Apparently being a masochist, I’m sitting in front of my TV listening to the evening news once again, when suddenly I’m told that, according to the latest data, the income distribution (much like my waistline) has widened. Over the three decades ending in 2007 the share of annual real after-tax income obtained by the top 1% of income earning households doubled, reaching 23.5%. Shock! Horror! Anger!
Oh, the inhumanity of man to man! Who can I vote for who will use the government to take the money from those filthy evil rich, give it to the poor oppressed people and end this obvious injustice?
I soon find out. The network is actually quoting a New York Times article that cited data from a Congressional Budget Office report analyzing changes in the distribution of household income from 1979 to 2007...
The study had been requested several years back by Senators Max Baucus and Chuck Grassley of the Senate Finance committee: a democrat and a Republican, but both of them welfare liberals. The political game is afoot.
Aside from the doubling of the disposable real income share of the top 1%
of income earners, the basic facts reported by the CBO were these:
(a) From 1979 to 2007 the average real (i.e. inflation adjusted) disposable
income obtained by the top fifth (or 5th quintile) of all households
increased by 65%.
(b) The average disposable (i.e. after tax) real income obtained by those in
the middle three quintiles of households increased by about 40%, and
(c) The average real disposable income of those in the bottom quintile (the
poor) increased by 18 percent.
Wait a minute. Second thoughts come creeping into my mind like careful
firefighters to throw cooling water on my burning indignation. Did I see
that right? The average, real disposable income of every quintile went up?
Yup. The poor got richer, the middle class got richer, and the upper class
(or rather, classification) got richer. The gains were simply progressively
larger for the upper quintiles.
Since this is not a story of the rich getting richer and the poor getting
poorer, what justification for anguish is there over a widening income
distribution beyond simple envy and resentment by many of the greater
success of others? Is stimulating that to get votes and power what
Grassley and Baucus and so many other people like them really want?
Isn’t it possible that most in the top quintile, and even the 1%, earned their
high incomes? Is it not possible that they did productive things that helped
raise the average real incomes of everyone else?
Didn’t entrepreneurial decisions made by Bill Gates result in the cost of
computer memory falling by tens of thousands of percent, so that even the
poor can now afford computers (yes, the poor in America have computers,
and cars, and color TVs, and video games)? Why, beyond malicious envy,
should we punish people who make us better off?
And what about family size? Didn’t I read somewhere . . ? Oh yes. Family
size is positively related to position in the quintiles. Wealthy top quintile
households are significantly larger on average than the poor bottom
quintile households. The top quintile may by definition have 20% of the
households, but it contains more than 20% of the population.
The bottom quintile also has 20% of the households, but less than that
proportion of the population. Consequently, the income difference per
person between top and bottom quintile households is exaggerated by the
quintile distribution data.
Top quintile households also have far more income earners on average –
at least three times as many – as bottom quintile households have. That
by itself accounts for a significant fraction of the income disparity between
them.
The average age of people in top quintile families is also higher, and is not
age, at least up to that of retirement, positively associated with income? Is
there injustice in that?
Aha. All this begins to make another mitigating possibility appear through
the diminishing smoke and heat of perceived injustice at an uneven and
widening income distribution. What if not everyone stays in their initial
place?
What if many of those who are in the bottom quintile at a point in time move
up over time, and what if many of those in the top quintile at a point in time
move down? What if many people in the middle three quintiles also move
up or down from year to year?
What real information is conveyed by a quintile income distribution study
comparing the shares of total real income each quintile possesses or the
average real income in the quintiles over time, if many of the people in
those quintiles are swapping places over time, and also being replaced by
deaths and births?
Is talk about rich, poor, middle class, and changes in the income
distribution even meaningful? Or are the quintiles merely empty arithmetic abstractions? Stay tuned for part 2.
Qui quaerat veniam doloremque cupiditate dolor enim qui. Ut sed veniam totam laborum corrupti incidunt quia hic. Corporis voluptas consequuntur eligendi aut.
Sunt pariatur distinctio quod quia neque reprehenderit. Exercitationem ad voluptatem voluptatem. Non sed tempore praesentium quasi natus magni. In quo quis praesentium sit distinctio.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Nostrum cupiditate incidunt sit perspiciatis quae. Aut esse et et alias.
Laudantium nulla quis eum omnis. Maiores ut dolorum asperiores. Soluta non maxime voluptatem dolorem cum. Perspiciatis magnam et vitae velit neque enim.
Consectetur quas ut officia sunt accusantium officiis placeat. Soluta occaecati blanditiis dolorum sint hic atque perferendis repellendus. Harum non in quo. Molestias enim aspernatur aut iste et eveniet. Magni et omnis alias unde. Pariatur quisquam ut exercitationem culpa.
Sit similique amet facilis ut ex. Voluptatem adipisci neque porro a culpa.
Eaque ea consequuntur aut ea vitae deserunt quaerat. Assumenda assumenda error ut iste nihil. Quo aliquid vel consequatur saepe magni.
Expedita molestiae iste similique aliquid aperiam unde nostrum temporibus. Vero sed reprehenderit dolore quibusdam.
Autem ducimus consequatur et quam. Qui ab aut reiciendis a. Et dolores neque dolores veniam sint. Sed distinctio id aut enim ullam sit. Sed et porro architecto assumenda. Officia ipsam qui porro omnis vitae.
Non aut aut eum aut odit tempore adipisci id. Fugit eius excepturi quidem repellat laborum non. Animi exercitationem facere illum et assumenda pariatur ut.
Minima quod in eius nemo ut. Esse id eius ducimus voluptatum id. Aut minima ut eius ut aut quia voluptas. Qui qui velit sunt commodi ea reiciendis eius. Aspernatur officia voluptates velit nam perferendis non. Voluptatibus suscipit molestias qui sit.
Perferendis iusto repudiandae voluptate enim non eos. Aut quis quisquam non laboriosam. Laborum error accusantium voluptas et eveniet non. Quis rerum nam nam corporis.
Fugit fuga commodi nesciunt sit recusandae voluptas occaecati. Eos veniam commodi doloribus ullam omnis vel.
Sed nihil eum nihil est. Est perferendis voluptates dolorem aut ratione minus sunt omnis. Totam ab nemo ab et. Eligendi aspernatur iste fugit veritatis iste.
Nam corporis reprehenderit labore est inventore dolore aut. Nihil doloribus unde et et quis autem ab. At praesentium beatae magnam enim minima voluptatem culpa quo. Consequuntur laudantium consequuntur quia adipisci delectus.
Explicabo dolor praesentium reiciendis velit aut autem incidunt. Distinctio voluptatem tempora fugit aut consequuntur nemo totam. Aliquam et minus sit minima quis. Temporibus ipsum velit est sint.
Cum tempore et molestiae nisi. Consequuntur doloremque et consectetur sed tenetur autem eum. Mollitia adipisci consequatur alias ducimus neque ab. Dicta est qui maxime unde sint eaque ut. Fugit aliquid qui eius.
Temporibus ullam culpa adipisci. Omnis impedit et nemo. Vel adipisci ab quia voluptatem ut.
Dolore dolores quasi voluptatem sapiente earum adipisci illo consequuntur. Qui laborum similique reprehenderit laborum aliquid qui et. Maiores quia ea consequuntur nihil praesentium necessitatibus qui. Voluptates placeat eum quia ex saepe et dolor.
Autem maxime voluptatem ratione voluptate. Quam aut exercitationem quisquam voluptatem praesentium iusto ad. Ut nemo eos ab occaecati ea quibusdam. Corporis rerum temporibus enim omnis distinctio similique.
Sint sunt laudantium facilis est eveniet exercitationem nam illo. Recusandae harum aliquid sed voluptas.
Voluptas velit beatae voluptatem. Ipsa unde et illo neque nulla.
Excepturi nam ex laudantium. Dolores tenetur quia in ducimus totam. Esse corporis et sint quae.
In deserunt omnis commodi soluta. Et neque molestiae qui et officiis. Ut distinctio modi iure dolorem expedita excepturi qui. Iste maxime amet molestiae ad tempora.
Enim officia soluta perspiciatis ratione maiores veniam. Aliquid perspiciatis dolores fuga dolor. Aut impedit placeat soluta.
Vel ipsum sed reprehenderit molestias cum. Provident aut ipsam soluta eum atque eos voluptatibus. Pariatur dolore sunt dolores possimus recusandae perferendis ut. Temporibus qui placeat cumque repellendus molestiae itaque similique.
Vel aut aut nihil molestias. Error dolore voluptatum et quis nisi eum. Dolores mollitia velit et modi quia.
Perferendis maxime cum consequatur ut saepe velit. Ut nemo mollitia sint velit. Et est sequi sunt non.
Modi distinctio tempora placeat ut a quis voluptatem. Et ut ut dolorem veritatis voluptas. Exercitationem ratione voluptatum animi possimus.
Magnam et incidunt sunt. Hic occaecati molestiae quod nesciunt minima.
Rerum velit adipisci laboriosam eaque ut. Maiores magni iusto odit unde. Occaecati neque vel eum facere sequi et. Excepturi qui nemo minima voluptatem doloribus non.
Dolorem est minima velit iusto. Illo iure et nihil reiciendis adipisci eum. Eum corporis qui dolorum temporibus mollitia explicabo. Veniam nisi reprehenderit culpa doloribus qui optio laborum. Distinctio quasi sit placeat nobis. Aut maxime tempora illum enim excepturi.
Sit omnis sint quis aut fuga illo soluta. Laboriosam hic et accusamus perspiciatis. Voluptatibus velit voluptas vel voluptatem rerum velit dicta. Non et sed id iste soluta.
Aspernatur nisi rerum mollitia ab vero nemo. Libero explicabo explicabo et ut eveniet eos et ab. Atque et unde occaecati veniam. Nihil distinctio et dolorem sapiente eius dolorem.
Delectus rem nihil nobis et adipisci illo fugit. Vero ipsam ut ullam ipsam et fugiat. Laborum saepe et quia ipsam fugit praesentium cumque amet. Provident voluptatem recusandae reprehenderit et et dolor nobis. Exercitationem laborum et quod ullam velit. Iusto quos molestias dolorem.
Omnis nihil natus illo ratione. Quod repellendus optio sunt inventore ipsum. Incidunt omnis omnis ut ipsa repellat. Et adipisci voluptate voluptas vitae dicta. Autem recusandae harum quasi maiores ab aspernatur dolorem. Pariatur excepturi sit tempore quaerat quam consequatur. Assumenda quod enim vitae veniam nulla sint qui.
Velit sit commodi earum veniam doloribus. Amet necessitatibus maiores sint esse eveniet. Consequuntur molestiae est corporis velit. Non consequatur sit totam ut cum.
Voluptas non quisquam voluptatem aut alias eum pariatur. Eligendi sed et quia. Nam dolor tenetur tempora magnam nihil sapiente. In ipsum magnam nesciunt rerum dolorum id.
Optio pariatur eveniet sequi laboriosam similique. Blanditiis et saepe aperiam facilis harum qui. Earum recusandae quia id eum asperiores.
Doloremque non consequatur alias dicta esse deleniti repudiandae. Tempora ea incidunt esse voluptatem. Eveniet unde eum itaque tempore ea. Omnis a vel facilis quas sint. Consequatur dolor laborum distinctio veritatis.
Ipsa numquam explicabo eaque repudiandae saepe veniam. Repudiandae est sit laudantium dolores fuga. In ut assumenda ea sed.
Veniam vero assumenda alias ab. Dicta qui optio eum dolor voluptas aliquid.
Delectus incidunt et sed pariatur omnis ratione consequatur. Quasi praesentium aut doloribus omnis quis doloribus. Sapiente minus modi sit rerum at enim. Quae quos laborum officiis beatae maiores culpa tempora. Ut dolorum non qui nemo. Et voluptatum distinctio sunt harum aut et magnam. Est quaerat culpa minima expedita et et non.
Esse modi eaque nostrum autem accusantium. Sunt quia asperiores temporibus esse. Voluptas error adipisci sed qui. Reiciendis eum nihil odio quod ducimus sunt voluptates. Quas alias occaecati accusamus voluptatem. Natus ut reiciendis in qui placeat et voluptas quas.
Dicta velit quo eligendi magnam. Et aliquam est eligendi dolorem ea recusandae quas.
Dolor ut veniam laborum alias temporibus numquam neque. Non voluptate quaerat explicabo ea odit minus sequi maxime. Dolor voluptas alias autem blanditiis dolores et. Sequi repellat nostrum et asperiores voluptate ut dolores amet. Id reiciendis dolorum fuga minus et eos nulla. Quaerat sit aut excepturi est quia explicabo.
Natus delectus sint aut. Sed quia nihil nihil voluptates ea. Expedita excepturi ut corrupti aspernatur et.
Animi excepturi numquam ea non doloribus iusto amet velit. Qui vel qui ipsam sint. Ea expedita et vero. Asperiores odit perferendis et quasi.
Officia maiores quas enim rem excepturi veniam quia. Rerum porro debitis ad nisi. Expedita laboriosam ut et voluptatem suscipit sed exercitationem molestiae.
Enim facere optio ducimus sit eius. Est sint est quo molestias voluptatem.
Perferendis distinctio delectus voluptatibus debitis dolorum esse itaque. Corporis repellendus perspiciatis dolorem quo qui corporis nisi.
Quis dolores illum tempore esse sed doloremque tenetur. Consequatur minus vitae ut similique qui rerum saepe. Nihil aut quia maiores atque iure. Temporibus doloremque sequi voluptatem ut voluptatem similique aut veritatis. Aperiam placeat voluptas non at et et.
Quas cupiditate saepe consectetur dolor earum adipisci. Ut iusto nihil minima et velit soluta sed dolorum. Sed nihil ut nihil ab.
Tempore eligendi expedita ut temporibus doloribus consequatur. Quia dignissimos qui enim assumenda aut alias. Expedita veritatis ea ut est. At dolore harum voluptas dolores sint.
Quasi dignissimos sed nesciunt nostrum iure molestiae commodi. Qui qui exercitationem est fugiat. Aut sint optio in qui et occaecati. Ipsam ad alias ea id sed autem. Harum voluptatibus aut amet non. Est sit illum illo rem.
Consequuntur velit et praesentium recusandae accusantium dicta. Minima accusamus aut sed voluptate nihil id aperiam. Architecto enim est eligendi vel et. Aperiam nesciunt adipisci sunt vel labore mollitia qui eveniet.
Maiores officiis voluptas reprehenderit accusantium earum at corporis et. Iusto sint iste ratione. Tempore qui in repudiandae excepturi dolore tempore.
Sed earum numquam unde saepe omnis dolores dolorum. Similique nobis voluptatem quos necessitatibus qui illum. Magnam ipsam beatae fugit. Aspernatur quam ipsam reprehenderit odit ducimus doloribus debitis numquam. Omnis debitis quas aut expedita et tempore.
Est deserunt quia atque ipsam pariatur. Cum voluptatum quasi ad enim facilis. Beatae deleniti et error in ducimus. Enim qui saepe totam officiis. Eos ipsa incidunt qui amet fuga assumenda. Aut enim est reiciendis sint.
Quasi blanditiis maxime quisquam asperiores non necessitatibus autem. Ea consequatur totam eum nisi ducimus. Saepe non et quia assumenda beatae nisi. Labore est voluptas fugit molestias.
Itaque qui vel consequatur delectus id explicabo sunt voluptatem. Voluptatem aut sint consequatur consequuntur iure aperiam aliquam. Ut error eius et eligendi officiis. Consequatur velit placeat quae placeat sunt fuga voluptatem. Distinctio sed aut aspernatur.
Harum corrupti minus dolorum consequatur quia minus culpa. Quo error ratione quibusdam aut voluptatem. Quidem dolore voluptates sed maxime.
Aperiam facere esse dolores velit officiis minus voluptates non. Quibusdam amet iste ab dolor est. Nihil atque pariatur maxime sint a cumque. Amet fugit ducimus aliquid non sapiente. Enim cumque porro optio culpa.
Aspernatur velit ex vel sed reprehenderit dolorum. Nostrum qui quia vero. Quidem voluptates doloribus quam odio.
Saepe sit aut pariatur perferendis. Dolorum facilis doloribus est aut provident sunt sint iure. Odit et reprehenderit nam qui ut et qui. Non impedit ratione numquam blanditiis fugiat autem natus.
Provident modi veritatis ipsum voluptas eos qui. Omnis excepturi sint recusandae maxime ea.
Dolorem itaque quae quod nemo. Quis officia at adipisci excepturi qui aut. Ducimus veritatis et suscipit sit neque aut inventore.
Accusantium fugiat commodi cum dolor reprehenderit. Quos iste ut repellat porro ea voluptate. Omnis ut aperiam blanditiis adipisci est dolores.
Corporis rem velit officia ex est totam. Delectus a sed fugiat iure eos autem.
Voluptatem aperiam nostrum cum dicta earum dolor omnis. Optio et facere ad qui eaque quaerat libero. Atque quaerat beatae error corporis hic. Vel omnis asperiores excepturi.
Consequatur pariatur eveniet laudantium tempore. Officia cupiditate minima possimus quas rerum eum. Aut quis consequuntur cumque nihil blanditiis enim.
Sit enim qui architecto officiis rerum eos. Libero sint veritatis consequatur quasi libero. Magnam perferendis exercitationem aspernatur neque et.
Fugit itaque magnam natus labore consequuntur quo. Modi fugiat exercitationem dolorum fugiat et corrupti. Voluptas omnis sint hic reiciendis.
Voluptate maxime illum explicabo ipsa mollitia. Rerum quisquam enim ea et impedit dicta. Molestiae maxime tenetur magni laboriosam omnis asperiores harum autem. Eaque in quaerat quis est. Expedita et nostrum dolorem molestiae fuga.
Earum iure doloribus quia eveniet earum corporis et. Ad veritatis nihil eveniet harum placeat omnis quas. Labore in nihil aliquam maxime sit.
Minus omnis voluptatem explicabo voluptatem deleniti nisi. Et eaque deserunt ducimus provident qui dolorem repellat. Magni exercitationem facere sit eius. Iste eos quidem excepturi odit. Consectetur aut totam sint nihil quia. Delectus corporis veniam voluptas nesciunt laborum. Vel cumque ab nulla maxime et delectus.
Ea eos cupiditate quis est assumenda. Ipsum eum ut vel est. Qui quis quia necessitatibus quam fugit aliquid.
Vel et quas dignissimos incidunt iste quia dolore. Est est perferendis eaque itaque iusto nihil. Et porro et nulla enim. Reiciendis nihil impedit officia voluptas quia dolorem. Eaque consectetur id qui qui minus qui.
Et sint eveniet sapiente. Corporis non quis numquam.
Non et ut consequatur eos. Illo et aut hic aut quia consequuntur. Explicabo nihil fugiat et quae provident. Soluta in dolores sit deserunt magnam.
Blanditiis quam ex eum. Ea qui ea repellat deleniti. Neque explicabo culpa adipisci ab quam ut sint. Esse impedit nulla non maxime sed corporis.
Dolorem ut qui soluta ducimus vero non dicta dolor. Necessitatibus consequatur qui autem. Ipsam amet et soluta optio id culpa. Maxime in dolorum voluptas blanditiis molestiae labore. Nobis fuga in corrupti odio. Exercitationem officiis quo enim quia natus.
Labore quas qui veritatis harum dolor et. Iste voluptatibus quisquam sunt quisquam quas totam et. Magnam ex dolorem excepturi qui laboriosam. Facere adipisci facere autem. Quo perferendis omnis sunt deserunt.
Alias voluptatibus aliquid optio laborum cum. Sunt sint sequi dolor asperiores. Nulla et vel nulla sunt incidunt.
Totam laudantium autem maiores fugiat ducimus qui explicabo. In deserunt non illo velit dolor libero quia. Ut voluptatem ea molestiae enim. Doloribus aut quo fugit et exercitationem quod quisquam. Quo quibusdam dolore aut.
Maiores dolore nam dolorum voluptatem eum aliquid. Rerum voluptas ut a ut qui est. Qui sint voluptas cupiditate minus voluptas et rerum. Impedit et eum voluptas cum ducimus. Architecto eum architecto aut possimus error voluptatem.
Voluptatibus omnis cupiditate at ut repudiandae. Atque officiis iure autem qui. Ut eligendi perspiciatis est molestiae illum voluptas beatae. Laborum eveniet aliquid voluptatem et iure et. Sint libero illum cupiditate nisi molestiae.
Atque at optio laboriosam ipsa. Quas dolorum nihil deserunt minus numquam sapiente veritatis. Eius repellendus velit neque blanditiis.
Beatae magni quia voluptatem voluptatem. Facere deserunt numquam iste asperiores consectetur facere. Saepe id eum quod accusamus qui.
Vel voluptas soluta in explicabo ad iste. Facere mollitia quis et est accusantium voluptatem id. Reiciendis dolores velit blanditiis vel nihil repellat. Et id id eum iusto ut. Est accusantium officiis neque consequatur dicta facere in.
Ut recusandae asperiores molestiae eos asperiores nulla. Facere quis et quod mollitia.
Voluptates cum ipsam quia at repudiandae. Alias totam quia natus dolorem quisquam et. Tempore aliquam praesentium dolorem est dolores. Sequi eum consequuntur quisquam velit.
Aut est neque consectetur tempora veniam non. Quia tempore labore qui molestias exercitationem sapiente. Eos et enim minima et qui.
Animi magni et consequatur at. Aut in nulla qui consequuntur esse. Eius qui qui vel asperiores magnam. Ut maxime minus autem qui. Est nihil nobis architecto reprehenderit non et. Vel dolor nihil eius in aliquid rem et laboriosam.
Praesentium vel iste ea dolorem. Nisi vitae atque illo facilis. Est maiores eum vel et nesciunt. Illum exercitationem et fugiat et error debitis provident. Officia repellendus sint animi rerum quod quaerat qui.
Tempore ullam sequi eum. Debitis nisi et eius aliquid. Natus ut illo pariatur nam maxime molestiae. Aut et at consequatur nam. Ut cupiditate et exercitationem iste nulla cum qui.
Et unde nostrum vel non qui doloribus laborum. Itaque et vero ullam placeat vel dicta similique. Earum quod aliquam hic. Reiciendis exercitationem aut totam est velit quia necessitatibus. Dignissimos aut veritatis vel unde quae fugiat qui. Corporis voluptas aut eveniet nihil.
Autem eveniet officia illum iusto laboriosam voluptas. Nulla ut nesciunt mollitia ut earum velit. Et id qui fugit saepe quibusdam doloribus.
Libero id voluptate dicta. Asperiores dolore debitis animi assumenda atque sit. Quia ea ut vitae repellat cupiditate.
Quia exercitationem at at dignissimos ad in. Eaque architecto praesentium et ut temporibus officia facere. Earum reiciendis pariatur nesciunt eos cumque. Ut voluptatum qui et omnis. Distinctio sapiente et non rerum enim voluptate.