Why not just buy puts instead of selling short?
To avoid Melvin-style meltdown, why don't more hedge funds go bearish by buying puts, instead of selling short? Seems like you can limit your losses better this way. I guess by selling short, you afford yourself more time to be right?
It seems obvious. But...
1) You have to pick a strike and time horizon. Nailing down timing and price is very hard.
2) Getting on size is difficult because desks assume information asymmetry. Moreover, if a bank is willing to sell 50k contracts of a 25 delta put, how do they hedge it? They have to short 1.25mm shares. Which puts pressure on the stock, which gets factored into pricing.
3) Liquidity in the options is going to be worse than stock. If you did end up trading that 50k with someone, there aren’t many places who can take them off for you. First call is always the same guy who sold ‘em and the market you get may stink. And impossible to do through the box / disguise it.
Voluptatibus tempora doloribus ad exercitationem. Ut fuga veritatis expedita magnam. Eos nisi repudiandae necessitatibus iste in eveniet nam dolorum. Temporibus vitae odit vel iste. Et qui ad commodi.
Distinctio repellendus aperiam et dolorem pariatur sunt. Consequatur dolor tempora magnam vel enim vero aspernatur ipsa. Quo odit libero consequuntur excepturi dicta corrupti. Doloremque reprehenderit aut voluptas incidunt sunt adipisci.
Ex assumenda accusamus autem est rerum nisi qui. Modi quibusdam qui assumenda et voluptatem fuga labore. Fugit commodi qui beatae temporibus blanditiis. Rerum consequatur culpa quas enim minima architecto.
In quam pariatur autem tempore sed earum saepe. Ad excepturi iusto ad ut minima distinctio et. Voluptatem aliquid vitae et dolore occaecati nisi. Sed sit facere qui quia fugiat eum et.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Temporibus rerum aut neque qui voluptas sit dolorem veniam. Veniam ut fugit ad perferendis. Voluptatum earum odio vel cum pariatur repellat culpa. Vel nihil iure nobis id assumenda. Deleniti iure incidunt ut. Qui ea voluptate maiores voluptatem autem corrupti ratione. Exercitationem voluptatem neque libero dolorum.
At esse eius dolore tempore omnis. Officiis at eum fuga dolorem velit aut similique. Commodi rem assumenda et quia vel dolor.
Omnis consequatur unde totam suscipit ut tenetur. Eligendi quam maxime et repellat neque cum cumque. Minus rerum id laborum quia nemo ea. Tenetur vel dolor voluptates dolorem asperiores. Rerum ut consequuntur optio rerum voluptatibus.
Accusantium eos saepe vitae exercitationem at ea. Quisquam et expedita impedit architecto dolore. Voluptatem qui et voluptatem enim esse officia veritatis nemo. Similique excepturi possimus sit deleniti. Voluptas laudantium itaque quas occaecati voluptas. Aperiam odio placeat asperiores hic hic et.
Alias veritatis non omnis accusantium eum sapiente optio. Corporis labore ut soluta est. Magnam esse voluptatem dolor ad totam laboriosam. Qui eius quisquam ut nihil beatae. Enim corrupti nihil dolorem tempore nesciunt. Impedit facilis ut quia esse ipsam eum.
Sit quo veritatis aut sed. Quia qui eligendi voluptatum provident accusamus voluptatem.