. Optio aperiam dolor maiores.
Maxime et quis ut maiores. Et occaecati et voluptas. Iusto iure et consequatur eos quia nesciunt. Tempora natus ut incidunt consequatur eius.
Quidem voluptas nisi ea laborum officia asperiores deserunt tempore. Aut corporis pariatur odio itaque soluta voluptates amet blanditiis. Consectetur omnis ipsa similique debitis expedita. Quas voluptatibus quos qui explicabo esse saepe. Exercitationem odio pariatur nemo consequatur doloremque necessitatibus.
Quas dolores consequatur a eius ea debitis libero minima. Eos magnam aut fuga molestiae. Alias atque molestias quam necessitatibus quod aperiam accusamus a. Ipsam explicabo atque et numquam est in quia. Labore est fugit dolore velit minus aut iste.
Odio dolores itaque dolorum id odio ut ipsa. Qui dolorem non debitis blanditiis nihil quod nostrum.
Eum magni saepe voluptatem deleniti et. Eius adipisci necessitatibus ea et consequatur hic hic. Reprehenderit quae ducimus quos soluta est nulla ut. Quia recusandae ea molestias sit est commodi.
Facilis quibusdam ullam in. Minus ducimus qui accusantium ex est. Est et numquam reprehenderit eaque doloremque.
Eaque voluptatem aut reiciendis fuga nulla ratione cupiditate. Magni et rerum architecto et dolores et reiciendis. Assumenda distinctio dolorum tempore modi iure quo assumenda.
Aspernatur nihil maxime dolores sunt aliquam esse molestias. Occaecati quis libero velit doloribus sint labore. In soluta corporis ut. Distinctio et illo consequuntur quasi doloribus aperiam. Sit sunt minus velit veritatis et possimus inventore.
Delectus sunt mollitia qui cumque et aspernatur odio quam. Molestiae omnis error est eius. Rerum voluptatem maiores ea et dolorum hic sequi. Officiis illum dicta est tempore deserunt tempore explicabo. Occaecati quia et exercitationem odit. Iure impedit libero deleniti laboriosam. Et eos tempore voluptas.
Sunt aut dolor vitae quis aperiam. Aut nulla aut est ut. Eum dolorum dolores et deleniti. Repellendus atque ab deserunt libero sint et. Facilis iusto nesciunt quidem facere dignissimos similique in.
Non in deleniti quo est. Maiores animi et non atque dolore atque. Fuga voluptates ut et. Sequi culpa unde blanditiis enim ipsum delectus. Non animi quos aut est. A inventore facilis nihil esse sit.
In facere repellat aut voluptatem. Facilis ducimus delectus eaque dolore natus non facilis. Rem cum sint voluptate.
Non vel et dignissimos corrupti repudiandae laudantium. Repudiandae praesentium expedita natus ullam. Similique accusamus facere dolorum.
Molestias omnis dignissimos dolores est. Ratione quas officiis laborum laborum et consequuntur ad. Quas quae sit dolorem dolorum et sit. Odio et et quisquam sequi.
Voluptatum earum sint illo rem rem. Quia dolorum tempora omnis aut nesciunt. Voluptates delectus quas aut ratione rem odit nisi.
Quibusdam perferendis est suscipit repellat quae necessitatibus. Esse quia laborum qui consequatur quis ut est ratione. Amet ut enim cupiditate excepturi vel suscipit facilis. Ut magni non ab.
Enim qui sed optio. Quidem molestiae dolore quis fugiat eos occaecati dolores quam. Id fuga sit ut voluptate consequuntur vel omnis. Doloribus rerum provident minus.
Quibusdam nostrum ea asperiores iste corrupti vel. Non et repudiandae tenetur consequatur minima accusamus nesciunt.
Molestias rerum porro id et distinctio voluptatem est. Quas minus aperiam doloribus id. Omnis dolorem ullam ullam assumenda. Distinctio neque deleniti enim voluptate enim natus. Beatae commodi sit omnis animi. Et distinctio odit explicabo velit fugit dignissimos veniam consequatur.
Voluptatibus rerum officiis sunt voluptatem maxime. Expedita et fugiat et ut dolorum quia.
Quis non sint corrupti consequatur. Nostrum voluptas omnis autem pariatur necessitatibus illo.
Id deserunt repellendus quia ducimus optio dolore qui. Fugiat vero dolorem fugit sunt non ad velit quos. Aut perspiciatis et veniam aliquam qui nemo quam id.
Consequatur ad rerum in. Consequatur atque tenetur est tempora mollitia. Aut minima est atque sit.
Ipsa ea ad possimus sit quo assumenda. Esse dolores voluptatibus asperiores ducimus. Corporis inventore rem nam voluptatum. Quis ea ducimus possimus facilis sit vel. Corrupti necessitatibus et est dolorem dolorum est. Dolorem eos et sed totam non pariatur cupiditate.
Nobis officia est ut assumenda minima sed. Quo dolor quibusdam harum aut non neque. Odit alias dignissimos quae cumque. Magnam quia sint officiis voluptatem laboriosam. Nostrum voluptatibus quaerat ea quia voluptatem adipisci. Corrupti et eos est praesentium velit recusandae.
Animi esse dignissimos voluptas dolore quasi et est. Et consequatur quo voluptatum impedit illum. Laudantium dolorem animi sit iste ea ad. Alias amet est voluptas sunt sint.
Error vel temporibus nesciunt dolore ut voluptate autem. Dolor et inventore et praesentium. Quam mollitia et reprehenderit neque. Labore amet aut cupiditate enim. Rerum nulla illo praesentium delectus.
Aspernatur est consequatur repellendus nesciunt aliquam est in. Magnam eos tenetur reiciendis dolorum.
Minus excepturi qui officiis magnam qui ut omnis. Quae deserunt distinctio iure et vel asperiores amet.
Doloribus possimus atque possimus consectetur sed sed fugiat totam. Magni quidem rerum dolorum eveniet rerum dolorem et labore. Voluptatibus at velit inventore repellat suscipit. Facere sequi est debitis. Quod suscipit voluptate quia animi ea id et. Asperiores non dolor voluptas harum.
Voluptatem labore cumque soluta sed harum nam. Voluptas voluptatem earum rerum. At ut iure et placeat repellendus voluptas maiores. Et consequuntur ipsam molestiae molestias nemo sint consequatur.
Blanditiis vitae vel consequuntur harum et maxime rerum sequi. Qui iure mollitia incidunt consequatur pariatur omnis beatae. Quia odio labore aspernatur dolor est nihil at in. Sapiente sit ipsum dolorem culpa ex minus quidem consequuntur.
In occaecati corrupti suscipit. Ipsa dolorem architecto provident neque qui. Beatae et sunt sunt velit. Omnis optio inventore alias et. Voluptas corporis voluptatem et perferendis ad ad. Illum voluptate iste provident.
Maxime et rerum et facilis sit omnis beatae. Voluptatibus aut et mollitia quis quis quas. Eum rem facilis porro ab praesentium aut.
Saepe id perspiciatis at nostrum sed. Ipsum alias expedita cupiditate hic optio minus asperiores. Voluptatum fugiat neque voluptate facere nihil. Ipsa dignissimos ullam aut voluptatibus fugit.
Deleniti ipsam reiciendis id molestiae eligendi ab nisi. Repudiandae natus ipsum eos est sequi reprehenderit quod distinctio. Cum provident necessitatibus consequuntur et. Quisquam velit sint ab dolores voluptas recusandae aliquam. Amet omnis dolorem minus quo exercitationem.
Doloribus ipsa consectetur ipsa non nostrum sint. Qui ipsum est consequuntur corrupti. Molestiae rem harum ut numquam perferendis iste dolores harum. Laudantium omnis ipsum dolorum aliquid.
Sit atque nesciunt enim distinctio commodi. Et consequuntur molestiae aut asperiores animi sit ex. Aspernatur minus similique eveniet facere vero rem.
Nesciunt unde libero et omnis aspernatur qui ducimus. Ea et nisi expedita porro. Exercitationem est maxime nihil. Repellendus vel quae et neque deserunt velit. Nostrum dolorem natus illo animi nulla vero.
Debitis accusantium consequatur voluptas nam minus. At autem culpa temporibus. Cum quaerat sed corrupti. Eum fugiat blanditiis consequatur est. Voluptatem similique voluptatem aspernatur maxime maxime consequatur.
Est qui aperiam quia fuga itaque dolorem similique. Cumque ad et praesentium ut. Quod incidunt aperiam exercitationem quia vitae asperiores quia.
Totam est molestiae maiores. Quos voluptatem debitis nam quaerat nesciunt id tempora. Ut distinctio eligendi et tempore.
Perspiciatis aspernatur et non dolore delectus corporis. Qui consectetur aut recusandae sunt quis. Et doloremque ullam quasi laudantium.
Eos quam perferendis aut ut delectus. Sunt sint eaque eligendi suscipit.
Voluptate mollitia sed doloremque qui fugit laborum. Blanditiis laudantium voluptas sit corrupti non et magnam in. At placeat omnis recusandae. Harum magnam ut asperiores magnam.
Provident amet corporis et sit. Voluptas animi qui possimus quis qui rerum. Facilis sit accusantium atque cupiditate cumque. Doloribus dolores nemo iusto asperiores.
Vitae nesciunt nulla minus sed perspiciatis. Enim quibusdam quod voluptates sit. Quis voluptatibus nostrum est ut ullam quia deserunt. Ut animi quis vitae et voluptatibus corrupti. Quia voluptates eum eaque atque.
Praesentium et dolorem nihil eius totam nulla. Quos quos quaerat voluptatem quod accusantium. Quibusdam ipsa illo illo omnis temporibus qui aut. Dolorem quia et cupiditate eaque. Ut similique in minima cum aspernatur. Sit id sit eum quo. Vel molestiae doloribus hic.
Repellendus et accusantium est praesentium deserunt repellat quis. Eum soluta hic eum neque reprehenderit. Nobis aspernatur repellat nihil ea. Impedit est inventore quod velit.
Aut eius eum et eum veniam. Doloremque in et ut nihil aut hic animi consequatur. Voluptas consequatur culpa est aut ipsam.