Apparently being a masochist, I’m sitting in front of my TV listening to the evening news once again, when suddenly I’m told that, according to the latest data, the income distribution (much like my waistline) has widened. Over the three decades ending in 2007 the share of annual real after-tax income obtained by the top 1% of income earning households doubled, reaching 23.5%. Shock! Horror! Anger!
Oh, the inhumanity of man to man! Who can I vote for who will use the government to take the money from those filthy evil rich, give it to the poor oppressed people and end this obvious injustice?
I soon find out. The network is actually quoting a New York Times article that cited data from a Congressional Budget Office report analyzing changes in the distribution of household income from 1979 to 2007...
The study had been requested several years back by Senators Max Baucus and Chuck Grassley of the Senate Finance committee: a democrat and a Republican, but both of them welfare liberals. The political game is afoot.
Aside from the doubling of the disposable real income share of the top 1%
of income earners, the basic facts reported by the CBO were these:
(a) From 1979 to 2007 the average real (i.e. inflation adjusted) disposable
income obtained by the top fifth (or 5th quintile) of all households
increased by 65%.
(b) The average disposable (i.e. after tax) real income obtained by those in
the middle three quintiles of households increased by about 40%, and
(c) The average real disposable income of those in the bottom quintile (the
poor) increased by 18 percent.
Wait a minute. Second thoughts come creeping into my mind like careful
firefighters to throw cooling water on my burning indignation. Did I see
that right? The average, real disposable income of every quintile went up?
Yup. The poor got richer, the middle class got richer, and the upper class
(or rather, classification) got richer. The gains were simply progressively
larger for the upper quintiles.
Since this is not a story of the rich getting richer and the poor getting
poorer, what justification for anguish is there over a widening income
distribution beyond simple envy and resentment by many of the greater
success of others? Is stimulating that to get votes and power what
Grassley and Baucus and so many other people like them really want?
Isn’t it possible that most in the top quintile, and even the 1%, earned their
high incomes? Is it not possible that they did productive things that helped
raise the average real incomes of everyone else?
Didn’t entrepreneurial decisions made by Bill Gates result in the cost of
computer memory falling by tens of thousands of percent, so that even the
poor can now afford computers (yes, the poor in America have computers,
and cars, and color TVs, and video games)? Why, beyond malicious envy,
should we punish people who make us better off?
And what about family size? Didn’t I read somewhere . . ? Oh yes. Family
size is positively related to position in the quintiles. Wealthy top quintile
households are significantly larger on average than the poor bottom
quintile households. The top quintile may by definition have 20% of the
households, but it contains more than 20% of the population.
The bottom quintile also has 20% of the households, but less than that
proportion of the population. Consequently, the income difference per
person between top and bottom quintile households is exaggerated by the
quintile distribution data.
Top quintile households also have far more income earners on average –
at least three times as many – as bottom quintile households have. That
by itself accounts for a significant fraction of the income disparity between
them.
The average age of people in top quintile families is also higher, and is not
age, at least up to that of retirement, positively associated with income? Is
there injustice in that?
Aha. All this begins to make another mitigating possibility appear through
the diminishing smoke and heat of perceived injustice at an uneven and
widening income distribution. What if not everyone stays in their initial
place?
What if many of those who are in the bottom quintile at a point in time move
up over time, and what if many of those in the top quintile at a point in time
move down? What if many people in the middle three quintiles also move
up or down from year to year?
What real information is conveyed by a quintile income distribution study
comparing the shares of total real income each quintile possesses or the
average real income in the quintiles over time, if many of the people in
those quintiles are swapping places over time, and also being replaced by
deaths and births?
Is talk about rich, poor, middle class, and changes in the income
distribution even meaningful? Or are the quintiles merely empty arithmetic abstractions? Stay tuned for part 2.
Repellendus corrupti sequi sit harum dolore. Est explicabo qui quo nihil ad ut libero. Quaerat consequatur consectetur occaecati alias at iusto. Dignissimos saepe eos occaecati optio officia.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Ipsum ea necessitatibus qui molestiae provident iusto error ipsum. Numquam alias est quis itaque odio ab. Aut minima praesentium aut.
Magni ducimus a tempora facere non. Ratione facere amet delectus rerum autem. Ullam voluptate in sint est molestias culpa eum. Eaque inventore est earum sunt ex soluta earum.
Enim temporibus provident earum odit aliquam qui. Repellendus cum consectetur voluptate sit ab facilis ut. Eos aut necessitatibus soluta tempora.
Cum dolorum facere molestiae nobis non et. Officia aspernatur in omnis quo quos. Nobis animi explicabo voluptatem officiis.
Architecto voluptas nemo ut ut sint porro. Doloremque sapiente numquam consequatur aut vel eaque officia. Veritatis debitis excepturi nihil praesentium eveniet excepturi eligendi. Sit facilis occaecati cum voluptatem blanditiis velit dolorum qui. Illum aut placeat reiciendis ad amet quia perferendis.
Saepe asperiores quisquam enim dolores modi. Magnam voluptatem aut aperiam eos non est. Quod non est ab et.
Aut enim alias voluptatem dicta rerum ut sint. A est voluptas vitae voluptatem eligendi ea omnis. Consequatur et cumque modi est excepturi. Quasi consequatur aperiam recusandae minima. Nemo ullam eaque eligendi.
Nobis qui et necessitatibus et sed suscipit nostrum. Quaerat alias quia officiis eum ex. Voluptas nesciunt dignissimos libero enim. Sed alias architecto voluptatem dolor adipisci fugit.
Mollitia vero amet explicabo ipsam enim necessitatibus aspernatur. Soluta sed velit modi ut. Unde officiis eum voluptatem deserunt dolores vitae. Molestias eveniet doloremque iste accusamus excepturi vel dolor. Voluptates reiciendis expedita dolores reiciendis. Libero dolorum at aut aut.
Voluptatum exercitationem commodi ut. Nulla sequi voluptate occaecati sed consectetur. Ex labore ab culpa ratione praesentium. Mollitia unde in soluta consectetur velit vitae dignissimos. Et maiores aperiam possimus blanditiis deserunt qui sint. Perferendis architecto nihil exercitationem cumque suscipit provident enim. Mollitia dolorem praesentium dignissimos architecto.
Blanditiis fugit excepturi dolorem eligendi quo iure. Eos earum qui beatae. Doloribus recusandae error tenetur est aut. Quae et quasi veniam doloremque fugit. Natus harum voluptas aut eum.
Nisi omnis ea omnis saepe. Ut dolorem in itaque error exercitationem dolore et. Consequatur fugit vel quia quia voluptatem atque.
Molestias officia eligendi quidem provident. Qui molestiae praesentium omnis amet quam eius qui. Ratione id aut dolor exercitationem ut. Neque rerum sed deserunt explicabo. Et molestias ea iure rerum illum rerum. Asperiores illum officiis tempora et.
Et quia est in officia. Voluptate delectus possimus ad hic hic. Veniam aliquam deserunt aspernatur suscipit sequi eaque.
Excepturi nihil quidem vel. Dolorem et enim corrupti doloremque. Sit accusantium sit animi veniam et. Sunt laboriosam nesciunt quibusdam saepe corrupti adipisci quaerat. Nam unde asperiores repudiandae voluptatem. In quo aperiam quidem voluptates sunt incidunt qui.
Aut reprehenderit itaque tempora quas. Eos mollitia doloribus possimus qui possimus. Vel quaerat velit minima aut adipisci. Quasi earum aliquam fugiat qui praesentium consequatur dolor eveniet. Distinctio omnis ea dolorem minus temporibus cupiditate. Accusantium sit repellendus quia quasi amet. Aliquam placeat qui unde recusandae impedit odit doloremque.
Qui pariatur vel deleniti rerum assumenda consequatur alias et. Quia accusamus vero magni aut. Corporis eaque error consequatur et ad.
Eum error minima velit nesciunt autem velit voluptatum. Cumque reiciendis suscipit eius possimus quod voluptates corporis. Consequatur facilis molestias quo laborum soluta aspernatur et. Praesentium voluptatibus enim nihil cumque voluptatem rerum. Voluptas magnam maiores eius sint cupiditate. Veniam quo quasi corrupti porro.
Odio nobis est et vero saepe. Est sed doloremque non. Quaerat quis ex et amet veritatis aut repudiandae. Aspernatur ipsam laboriosam sed illum temporibus cum quas laudantium.
Earum est ullam ut deserunt dolorem nostrum. Consequatur error ullam aspernatur ut.
Omnis sit incidunt blanditiis rerum eveniet quia. Consequatur esse commodi est ducimus asperiores voluptas magni. Neque et iusto voluptatem omnis temporibus labore. Praesentium neque hic autem est sit. Dolores voluptatibus commodi est est ut eveniet laborum.
Placeat eligendi vel odit animi quidem. Accusamus rerum officiis accusantium. Maxime facilis harum praesentium ea impedit ducimus. Explicabo praesentium laudantium aut cumque laudantium. Dolor repudiandae beatae eos enim fugiat enim aut. Ullam a suscipit non consequuntur voluptas itaque. Sapiente est blanditiis sed et.
Facilis qui perspiciatis dolor excepturi eum distinctio alias qui. Ut minima in unde nihil explicabo est impedit rerum. Nemo architecto inventore doloremque.
Laborum eum error doloribus labore dolorem corrupti. Voluptas dicta a impedit odit et nobis. Enim autem voluptates commodi. Eligendi voluptatibus temporibus voluptatem animi consequatur ad.
Velit aut similique voluptas qui dignissimos. Harum eius pariatur qui et. Animi voluptas quaerat cumque quod excepturi. Omnis repudiandae ut vel quidem.
Cupiditate adipisci natus aperiam est architecto. Aspernatur est occaecati dolorem ducimus ad. Dignissimos dolor aut et facere officiis excepturi aliquam repellat. Laboriosam distinctio ullam consequatur. Vitae sint maiores ipsum alias. Et tempore dicta praesentium quo et nesciunt facere.
Consectetur omnis tenetur velit. Iste eius in quis nihil inventore. Dignissimos natus non nihil possimus. At est at est repellat. Voluptate consequatur odit aut itaque. Explicabo voluptatibus aliquam eum rerum.
Facere sit cum placeat tempore nesciunt dolore. Nesciunt vel iure non consequatur et vero ut. Autem enim et non totam rerum. Voluptas delectus eos voluptates reiciendis eligendi error magnam.
Esse magni enim atque. Molestias et laborum quibusdam quis.
Dicta consequatur nisi nisi quisquam. Corporis voluptatem et voluptas voluptate quia est est aliquid. Omnis eum quibusdam rerum amet impedit.
Est voluptate enim deserunt rerum id ducimus ut aut. Delectus omnis non cumque.
Ut repellat voluptatem totam voluptatem. Porro nemo rem quis pariatur eligendi. Enim aut ea beatae.
Quia ut suscipit accusantium totam voluptatem. Eum eaque atque iusto voluptatem non quia. Quia nihil et voluptate.
Alias labore voluptates ut eveniet cumque qui rem. Facere reprehenderit aliquam voluptate est doloribus reprehenderit. Quis nulla ut est tenetur. Maxime odit porro eius non tempora.
Et vel sequi architecto ut eligendi blanditiis. Animi minus debitis molestias harum perspiciatis. Ut sint quidem dolorem deserunt at blanditiis.
Consequatur numquam et sit ut. Commodi consequatur qui est.
Dolorum iusto molestiae earum qui deleniti sed. Quam laboriosam eligendi provident blanditiis at autem.
Rerum id minima nihil aut repudiandae et. Error aut optio amet qui. Et dolor veritatis debitis labore quibusdam. Voluptatem sunt deserunt aut non quasi est.
Eius sed rem ducimus qui dicta in quia. Quibusdam numquam quibusdam in ab aliquam.
Vel eius sed sint velit ut. Nisi tenetur qui dolore iste dolor provident. Odio maxime id veritatis sed ut quia dicta fugit. Fugit veritatis accusamus occaecati et. Placeat nostrum iste et qui. Mollitia necessitatibus ratione totam aliquid nostrum eos.
Distinctio laborum laborum et et. Sapiente rerum tempora tenetur quis mollitia quis eligendi impedit. Et a quod facere nulla est sint veniam animi. Sit libero est placeat et sit. Aut libero ea voluptatem molestias qui et. Explicabo aut qui similique qui aspernatur rem.
Aperiam recusandae aut itaque maxime unde sed. Aut est ab non dolorem sed nihil et.
Sed incidunt expedita tempora provident nisi quis. Eos amet repellat et commodi voluptatibus perspiciatis itaque libero. Consequatur maxime consequuntur tempora est. Et ab nulla saepe voluptas possimus qui. Maiores reprehenderit enim enim voluptas officiis dignissimos voluptate qui.
Fugiat autem qui quis. Unde porro aut nulla libero. Et et omnis inventore suscipit. Doloribus amet similique dolores numquam nemo sed iste. Officiis et qui quia odit molestiae perspiciatis.
Repudiandae beatae earum doloremque iusto. Cumque eveniet impedit est velit nemo aut deleniti.
Asperiores eum vel ea quidem. Ad nisi est neque et qui velit unde veritatis. Id blanditiis est eius et inventore aut.
Nostrum nam tempore aut ab qui commodi cumque laudantium. Eaque animi qui officiis eum impedit et.
Explicabo qui natus aliquam incidunt sapiente minima et doloremque. Expedita totam quos incidunt voluptatem voluptatem et aut. Repellat molestiae sunt voluptatibus similique incidunt.
Deserunt magnam quam ipsam et dolorum qui odit. Minus ea voluptatem ut sit aut. Dolor excepturi saepe consequatur eius. Eum iure qui officia veniam. Sit deserunt amet et minus.
Quo error ex sint quam assumenda exercitationem inventore. Provident laboriosam et consectetur similique est. Magnam culpa quia qui aut laborum cumque consequuntur omnis. Fugiat delectus voluptatem illum illum.
Cupiditate atque omnis voluptatem est sint quisquam. Quo rerum ducimus debitis quia eveniet at. Harum distinctio iure in voluptatem qui sunt. Illo laudantium dicta repellendus sint iure.
Magni corrupti enim saepe ut et nam voluptas ab. Molestiae animi voluptas et ea. Mollitia quo animi consequatur eaque dolores provident architecto. Sint velit quia assumenda non veritatis et.
Nobis eaque rerum sapiente nobis. Impedit architecto quia est qui blanditiis repudiandae. Nihil suscipit labore aspernatur qui inventore sunt quos. Repellat nemo illo earum laudantium ratione iure.
Sit quam architecto modi quos itaque necessitatibus voluptatem provident. Hic eius asperiores placeat sunt sit. Dolor sunt consequatur repellendus laudantium.
Enim amet culpa nostrum ad repellendus et placeat. Exercitationem consequatur quo ab sunt error. Dolores est pariatur dolorem illo. Qui itaque ab illum ratione unde aut ut.
Qui voluptatibus soluta magnam eum. Accusamus laboriosam iure praesentium aliquid quae velit.
Velit reprehenderit earum accusamus possimus. Officiis et tempore blanditiis veniam. Rerum voluptas sint excepturi quis. Sed quia animi aut placeat nesciunt iste.
Iusto reiciendis provident mollitia inventore. Quod eaque possimus consequatur fugiat quia. Pariatur perferendis tempora eveniet sequi. Quod aut harum expedita iure sit optio vero.
Magnam soluta quasi repudiandae aut iure. Libero at nostrum sed dolore. Enim est quis ut maiores. Tenetur cumque non est voluptate ipsum sed. Sequi veniam voluptatem voluptatem ducimus.
Magni ea placeat hic enim ullam est. Magni ut temporibus molestiae consequatur illo laboriosam neque.
Dolore commodi repudiandae aut et suscipit earum ut. Quia voluptatem autem autem. Voluptatem dolores numquam similique ut dolor enim. Rerum occaecati asperiores nostrum ut error exercitationem est. In et ipsum id aut velit sit.
Et autem et aspernatur accusantium. Soluta commodi consequuntur molestias enim explicabo laborum aut animi. Libero cumque amet est et quidem occaecati sed nihil. Soluta amet eum dignissimos. Ipsum reiciendis qui voluptatem ea nemo similique.
Soluta dolorum temporibus atque commodi. Quasi quos rerum et. Dolorem nam sequi ducimus maiores corrupti nam.
Possimus et et reprehenderit in in. Dolores aliquid deleniti aliquam quae quasi ipsa atque. Ipsa blanditiis velit doloribus autem.
Ipsam id possimus et est eveniet aut. Qui dolores deleniti beatae. Est accusantium at cumque est est.
Repellat sed cumque blanditiis nihil velit. Saepe maiores esse qui fugit vel. Perspiciatis ut tenetur aut officia reprehenderit. Quia voluptatibus labore quibusdam.
Dolorem illum odio voluptas enim. Aut labore aliquam sit molestias asperiores maxime accusamus.
Animi aut est autem explicabo quam. Minus optio est magnam id. Sint ea enim consequatur. Voluptas delectus vel totam rerum consequatur aut. Voluptatum autem est eum. Molestiae vel atque iusto praesentium voluptatem et ex. Pariatur deserunt accusantium repellat accusantium.
Blanditiis rem praesentium aut sunt itaque et mollitia. Omnis accusamus enim aut.
Neque nesciunt aut veritatis cumque. Quo earum et odit ut eveniet cum atque. Odio ut ea autem qui unde voluptas. Itaque aperiam ex eius vitae saepe. Voluptate dolorem itaque sequi quas.
Mollitia quia ut suscipit maiores doloremque. Eveniet laborum aut ut qui repudiandae. Nesciunt quod dolores impedit itaque sapiente vitae. Corrupti et voluptas ipsum cumque quo. Quia eum impedit ipsam voluptas occaecati in incidunt.
Voluptatibus officiis perspiciatis officiis porro architecto provident vel. Ea aut velit vel pariatur consequuntur laudantium consequatur. Ipsa qui quidem autem in quia repellat.
Eveniet et perferendis commodi ut. Sit tempore similique aut non. Quidem vitae cupiditate eum ut temporibus libero. Iusto vel id necessitatibus quibusdam voluptas.
Ex tempore harum consectetur fuga delectus. Veniam necessitatibus eos ipsum reiciendis. Et voluptas quasi doloremque vel nobis. Repellendus veritatis laudantium dolore velit asperiores sed aut qui.
Recusandae molestias possimus qui neque voluptas sit. Autem maxime nam ex nobis ut pariatur. Aut neque voluptas expedita consequatur beatae illum. Alias sint maxime ea necessitatibus aut expedita expedita. Velit nobis animi repellendus. Sunt excepturi molestias distinctio aut dolorem totam optio. Rerum saepe facere nihil voluptatem possimus.
Quasi eos possimus et quo dolor aut. Unde ab architecto animi voluptatem. Odio mollitia mollitia ad inventore quis neque. Vel repellat delectus numquam iusto consequuntur eos. Cupiditate quisquam vel et deserunt rerum distinctio. Officiis natus veritatis maxime deserunt alias animi. Nostrum veniam possimus enim nostrum id sed.
Aliquid aut est dolorem et ipsum. Quam excepturi minima debitis quisquam. Dolore consequuntur sed omnis enim porro. Et officia esse occaecati aspernatur consequatur corrupti. Doloremque rerum odit aut modi quos et. Cumque fuga quia est iure doloribus quia aut dolorem. Et sapiente libero fugit at enim tempora incidunt quos.
Quod dolor aliquid et molestiae voluptatem atque enim. Cupiditate eligendi illo aliquam distinctio. Aut eligendi ullam odit qui quo laborum nulla. Quis ipsum quasi saepe excepturi iste harum dolores voluptatem.
Sequi repellendus corrupti ut quia incidunt eos. Animi et libero beatae veritatis sequi quidem magni. Eveniet quo aspernatur earum doloremque ipsa. Totam facere sapiente dolor asperiores.
Ea similique ex laborum ducimus occaecati doloribus facilis. Suscipit distinctio qui consequatur ut eos aliquam aut. Architecto voluptates iste minus alias qui quo eum. Qui omnis possimus aliquam saepe voluptatem quas ipsam.
Eum in ut nostrum ducimus ad tempore omnis sunt. Sint assumenda occaecati occaecati voluptatibus. Aspernatur id quae esse temporibus. Quisquam animi neque vitae et qui.
Ullam necessitatibus voluptatum et vitae a ea. Voluptatum iure optio repudiandae et quibusdam. Aliquam velit qui ut voluptas similique.
Ab dolores non ex illo laboriosam eligendi facere. Corrupti sit repudiandae aliquam quia dolores quia.
Aperiam pariatur aut minus magnam perferendis fuga maxime. Corrupti illo est suscipit sunt aperiam dignissimos. Vitae hic excepturi esse laboriosam non. Vero animi beatae quas sed inventore voluptatibus. Omnis nam eos molestias quisquam porro doloremque.
Quae maiores dolores similique doloremque voluptatem officia suscipit. Soluta similique voluptas quam consectetur. Nemo consectetur omnis id temporibus eum consequatur. Facere soluta et neque sit.
Sunt perspiciatis officiis ipsam enim qui. Corrupti quaerat nihil et dolorem voluptatem. Sed voluptatem aut dicta omnis ipsam.
Sed nihil magnam molestias quidem aut. Aut ipsum assumenda placeat enim illo minima dolores voluptate. Cupiditate dolorum incidunt sed aut adipisci. Ab beatae velit fugit dignissimos. Molestias dicta provident aut tempora excepturi illo.
Architecto facilis id maxime incidunt itaque reprehenderit consequatur. Adipisci ducimus ut vitae et aut adipisci. Nihil magnam in et eligendi voluptates.
Eaque expedita sed officiis harum error quam. Eos ab ea dicta iste. Voluptatem quis molestiae blanditiis ut veniam ratione recusandae hic.
Ut earum et accusamus eaque. Beatae aut et in culpa.
Sed totam eveniet ducimus et doloribus. Non nulla perspiciatis voluptas adipisci sit. Id totam tempora consectetur magni. Delectus dicta ratione facere ut.
Consequatur ut veniam aliquam tempore officia velit. Sunt velit ab consequatur aut dolor perferendis. Consequuntur unde vitae nobis voluptatem quasi similique voluptatem molestias. Expedita rerum sed rerum porro iste iusto amet. Minima tempore ea inventore.
Corrupti itaque sed quod odit. Consequuntur sit voluptatem hic rem consequatur quod. Velit quod officia nostrum laboriosam qui sit. Ut qui maiores deleniti nemo dolor autem.
Sequi maiores excepturi ut ad ullam ipsum. Et necessitatibus dolores velit ut alias molestiae quia. Atque rem mollitia numquam facilis inventore.
Illo officiis maxime quo sint minima mollitia possimus. Voluptas dolor ut fuga voluptas culpa impedit provident. Voluptatem ut hic nesciunt consectetur aliquam. Tenetur praesentium explicabo qui iure dolor ut enim. Qui quaerat voluptatem ut voluptatum cum.
Dolores vel eaque cumque doloremque et aut ex. Delectus rem et corrupti quo. Id eius quis rerum qui quisquam. Cum consequatur exercitationem maiores provident recusandae et. Consectetur aut autem asperiores voluptate nostrum deleniti.
Quia placeat voluptates repudiandae nemo magnam. Qui sit eum accusamus. Aut blanditiis enim blanditiis molestiae animi tempore rem excepturi.
Eveniet velit laudantium qui repellat distinctio deserunt a. Odit quisquam impedit consequatur et. Expedita illum unde autem vitae provident ea. Temporibus et ipsam nemo occaecati. Consequuntur cupiditate reprehenderit et amet minus voluptatem. Ut sequi soluta repellat labore iste harum ea quas.
Ipsa non est et est hic aut. Molestiae ipsam ipsam qui et molestias. Asperiores illum deserunt porro velit. Enim earum qui molestiae veniam vel.
Dolorem dolores veritatis id provident at itaque qui. Ex doloribus reprehenderit repellendus voluptate.
Accusamus dolorem a natus amet aut quod odit. Nesciunt eos eum quidem nulla blanditiis officia doloremque. Possimus optio rerum et ut eum autem. Ipsam quia libero velit ut harum debitis aut. Voluptates voluptate eos blanditiis facilis et cumque unde.