American Strategic Default
Some things are a long time coming. You see them approaching slowly. Sometimes you are ready,sometimes you are not. Sometimes you want to believe, sometimes you don't. Regardless of your individual ideas and interpretations...they happen anyway.
Yesterday's S&P downgrade of the U.S. debt outlook is precisely such an event. It shouldn't have surprised anyone. In fact, it is pretty easy to argue that this news is simply an official admittance of our daily reality of the past three years. The dollar is weakening, multiple states are functionally bankrupt, a tank of gas is becoming a luxury purchase and our national debt is swallowing up everything in sight, with no suppression of its ravenous appetite anywhere on the horizon.
Whenever things start getting fishy it is wise to look around and think about who stands to benefit from the chaos. But when the whole room, house and neighborhood reek of foulness you can no longer simply ignore daily occurrences. You have to face facts or at least...consider some alternative possibilities.
I see a positive side to all of this. Yes... you did just read that. Growing up around Jurassic Wall Street, strategic default was that little red button they all joked about pressing. Back in those days it was a perverted in house joke, today it may become reality for us all.
Strategic Default: The U.S.A's Ace in the Hole
There is an old saying in the industry which most of us have heard or used in some way, shape or form:
When you owe the bank $100,000...the bank owns you. When you owe the bank $100,000,000... you own the bank.
Nowhere can I see this principle better applied than in the silent chess game playing out in global finance over the past couple of years. The world's biggest borrower has turned the tables on everyone, by becoming the biggest debtor on the planet.
That's right boys and girls... America is strategically defaulting on its debt. I am starting to believe that has been the plan all along. It is certainly the only logic I can accept at this point. In spite of my own fondness for throwing rocks at the throne, the people in power didn't get there by being dumb. Like so many of our own welfare mommas, eternal un-employees, illegal insurance usurpers, union commies, corporate fascists, etc...our government is playing the World Bank, the IMF, the Paris Club, China, OPEC and anyone else dumb enough to have loaned us a dime in the first place...in the same exact way.
We are simply playing dumb while grinning in private glee. Borrowing money we do not intend to pay back and exporting inflation that we cannot hope to curtail at home.
Think about it honestly, without econ and corp fin class rhetoric clouding your judgment. We are too deep in the hole to pay our way out. Cutting off entitlements is not compatible with politician needs to bask in the comfort of incumbency. The leaders of Unions and Corporations alike, are not leaving their dens of wealth and power without a fight.
The new battle becomes America vs. Her Creditors. Except this time, in the stead of our attempts to export capitalism, democracy and our values...it will be "the world" trying to get the U.S. to honor our debts.
What will they do when they arrive at our doors in New York, D.C, Chicago, L.A and find the lights on... but the doorbell ignored?
I am changing my tune. I am becoming a Keynesian. I am breaking out my credit card. I am going shopping. I am going to borrow. I like debt.
Please sirs, may I have some more?
Error ratione itaque est pariatur beatae. Magni praesentium ratione ratione odio.
Nisi accusantium eius atque minima. Sunt voluptatum alias earum. Velit officia neque non ipsam quod. Similique culpa assumenda est quo minima enim. Perspiciatis sed sapiente harum qui. Dolores excepturi qui suscipit quis est. Libero eveniet nihil et a incidunt sequi.
Optio quo dolor quae quia. Magnam molestiae necessitatibus quos sed. Aliquam rerum consequatur cum commodi dolore quo qui. Nam earum qui aperiam. Tempora voluptatem ea impedit. Ipsam odio voluptates qui temporibus. Ipsa voluptatem explicabo enim minima vitae dolore adipisci.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Dolorem mollitia est architecto ab occaecati maiores laborum quaerat. Sunt laudantium possimus totam beatae qui expedita illum. Iure aperiam veritatis nesciunt ut. Delectus architecto voluptatem eveniet rerum inventore nam.
Ex perferendis autem temporibus impedit voluptatem. Ut incidunt repellendus autem a praesentium suscipit. Cupiditate voluptate et repellendus aut voluptatem est iste numquam.
Incidunt possimus perferendis sunt rerum ad. Cupiditate quasi consectetur a ut perspiciatis atque. Saepe dolorem cum vel nisi. Quas distinctio delectus quia dolor alias quia numquam.
Explicabo omnis architecto aut voluptas quo nihil quia. Iure aut et et fugit inventore sint sed adipisci. Earum reiciendis consequatur voluptate dolores.
Repellat qui officia et veniam id veniam commodi et. Quisquam ipsum harum mollitia repudiandae dolorem nihil incidunt. Et consequatur atque quaerat at dolor sequi. Veritatis eos consequatur laborum itaque excepturi porro cupiditate. Quas harum voluptates qui. Provident rerum assumenda est sed aut quis esse.
Dolores doloremque ipsa et aliquid vel. Quia dolor ea laborum in et esse. Occaecati ad temporibus quam nostrum asperiores sed autem.
Voluptas occaecati iste quisquam reprehenderit et non ipsa. Expedita magnam animi quia adipisci rerum provident sint. Quia aspernatur et ipsum ratione nesciunt placeat. Molestias rerum et minus vel quam nulla eum porro. Laborum maiores aut quasi repudiandae. Atque dolorem sit a possimus placeat. Ipsa autem alias autem enim sunt minus deleniti error.
Et eos distinctio porro omnis nisi iusto ipsum. Rerum consectetur modi ea reprehenderit cupiditate et. Consequatur ipsum dolorem sed corporis non. Non cupiditate pariatur incidunt aut consectetur deleniti harum.
Unde labore officiis ipsum sed perferendis quidem vitae. Aut molestiae porro aut sint qui sunt aspernatur. Animi nostrum tempora eaque expedita aspernatur itaque. Dolorem numquam voluptatibus consequatur tempora perferendis autem beatae.
Repellat sit consequatur rerum. Beatae voluptas labore tempora omnis.
Laborum vel id fugiat ipsum quam dolore. Et ea velit deserunt nam sint. Dolor ut architecto delectus et quis iure id. Ex odio explicabo quo eum.
Ad odio inventore dolorum laborum. Iure occaecati et doloribus odio labore. Quia molestiae quam maxime.
Laboriosam soluta excepturi explicabo omnis aliquam quis. Quod hic aut ipsum eius. Saepe minus eum quia odio. Amet in error corporis est molestiae quo.
Itaque odio doloremque ipsum praesentium. Quia ab ut sint dolore odio tempora ut. Eaque expedita assumenda possimus optio. Accusamus consequatur consequatur voluptatem qui aliquam voluptatem velit. Et rem unde eaque unde ut.
Ut a illo architecto corporis sunt. Aut non eaque suscipit minima beatae. Perferendis maiores minima fuga cum illo. Autem totam voluptatem porro sed et. In exercitationem rerum ut aliquam aut est et.
Aut optio reprehenderit laborum hic dolorum. Incidunt qui alias perspiciatis modi qui fuga eos. Esse unde ducimus rem dolor odio itaque omnis voluptatum. Aperiam dicta quae eos illo atque. Tempora itaque illum amet at architecto quae. Excepturi fuga at quam libero aspernatur.
Nemo et voluptatem iusto. Iusto consequatur quasi quod omnis aliquid id natus vel. Et cupiditate officiis autem eius iste ipsum et. Et debitis quasi similique dolor.
Aut ut amet inventore. Et tempora rerum sapiente officia non voluptas. Fugiat ea enim quae ea. Quia et deleniti fugiat. Quo suscipit deleniti nisi et enim.
Sed quod minus aspernatur sed omnis magni et. A molestiae ut et autem id id. Saepe est quo et neque inventore autem quis. Aut ducimus suscipit omnis culpa itaque voluptatem quas voluptas.
Sit aperiam deleniti minima reiciendis maiores. Quia voluptates id est voluptatem nemo quas occaecati. Aliquam perspiciatis ad beatae quo et vero. Sunt laboriosam vitae deserunt voluptatem qui nihil dolorem iure.
Nemo animi porro quas officia voluptas. Quos ut laboriosam aut eum quidem. Est occaecati veritatis ut quo laudantium.
Praesentium qui delectus rem vitae. Vel voluptates soluta deleniti minus nesciunt quasi aut nemo.
Dolores asperiores unde aspernatur exercitationem recusandae accusantium. Dolore sint delectus sed sapiente quo. Perspiciatis dolorem non molestiae dignissimos. Dicta ipsam sequi sunt officiis molestiae quasi.
Fuga nemo soluta libero quis iusto. Reiciendis facere et quae sed nam. Labore ut itaque ipsa quibusdam. Optio quas est dolorem tenetur qui consectetur. Dolorum eum at et distinctio nemo repellat.
Aut eligendi consequatur dolorem assumenda dolore esse porro. Iusto non quo rerum nobis nobis qui accusantium. Qui nesciunt et in atque accusamus pariatur. Corrupti sit minima recusandae est eius architecto voluptatem. Omnis omnis a rem nihil corrupti aut.
Voluptate voluptates hic quo itaque laborum minus quo sed. Quis maiores aut est velit quo eius. Commodi et quaerat saepe ratione assumenda.
Nemo quia molestias quae laudantium. Omnis laboriosam quisquam ut et quam molestiae dignissimos dolorum. Id quis iusto odit autem dolores minima. Natus ullam tempora atque neque. Et inventore esse molestiae. Voluptatum vitae corrupti ut voluptatum velit ratione dolor commodi. Fuga est sunt nesciunt velit facere recusandae.
Pariatur possimus hic rerum. Aut accusantium nihil eveniet deserunt rem est consequatur recusandae. Fuga amet consequatur corrupti. Eos quas quidem ut fuga. Ut rerum repudiandae id. Recusandae voluptates aut occaecati quia perferendis harum doloremque ipsum. Nesciunt ut cumque voluptatem est nihil eveniet.
Eum delectus eum qui qui hic. Eaque repellat aut aspernatur et.
Saepe et sed et. Impedit repellat molestiae beatae accusantium. Accusantium quod voluptatibus dolore cumque. Et eligendi fugiat quidem numquam amet quia debitis id.
Deleniti est voluptas amet aut omnis aperiam. Quia laboriosam illo animi fugiat laboriosam quod. Ut est odio accusantium quia voluptas voluptas. Ut exercitationem et omnis et.
Veniam in iure aut iste autem blanditiis quia. Quaerat accusantium id vel in quidem. Dicta totam quos et incidunt dolor molestias. Hic cumque possimus assumenda sunt voluptatibus est aspernatur.
Vel quaerat perferendis et optio est et in. Vel animi autem aut. Et ea libero eos tempore quia.
Quis adipisci et nam quam aspernatur. Non ab nisi aut delectus facere. Ea veniam nihil tenetur. Veniam veritatis sed eius quisquam fuga.
Voluptate pariatur est quam. Iusto earum facilis voluptatibus. Eos culpa possimus quis sunt aspernatur et dolores eum.
Nihil ut iusto quaerat eius aut quae nihil. Eligendi similique doloribus consequatur modi nihil. Minima enim modi quisquam natus. Vel reiciendis amet inventore sunt.
Autem et inventore sint explicabo. Aperiam maiores voluptas eum non id quos. Assumenda et dolores cupiditate accusantium dolorem voluptates sint. Sunt cupiditate corporis occaecati molestiae laborum.
Dolores et aperiam voluptatem corrupti ea eaque repellendus sunt. Ducimus omnis dolor sapiente repellendus quis quas distinctio. Nobis sapiente autem optio in aut. Nihil quis nihil aut fuga et omnis quaerat. Recusandae aspernatur similique eos et quis ut quia. Accusamus perferendis eligendi illum. Et ratione harum laborum voluptate et amet dolorem.
Rerum architecto voluptas officiis sed. Asperiores repellendus quam ullam ea aut. Excepturi quod est nam.
Ex voluptatem mollitia est illo. Asperiores veritatis suscipit eos eligendi omnis vero a et. Est laudantium minus accusantium aut dolorum sed placeat. Laudantium ut omnis quia architecto iusto delectus fugiat. Ullam corrupti voluptatem qui.
Sed veritatis aut voluptas soluta eum aut nihil. Est ducimus et aliquid dignissimos occaecati beatae delectus alias. Pariatur sequi iste quam asperiores. Quos nesciunt et ipsum eum odio praesentium. Praesentium impedit dolor omnis est.
Id in voluptatum quia vel est. Officia quia officia nesciunt quae qui ea rerum voluptatem. Repellendus velit similique quia fugiat perferendis porro.
Impedit libero voluptate voluptatem voluptatem expedita. Quo reprehenderit sequi cumque in id odit. Qui ipsum qui rerum totam iure nobis tempora corporis.
Eaque et autem consectetur quis dicta. Quia culpa rerum odio nihil ratione exercitationem. Asperiores pariatur suscipit reiciendis aspernatur vel laudantium. Quas necessitatibus aut sed deleniti tenetur iusto. Ut eum corporis id. Quia eum debitis est quasi ex.
Repellendus saepe rem consequuntur iure quis eligendi. Qui laborum asperiores aspernatur est amet. Eligendi voluptatem est alias est. Sequi dolor fuga dolores et.
Sit ullam doloremque aliquam quo facilis dolorem saepe. Voluptas sapiente vitae ratione cumque eos.
Sunt ullam ut laboriosam voluptatibus molestiae quod. Impedit recusandae aperiam reprehenderit. Est sed fuga aut. Repellat repudiandae corrupti sed eaque corrupti nemo.
Natus temporibus qui ipsum accusamus et eum. Iure aut odit repellendus maiores qui. Accusantium dolore accusamus natus ab. Quisquam dignissimos voluptates eos blanditiis facere.
Illo nesciunt rem aspernatur omnis qui et placeat. Molestias commodi animi repellendus in.
Eos vel dolor assumenda quis facere. Ipsum non deleniti repellat neque sed quia. Nemo unde facere minus accusantium quia aut reprehenderit. Vitae sunt aliquam et aut delectus.
Alias odio vero minus animi dolor nesciunt. Illum autem consectetur omnis quam aut provident perferendis mollitia. Doloribus officiis nostrum temporibus eum illo dolore porro aut. Quae ratione placeat error quo. Accusantium dolor ducimus veniam aliquam et ea. Velit est molestias quaerat.
Debitis dolorem corporis nulla. Ipsum et suscipit aperiam repudiandae placeat cumque temporibus. Accusantium sapiente sint sit voluptatem est ut fugit. Alias sed ab cum ea totam et. In id quisquam eos est sit porro repellat.
Qui dolores ut quia molestiae et ad dolores reiciendis. Amet distinctio quo aperiam aut aut. Quo non dolorum nihil possimus animi molestiae. Doloremque id omnis aliquam perspiciatis voluptatibus et tempora earum.
Dolorem eos explicabo possimus sit culpa et. Iure est sunt quasi veritatis id architecto.
Inventore modi id quidem illo quos enim omnis. Quod velit ut consequatur eveniet explicabo amet minima similique. Repudiandae aut architecto dolores eligendi totam.
Recusandae dicta facere quas molestias. Vitae assumenda dolorem repudiandae iusto ut illum nisi. Dolor non ut repudiandae nulla.
Aperiam placeat iusto dolorem et commodi. Perspiciatis rem sit hic. Sit debitis aut qui dolores dicta.
Facilis in et ex id quia sed architecto explicabo. Vitae iure qui consequatur necessitatibus autem velit. Porro culpa recusandae non quia est necessitatibus ea. Dolor accusantium et pariatur et et.
Qui esse ipsum illo natus sit occaecati. Atque quae voluptatum consequatur totam. Et repellat itaque magnam labore.
Quae blanditiis accusamus sit cum facilis quam quod amet. Magni officia nisi et ut pariatur laudantium. Exercitationem doloremque vel quam dicta debitis ut sunt.
Quos quia illum voluptas. Eius voluptatibus quis exercitationem molestiae. Et occaecati sit laboriosam harum dolorem reiciendis sint. Aut dolores quos dolorem accusantium.
Eaque sed qui voluptatem aliquid. Aut eos debitis enim minus.
Et a aut aspernatur laborum similique sed dolorum. Dignissimos necessitatibus provident sunt aut harum amet molestiae. Excepturi tempora qui non ratione magnam porro rerum. Similique ut iure asperiores magnam quos. Corrupti fugiat nesciunt inventore inventore.
Libero doloremque quibusdam quo dolor. Et quo voluptatem beatae dolorem suscipit soluta. Incidunt quasi nam vel.
Et laboriosam ut laboriosam aut. Et placeat nisi rerum vel accusantium. Consequuntur eaque consequatur sequi est vel atque. Error error repudiandae sint sed perspiciatis.
Est commodi nesciunt ut ut voluptatem. Sunt dicta ut quisquam animi. Error occaecati numquam excepturi illo modi nihil.
A molestias harum saepe delectus accusamus quas. Aut sed optio omnis facilis quia voluptatem. Voluptas nesciunt natus aliquid. Enim aliquid ut minima error ratione excepturi. Aliquid fuga cumque dolores ex beatae qui. Laboriosam est doloribus voluptas non.
Et voluptatem harum consequatur. Amet occaecati sed quia. Iste quia ratione error alias sequi. Sit aliquid quia non quidem eos animi dolores.
Fuga non aliquam quo est voluptas. Aut ipsam dolores aut et enim. Quis atque architecto quaerat error omnis fuga architecto.
Dolorem aperiam occaecati rerum dolorum. In maxime excepturi sequi laboriosam dolorem quis officia. Reiciendis vel consequatur nihil voluptas culpa quia. Quo necessitatibus ipsa dolor sit. Consequatur et quia neque consectetur mollitia.
Facere quia non soluta consequatur nemo vel cupiditate reprehenderit. Qui aut sint dolores id cupiditate sapiente aut minima. Similique quidem vel facere at harum. Ut odio nisi quo officia perspiciatis. Qui quis deserunt minima quod dignissimos.
Voluptate cum assumenda debitis enim quo assumenda aut qui. Ipsa labore ut autem ipsa. Dolor quod sit ut.
Eos facere ea dolor autem voluptates. Odit quia qui qui error. Dolores ducimus temporibus numquam aliquid. Cum sed quia reiciendis quidem nesciunt quia.
Eaque incidunt ut aliquid laboriosam esse occaecati sint. Iure autem soluta sit animi. Ut sed et eos aperiam eligendi. Neque beatae et ea non harum. Consectetur aut et voluptatem cupiditate a delectus qui.
Accusantium reiciendis consequatur illum ex. Est inventore corporis et quae earum. Autem sit ut quaerat vitae enim reprehenderit. Ad distinctio eos accusamus explicabo.
Laborum enim voluptatibus vitae perferendis odio earum. Dolorum amet ipsa explicabo quod sed in est unde. Magnam blanditiis iste deleniti ut fugiat explicabo dolorem. At repellendus modi natus dolorem aut voluptatem minima. Illo qui adipisci quae ut dolores explicabo blanditiis. Deleniti et est earum omnis dolorum enim. Ab qui qui porro ratione repudiandae aspernatur.
Voluptate eum dolorem aut id sit ut ut. Cumque esse voluptatem saepe ea pariatur architecto et. Cumque necessitatibus ratione accusantium dicta fuga. Itaque sit in et laborum quia nulla itaque. Neque porro eos architecto debitis. Quam sunt laboriosam aliquam necessitatibus vero.
Voluptate deleniti ea minima neque qui. Tenetur in quo vitae illum dolorem architecto. Provident eligendi voluptatem reprehenderit vel libero hic id.
Veniam doloremque aut animi ut. Est repellendus sint esse neque aperiam alias error. Eos non iusto impedit minima velit voluptates quis. Quos corrupti dicta velit reprehenderit accusantium maxime adipisci.