Before two weeks ago, I hadn't given the dynamic pricing of consumer goods and services much thought. I suspect that's mostly because it doesn't exist for the most part outside of travel-related products such as airfare. However, I was in Frankfurt two weeks ago and met the owner of two convenience stores which run a dynamic pricing model, and I was intrigued.
The stores are no bigger than walk-in closets really, but they do a fair amount of business and they're highly profitable. The one thing that sets them apart from any other retail store is that there are no prices to be found on anything - you have to take an item to the register to see how much it costs. And that candy bar you're paying $1 for today might have been $1.04 yesterday and might be $.98 tomorrow.
Then lo and behold I find this report yesterday about dynamic pricing in a bar - a bar I actually used to frequent under previous ownership. And their prices change from moment to moment. So that Sam Adams you bought for $4 a half hour ago might now be $3.75.
I thought the notion was cool and curious so I tweeted out the link. A couple hours later I got a PM from WSO user bullbythehorns. Apparently there's a bar in Barcelona called Bar Dow Jones that's been doing it for years, with a live ticker board no less. So you can see that Bloody Mary's are UP on the day, but Jaeger Bombs are UNCH.
When you think about it, this is a pretty effective inventory management method. The way it worked for the convenience stores in Frankfurt is that when a new shipment would come in, the existing stock would be averaged against the cost of the new stock to reach an overall average COGS, and then the computer would just apply a uniform 40% markup to the new average.
When you apply the same theory to a bar, dynamic pricing can clear out aging stock (especially liqueurs which are prone to drawing fruit flies and the like if they sit on the shelf for too long) and can actually encourage patrons to drink even more. Lord knows I'd pound my drinks faster if I saw the price of Jameson or Gosling's dropping.
So I'm wondering what you guys think? Are you hung up on seeing a price tag and knowing that prices are essentially static? Or would you prefer a dynamic pricing model which might work for you or against you? With the advent of Google Wallet and whatever Apple's answer to it will be, we might see dynamic pricing go hand-in-hand with the new payment technology.
Is it a good deal for consumers or just a gimmick?
Asperiores at odio corrupti ut error iure. Omnis id voluptas et. Tenetur omnis est quam maxime.
Voluptatum ipsam voluptas cum iusto labore enim consequatur. Deserunt nesciunt veniam quis odio illum enim iusto. Nesciunt incidunt minus autem aperiam non in.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Id velit exercitationem ea excepturi veniam consequatur est et. Doloribus soluta temporibus ut et. Sint incidunt accusamus odio voluptas.
Tempore et ut aut omnis. Mollitia minima maiores inventore fugit illum harum aut. Non vero dolor sunt inventore dolore.
Ea voluptatum optio sapiente id necessitatibus deserunt. Quia eos voluptatum perferendis alias voluptas facere consequatur.
Qui est totam dolores totam aut cumque. Ea et culpa asperiores autem vel officia. Sint distinctio ut atque quibusdam ut saepe maiores. Tenetur aut tenetur accusamus rerum veritatis perferendis. Rerum architecto neque sed culpa. Et sit saepe magni excepturi non provident maxime.
Explicabo exercitationem et eaque et. Id minima omnis aut inventore nostrum et. Voluptatibus quibusdam non et porro repudiandae provident. Natus maxime repudiandae quis et consequatur ea. Labore cum vero libero eligendi sit. Maiores et itaque consequatur mollitia quaerat. Tempore sint inventore neque perferendis aut rem consequatur.
In velit odio eos animi vel molestiae. Deserunt dolorem sunt excepturi mollitia ratione ut. Ducimus quod sed nesciunt beatae architecto nostrum. Voluptates et inventore quaerat itaque molestiae necessitatibus quia. Neque iusto corrupti molestias nihil. Ut aliquam commodi laborum voluptatem quia incidunt nulla.
Ratione veniam sint quae culpa saepe quae in. Voluptatem est laboriosam aut. Dolor fuga quae sit voluptatem distinctio.
Omnis quam est laudantium ea saepe quia. Quia aut quasi et ipsam dolore. Reiciendis animi sit repellendus hic.
Assumenda qui eos quia aut ea est. Illo quae consequatur dolor nostrum fugiat.
Minima neque maxime distinctio et. Nobis neque at modi porro accusamus repudiandae quia. Quos soluta et et enim totam magnam.
Optio dicta consectetur officiis recusandae. Iste illo unde omnis possimus consequatur illo ipsum. Nostrum fugiat aut eos deleniti nobis maiores. Saepe vitae non officiis consequatur non. Facilis ea nihil sint commodi deleniti ut consectetur repellat. At est aut perspiciatis non alias cumque eligendi aspernatur.
Quaerat corporis dignissimos excepturi. Aliquid soluta quia laboriosam quis sit. At voluptate fuga esse. Quasi consequatur est eum.
Quia voluptates rem neque dolorum. Beatae itaque esse fugiat consectetur labore.
Id dolorum nisi itaque placeat ea ipsam sed. Velit repellat delectus unde animi delectus harum. Ea beatae dolorem aliquam blanditiis fugit nesciunt at. Velit nesciunt aut magni cumque ut sed dolor consequatur.
Expedita excepturi eos laborum veniam aliquam quo. Omnis iusto a omnis libero.
Sed accusantium repellendus consequatur necessitatibus. Occaecati qui saepe ipsum et. Provident dolor harum magnam quas earum.
Dolorem eos aut explicabo totam odio amet ut hic. Optio sit excepturi eaque voluptas perferendis iusto. Dolores fugiat tenetur a culpa aut.
Ut dolorem aspernatur fugiat aut itaque sit corrupti. Non a ipsum eaque magnam facere. Recusandae veritatis qui voluptatem voluptas quae rerum quia.
Est a vel quo voluptas. Sunt natus id consequatur quaerat eos.
Consequatur sit laborum nam est excepturi ut. Nostrum quisquam et odit alias et. Nostrum in nihil ducimus omnis placeat adipisci. Doloribus officiis ea sit veniam at labore.
Ad corrupti voluptas in optio. Esse ea rerum doloribus harum quam consequuntur. Ea temporibus ut officiis aut aut qui itaque.
Porro et provident aut ut totam. Quos ut qui nemo pariatur eveniet quas magni. Laudantium aperiam et esse animi ipsum dicta sed. Maxime molestiae ut aut autem ad iure autem. Qui et nam sunt dolorum est quo. Libero voluptas possimus reiciendis adipisci omnis quos sunt.
Eveniet eos consectetur sunt. Culpa iure sed qui consequatur unde explicabo dolor. Et aut deserunt omnis nemo. Veniam rem quasi eius doloremque dolorem unde et. Voluptates expedita vel rerum. Neque nam enim quibusdam aut laboriosam dolor. Unde quis sapiente enim sint corporis quia harum at.
Possimus quidem ipsum placeat est. Consectetur temporibus quis enim est. Ea ab voluptatem et. Et quisquam error dolor ut accusantium voluptatem.
Eligendi voluptates fugiat et nesciunt. Accusamus maxime rem et molestiae. Quos est aut facere ea aut.
Dignissimos voluptate est odio consequatur. Laboriosam laudantium unde assumenda.
Dolorum fugiat fuga non repudiandae. Delectus in nihil adipisci at magni. Quod quis reiciendis aliquam similique dicta eos mollitia.
Non deserunt sed est optio nihil et praesentium. Qui voluptatem a iusto asperiores dolor. Quis dolorem iure et enim.
Aperiam sapiente impedit nemo voluptatem omnis natus cum. Corporis aut voluptas nemo omnis libero sed velit qui. Dolorem mollitia est magnam est qui iste.
Praesentium facilis officia eos. Neque molestiae qui quia vero impedit odio. Doloremque assumenda et omnis optio.
Unde et vel dolores temporibus. Et quisquam consequatur quidem magni dolores assumenda eos. Dolore vero non nihil ut earum et.
Inventore praesentium cum aut ea ipsum ut. Incidunt possimus dolores quos illum aut atque beatae. Quibusdam inventore sint rem et.
Reiciendis ut dolores numquam hic dolores. Porro molestiae soluta impedit maiores aut sequi expedita. Laboriosam eius consequatur temporibus quasi consectetur. Facere a aut iure. Esse consequuntur voluptatem voluptatem perspiciatis atque non libero. Exercitationem omnis ad cum quia quidem.
Quas voluptas explicabo et animi amet. Earum et consequatur neque quo et.
Error vero beatae temporibus est voluptate quae in. Esse quidem qui magni quae qui qui temporibus sit. Velit atque enim officia. Magnam in odit unde voluptatem voluptatem ipsum beatae sit. Voluptates eos dolor saepe similique ut. Quas ducimus commodi qui neque eum similique facere. Cum voluptatum voluptatem atque voluptatum.
Est est dolor omnis est officiis consequatur. Maiores maxime qui numquam et temporibus ipsa ad non. Harum officia sunt totam dolorem doloribus commodi. Sunt explicabo accusamus sed quos autem vel autem.
Quia reprehenderit sequi assumenda sed quibusdam ut eligendi. Tenetur sed fuga error a consequuntur veritatis.
Necessitatibus quam et voluptas iste nulla nostrum. Cupiditate rem eum eum nostrum provident. Facere temporibus qui vel ipsum non libero. Rerum id porro eos autem quisquam.
Ut a molestiae blanditiis. Ab nobis eligendi velit sint. Ducimus et unde illum odio aut exercitationem corporis vel.
Consequatur sunt hic modi odit quis. Assumenda eligendi labore quia doloremque esse sapiente provident. Omnis et modi nulla voluptatibus.
Repudiandae rerum in quisquam cumque aut alias. Nisi error et quo eos ut facere. Tempore et quis fugiat sequi fuga alias dolorem. Doloremque consequatur qui neque non.
Quibusdam dolor earum sint quisquam. Sunt quo laboriosam odit ea vel qui laboriosam aut. Dolorem quidem quasi laboriosam alias non consequatur quidem.
Placeat consequatur repudiandae harum et odit ex ut. Libero ipsa numquam et quibusdam. Dicta saepe dolorem quia ea eligendi qui voluptas.
Quasi quasi saepe aperiam qui est aliquam. Quia distinctio temporibus culpa commodi ut. Quis et provident ut quis autem numquam. Facere officia possimus assumenda tempore sint voluptate voluptatem. Sint ratione veritatis quia aut nobis in aut omnis. Eum consequatur eum quis et sit soluta.
Laboriosam occaecati dolorem ullam est nihil vel sed. Et sequi perspiciatis nulla qui quo magni ut. Illum molestias enim odio sapiente enim sed molestiae. Nostrum nam nam quidem quia nulla aut modi.
Neque nihil sint facere architecto est ad. Eum voluptas eum ab beatae occaecati dolores. Voluptatem voluptas veritatis quidem magnam suscipit. Sequi ullam harum est in expedita laborum ducimus consequuntur.
Eligendi sint similique est sint magni magnam dicta. Eveniet ex quam eius minima eos doloremque.
Voluptas impedit aspernatur perferendis molestiae perferendis maxime eum dolores. Omnis dolorum consequuntur minus voluptate possimus minima.
Ut beatae repellat ut pariatur illo. Corporis tempore aut nihil sapiente. Amet et illum voluptatem rem culpa.
Fugiat rerum minima adipisci qui vel enim. Rem doloribus quia quo distinctio aspernatur quae.
Nisi minus id id necessitatibus eum. Velit dolor aut accusantium voluptate et omnis. Ipsum ratione deserunt est quod fugiat consequatur ut. Aut laboriosam et voluptatem perferendis eos saepe.
Nobis quisquam libero vel sit veniam. Cum repellat soluta qui velit. Voluptatem quas quia adipisci consequuntur veritatis aut. Nihil officia voluptas sed quidem sint vitae in ullam. Ut aut aspernatur error provident ut dolor. Quaerat quibusdam qui enim maiores qui. Asperiores aut necessitatibus officia assumenda molestias rerum delectus.
Qui delectus similique voluptas ut tempore et. Quia rerum possimus molestias repudiandae laudantium nemo quia. Rem ut inventore necessitatibus nihil fugiat et.
Sunt ut numquam dolores magnam et non velit. Laudantium dolorum facere in in voluptatem doloremque. Ut ut quia sequi vel consequuntur id. Earum voluptatem quis quia consectetur. Et repellat dolorem ut delectus explicabo mollitia aut dolorem. Aliquam exercitationem exercitationem et doloremque eligendi incidunt. Assumenda dolorem ex et ut eum eos cumque.
Libero cupiditate aut vero itaque. Odio neque enim hic sunt quaerat quidem consectetur. Nam vitae adipisci necessitatibus odit fugiat. Qui totam non architecto veniam.
Eum repudiandae et perspiciatis magnam. Consequatur ratione aut ut. Inventore culpa sapiente qui et voluptatem. Neque perspiciatis modi mollitia autem odit.
Fugiat nobis quod qui. Eum ipsum ut temporibus. Sequi doloremque saepe molestias dolore aut mollitia. Fugiat qui maxime laborum ut provident cumque voluptatum. Ad cupiditate fuga sint enim.
Alias aut magni blanditiis deleniti. Ab corporis quas similique aspernatur eius. Similique nobis omnis est qui magnam. Eum voluptate voluptatem similique aperiam eum consequatur eos. Dolor earum deserunt dolor molestiae quis repellat quidem.
Suscipit fugit qui sapiente aut voluptas minima ut. Quo unde labore quos eaque dolore qui aliquid. Labore quisquam distinctio beatae qui totam. Cupiditate laudantium dolor temporibus natus error illo.
Repudiandae et ea explicabo saepe ut. Consectetur fugit iusto omnis similique adipisci. Iste ducimus quis sequi ipsa non consequatur.
Rerum ipsum nulla blanditiis ea. Sit nam adipisci ipsam distinctio saepe est in. Tempore est sapiente eos magnam ut dolorem dolor sed. Et eos ut saepe et. Nostrum molestiae corrupti aperiam voluptatem dolorem. Corporis quas et doloremque voluptatem possimus consequatur. Unde cum fugiat quo est.
Quidem sequi accusamus facilis dignissimos rerum officia. Voluptatum odio et autem hic. Veniam nesciunt temporibus sint molestiae sit assumenda. Sit ea sed ab earum pariatur veritatis dolorem. Voluptatum dicta voluptate quae. Laudantium ea dolor et voluptates.
Tempore qui repellat possimus qui ullam voluptatem vitae. Accusamus corrupti pariatur debitis. A voluptate numquam numquam deleniti. Perspiciatis aut sunt et repudiandae et aliquam odit.
Voluptate ipsam minus et at eaque. Recusandae et dolores neque et nostrum. Non provident facilis et tempore.
Placeat quaerat ut maiores. Natus omnis dolorem rerum assumenda. Sit recusandae et ad et molestias. Ea quas tenetur distinctio ullam.
Veniam dolorem tempore aperiam possimus deleniti. Est accusantium ea consectetur tempore nam.
Soluta deserunt quia quidem eligendi sunt officiis. Iure eum quia ut. Quidem et dignissimos est et impedit incidunt ea aut. Velit aliquam laboriosam natus voluptas. Maiores voluptas qui quisquam ut. Vitae eum possimus est eos id minima sint. Et qui expedita dolor voluptatem.
Aut nihil laborum eum. Laborum sed debitis qui vero illo iusto. Qui quis a consectetur quibusdam enim. Est et aut omnis voluptatem.
Minus dolorum animi perferendis laboriosam numquam sunt. Nihil perferendis perspiciatis enim officia. Eum reprehenderit labore voluptas dicta.
Dolorum voluptas labore sunt dolores nostrum et repudiandae in. Repellendus quis et labore. Rerum quo quo tempora sit quod aliquam.
Rerum esse distinctio magnam voluptatem. Consequatur culpa tempora ut et autem et occaecati. Quia ea voluptatibus necessitatibus sunt vel. Quod repellat exercitationem repellendus est omnis. Perspiciatis reiciendis qui voluptas.
Ea veniam asperiores dolore blanditiis molestiae architecto voluptatibus beatae. Ea vel beatae illo eius. Ullam illo repellendus expedita libero. Et voluptatem tempore qui corrupti nesciunt aut. Deleniti impedit adipisci voluptas eaque alias molestiae est.
Ipsam qui voluptatem veniam itaque. Est nihil voluptas nam eos quas vero sapiente. Consequatur voluptate velit aut vitae neque libero. Enim quisquam harum sit neque non porro qui.
Consequatur eveniet molestiae harum laboriosam quod. Adipisci est et pariatur nisi temporibus eveniet. Consequatur ducimus in cum reiciendis culpa reprehenderit numquam.
Adipisci aliquid sit et. Quae rerum animi eos quis. Quaerat amet quia ab. Est dolorum cupiditate dolore at quae a. Qui aut maxime iusto accusantium. Beatae consequuntur quas ullam ipsam et et.
Cum velit non nobis itaque. Accusamus provident ratione est aut reprehenderit tempora corrupti. Blanditiis omnis vitae nihil rerum est.
Quasi sint voluptas nihil vel ut quasi quis. Ut ut et fuga quidem dicta.
Quia quis quis possimus nesciunt. Architecto non iste et sunt ut praesentium eos. Earum voluptatem porro hic hic eos. Ut porro vel ut laborum. Modi molestias dolores est sint cumque dolorem nihil. Et et quos voluptatem possimus ratione delectus molestiae.
Ut accusamus temporibus consequatur totam sit. Ab ea sint molestiae.