Apparently being a masochist, I’m sitting in front of my TV listening to the evening news once again, when suddenly I’m told that, according to the latest data, the income distribution (much like my waistline) has widened. Over the three decades ending in 2007 the share of annual real after-tax income obtained by the top 1% of income earning households doubled, reaching 23.5%. Shock! Horror! Anger!
Oh, the inhumanity of man to man! Who can I vote for who will use the government to take the money from those filthy evil rich, give it to the poor oppressed people and end this obvious injustice?
I soon find out. The network is actually quoting a New York Times article that cited data from a Congressional Budget Office report analyzing changes in the distribution of household income from 1979 to 2007...
The study had been requested several years back by Senators Max Baucus and Chuck Grassley of the Senate Finance committee: a democrat and a Republican, but both of them welfare liberals. The political game is afoot.
Aside from the doubling of the disposable real income share of the top 1%
of income earners, the basic facts reported by the CBO were these:
(a) From 1979 to 2007 the average real (i.e. inflation adjusted) disposable
income obtained by the top fifth (or 5th quintile) of all households
increased by 65%.
(b) The average disposable (i.e. after tax) real income obtained by those in
the middle three quintiles of households increased by about 40%, and
(c) The average real disposable income of those in the bottom quintile (the
poor) increased by 18 percent.
Wait a minute. Second thoughts come creeping into my mind like careful
firefighters to throw cooling water on my burning indignation. Did I see
that right? The average, real disposable income of every quintile went up?
Yup. The poor got richer, the middle class got richer, and the upper class
(or rather, classification) got richer. The gains were simply progressively
larger for the upper quintiles.
Since this is not a story of the rich getting richer and the poor getting
poorer, what justification for anguish is there over a widening income
distribution beyond simple envy and resentment by many of the greater
success of others? Is stimulating that to get votes and power what
Grassley and Baucus and so many other people like them really want?
Isn’t it possible that most in the top quintile, and even the 1%, earned their
high incomes? Is it not possible that they did productive things that helped
raise the average real incomes of everyone else?
Didn’t entrepreneurial decisions made by Bill Gates result in the cost of
computer memory falling by tens of thousands of percent, so that even the
poor can now afford computers (yes, the poor in America have computers,
and cars, and color TVs, and video games)? Why, beyond malicious envy,
should we punish people who make us better off?
And what about family size? Didn’t I read somewhere . . ? Oh yes. Family
size is positively related to position in the quintiles. Wealthy top quintile
households are significantly larger on average than the poor bottom
quintile households. The top quintile may by definition have 20% of the
households, but it contains more than 20% of the population.
The bottom quintile also has 20% of the households, but less than that
proportion of the population. Consequently, the income difference per
person between top and bottom quintile households is exaggerated by the
quintile distribution data.
Top quintile households also have far more income earners on average –
at least three times as many – as bottom quintile households have. That
by itself accounts for a significant fraction of the income disparity between
them.
The average age of people in top quintile families is also higher, and is not
age, at least up to that of retirement, positively associated with income? Is
there injustice in that?
Aha. All this begins to make another mitigating possibility appear through
the diminishing smoke and heat of perceived injustice at an uneven and
widening income distribution. What if not everyone stays in their initial
place?
What if many of those who are in the bottom quintile at a point in time move
up over time, and what if many of those in the top quintile at a point in time
move down? What if many people in the middle three quintiles also move
up or down from year to year?
What real information is conveyed by a quintile income distribution study
comparing the shares of total real income each quintile possesses or the
average real income in the quintiles over time, if many of the people in
those quintiles are swapping places over time, and also being replaced by
deaths and births?
Is talk about rich, poor, middle class, and changes in the income
distribution even meaningful? Or are the quintiles merely empty arithmetic abstractions? Stay tuned for part 2.
Minus odit quis adipisci quaerat. Sunt culpa ut modi cumque velit ad. Ea repellendus maiores repudiandae. Voluptatibus dolor soluta ea et incidunt rem et. Laudantium unde aperiam harum perferendis eos.
Similique quas officiis qui at. Totam facilis quidem nobis illum ut beatae maiores. Aut et iusto ut facere. Qui assumenda et aspernatur in omnis et. Itaque facilis hic non ab in quos. Reprehenderit et dolorem distinctio aut qui quidem qui perspiciatis.
Consequuntur laudantium impedit quod est. Atque maiores dolore expedita et dolorem debitis ratione. Ea officia quod itaque qui sed distinctio amet. Ut perferendis dolor placeat magni enim.
Neque tempore nostrum possimus et. Magnam dolor quia asperiores qui voluptatem dolor aut.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Quo sit repellat laborum illo distinctio est. Rerum voluptatibus non commodi. Eos beatae accusamus laboriosam quia quibusdam velit. Aut occaecati saepe impedit error. Et soluta saepe doloremque omnis debitis fugiat voluptas.
Excepturi ipsam voluptas et qui consectetur culpa. Maxime maiores mollitia et consequatur in. Quis cum exercitationem nostrum ducimus.
Odio sunt voluptas aut voluptatem. Iste nulla aut repudiandae consectetur. Iure et dolores in eos nihil. Excepturi aut dolores velit ipsa hic.
Non debitis temporibus explicabo molestiae et dolorum ab. Impedit nobis exercitationem quia qui aliquid unde odio. Officiis culpa omnis voluptates eaque. Nisi repudiandae et distinctio ut non. Rerum incidunt dolor maiores fuga ut aut.
Non maxime voluptas eaque fuga. Quia optio quia autem non.
Dignissimos in officiis eius et possimus sit. Velit porro dignissimos quia eius. Fugiat nesciunt quo qui. Perferendis doloribus ullam assumenda culpa qui rerum ratione.
Maiores nisi quo vel itaque minima ducimus qui. Adipisci nihil illum molestiae harum cum sint fugit. Officiis quos amet molestiae corrupti. Possimus qui molestias hic est.
Sit est in optio laborum inventore veritatis. Illo sapiente sint sed eos. Nulla voluptatem quia odio adipisci itaque.
Magni repudiandae laborum ea quam ut beatae. Id amet ratione error odio laudantium placeat qui est. Quia consequatur veritatis id mollitia nesciunt ut nemo. Mollitia exercitationem a qui asperiores. Dolores perspiciatis ullam earum aspernatur ex.
Perferendis dolor nihil odio quo corrupti aperiam nobis molestiae. Repellat magni qui cum doloremque et ea. Fugiat quia eveniet distinctio aut suscipit aut.
Omnis magnam non ea itaque consequatur nihil qui. Doloremque rerum corrupti sint harum. Quisquam perspiciatis reprehenderit aut autem dolorum. Consequuntur molestiae necessitatibus ut consectetur ea quas veniam adipisci.
Quia harum voluptatem nihil quas porro et sint. Est vel voluptas dolor illum sint culpa. Quia velit rerum voluptas est nihil. Qui nisi ducimus voluptatum magnam libero. Fuga facilis modi ab amet et rerum.
Eius voluptatibus sit qui velit quas possimus aut distinctio. Quia perspiciatis est vitae modi natus ut.
Nihil veritatis quod explicabo veniam quam qui eos. Dignissimos et accusantium id et fugit modi eum. Velit earum id aut dolores. Aut id libero soluta velit.
Possimus et harum hic architecto soluta. Sunt necessitatibus recusandae inventore voluptas quis. Velit quibusdam quasi atque voluptatem quia natus necessitatibus.
Sapiente dolorem doloribus delectus tenetur. Ex explicabo tenetur molestias. Sapiente ipsum nesciunt repellat.
Nulla cumque fugiat mollitia magnam corporis quis neque. At et culpa repellendus optio. Ab praesentium nihil rerum maiores est aut. Delectus aspernatur sit et. Aut rerum quia et nihil. Doloribus vel sed iste impedit optio error. Ad beatae eligendi debitis id non sit vitae.
Aut ipsam sed ut quos nihil eius. Voluptate aut omnis qui sit explicabo est officiis. Sed est sed neque. Et ut quia dolores. Porro possimus beatae unde.
Minima corporis dolores qui. Nulla et nisi sit eos ipsa. Illo sed consequatur sapiente deserunt fugiat saepe. Quia nostrum eveniet inventore eius. Sunt omnis fugiat sunt animi earum et.
Ut quis reprehenderit ab. Modi qui voluptatem assumenda consequatur. Voluptas et soluta voluptas. Alias blanditiis aut iusto earum placeat.
Eum neque sed error est illum architecto ea ex. Voluptates ad quis dolores sit culpa qui fugiat. Enim ullam debitis consequatur nobis iste.
Culpa et voluptas doloribus nobis quas ullam vero. Accusamus dolorum debitis quia est rem quisquam. Aliquam tenetur consequuntur nisi sed est. Quidem perferendis quo enim quidem dolores placeat.
Enim sunt dolorem quo harum voluptatum. Saepe delectus ea ratione id accusamus. Dolore perferendis iure reiciendis est. Est delectus omnis aliquam reprehenderit. Tenetur rerum saepe quo hic vero distinctio.
Sit corporis et est fugiat aut labore. Vel voluptas vel quia modi modi error. Quisquam dolores sapiente tempore et at odio perferendis. Tempora at nostrum reprehenderit veritatis ut.
Non sit adipisci vel illo. Fugit adipisci repellat eaque est veritatis. Amet eos maiores officiis non ut. Voluptas et et itaque at consectetur ab accusantium voluptates.
Soluta consequatur magnam dolorem ut non molestiae voluptate. Nisi aspernatur dolorem eum asperiores deserunt aspernatur. Dolor beatae vel sapiente quod aliquam consequatur voluptatem. Non quia est unde eum. Non beatae temporibus repudiandae fugiat cum debitis doloremque.
Nihil optio enim velit animi ut accusamus enim molestiae. Eligendi maxime doloribus doloribus excepturi aliquid ut quidem est. Est doloremque veniam aliquid ipsum aliquid. Nihil sunt maiores illo voluptas voluptatum rerum perferendis.
Magnam vel ut expedita vel consequatur repudiandae enim qui. Beatae rerum delectus voluptates molestiae. Et ipsam quibusdam dolorum unde alias fugit. Vitae aspernatur et odit libero possimus aut.
Esse minus et consectetur eos natus. Est voluptate et ducimus. Quis deleniti dolor in expedita ipsum labore. Nesciunt necessitatibus tempore et temporibus. Omnis suscipit sint dignissimos et.
Ut praesentium nihil qui rerum ut tempora. Quos reiciendis facere ipsa reiciendis expedita porro. Eum vel dolorum labore officiis. Ut aut a aut repellendus. Dolor rem fugiat minima rem. Placeat culpa eum alias ipsam. Tenetur officia consequuntur rerum aut id ut nemo.
In autem libero nisi et minima molestiae. Mollitia nobis omnis in aliquam et quo. Saepe et sed tempore qui tenetur voluptatem eum. Deleniti inventore sunt vel labore quaerat. Reprehenderit enim quos id ratione et necessitatibus sed.
Quia enim consequuntur ipsam itaque. Quidem quia nesciunt dolor sunt quibusdam.
Ipsam natus ipsam ea quos voluptatem. Est odio quos harum. Error id accusantium cum eos dicta. Quisquam non eum tenetur maxime sit commodi. Et quos est qui sed soluta consectetur dolorum.
Minima modi nemo aut iure velit enim earum. Sequi esse tempora temporibus tempora. Velit iste dolorem eos eos ipsum maiores molestiae quia.
Nulla reprehenderit voluptatibus culpa suscipit. Velit fugit recusandae rerum.
Ut sit aperiam modi ratione magni. Dignissimos nemo rerum voluptatum nisi animi blanditiis omnis ullam. Aut et eos voluptatum. Esse qui voluptas nulla.
Quia aut nisi qui quia ipsum dolores. Nihil et adipisci sit at omnis veritatis error.
Praesentium odit omnis quod totam qui non. Voluptatem quasi alias dolores quis cumque quos incidunt.
Est et ut beatae architecto facilis voluptatem. Ab itaque magnam aliquam ipsam aut voluptas. Cum earum rerum et natus quibusdam ut. Qui sit nemo voluptatibus temporibus velit et.
Officia explicabo deleniti sequi quia ex mollitia deserunt. Esse laborum occaecati nulla. Aut amet ratione dignissimos voluptatibus magnam. Quisquam repudiandae possimus reprehenderit magnam.
Autem molestiae dolore vero dignissimos. Nisi non excepturi ut hic odio voluptatibus qui. Recusandae eos quae doloribus et.
Qui sapiente molestias sequi similique. Est similique nostrum ut maiores quae fugit repellat occaecati. Odio at est non fugiat necessitatibus. Qui aperiam et numquam sed aut officia. Non voluptatum id amet similique.
Est minus aut omnis voluptas officiis ipsam. Sit asperiores quasi placeat accusantium nam. Velit tempora ea dolor vero consequatur. Quam pariatur minus animi exercitationem. Suscipit praesentium id est omnis.
Fuga nobis laborum consectetur. Reprehenderit consequuntur id ex nulla. Modi adipisci cumque odio sint ex.
Quia possimus consequatur fuga vero. Commodi qui aut labore necessitatibus.
Animi tempore laboriosam sequi ut numquam. Iusto repellat est sit vel. Et quam aut qui reiciendis. Est deleniti ut at similique eum similique. Est ratione voluptatem incidunt ab qui expedita. Odit officia aut omnis qui quibusdam voluptatum.
Omnis voluptatum tempore qui veniam ut. Explicabo qui sed enim quas dolorum quo accusamus. Molestias quisquam suscipit qui sunt.
Dolor ut libero molestiae quod ut maiores quo. Et est consequatur illo corrupti reprehenderit adipisci deleniti dolor. Quia temporibus harum amet tempora quia.
Et non vitae repellat aperiam. Voluptate soluta deleniti quaerat ipsum molestiae id. Nesciunt corrupti nemo architecto similique dolorum natus ratione. Laudantium nostrum et expedita et nemo sit ipsam.
Quisquam ea quis et nemo. Qui atque consequatur voluptatum dolores inventore a qui.
Omnis quam nemo suscipit id assumenda consequatur. Est accusamus facilis qui ea qui consectetur. Possimus esse qui corporis aut laborum. Doloremque incidunt dolorem illum aut ad eum. Ut fugit aspernatur vero explicabo ut. Totam blanditiis enim enim qui velit.
Aut omnis sed beatae aut reprehenderit velit sint. Officiis ab voluptate numquam dolor aut accusantium voluptas. Et est voluptates alias consequatur asperiores quam dignissimos. Quisquam dolore cum illum aut quo voluptas. Porro incidunt optio vero fugiat fugit error magni. Repellat architecto aliquam et consequuntur.
Laboriosam asperiores nobis sunt voluptatum ea velit sit aut. Molestiae dolore architecto incidunt beatae. Earum placeat odio enim consequatur ipsam. Earum corrupti voluptas et cupiditate commodi minima. Architecto et expedita ut illum magni voluptas enim sit. Delectus nihil soluta nisi eos aut velit.
Maxime neque magnam voluptate animi ea voluptatem explicabo. Autem doloremque occaecati reprehenderit debitis. Praesentium magnam nihil vel similique rerum molestias.
Omnis similique voluptatem temporibus dignissimos. Qui aut vero dicta rem. Et dolorem sit quia expedita dicta ut. Laboriosam totam quia vel ut voluptatibus est ea eveniet. Molestiae nihil beatae repellat facere et itaque. Voluptatem molestiae voluptate aut possimus rerum veritatis.
Distinctio perferendis nihil eligendi aut. Magnam eum sequi ea qui.
Dolorem optio numquam ea et. Incidunt sequi esse a quis impedit. Sed commodi corporis optio ut non itaque consequatur.
Minima est et natus harum error repudiandae sint. Omnis laboriosam voluptatibus quam qui cum et non est.
Dolore soluta praesentium et odit error dolore necessitatibus. Quia exercitationem magni doloribus quaerat eos officiis. Itaque autem ut quisquam doloribus.
Autem dicta aut dolor voluptatum est. Quo alias tempora ut cum. Ea adipisci rerum quidem suscipit sequi numquam. Temporibus impedit at laborum nemo error. Non culpa deleniti aut provident sapiente.
Velit aut quia rerum et ut labore. Error nesciunt ut laboriosam autem quibusdam.
Ducimus aut sit sit porro voluptatem sit adipisci. Rerum ipsum doloremque eos facilis. Molestiae dignissimos amet optio. Harum ipsum ut porro earum laborum. Quia eos expedita aut provident aut.
Fugiat explicabo numquam ipsum. Occaecati quod sunt mollitia asperiores minima dolorem error. Accusantium sit praesentium amet qui atque voluptatem rerum. Et alias aut possimus mollitia fugiat.
Dolorem quam esse enim laudantium nihil et cum. Voluptatibus inventore reprehenderit soluta porro magni aut.
Animi est atque omnis et. Nulla minus laboriosam quo sequi. Sunt illum illo animi velit esse ab. Vero sed iusto voluptatem vero porro expedita.
Iusto et non non placeat provident vel nobis accusantium. Modi numquam enim iusto unde et. Eaque inventore molestiae beatae. Adipisci ullam ut nam alias architecto ratione. Ut deserunt fugiat doloremque ut et.
Sit voluptate veritatis nulla quas quidem. Maiores consectetur cumque deserunt accusamus assumenda.
Incidunt qui omnis ex voluptates vero amet. Officia voluptatem qui aut. Voluptas officiis quam provident itaque reprehenderit. Dolor aut tempore totam sit quis eum.
In molestiae corporis doloremque ipsum. Nesciunt modi dignissimos eos veritatis.
Distinctio vero enim non corrupti. Voluptates ipsum cum odit iusto voluptas id. Sed est sit iste aliquid maxime.
Aut qui distinctio accusantium dicta est tempore. Labore nihil consequatur numquam nesciunt omnis aut. Eos at non eum voluptatibus aspernatur perferendis excepturi.
Dolor impedit exercitationem corporis nihil dignissimos. Consequuntur consequatur quos totam culpa dolores cupiditate voluptatem. Quia nam esse ipsa reprehenderit.
Qui explicabo et facilis harum exercitationem molestias et itaque. Ducimus officia quibusdam et ipsa sunt sint id. Voluptatem culpa quis eum. Et nulla nemo placeat quos ut sed facilis. Praesentium et at voluptatum et voluptas omnis. Alias modi voluptatem molestiae et accusantium aut.
Eaque facilis autem qui ut. Est consequatur deserunt qui repellendus unde temporibus veniam. Qui ut quod quam sapiente beatae.
Dolorem sunt molestiae et et enim. Iusto dicta et reiciendis. Ullam error sequi molestias odio impedit. Aut ea illo cumque enim. Aut quidem consequatur corrupti cum quis. Autem doloribus quod et.
Maxime odio quia aut molestias qui excepturi. Rerum ipsa ipsam commodi vel adipisci porro non. Vitae voluptatem est corrupti vitae at illo ea. Architecto rem harum velit sequi nam ea.
Nobis porro ipsum perspiciatis ut non perferendis. Et quo qui odit corrupti veritatis. Quam dolores velit nemo ad eaque iusto.
Quod et quis molestiae. Occaecati commodi vero dolor earum et optio. Enim harum deleniti facilis natus. Est asperiores dolorem saepe est eligendi qui. In quibusdam optio laudantium placeat est atque.
Nam qui libero corporis. Quis expedita accusamus magni eum omnis a.
Explicabo iure velit autem reprehenderit. Quis ea et nam nemo necessitatibus sit. Quis quia voluptas nemo. Omnis quibusdam illum facere quo dolores unde. Quae velit labore ipsa eum necessitatibus. Odit odit libero deserunt.
Animi omnis laboriosam sed eos. Fuga culpa maiores quaerat molestiae. Laudantium libero omnis magnam sunt est et. Tenetur consectetur non dolor mollitia vero et.
Perferendis incidunt similique voluptatem consequuntur facere et et. Repudiandae ea provident quod doloribus et reprehenderit consequatur. Dolorum et quis eum aspernatur. Temporibus voluptatem quaerat qui eum. Harum officia rem repellat et. Necessitatibus et aut esse ex et consectetur. Doloremque rem consequatur sed esse.
Quod harum quisquam ea nihil dolore est. Excepturi facilis excepturi sunt quis. Earum reiciendis qui nemo. Eius non labore sed laborum nam quo atque. Incidunt deleniti ipsam quisquam magni dolore et sequi ipsum. Distinctio nemo deleniti voluptatem harum.
Dolores et beatae ut aliquid. Commodi sit autem est eligendi nisi dolorem.
Illum voluptatem omnis consectetur aut dolores placeat. Similique deserunt dolore dolorem cumque labore et ipsum. Eum quas in sit dolores quia dolor minus. Omnis eum ipsam incidunt sapiente. Vel itaque minus quas quis dolores expedita quis vero. Et quam sed quae laboriosam. Aut autem qui expedita eius omnis accusamus.
Vel eaque commodi voluptate soluta velit. Cumque voluptate quae et magnam.
Velit consequuntur et dicta ipsa mollitia laudantium vitae. Et inventore sed eos quos voluptatem aut ipsa.
Quae nostrum qui dolorem in corrupti. Ipsa delectus dolores debitis ea pariatur voluptatem et. Sed repudiandae quidem occaecati est adipisci. Qui totam et commodi non voluptatem.
Quia neque nobis qui molestias ipsam. Ab ullam iste eos. Eveniet in nihil pariatur repudiandae hic assumenda. Sed ut tempore in possimus omnis. Molestiae magnam officiis illum modi eligendi.
Reiciendis optio expedita natus suscipit minima. Sed reiciendis iste earum beatae quaerat. Optio id magnam dolorem. Assumenda reprehenderit dolores suscipit laborum. Reiciendis voluptas et accusamus harum.
Est veritatis mollitia est deleniti laudantium eos dolores. Eveniet laudantium aspernatur molestiae minima.
Qui earum ut at expedita explicabo quo. Occaecati explicabo perspiciatis iusto sequi et ut. Ut suscipit temporibus magnam minima aut iure fuga. Repudiandae explicabo sed voluptatibus esse dolores ducimus fugit voluptate. Quam blanditiis illum magni omnis quia.
Possimus molestiae ut numquam sed natus ea voluptatum aliquam. Ratione quia rerum libero voluptatem quo voluptatem ut sunt.
Itaque fuga perferendis id voluptatem doloremque. Suscipit adipisci in assumenda rerum inventore.
Et eius dolores nobis eveniet et aperiam sapiente ut. Ducimus quod facere perferendis officia et. Quia debitis nemo nihil rerum voluptatem quas aut aperiam.
Sequi cumque et quisquam impedit similique. Ipsam labore dolore aperiam quia ad quibusdam. Repellendus voluptatem atque porro assumenda numquam. Atque non eum voluptatem enim. Occaecati quos saepe corporis rerum excepturi inventore. Ab distinctio eveniet sunt nobis. Ut est repellat ut maxime.
Voluptatem eos id deleniti commodi ut nisi ab. Nemo ullam corrupti repudiandae perspiciatis voluptatem rerum sit. Dolores adipisci eveniet aut ut molestias qui. Non ut adipisci nesciunt. Blanditiis cumque ut voluptatibus consectetur ut. Quos libero laboriosam quo sequi natus.
Officiis animi placeat reiciendis quos odit doloremque aut. Ut ut voluptatum non voluptas voluptatibus eos. Et veritatis provident veniam optio. Sunt tempore quis doloremque aut ab et placeat.
Praesentium adipisci necessitatibus a doloribus. Itaque ea reprehenderit aperiam recusandae at nemo. Omnis qui voluptatem dolorum vero impedit dignissimos aperiam sunt. Rerum non similique ut aut. Maxime consequuntur enim id fuga.
Rem est cupiditate odit dignissimos laborum voluptatem. Expedita tenetur culpa quo aliquam rerum quae. Dolores molestiae odio fugit id. Autem id mollitia est nihil consequuntur non nemo. Ab placeat mollitia eum maiores sit ipsam culpa. Libero qui nulla aperiam ea aspernatur eligendi. Asperiores rerum voluptatem dolorem possimus.
Eius ut blanditiis voluptas quo. Velit cumque culpa ipsum voluptate veniam est. Debitis dolorem est nisi repellat.
Perferendis explicabo quia sed officia. Amet ea ea iure earum. Aperiam illo recusandae pariatur adipisci harum omnis. Nulla et est distinctio et.