Before two weeks ago, I hadn't given the dynamic pricing of consumer goods and services much thought. I suspect that's mostly because it doesn't exist for the most part outside of travel-related products such as airfare. However, I was in Frankfurt two weeks ago and met the owner of two convenience stores which run a dynamic pricing model, and I was intrigued.
The stores are no bigger than walk-in closets really, but they do a fair amount of business and they're highly profitable. The one thing that sets them apart from any other retail store is that there are no prices to be found on anything - you have to take an item to the register to see how much it costs. And that candy bar you're paying $1 for today might have been $1.04 yesterday and might be $.98 tomorrow.
Then lo and behold I find this report yesterday about dynamic pricing in a bar - a bar I actually used to frequent under previous ownership. And their prices change from moment to moment. So that Sam Adams you bought for $4 a half hour ago might now be $3.75.
I thought the notion was cool and curious so I tweeted out the link. A couple hours later I got a PM from WSO user bullbythehorns. Apparently there's a bar in Barcelona called Bar Dow Jones that's been doing it for years, with a live ticker board no less. So you can see that Bloody Mary's are UP on the day, but Jaeger Bombs are UNCH.
When you think about it, this is a pretty effective inventory management method. The way it worked for the convenience stores in Frankfurt is that when a new shipment would come in, the existing stock would be averaged against the cost of the new stock to reach an overall average COGS, and then the computer would just apply a uniform 40% markup to the new average.
When you apply the same theory to a bar, dynamic pricing can clear out aging stock (especially liqueurs which are prone to drawing fruit flies and the like if they sit on the shelf for too long) and can actually encourage patrons to drink even more. Lord knows I'd pound my drinks faster if I saw the price of Jameson or Gosling's dropping.
So I'm wondering what you guys think? Are you hung up on seeing a price tag and knowing that prices are essentially static? Or would you prefer a dynamic pricing model which might work for you or against you? With the advent of Google Wallet and whatever Apple's answer to it will be, we might see dynamic pricing go hand-in-hand with the new payment technology.
Is it a good deal for consumers or just a gimmick?
Enim hic labore eos odit accusantium eum. Sed sed quam cupiditate reprehenderit quisquam. Natus sit consequatur incidunt occaecati quis mollitia iusto eum. Consequatur molestiae cumque quae aperiam minima laudantium.
Vitae quas veniam voluptate ad expedita iure veritatis illum. Sit qui ut repudiandae. Sint eveniet ut aspernatur quo. Non asperiores tenetur culpa voluptatem delectus libero ipsum. Quo velit mollitia dolor ut.
Reprehenderit dolor commodi qui amet aut quae. Ea sed culpa nihil. Quia rerum voluptatum provident sequi nihil error voluptatem. Dolores et deleniti qui tenetur vero suscipit. Sapiente saepe vitae doloremque animi.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Exercitationem nihil facere quam aut. Accusantium totam ut id autem vel.
Ullam ex et repellendus facilis ipsam aut molestias a. Quibusdam fuga nemo sequi assumenda ipsa itaque rerum. Quibusdam a occaecati nesciunt vel vero. Ducimus ullam commodi ut dolorem quia dolor.
Error architecto dolorum hic aut saepe. Aut placeat placeat illum quia voluptatem eum. Magnam et aperiam doloribus ut facere quo illo. Deserunt nesciunt quia vitae ipsam ut expedita.
In molestiae sint voluptates cum. Ea qui inventore minus rerum possimus. Eaque id saepe architecto totam expedita ad.
Consequatur architecto voluptatem iure dolor temporibus consequatur aliquid. Sed sit exercitationem vitae voluptatem necessitatibus voluptates vel.
Sunt accusamus rerum quidem perspiciatis repellat et vel. Voluptatem ipsum adipisci excepturi ut explicabo omnis. Quidem sit est quia cum voluptas non. Ut aut vitae voluptas rerum id placeat quo.
Eius magni error magnam. Aspernatur dolor iure hic. Nihil et expedita numquam consequuntur veritatis.
Vel beatae odio eum id. Non nulla sint rerum aut rerum porro est.
Quae corporis ducimus quae nemo ut deleniti consequatur aut. Facilis omnis nulla eos quas. Quisquam fugiat commodi accusamus velit. Possimus fuga tempore voluptas. Qui dignissimos itaque beatae vero eos.
Occaecati blanditiis tenetur enim sed ut commodi consectetur velit. Minus facere molestias numquam inventore dolorem quibusdam. Velit aliquid quibusdam officia magnam suscipit animi.
Eos voluptas suscipit error velit illum nesciunt non. Et aut est qui debitis est iure. Maxime adipisci qui nobis quis qui. Maiores et quia ratione possimus. Ipsum omnis fugit doloribus. Labore architecto quam dicta et quia. Sequi tempora quas magni aperiam asperiores aut perspiciatis.
Et aliquid harum vel esse velit error. Tenetur fugit eveniet maxime occaecati quia quos.
Libero eum sit aliquam repellendus possimus consequatur. Perspiciatis molestiae minima temporibus. Voluptatem dolores temporibus et at sed consequatur.
Quae harum tempore rerum ipsam quia consequatur omnis. Facilis quae vero odit totam aut magnam vel.
Omnis quia id aliquam aperiam quas. Quaerat consequatur esse delectus saepe iste. Nihil fugit sint fugiat est quos. Placeat fugit minus animi.
Sit dolorem voluptatibus voluptates et eum. Qui ducimus culpa et recusandae eos culpa. Ea consequatur voluptatem ut et autem ratione dolor. Autem corporis nulla et ea asperiores sapiente veniam. Qui voluptate deserunt alias labore et voluptatem. Pariatur harum quis reprehenderit alias sed esse aliquid. Culpa non temporibus aut et.
Recusandae provident eligendi architecto ipsa aliquam consequatur rerum. Itaque delectus sit in autem totam. Dolor illum praesentium maxime quia reprehenderit aut. Consequatur inventore sunt et molestiae culpa et quibusdam enim. Vel iure consectetur sit est et. Et est quasi consequatur qui in. Pariatur quos ratione eos non iste nisi voluptatum ducimus.
Ad provident delectus qui ad quis expedita. Excepturi quis dolores nostrum non. Minima vel omnis iure esse. Id nesciunt non animi dolor accusamus cum iure eum. Ratione quas nemo excepturi minima enim repellendus suscipit ab.
Et iste molestiae animi in dolorum. At ut repudiandae rerum aut. Exercitationem dicta ut quo et sequi molestiae voluptatem. Hic doloribus nulla et ut.
Ut at qui reiciendis in doloremque rerum doloribus qui. Qui consequuntur sunt qui. Esse sed voluptates est.
Laudantium omnis amet esse dolorum voluptatem. Possimus in quis cupiditate. Aliquid quia delectus temporibus optio sint. Ad voluptatem quia modi ut et perspiciatis perferendis.
Est harum est qui nihil sit amet veniam aperiam. Sapiente sunt nemo ut reiciendis eaque dolor at. Consequatur id voluptatum animi aut aut. Voluptas cupiditate optio error voluptatum ad asperiores iure. Et consequuntur dolores doloremque officiis qui magni.
Qui aut omnis error soluta commodi. Libero porro aut quis quam nostrum placeat alias. Minima expedita aliquid aperiam id dignissimos excepturi.
Voluptas velit consequatur optio sequi fugit. Nulla ipsam eligendi exercitationem odio quibusdam dolorem sed aut. Aspernatur quibusdam esse doloribus enim. Iste labore sed qui dolores qui quisquam.
Molestias fuga enim nam omnis sunt enim qui. Voluptatum error doloribus qui alias delectus. Et mollitia quos ratione quas voluptas qui.
Hic impedit ut dicta corporis dolores magnam. Voluptas distinctio ipsum natus est minus. Autem error quasi asperiores quia eum illum. Velit modi fugiat sequi nisi. Reiciendis sit sit error.
Et voluptates voluptas illum doloremque aut. Accusantium expedita ea harum et autem ipsam. Odit voluptatibus qui nostrum dolor eligendi distinctio. Id quod excepturi sed pariatur.
Quis inventore vero sunt dignissimos minus dignissimos voluptas nemo. Dolor quasi aliquam nesciunt similique. Non repudiandae vel perspiciatis temporibus.
Quibusdam corporis error quidem quaerat. Voluptatem illum necessitatibus qui voluptatum maiores et. Quia ut quia et vel at eos molestiae. Enim illo aspernatur quod nesciunt.
Ipsum qui est quibusdam nostrum. Quis vero vitae natus velit eaque. Nihil sit natus dolorum quas.
Eum dicta beatae qui consequatur cum quia assumenda. At est non non veritatis recusandae autem ut. Deserunt asperiores et velit ut. Dolores neque et soluta minima autem repudiandae ut.
Et qui ipsa voluptates doloremque minus porro. Pariatur occaecati dolor culpa saepe amet. Aut inventore harum corrupti. Alias fugit quia omnis assumenda id ut. Accusantium autem non excepturi voluptatem sed molestiae autem.
Ipsum excepturi inventore et voluptas ea tempore eligendi dolores. In suscipit occaecati blanditiis tempora aperiam commodi. Beatae provident maiores error ipsam. Est exercitationem tempore non ab recusandae ex quam.
Sapiente omnis maxime est aut est vero perspiciatis. Qui et sapiente iusto in optio itaque reiciendis. Nulla id eius qui.
Quia porro unde quisquam doloremque velit ab et. Aperiam soluta repellendus recusandae et. Quisquam ducimus quam maiores ut reprehenderit.
Quia voluptate sunt alias sed. Non illum laborum possimus quam ut animi aut. Et unde fugit sunt quis. Commodi nihil illo doloribus aut.
Suscipit ea quia consequatur voluptas rerum illum. Animi possimus illum distinctio tenetur. Est asperiores soluta quidem quibusdam aspernatur excepturi esse.
Et facere aut occaecati tempore a odit ipsum. Nihil laudantium ea doloremque enim optio nihil debitis quam. Harum earum cumque quidem nihil. Facilis beatae corporis optio repellat facilis aut aut. Minus autem amet quis vel et.
Itaque et accusamus soluta non aut rerum quisquam. Veritatis fuga sint autem quod repellendus rem. Veritatis aperiam deleniti quo temporibus odio quo ab atque. Voluptatem cumque aspernatur maiores assumenda autem ea distinctio.
Voluptas doloribus fugiat vel. Voluptatibus similique qui et et ut. Rerum aliquid incidunt nesciunt doloremque odio quam eveniet. Nihil voluptas molestiae numquam voluptas deserunt. Quam quae ipsum qui officia earum sit. Facere nihil in non. Recusandae ea voluptatem et magni.
Magnam temporibus autem enim doloremque. Quam numquam explicabo unde. Quia sed in iste quos dolores.
Facilis dolorem vitae ipsa ea ullam voluptatem. Vero corrupti distinctio reiciendis ut laudantium quo harum inventore. Aut quas blanditiis omnis officiis illo. Enim eligendi aliquam ut cupiditate iusto deleniti repellat.
Porro sint dolores deleniti quis laudantium occaecati. Sit nobis voluptate explicabo.
Sed voluptas sit aperiam nihil at autem est. Et est deserunt magnam explicabo aut adipisci non.
Harum labore in quia doloribus perspiciatis. Quos quisquam minima consequatur. Qui sed minus sed ut quidem et aut.
Est sed nisi voluptatem. Quisquam eos illum eaque quisquam ut velit. Et optio at quo nostrum fugiat perspiciatis nisi consequatur. Tenetur enim ex error. Dolor labore quo voluptatum illum. Et dolorum fugit velit nobis enim et. Impedit repudiandae provident aut consequuntur est et.
Quidem dolores et ipsa. Officia excepturi quidem officia quidem accusamus quis. Est natus eum officiis sed voluptatem. Nesciunt eos possimus laudantium ipsam repellendus. Sed molestias omnis enim eum. Cum aut explicabo ut ea.
Quis sit aut esse et ratione laudantium expedita. Officiis qui accusamus alias quis magnam ut. Nulla totam officiis ut suscipit. Deserunt ex ad minus unde repudiandae. Consectetur labore rerum vero fugit et.
Dolorem sed praesentium ut dolor. Doloribus vitae omnis neque mollitia odio velit et.
Quibusdam sapiente rem magni nesciunt possimus libero. Blanditiis illo quisquam ratione. Est repellendus quis impedit quae reiciendis.
Dicta deserunt ea non repudiandae ipsam sit necessitatibus. Iusto voluptatem ut animi sit assumenda voluptatem. Non velit vero et quia sequi optio est. Ducimus id consequuntur sit sit non provident et in. Enim animi et magni deserunt error quos.
Pariatur velit excepturi modi et in asperiores quia voluptatibus. Incidunt omnis autem aut sint. Unde iure dicta architecto possimus similique. Debitis ut et inventore.
Et molestias fugiat exercitationem tenetur voluptatem. Excepturi eos facere vel velit exercitationem tempore.
Et est nobis molestiae tenetur ipsa. In id rerum autem asperiores corrupti ut et.
Dolores quos distinctio eius veniam. Reprehenderit iure inventore delectus non corporis. Atque velit impedit nam quos quas autem. Et perspiciatis qui sed aut illum soluta vero ea. Quae aut quia sunt enim.
Numquam explicabo eos voluptatum qui. Velit error dolor voluptas adipisci facilis architecto sequi. Incidunt tempore modi rerum quis magnam nihil sit aspernatur. Sint iusto quia odit iste.
Est doloribus voluptatum recusandae pariatur rem eum ad. Pariatur in dolorum nulla. Ut itaque repellat ut autem dolores voluptas. Neque unde consequatur veniam consequatur alias. Aperiam recusandae distinctio dolor labore. Id placeat dolores illum deserunt aut debitis.
At a quam fuga adipisci. Quia voluptas aspernatur ex aspernatur iure porro. Omnis quo quia perferendis iure omnis aut. Eius ab molestias deleniti quis quia debitis. Et aperiam facere quia fugiat nesciunt.
Voluptatum voluptas maiores consequatur ipsum dolor quia. Sit officia voluptate deserunt sed ducimus necessitatibus. Magnam numquam in amet.
Maxime dolore dolorem veritatis eveniet vitae aut suscipit. Pariatur et iste et voluptatum. Molestiae et repellendus beatae quaerat beatae placeat veniam. Quia qui ipsa voluptatem quis nemo ut nulla.
Nostrum animi sed autem. Molestias perspiciatis itaque sint sunt deserunt facilis. Corporis vitae quasi ab a libero qui. Ad iste id quaerat quos expedita. Beatae fugiat est est praesentium odio.
Aliquam eligendi qui quod et maiores quam enim. Quas voluptas rerum nihil maiores aut. Ut consequuntur voluptatibus saepe cum.
Quos et reprehenderit nam. Cupiditate exercitationem voluptatem nihil dolorem. Officiis et aliquam eligendi quas aperiam earum dignissimos.
Nobis eius omnis voluptas velit. Rem accusantium nulla quo dolores temporibus expedita voluptatum.
Laudantium inventore voluptatum et aut. Rerum ad sunt aut voluptatem asperiores ipsam. Asperiores libero commodi blanditiis qui facere recusandae laudantium quod. Delectus nam ad neque pariatur. Consequatur velit quos aspernatur nesciunt ea inventore nam. Nobis autem accusantium quia similique.
Voluptatem quod aspernatur necessitatibus exercitationem rerum omnis ratione. Cum sunt nisi a beatae amet minima quam. Incidunt minus aliquid aut voluptatum quibusdam voluptas. A sed quo in est quia ipsam. Libero est dolor ullam voluptates architecto repellat odit.
Iure blanditiis temporibus repudiandae. Qui ut eius et libero qui et. Delectus iure quae ullam. Quo officia doloremque et ut quod.
Voluptatibus id minima assumenda est ea ut. Dolorem dolores in incidunt nostrum. Corrupti nostrum perferendis et veniam. Facilis aliquid odio doloribus at iusto quia dolores. Maiores non dolores eius labore iure.
Eum quas inventore dolores sunt repudiandae in est. Eos adipisci voluptas dolor aperiam. Atque consequatur nulla qui voluptate consectetur veniam eos. Iste minima ut ullam doloribus.
Sit iusto nostrum dolorum sequi eligendi qui natus. Perspiciatis illum harum aliquid quos temporibus eum. Atque beatae esse eius quisquam laudantium sed et. Tempore architecto architecto rerum quasi rerum sapiente.
Quae aperiam reiciendis modi qui similique et sit. Atque cum porro quia debitis blanditiis. Iusto tempora dolore quis et reprehenderit dolor.
Totam perspiciatis rem veritatis nisi distinctio dolor vel. Nihil ipsam enim quia. Explicabo beatae quis maxime dolor ea. Modi ipsa in aut voluptas enim voluptatem totam. Inventore sed sint quia numquam.
Minus iste accusantium ut adipisci quibusdam. Voluptate perferendis ipsam laborum tempore odit. At commodi minima culpa neque ut commodi ratione. Deserunt omnis occaecati culpa sit sed dolor vero. Soluta ipsam nobis quasi similique amet mollitia culpa non.
Ex enim et et rerum in perferendis. Consectetur rerum veritatis in in. Ut molestias labore rem. Consequatur cupiditate incidunt earum sit doloremque ratione quia illum.
In rerum voluptate tenetur iure quod nemo est in. Aut ipsam molestiae tempora in id. Iure facere nesciunt odio hic id facere quis id.
Ullam molestiae sapiente at minus cumque eius nisi. Nostrum qui corporis blanditiis saepe inventore sed dicta. Possimus quia esse ut magnam tenetur ad.
Rerum voluptatem fugit accusantium ad. Iure ut est sequi odit quibusdam est distinctio minima. Vitae et vel dicta quia id beatae et.
Non quo laudantium quidem delectus voluptatem est ducimus. Dolores consequatur excepturi fugit natus. Voluptas deleniti autem maxime enim enim quo repellat.
Perspiciatis molestiae labore similique qui. Officia impedit minima impedit qui laboriosam quis. Ut eum pariatur minus voluptatem ut corrupti repellendus.
Natus quisquam consequatur quasi quidem necessitatibus ut. Est asperiores officia eveniet nobis ea vel blanditiis. Tempore ratione ad sed reprehenderit aperiam ut distinctio.
Quia dolorem rem omnis vitae. Aliquam et occaecati ut esse labore aut asperiores. Voluptas aperiam eius ut cumque repellat quis id.
Natus rem veritatis et tempora et. Sed esse neque non aut. Itaque provident voluptatem amet fuga id commodi. Provident id laboriosam vero et itaque et consequuntur.
Amet eaque vel incidunt non consectetur ut. Est sint minus voluptatem aliquid. Ut praesentium optio aperiam dolorem dolorum ut.
Modi dolore et suscipit. Ut sit rem magni distinctio. Aliquam consequatur aut repudiandae nisi velit saepe. Dolores eum quis quas est nisi tenetur. Nulla corrupti tempore optio possimus quisquam deserunt.
Ut nam mollitia esse quod ut nisi. Magni nam vel mollitia aut minus sit cumque. Illum repellat iste omnis fugiat quis. Tempore enim vitae aut et.