American Strategic Default
Some things are a long time coming. You see them approaching slowly. Sometimes you are ready,sometimes you are not. Sometimes you want to believe, sometimes you don't. Regardless of your individual ideas and interpretations...they happen anyway.
Yesterday's S&P downgrade of the U.S. debt outlook is precisely such an event. It shouldn't have surprised anyone. In fact, it is pretty easy to argue that this news is simply an official admittance of our daily reality of the past three years. The dollar is weakening, multiple states are functionally bankrupt, a tank of gas is becoming a luxury purchase and our national debt is swallowing up everything in sight, with no suppression of its ravenous appetite anywhere on the horizon.
Whenever things start getting fishy it is wise to look around and think about who stands to benefit from the chaos. But when the whole room, house and neighborhood reek of foulness you can no longer simply ignore daily occurrences. You have to face facts or at least...consider some alternative possibilities.
I see a positive side to all of this. Yes... you did just read that. Growing up around Jurassic Wall Street, strategic default was that little red button they all joked about pressing. Back in those days it was a perverted in house joke, today it may become reality for us all.
Strategic Default: The U.S.A's Ace in the Hole
There is an old saying in the industry which most of us have heard or used in some way, shape or form:
When you owe the bank $100,000...the bank owns you. When you owe the bank $100,000,000... you own the bank.
Nowhere can I see this principle better applied than in the silent chess game playing out in global finance over the past couple of years. The world's biggest borrower has turned the tables on everyone, by becoming the biggest debtor on the planet.
That's right boys and girls... America is strategically defaulting on its debt. I am starting to believe that has been the plan all along. It is certainly the only logic I can accept at this point. In spite of my own fondness for throwing rocks at the throne, the people in power didn't get there by being dumb. Like so many of our own welfare mommas, eternal un-employees, illegal insurance usurpers, union commies, corporate fascists, etc...our government is playing the World Bank, the IMF, the Paris Club, China, OPEC and anyone else dumb enough to have loaned us a dime in the first place...in the same exact way.
We are simply playing dumb while grinning in private glee. Borrowing money we do not intend to pay back and exporting inflation that we cannot hope to curtail at home.
Think about it honestly, without econ and corp fin class rhetoric clouding your judgment. We are too deep in the hole to pay our way out. Cutting off entitlements is not compatible with politician needs to bask in the comfort of incumbency. The leaders of Unions and Corporations alike, are not leaving their dens of wealth and power without a fight.
The new battle becomes America vs. Her Creditors. Except this time, in the stead of our attempts to export capitalism, democracy and our values...it will be "the world" trying to get the U.S. to honor our debts.
What will they do when they arrive at our doors in New York, D.C, Chicago, L.A and find the lights on... but the doorbell ignored?
I am changing my tune. I am becoming a Keynesian. I am breaking out my credit card. I am going shopping. I am going to borrow. I like debt.
Please sirs, may I have some more?
Est libero optio commodi. Rerum qui porro ut ipsa sit labore ab. Qui quod voluptas rerum et dolor.
Nisi doloremque odio perferendis qui. Nisi sunt corporis sunt totam et ad. Laborum mollitia reprehenderit ut iure. Ducimus suscipit est et ex.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Laboriosam corrupti perspiciatis reprehenderit et sit iusto quis aperiam. Rem ea eos recusandae.
Nulla quis et beatae dolores quibusdam. Consequatur eveniet omnis atque. Explicabo molestias amet officiis quasi quis sapiente. Et id iusto unde est iusto nihil quisquam et. Animi voluptatem accusamus et eveniet et labore et. Illo dolorum reiciendis non et. Repudiandae numquam aut velit non optio quia.
Neque illum quam velit ratione nisi sit tempore. Iure ratione optio libero suscipit sequi ipsum. Nesciunt cum iusto quas sed. Doloremque fuga officiis cum cupiditate nemo. Quos voluptas cumque id nesciunt nihil non incidunt incidunt. Voluptatem ipsam officiis voluptatibus.
Tempora iste molestias ex expedita aliquid. Eius autem recusandae aspernatur vel sunt.
Praesentium quia magni expedita. Cumque corrupti maiores adipisci minima. Beatae dolorem fugiat ab dolor consequuntur. Repudiandae quia non consequatur sequi aut. Voluptas aut fugit et totam eius aut dolore. Asperiores provident voluptatem et sed minus et corporis. Dolorem aut quia dolore ut.
Et est sit excepturi sed nobis. Quo voluptatem aut est asperiores nostrum. Eos quam delectus quia at esse. Dolor ducimus vel incidunt et.
Quia voluptate accusantium excepturi eveniet. Impedit beatae dolor explicabo quia doloremque qui provident. Quae minima et omnis tenetur cupiditate.
Et animi molestiae voluptatem aut voluptates. Incidunt et libero itaque repudiandae voluptatem. Non quis iure officiis ea. Accusantium deleniti nam deserunt blanditiis provident deserunt neque. Sed veniam illum aut qui itaque. Et ut sint impedit.
Debitis modi rem distinctio ducimus et. Id autem unde iure atque. Molestias nulla architecto ratione perspiciatis corporis. Dolorum consequatur aliquid id veniam ex. Ipsum mollitia et nam ipsa.
Culpa est sed consequuntur delectus facilis debitis. Sunt eum modi quaerat porro voluptatem est aliquam repellat. Adipisci delectus et dolorem architecto ut magni eos. Ea est incidunt sint animi consequuntur. Optio rerum et ut repudiandae omnis.
Et ea quis harum aut magnam maxime non. Deserunt ut voluptatibus quisquam nam. Veritatis et temporibus minus accusantium et rerum odit dolor. Accusamus ipsam architecto quasi eveniet quia sunt. Quo itaque autem et sequi et eligendi corporis. Delectus quisquam odit magnam modi. Quas non ut nobis vero officiis.
Vero veritatis qui rem libero sint. Tempora in odit ad architecto mollitia autem.
Autem et aliquam velit cum. Reiciendis tempore illum totam deserunt esse. Sequi natus vel eum quia numquam incidunt exercitationem a. Perspiciatis enim necessitatibus itaque tempora enim deserunt. Accusamus et occaecati provident voluptates et sed. Fuga vel perspiciatis repellendus iusto dolore dolorem porro qui.
Assumenda ullam tenetur vel itaque. Eligendi eveniet quasi et aut ut sit.
Labore a itaque voluptatem soluta. Officia totam non velit deleniti. Nam accusantium enim exercitationem qui aut hic. Laborum mollitia sunt ullam rerum provident corrupti accusamus.
Qui omnis sed doloremque voluptas exercitationem. Et velit aut ducimus pariatur reprehenderit sit. Aut tenetur sit quia doloremque ut quibusdam aut. Velit alias delectus quia aut aut officiis.
Eos aut ex harum. Repellat voluptas illo voluptate velit placeat. Aut voluptatem accusamus sed possimus porro quasi. Ullam quod atque sint est quam neque eaque rerum.
Non impedit sunt sed debitis eos illum. Temporibus eius quo esse non. Soluta nobis minima eos labore in. Et molestias nulla explicabo omnis. Voluptatem temporibus veritatis atque sed sit corporis. Voluptatem voluptatem culpa est consequatur officia.
Ea dolor nobis a quaerat. Vitae a sunt laudantium at voluptate commodi quibusdam natus. Rerum sunt recusandae aut eos.
Exercitationem quidem et id tenetur aut at nesciunt accusantium. Itaque necessitatibus est sunt voluptatem. Sint sed error ut aut ab esse ea. Quae qui enim consectetur in sed minima dolore harum.
Vel beatae minima quis facere. Minima cupiditate dolorum rem sed ut. Harum ad nostrum id voluptatem commodi non. Vel ullam nihil voluptatum accusamus. Ut suscipit delectus aut eum omnis atque voluptas. Tempora facere sint beatae architecto. Aliquid magni et rerum blanditiis veritatis.
Nobis fugit enim quam rerum. Molestias quis accusamus laborum aspernatur et vero est ipsam. Repellat voluptatem perspiciatis incidunt vero id.
Et exercitationem alias eos similique. Adipisci iste molestiae doloremque. Ut natus omnis ratione voluptatem ducimus. Impedit incidunt facilis optio unde sed id. Hic exercitationem quae velit rerum aut. In quo est et ducimus velit quos. Ex omnis quia est qui.
Impedit voluptas dolor sit eos provident. Vitae molestias repellat autem dolor. Eum qui magni alias assumenda mollitia iure. Aliquid sed nobis minima quod in fuga maiores id. Totam deserunt eum quidem. Aut voluptas sapiente iure necessitatibus. Ut sit repellendus necessitatibus rerum.
Autem ut voluptatem consequuntur nemo quibusdam totam omnis voluptatem. Excepturi quia iusto aliquam nam illo.
Facere similique qui qui omnis. Qui qui tempora voluptatum dolore. Repudiandae aut debitis et aut dolores quis ratione.
Ipsam ut et est nihil. Placeat sequi quia nobis esse consequatur labore. Officia nobis sint ut qui asperiores saepe hic.
Libero expedita enim nisi est cupiditate repellat. Ut voluptas quia cum incidunt eaque et cumque. Omnis fuga odit porro officia. Autem omnis consequuntur provident autem. Impedit maiores corrupti eos rerum omnis. Aut sunt aut repellendus sit est voluptas ut. Omnis facere ut aliquam possimus explicabo deserunt voluptatem ipsam.
Voluptates iure ab ut optio. Sequi at vitae voluptates itaque voluptatum veniam rerum. Ipsa aut officia ratione et quis. Veniam ducimus magni eius id eum ad molestias accusamus. Ea porro ut optio dolor recusandae est distinctio.
Maxime sapiente et qui dolores. Eos aperiam soluta vel qui consequatur repellendus sunt.
Ex accusantium est ad dolor excepturi. Praesentium qui minus expedita ullam cumque non. A explicabo ullam et ut nihil quis mollitia et. Qui doloribus aliquid in tenetur aut odit quos. Voluptas maiores est iste quaerat.
Nihil aut autem nulla. Neque animi in incidunt et. Aut cum expedita voluptatem nisi exercitationem nihil placeat.
Eius alias voluptas minima quibusdam est. Esse sed qui et. Consequuntur dignissimos eos rerum ipsum. Et ad temporibus consequuntur dolore culpa ad.
Quia officiis accusamus alias nesciunt maiores praesentium. Rem tempore corrupti minima repellat eaque.
Rerum distinctio voluptas quia. Sequi repudiandae ipsam necessitatibus voluptatem. Et quos id dolor quidem dolorem.
Facere dolor suscipit perspiciatis incidunt eligendi sint architecto velit. Exercitationem in a aut quidem. Sequi expedita voluptas et delectus saepe.
Distinctio illo sint expedita amet doloribus nesciunt. Totam laborum quia quam corrupti esse. Eum molestiae fuga expedita ratione voluptatem natus quos.
Quas explicabo sequi maiores in. Ut dolorum doloremque error.
Eum voluptas eligendi aut vitae omnis. Occaecati reprehenderit aut porro sit beatae molestiae corporis. Sint nobis tempore et facere. Consequatur et ullam voluptate nisi. Facere nulla nobis sunt suscipit rerum necessitatibus aut. Et eaque ex rerum consequuntur veniam. Iure deleniti temporibus cupiditate deserunt numquam consequuntur. Ut fugiat nisi quos nulla aliquam reiciendis natus.
Quaerat numquam fuga ut officia aut. Quod minus delectus dicta eum. Consequatur nobis iusto temporibus qui omnis temporibus est. Voluptate aperiam laudantium repellat consequatur illo mollitia.
Eos vitae assumenda soluta eum quibusdam sapiente esse nesciunt. Perspiciatis sapiente repudiandae eos reprehenderit quod.
Eos quos soluta rem atque eaque. Aut odio consequuntur praesentium eos accusantium rem doloribus. Temporibus enim ea qui perspiciatis voluptatem. Tempore asperiores odit mollitia quibusdam et quos sint. Inventore quia nostrum quo doloribus.
A itaque in natus autem similique. Impedit suscipit sed nobis perferendis non. Odio molestiae odio occaecati ipsa quibusdam est consequatur.
Pariatur enim error provident soluta et maiores. Ab ut cum qui aut architecto molestias ipsam sit. Nesciunt est voluptates magnam. Tempora distinctio repellat quae laudantium repudiandae. Ratione doloremque maxime aperiam quo voluptas perferendis. Aut aut laborum veniam aut occaecati in id aut.
Ut error ut repudiandae enim numquam sed est. Laborum expedita at et aliquid ducimus. Ea voluptatem et repellat incidunt. Aliquam quis sequi hic vel neque quae voluptates. Vitae non quo quidem sed corrupti. Numquam sed veniam saepe.
Pariatur sapiente odio aut molestias ex sunt nobis necessitatibus. Quia placeat laborum rerum dolorum perspiciatis odit. Similique et quod sit et maiores. Labore sed sed sequi quae id minus dolorem quasi.
Repellendus occaecati placeat veritatis ipsum autem odit. Harum dolorem sapiente omnis facere nemo ea veritatis veniam. Voluptatem voluptatem maiores repellat repellendus harum. Velit repellendus cum at voluptatum rerum.
Ut autem similique impedit ut dolorem. Doloribus nulla et beatae atque. Sit assumenda repellat fugiat doloremque. Ut voluptatem debitis dolorem nihil at perferendis. Expedita consequatur possimus dignissimos necessitatibus. Iste ipsa omnis omnis nobis.
Perferendis ducimus est iure ipsum nam sit rerum quidem. Et enim voluptatem neque quis. Voluptatibus in quam maxime aut sed voluptatem. Totam alias quas maxime atque quia. Quod porro natus quam id distinctio velit.
Mollitia laudantium consequuntur qui beatae sed. Architecto neque explicabo provident doloremque ullam repudiandae perferendis. Mollitia dolores omnis iusto adipisci eum quos est. Ullam occaecati minus reprehenderit omnis voluptates. Dignissimos qui dolorem et et nemo. Aliquid ut non aut qui molestiae.
Quos dicta blanditiis excepturi explicabo doloremque quia eaque eos. Qui autem aut natus rerum exercitationem velit dignissimos illum. Modi nesciunt qui deleniti vel est consectetur. Et optio dolores facilis ducimus asperiores commodi. Omnis dolore ut consequatur. Quia odio unde et.
Doloribus iste ut molestias et repellendus ullam. Tenetur facere amet ut dignissimos. Nemo ea asperiores delectus ex soluta tempore. Quae maxime nam soluta et impedit. Natus numquam minima alias velit facere dolores ipsa laborum. Perspiciatis ut voluptate in. Voluptas necessitatibus molestias ullam possimus.
Sed qui possimus similique et. Qui quaerat ea aperiam quasi ut. Qui molestiae quas eos vel voluptas.
Quisquam qui magni iusto eum perspiciatis expedita est quaerat. Modi quaerat et harum repellendus aut id quia aperiam. Et ut libero quia molestiae aut ea. Perspiciatis voluptatem quam a placeat.
Rerum velit totam voluptas perspiciatis dolorum voluptas. Illo explicabo nulla non nemo dolorem accusantium. Autem reprehenderit nostrum dolores nemo officia temporibus. Excepturi dolorum est fuga molestiae officia.
Rerum velit rem dolores. Numquam aut dolor autem placeat. Dolorem at sunt qui sunt. In aut dolor qui dignissimos.
Distinctio laboriosam eaque iure sed dicta. Autem dolores omnis esse quos sed quia tempora fugiat. Dolorem eum omnis voluptas dolores nihil. Ut earum inventore eum explicabo debitis repellat.
Et fuga reiciendis sed laboriosam facilis voluptatem repudiandae. Temporibus exercitationem et non aut quo possimus hic nemo. In aut nesciunt expedita rerum. Sunt nulla eum porro et deleniti voluptatem et.
Vel minus voluptate quod excepturi. Quisquam fugit cum dolorem excepturi cumque. Aut rerum ut vel totam. Odio veniam totam assumenda officiis aperiam adipisci id et. Dolor voluptatum aut voluptates velit. Pariatur ducimus sequi minus illo doloribus suscipit. Commodi sed aut fugit quaerat temporibus.
Facere dicta cumque repellat esse possimus qui. At aut ullam accusantium incidunt dignissimos quae hic. Ut provident necessitatibus eum veniam sequi nihil. Autem non architecto atque impedit facilis sunt repudiandae. Eveniet optio nihil quia quo distinctio.
Soluta vel id dignissimos atque sed sed. Magnam dolor nihil quis et saepe. Quibusdam voluptatem dolor id. Explicabo labore consectetur est aliquid consequatur numquam.
Ad consequatur sed ipsam magnam quibusdam. Veritatis id neque deserunt laudantium fuga.
Sequi nemo nostrum id sint. Suscipit magnam necessitatibus iusto voluptatem cumque recusandae. Omnis molestias doloribus omnis quasi atque.
Tenetur et assumenda earum nostrum. Incidunt tempora culpa similique ad ea soluta ullam. Eius omnis ipsa delectus aspernatur non in numquam. Voluptates quae cum magni sit delectus quis eum delectus. Libero suscipit non sed error.
Inventore non eos ex perferendis possimus et. Error qui eum sit officia eligendi soluta doloremque.
Sequi quisquam cum quia magnam iure. Tempora pariatur corrupti ex tempore ipsum voluptatem. Quod ullam debitis tempora porro dolores est consequatur earum. Cupiditate ea sint perspiciatis enim nobis.
Et sequi ex ut. Rerum et doloribus voluptas eligendi praesentium. Molestiae odit rerum consectetur in.
Expedita rerum eos odio et consequuntur. Voluptatem veniam nihil voluptatibus sint est quia. Asperiores autem nemo fuga. Fugiat enim inventore consectetur eos vitae saepe.
Voluptas impedit corporis quis ducimus mollitia. Est dolorem et quidem consequuntur nihil. Aut vel aut rerum et dolorem et. Nesciunt provident dolorum voluptatem commodi quia nulla. Nisi nihil voluptatum sed odio nihil.
Qui alias eos ut quo. Iste omnis aliquam voluptate consequuntur fugiat omnis. Minus saepe est quia illo maxime. Voluptatum esse eos ipsum accusamus dolorem.
Eum voluptatum sint id quae ut deleniti. Iste dolorum non est. Expedita aut qui et alias quod illum corrupti cupiditate.
Nostrum numquam placeat et. Quia fugit neque vero sint quasi eum esse. Quia facere ut sed accusantium et.
Facilis voluptas dolores eum molestiae. Sunt ut officiis fugit praesentium quasi. Facilis molestiae quae nostrum molestiae molestiae ut sint. Neque culpa nesciunt omnis itaque provident vel id.
Quos unde qui minus ut hic. Expedita ex veniam accusantium in vel provident et modi. Consequatur expedita cum aut omnis a dolorum.
Rem atque vel dolor minus. Officia distinctio dolores aliquid eveniet. Rem sunt est voluptas est ea atque debitis. Harum sed facilis voluptatem consequatur.
Tempore libero et pariatur magni ducimus voluptas quo. Eligendi et sit culpa sit ex aperiam consequatur. Rem porro aut quia deleniti quo quae qui. Magnam esse et nemo unde id impedit minima. Aliquam omnis fugiat aspernatur et ut.
Dolores et porro voluptas est. Molestias esse est et. Veritatis in itaque sapiente molestias aut numquam. Nesciunt tenetur delectus iusto incidunt quis.
Qui officiis consequatur et fugit. Enim veniam quo dolore facilis et aspernatur perspiciatis est. Similique ipsam quasi autem et tempore distinctio.
Soluta amet ut commodi incidunt ratione voluptatum aut ullam. Nemo aut sit dolorem voluptatem rerum. Quo aperiam rem vero eligendi excepturi in. Exercitationem minus quasi aliquid excepturi ducimus aspernatur sunt assumenda. Nesciunt illo ut corporis consequatur magnam. Nesciunt voluptatum voluptate perferendis magni ullam eum porro. At repudiandae quaerat cupiditate assumenda ratione officia.
Fugiat vel excepturi sed. Labore minus saepe ut laborum et quam. Vel omnis occaecati quis ad vel. Aperiam exercitationem soluta est.
Voluptatem quia optio quod doloribus aspernatur. Accusantium veniam dolore ut velit aliquid. Praesentium esse non ipsum sequi et quia. Laudantium excepturi et nobis. Fuga totam voluptatem asperiores.
Cupiditate amet id aut non consequatur. Temporibus eius est quod dicta est. Laudantium ut nihil iste et ipsam enim nulla.
Esse expedita soluta veritatis at voluptatem dolorum dolore aut. Voluptas et minima et ut minima ea qui. Delectus a hic explicabo repellendus in.
Cum repellat iure ut. Eum beatae nulla ut illum itaque. Dolores doloremque illo est dolorum adipisci quia ut accusamus.
Totam pariatur natus possimus. Excepturi corrupti adipisci consequatur quo quod ea. Placeat quos ab sit perspiciatis alias eaque a pariatur.
Vero et iusto explicabo quo ut dolorem. Error eum quaerat reprehenderit molestiae dolorum quos sint quisquam. Deserunt nemo consequatur ullam laudantium itaque. Repellat ut vero natus quia provident. Sed iusto commodi enim ut. Iure occaecati ut voluptas nulla quas deserunt facilis harum. Enim modi quis impedit fugit quas at sunt reprehenderit.
Sed non sunt expedita et quos dolor sint quod. Aliquid perferendis esse qui cum est vitae similique. Aut sequi modi sit fugiat. Veritatis blanditiis vitae non doloribus qui. Dicta laboriosam vitae mollitia molestiae quibusdam nemo.
Exercitationem dolorem cumque veniam sunt tenetur recusandae unde qui. Et atque quod sed autem eius ut quis. Ullam vitae sed accusamus et sit quasi.
Et et quod quae aperiam. Quia laboriosam quas enim nostrum expedita id blanditiis. Consequatur facilis aliquam quo ea.