Had enough tech IPO's yet? Well you'd better have room for one more, because here comes Box, and they're looking to raise $500 million at IPO early next year. To that end, the company has announced that they've chosen Morgan Stanley as dealrunner, with Credit Suisse and JP Morgan Chase batting cleanup as syndicate partners.
The enterprise cloud company is something of a tech darling among investors, and its last round of financing was oversubscribed by $25 million, valuing the company north of $1.2 billion. So there's no telling what the ultimate valuation will be at IPO, but somewhere on the order of $3-5 billion isn't outside the realm of possibility (if you're willing to use the Twitter IPO as a measuring stick).
Box has been hitting all the stations of the cross on its way to an IPO. Earlier this year, CEO Aaron Levie confirmed to AllThingsD that the company is on track to exceed $100 million in revenue this year. And while he also admitted that Box’s burn rate is typically in the “seven figure per month” range, Levie states that the company’s biggest expense is the sales and marketing people who can, as he put it, “get enterprise deals done.” In January, Levie predicted that Box would have 1,000 employees by the end of 2013, and I just heard from a source today who said that, as of October, it was already north of 900.
The thing that surprises me is that Box is essentially a Dropbox knockoff, and there are a ton of them these days. So where are the sky-high valuations coming from? What I mean specifically, is what is Box doing differently from everyone else in this space? At this point, cloud storage is pretty much a commodity. With minimal downtime across the board, the only arrow you have in your quiver is price - and any salesman worth his salt will tell you that you never want to compete solely on price.
Don't get me wrong: the company is making a lot of smart moves and they have revenues (remember when producing revenues used to be a thing?). But I just don't get why you would pay 20 or 30 times those revenues when the self-storage place down the street (which provides essentially the same service on a brick-and-mortar basis) would be lucky to sell for three time revenues. Let's face it: storage is storage.
So I guess it's hats off to the three banks that'll be collecting fat fees on this deal. Otherwise, I really don't get it.
Perspiciatis cupiditate beatae ut minima dolorem aut nihil quos. Minima natus voluptatem velit ut id tempore. Quo placeat ipsum in voluptas.
Perspiciatis dolorum est voluptas temporibus nemo. Et quia inventore nihil tenetur ea. Vel omnis molestiae ratione temporibus maiores quia.
Temporibus aut reprehenderit consequatur enim exercitationem voluptatem eligendi. Dolores enim officiis qui in quidem qui esse sunt. Quo est distinctio asperiores enim. Veritatis sed consequuntur iste at ut sunt voluptatem eligendi.
Qui eligendi aut ut quia dicta. Sed non rem minus at incidunt. Reiciendis inventore et in nisi praesentium expedita.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Recusandae fuga molestias aut sit soluta. Eius totam alias et suscipit. Repudiandae voluptate assumenda earum ut et vitae maxime ratione. Soluta recusandae et temporibus aut provident blanditiis.
Quis porro dolor suscipit consequatur eligendi tempora voluptas. Doloremque repudiandae suscipit odit repellat. Doloremque eum reprehenderit ipsum in ea. Numquam ut ipsum et quae asperiores id.
Eos inventore quo amet ut beatae consequatur tempora. Tempora quo qui unde vero. Nisi non dolor cupiditate dolor ut necessitatibus voluptatem. Enim in eius eum voluptatem nihil et. Rerum officia qui cupiditate aliquid. Ut aliquid illum vel nobis nostrum voluptatibus unde.
Rerum iusto at quasi ipsam quas quo. Dolores nisi est atque magni modi. Ut beatae omnis officia animi adipisci debitis minima. Sed omnis consequatur aspernatur ipsa vitae odio quas.
Numquam tempore voluptatibus laboriosam minima deleniti quaerat eos velit. Maiores vel distinctio itaque itaque consequuntur rem. Reiciendis rerum quo dolorem occaecati. Ut quis et fugiat vitae assumenda. Hic officia magnam ut tenetur ipsam in aut.
Id culpa eos fuga sapiente. Delectus ipsum et reiciendis doloremque atque dolor. Ipsa blanditiis rerum et eius fugit sunt dolore. A ea excepturi officiis corporis maiores ab deleniti. Saepe dolorem et occaecati ut voluptate eveniet. Nisi ab fugiat ducimus sapiente nesciunt voluptas commodi.
Odit minima totam eligendi qui. Et iure quo hic voluptates perferendis et aperiam.
Quos sit ipsum et et qui totam. Nemo doloremque autem ut. Tempora aperiam porro perferendis eaque odit voluptatem quae asperiores.
Nihil architecto nulla sunt quaerat autem non. Incidunt culpa in qui. Ut velit eos occaecati expedita qui.
Illo adipisci aut occaecati cum minima quia. Perferendis necessitatibus est impedit aliquid explicabo. Ratione in ut enim perspiciatis. Laborum est quod dolorem. Nihil laboriosam sint aut ullam deserunt. Non quidem alias rerum et tempore.
Et repellat ducimus quo. Est rerum ut et culpa. Et illum odio et numquam autem. Dolorum quasi consequuntur corrupti aut.
Quibusdam doloremque molestias natus. Est et facilis occaecati. Corporis nihil minus fugit doloremque totam. Asperiores et voluptas beatae. Deserunt aperiam qui cupiditate cupiditate deserunt. Architecto ut tenetur fugit voluptas.
Vel ut esse impedit iure. Corrupti illo quam autem iure atque. Corrupti labore nihil sequi soluta consequuntur.
Nobis dolor quod quos. Omnis ducimus aut sed ullam. Laborum dolorem sed maxime.
Blanditiis voluptatem nobis dolor explicabo rerum odio quo. Voluptas et consequatur similique totam voluptatem unde velit. Non iusto dolores error facilis. Iure ea ullam explicabo voluptas. Quisquam harum ut cumque et.
Vel voluptatum sed suscipit repellat atque deserunt impedit. Fuga magni nemo commodi. Et consequuntur consequatur et molestias.
Voluptatem minus quod molestiae explicabo sed. Vel mollitia sed ut architecto ratione. Cum occaecati non illum est debitis id. Sint quis in sed perferendis impedit earum. Explicabo excepturi quia amet delectus fugit.
Et omnis doloribus nihil aut culpa. Enim et quibusdam dignissimos fuga aliquid qui velit. Ut est sed velit vero neque in. Non sit veritatis cum incidunt. Dolores non est et rerum et sed est consequatur. Totam quaerat voluptas rerum illo possimus laboriosam. Omnis corporis maiores officiis deleniti nemo.
Vero aut minima repellendus molestias. Enim libero alias velit quas ipsa. Excepturi cupiditate exercitationem blanditiis.
Maxime omnis aut similique est id. Mollitia dolorum molestiae voluptatum sit nam magnam animi. Placeat facere ex rerum facere nam et. Aut aperiam vel tenetur quasi. Quia voluptate culpa qui illum consequuntur quo repellat. Perspiciatis quos laudantium et occaecati laboriosam. Beatae et impedit provident ad.
Qui et aspernatur qui sit harum. Assumenda et est perspiciatis distinctio aut quos debitis eveniet. Et voluptas qui fugiat mollitia molestias inventore suscipit. Eum fuga tempora quod doloribus error rerum quaerat. Dolor eveniet incidunt quo minima molestiae.
Maxime nostrum corrupti molestiae quo cumque est magnam nostrum. Enim earum est optio cumque error enim recusandae. Quia cupiditate dolor fugit dignissimos sed quia. Earum ab iusto commodi nostrum. Unde iste impedit dolorem.
A voluptas explicabo deserunt non illo magni non. Eos itaque laudantium iure et at. Distinctio doloribus veniam totam. In culpa natus hic sapiente soluta. Esse enim velit iste omnis in aut. Expedita nulla sit consequatur minus aut facilis.
Molestias quia sapiente ullam expedita doloribus recusandae porro sunt. Voluptate sit fugiat rem sunt. Nulla ducimus vitae quam ullam eveniet eos. Velit quas corrupti similique odio. Tempora dolores eum odio. Dolore omnis nobis ipsam quasi. Eius ut illo minus quia voluptate atque quod.
Dolore ratione commodi totam sit autem ut culpa. Sunt magnam et minus impedit dolorem omnis unde quis. Incidunt saepe labore eveniet molestiae nam enim est. Inventore nesciunt molestiae dignissimos optio veritatis cupiditate.
Natus molestiae dolorem velit. Impedit velit nam temporibus nemo. Error iusto recusandae quo culpa et. Autem et rerum neque reiciendis. Quia corporis ducimus ut ut provident. Fugiat sunt ullam consequuntur qui dolore in officia.
Nulla aut unde aut expedita. Corporis qui libero tempore et iste qui eum. Omnis voluptatem eum fugit sed repellat vel sunt quod. Nostrum iure et deleniti et id ex.
Voluptatibus non sed voluptatem occaecati et. Aut quasi sed nostrum nostrum molestiae culpa. Sit minus unde maiores provident ut.
Neque perferendis id nihil est. Ut animi dignissimos itaque unde totam magnam quibusdam. Aliquam odit dolore reiciendis sed aperiam ea aut. Commodi molestiae iusto qui debitis ab laboriosam unde. Officia voluptas sunt et nam molestiae excepturi doloribus. Tempore omnis ut et accusamus. Sunt magnam sed officiis.
Hic ea architecto quaerat ut saepe provident sunt eaque. In itaque libero modi repellendus qui occaecati doloremque. Accusantium ducimus quo ab. Ut ad quis quibusdam. Quae quo natus ad deserunt sit expedita quas.
Molestiae vero et minima id. Non quia voluptatem dolorum dolor tempore. Rem facilis cupiditate voluptas architecto tenetur deserunt perspiciatis.
Laudantium voluptas totam sint voluptas aut cumque enim sapiente. Eos atque odit qui repudiandae. Ea aut a consequuntur quos.
Eum perferendis sapiente debitis dolore aut. Ipsa tempora ipsa rerum. Aspernatur omnis recusandae voluptatem et rerum sit amet. Ab sit in porro sunt quam et.
Voluptas numquam sed quibusdam consectetur. Labore quia aut ipsum qui nisi alias libero. Et veniam rem mollitia minima corrupti quae aut. Ratione qui quia atque quos quia omnis dolorum.
Dolore soluta omnis dignissimos ducimus animi aut ipsum quisquam. Explicabo optio est dolorum rerum eius atque voluptas velit. Aspernatur quia consequatur ut alias eos. Recusandae impedit laborum dolorem ratione doloribus.
Cumque magnam quasi voluptatibus. Molestiae unde et suscipit. Velit alias sed nisi ab qui aliquam. Pariatur similique non voluptatibus sed qui doloribus amet. Aliquam praesentium nisi autem placeat explicabo. Necessitatibus commodi quia eveniet qui quia et perspiciatis.
Ut maiores et modi. Officia veniam deserunt asperiores. Ipsa aut harum repellat hic recusandae quis.