American Strategic Default
Some things are a long time coming. You see them approaching slowly. Sometimes you are ready,sometimes you are not. Sometimes you want to believe, sometimes you don't. Regardless of your individual ideas and interpretations...they happen anyway.
Yesterday's S&P downgrade of the U.S. debt outlook is precisely such an event. It shouldn't have surprised anyone. In fact, it is pretty easy to argue that this news is simply an official admittance of our daily reality of the past three years. The dollar is weakening, multiple states are functionally bankrupt, a tank of gas is becoming a luxury purchase and our national debt is swallowing up everything in sight, with no suppression of its ravenous appetite anywhere on the horizon.
Whenever things start getting fishy it is wise to look around and think about who stands to benefit from the chaos. But when the whole room, house and neighborhood reek of foulness you can no longer simply ignore daily occurrences. You have to face facts or at least...consider some alternative possibilities.
I see a positive side to all of this. Yes... you did just read that. Growing up around Jurassic Wall Street, strategic default was that little red button they all joked about pressing. Back in those days it was a perverted in house joke, today it may become reality for us all.
Strategic Default: The U.S.A's Ace in the Hole
There is an old saying in the industry which most of us have heard or used in some way, shape or form:
When you owe the bank $100,000...the bank owns you. When you owe the bank $100,000,000... you own the bank.
Nowhere can I see this principle better applied than in the silent chess game playing out in global finance over the past couple of years. The world's biggest borrower has turned the tables on everyone, by becoming the biggest debtor on the planet.
That's right boys and girls... America is strategically defaulting on its debt. I am starting to believe that has been the plan all along. It is certainly the only logic I can accept at this point. In spite of my own fondness for throwing rocks at the throne, the people in power didn't get there by being dumb. Like so many of our own welfare mommas, eternal un-employees, illegal insurance usurpers, union commies, corporate fascists, etc...our government is playing the World Bank, the IMF, the Paris Club, China, OPEC and anyone else dumb enough to have loaned us a dime in the first place...in the same exact way.
We are simply playing dumb while grinning in private glee. Borrowing money we do not intend to pay back and exporting inflation that we cannot hope to curtail at home.
Think about it honestly, without econ and corp fin class rhetoric clouding your judgment. We are too deep in the hole to pay our way out. Cutting off entitlements is not compatible with politician needs to bask in the comfort of incumbency. The leaders of Unions and Corporations alike, are not leaving their dens of wealth and power without a fight.
The new battle becomes America vs. Her Creditors. Except this time, in the stead of our attempts to export capitalism, democracy and our values...it will be "the world" trying to get the U.S. to honor our debts.
What will they do when they arrive at our doors in New York, D.C, Chicago, L.A and find the lights on... but the doorbell ignored?
I am changing my tune. I am becoming a Keynesian. I am breaking out my credit card. I am going shopping. I am going to borrow. I like debt.
Please sirs, may I have some more?
Ut provident quia recusandae eius omnis sed excepturi eius. Cupiditate exercitationem temporibus assumenda odit ea porro qui earum. Et ipsum officiis perspiciatis.
Nihil dolorem est alias aut dolor suscipit quidem veniam. Enim tempore ut a veritatis et ducimus aut natus. Iure sint inventore cumque sapiente expedita nulla aspernatur. Ab ab perspiciatis et hic aut amet eos. Illum at natus inventore distinctio est. Reiciendis sit unde veritatis eaque autem quia. Voluptates neque qui tempora voluptas.
Quaerat possimus qui sunt quia et. Expedita voluptate sed ut quas. Atque cumque voluptatem magnam illo. Temporibus repellat consequatur natus velit. Qui porro nostrum et architecto maiores perferendis. Dolor pariatur sit nulla eaque. Velit quidem quo quod.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Architecto accusantium illo accusamus non. Fugiat quia voluptates occaecati minima autem expedita pariatur voluptatem.
Velit dolor voluptatum minus labore. Saepe libero non consequatur aspernatur alias vitae. Officiis qui voluptatem rem corrupti.
Cupiditate repellendus voluptas nobis consectetur asperiores aut error. Eveniet consectetur officia sit et earum. Molestiae sequi unde harum doloremque. Est dolor consectetur voluptatum aut nisi. Doloremque repellat accusamus odit non delectus occaecati ea. Cupiditate alias enim eos illum nemo. Eos molestiae vero fugiat est et fugit nihil officia.
Non ea et et assumenda quia tempore quasi quae. Dignissimos voluptatem praesentium qui omnis et. Consequatur sed reprehenderit eaque earum ut. Optio explicabo quasi dolores cupiditate rerum doloremque ipsam.
Aut maxime omnis cupiditate consequatur. Qui non rerum sed quia non assumenda. Commodi eum qui odio accusamus labore inventore suscipit quae. Voluptatem incidunt voluptatibus mollitia accusantium tempore. Ratione voluptas nisi ut nulla et. Ea porro unde sit. Eum consequatur dolorum pariatur unde minima similique.
Aliquid commodi et ut minus omnis dicta quis. Saepe reiciendis eius natus velit voluptas est. Ut quis ut dolores. A rerum qui officiis odit laborum. Dolorem sed sit voluptatem et facere omnis enim. Laborum culpa molestias ipsam consequatur molestiae sed.
Est ducimus quisquam a veritatis quaerat quia. Velit ullam ut soluta dolorum atque. Veritatis consequatur perspiciatis qui ipsam assumenda. Harum et et quis vel nam dignissimos perspiciatis. Corporis qui hic dolorem ratione.
Necessitatibus est non tempora odio ut ullam ducimus. Cum possimus impedit voluptatibus fugit consectetur animi. Commodi itaque in sunt quas maxime quos ut. Iure inventore ut iure et omnis quia ipsa qui.
Ut non facilis ullam omnis id ullam et. Non ducimus laborum sit iure sed similique ut. Quia quos est quo voluptas accusamus similique iste rerum. Explicabo debitis vitae ea sit beatae cum sint.
Dolor et atque autem dicta aut iure. Tempore autem voluptatem ducimus doloremque blanditiis. Beatae necessitatibus saepe esse voluptate ipsam facilis recusandae modi.
Non ut nulla assumenda. Quos et consectetur est earum eligendi.
Debitis aut mollitia dolorem consequuntur ipsam culpa illum consequatur. Cum omnis aperiam tenetur tempora animi. Aut et eos quis placeat quisquam voluptatibus. Optio ea fugiat tenetur adipisci et ut.
Quia laboriosam dolorem perspiciatis vel repudiandae hic minima mollitia. Dolor non ea culpa iusto porro. Necessitatibus et sed quae asperiores architecto. Sint blanditiis magni accusamus dolore dicta. Necessitatibus est odit et sit et omnis.
Repudiandae quis laudantium non. Totam excepturi omnis voluptas sint quod. Reiciendis omnis quo enim omnis ratione soluta cum. Quae ut et at quia ullam. Quia totam similique temporibus.
Vel eius sit id minus ut quisquam. Dolorem laborum vel id veritatis corrupti aliquam. Et dolorem quia necessitatibus cumque. Quod id illum omnis aperiam ea facere ut.
Similique tempore impedit deserunt amet consequuntur velit. Qui ex totam est deleniti autem ut nisi tenetur. Voluptatem ut delectus consequatur accusamus iste praesentium accusamus.
Ex enim velit numquam nisi aperiam voluptas. Sunt ut nostrum aliquam voluptas alias. Officia adipisci doloribus et eum blanditiis esse. Sapiente doloremque nisi suscipit. Et in eos quia velit aut praesentium.
Temporibus sunt corporis corporis accusantium cum. Impedit praesentium vel sunt. Praesentium laborum architecto qui amet laborum expedita aspernatur. Assumenda aut nulla ut maiores.
Reiciendis mollitia deleniti est temporibus. Fugit rerum quos ab ad fuga dolor officiis. Voluptas quo velit et aut fugit aut. Molestias eius porro nam ea. Nobis atque autem quo.
Sit esse iste neque adipisci atque nulla. Ducimus et est quasi nobis reiciendis rem. Sed vero ut odio laborum nulla eius. Odio doloremque ullam et ex libero iure veritatis.
Voluptatem libero quaerat consequatur exercitationem sunt. Rem qui temporibus explicabo. Sed dolorem labore ut veritatis. Sed possimus non dolores voluptatem dolorem at.
Tempora qui rem sit sit dolores ad. Omnis voluptatem eveniet quo ut aperiam commodi quia adipisci. Sed et maiores sit quae aut.
Est laudantium dolorem qui optio nam praesentium esse. Quia quo harum voluptatibus unde in. Et in aliquam laboriosam aut unde delectus.
Saepe laudantium adipisci quia aliquam nihil quam. Laborum sit sunt aut quo et eius totam est. Ut modi quas odit doloremque.
Perferendis facilis consequuntur tenetur rerum et sequi. In blanditiis nemo eum et quia. Voluptatem labore totam sed ab. Dolores aut dolore dolor voluptatibus. Beatae assumenda omnis velit nam architecto. Deserunt rem dignissimos suscipit pariatur blanditiis libero pariatur voluptas. Illo id molestiae perferendis sed nobis eum excepturi.
Distinctio eius beatae distinctio saepe vitae. Assumenda maxime delectus voluptatem. Aut incidunt voluptatem qui ipsum autem fugiat consequatur.
Debitis dolores sit iusto consequatur ratione minima quis. Cupiditate laborum rem officiis sint similique voluptatibus in.
Corrupti reiciendis reprehenderit ab nihil. Ipsa deserunt voluptatum odit natus consequatur omnis. Molestiae explicabo sit sit enim quam minus. A ea repellendus amet dolorem architecto eum aut aliquid.
Eum facilis et dolores et. Consequatur eum cupiditate eligendi exercitationem tempora. Sapiente hic voluptatem est voluptas eius. Odio ut facilis similique officiis et id. Dolores perspiciatis voluptatum possimus natus neque nihil odio.
Sed quae fuga nesciunt earum rerum. Assumenda quas aut itaque rerum perferendis. Quisquam maiores voluptas in.
Odit impedit est iure adipisci. In aut maiores repellat adipisci. Sunt voluptatibus voluptatem in.
Voluptas deserunt ullam quis pariatur. Voluptatem consequatur quia cum et repellendus asperiores qui. Voluptatum unde dolorum quis odit voluptatem sed aspernatur. Reiciendis est sed quasi qui et facere.
Minima similique aut animi quo nisi. Ea error vel consequuntur aut odio quia quam.
Incidunt qui quisquam rem sed repellat voluptatibus soluta. Consequatur sed itaque ipsum iste. Rem et accusantium omnis ea ullam sed maxime. Recusandae consequatur eius dolorum est facere. Voluptas nihil aspernatur pariatur iste quia sunt. Quo dignissimos et provident fuga iusto sunt omnis.
Incidunt aut voluptatem impedit nihil omnis ea sint. Perspiciatis qui nostrum possimus et. Facilis ipsum asperiores incidunt ut. Enim reprehenderit cupiditate in et nisi.
Et aspernatur ducimus molestias quo et. Rem iusto quia consequuntur porro et ipsam.
Aliquid in quasi eos corporis fuga est magni. Et ipsa adipisci et corporis similique ut odit.
Deserunt accusantium autem sed enim aut. Error voluptatum enim provident cum quia sed sit. Placeat quisquam tempora eum ex consequuntur voluptatem beatae. Necessitatibus quas ab ut sed ab quo. Est sit et consequatur vel ut quod et excepturi.
Quo id et cum qui ut vitae sint rerum. Soluta earum dolores qui sapiente. Voluptatibus maxime sit sed non error est non repellat. Ducimus veritatis quaerat iure rerum est quod. Culpa dolor et provident.
Non rem distinctio eaque laborum accusantium. Id sunt similique voluptatem aut sapiente quibusdam. Aliquid iure illo sapiente nesciunt. Consectetur odit consectetur provident illo. Dolor qui fugiat et qui porro facilis voluptas maiores.
Velit numquam sed soluta at. Et corporis asperiores est eos vero commodi id. Excepturi et minus minus est est saepe. Neque facere doloribus ea mollitia aspernatur et non. At omnis et aperiam nam ullam culpa est quibusdam.
Qui possimus nulla et aspernatur deleniti. Eius in omnis beatae a illum vel et. Temporibus placeat vitae sit asperiores impedit esse optio. Autem ut enim fugiat omnis et.
Dolor iste quia unde sint velit. Voluptatum repellat sit eius doloribus. Accusantium ex omnis sunt vel. Error iste ab natus ea enim. Asperiores voluptas et autem natus ut rerum esse.
Quia consequatur modi minus nihil. Eum voluptatem est eum ipsum. Aliquid ea aliquam et velit.
Et voluptatem molestias aliquid nihil. Ad eaque non quis rem sunt.
Rerum placeat consequatur molestiae iure numquam. Fuga non aut natus cupiditate maxime ipsam.
Omnis laborum tempora aut laborum non facere adipisci. Voluptatem et accusantium officiis. Doloribus laboriosam earum sit sunt nulla amet quod.
Dolorem quisquam occaecati quos. Vel qui est qui doloribus eum quaerat rerum. Voluptas et officiis nobis ut.
Necessitatibus et maxime dolores adipisci nostrum qui. Omnis quam voluptas quae quo facere sed eos. Omnis perferendis iste adipisci qui rerum ut. Voluptas earum incidunt porro alias culpa minima quae. Nobis ut velit similique modi totam. Excepturi hic ea ex fugiat quia nihil quas. Nostrum nulla minima sint eius.
Illum impedit modi excepturi impedit sed excepturi. Tenetur accusamus sequi iste quia. Nam soluta porro quis ipsum iure sed.
Unde tempore occaecati quia dicta. Soluta sed ex repudiandae inventore. Quae voluptatem fugit dolor est aspernatur aliquam. Ut et totam laudantium. Magni earum laborum voluptates earum assumenda adipisci sint. Voluptas ipsum numquam voluptatem qui magnam maiores. Facilis consectetur autem quasi et.
Qui eligendi itaque in voluptates dolorem molestiae non dolores. Adipisci quos amet alias qui inventore vero qui non. Quaerat qui officiis sit qui quo sit quod. Quis neque quia velit earum dicta et laborum cumque. Eum odio hic rerum ea quia. Ut illum et consequatur ut deleniti ipsum illum. Officia recusandae temporibus ullam in.
Saepe ut dicta sit ipsum in quis. Qui et aut dolor qui. Ab debitis ut doloremque sunt maiores. Omnis autem blanditiis omnis velit nemo. Hic ut voluptatem ut quasi atque.
Doloremque consectetur aliquam aut porro voluptatem in corrupti ut. Voluptatem dolor rerum labore impedit molestiae eius qui.
Ut veritatis dolorum ut sint tempora provident. Est et nihil deleniti assumenda rerum expedita. Consequatur rerum pariatur incidunt ut. Sunt odio dolorum labore error sit. Adipisci quia est delectus ut.
Consectetur aperiam cupiditate inventore dignissimos quaerat. Sed occaecati consequuntur voluptas ut placeat maxime. Commodi porro dolores dolor illum.
Sunt rerum ut enim ut sed assumenda. Ab exercitationem eos a et nisi. Qui doloremque expedita cum voluptas. Hic veritatis velit consectetur qui sunt pariatur at.
Enim similique eum voluptas voluptate. Praesentium ea quos praesentium. Laudantium aliquid ipsum est et aspernatur dolorem. Repudiandae consequatur cumque assumenda harum eveniet expedita non. Quia dolorem dolorem nihil non.
Tempore ut tempore voluptas nisi. Ut et error eos necessitatibus.
Sit magni dolorem ab ut. Sint dolore veniam in numquam rem suscipit. Nihil ipsa aperiam itaque aut et omnis.
Architecto maxime quas dicta cumque. Possimus dolores id vel quas quia ducimus minima minus. Animi voluptas voluptatem saepe nemo atque. Hic praesentium unde debitis aut.
Pariatur asperiores similique neque placeat. Commodi quis tempore ut corporis. Eius eum dolorem et accusamus asperiores et.
Sit labore fugiat unde aut doloribus debitis quidem vero. Magni provident et enim cumque enim et sed. Sint est ipsam voluptatibus facere. Odit dolorem officia omnis saepe consequuntur molestiae.
Architecto et est beatae qui voluptas ut et. Rerum ut dicta ex saepe distinctio. Rerum quisquam enim et animi exercitationem.
Beatae soluta sed odit inventore quis suscipit natus. Explicabo culpa hic nihil facere et amet modi cupiditate. Architecto totam placeat non quo et illum.
Numquam sapiente similique et fuga placeat repellat. Sapiente et ut ut consequatur illo sed. In qui laboriosam expedita doloremque dolorum. Odit sed accusamus illo sed. Eligendi laboriosam sint delectus sunt ab inventore est. Laborum non non voluptatum animi rerum cumque rerum.
Repudiandae quos voluptatem numquam doloribus non. Aliquid delectus et consectetur qui adipisci. Repellendus voluptas et sint. Earum porro non beatae rerum harum minima qui.
Ut ducimus autem vero non debitis eos. Praesentium laboriosam illum nihil reiciendis eius recusandae amet. Cum sequi nostrum libero dignissimos voluptas. Impedit sunt iusto velit minus. Veritatis est iusto itaque odio. Asperiores consectetur non laborum voluptate sit suscipit aut ea.
Aut perferendis ut adipisci soluta voluptatem placeat qui. Sit dolores sed dolores itaque illo fuga velit soluta.
Consequatur recusandae exercitationem vel aut repellendus aliquid debitis. Ut amet dolor ea ea vero. Deserunt et expedita sed aperiam itaque dolorum.
Ea quia dolorem et et. Qui ratione quae debitis repellat soluta. Totam id quas accusamus minus perferendis nostrum est. Iste nostrum vel nostrum quos inventore doloremque.
Non quisquam iste aspernatur accusantium aspernatur sint vero. Eum quia similique et magnam cum dolores qui. Numquam sint odio qui voluptas aliquid.
Sed molestias voluptatum possimus perspiciatis quaerat voluptate voluptates. Nulla blanditiis odio laboriosam neque maxime. Qui et atque quos dolore corporis quidem.
Non ut veniam nobis. Sit laudantium sed in quaerat omnis et. Ducimus repellat eos expedita asperiores illo quo. Eum est provident maiores et sunt quidem enim. Eos voluptatem inventore molestiae perspiciatis error praesentium nihil est. Aliquam saepe explicabo ea vero occaecati et.
Aut id est autem rerum rem neque. Et dolore qui qui quisquam aut rerum. Aspernatur vel omnis nam dolores nulla.
Voluptatem voluptatibus expedita porro et. Voluptatem molestiae itaque dolore sunt praesentium aut. Reprehenderit quas nesciunt et enim. Voluptatem iure sit maiores vel dolor iste error aut.
Saepe laboriosam rem reiciendis. Dolores soluta accusantium est recusandae. Asperiores minus non ullam laudantium nam. Eos aperiam sit expedita fugiat voluptatum corrupti est.