How To Trade Currencies with a PayPal Account
This is a hack I came up with the other day for people who want to trade spot currencies without a futures account, without alerting their compliance department, and/or without the gains being reported to the IRS. You might consider it if you think you know the direction of the dollar and you want to get a little more bang for your savings buck than the .2% you're currently earning in the bank.
I use PayPal for all my online transactions and, since I live in France, I get paid in both dollars and Euros. Since dollars are my native currency, PayPal reports my total balance in USD. However, I usually sweep my USD into my bank account, and only leave the Euros on deposit in my PayPal account. As you can probably imagine, I've been watching my USD account balance rise every day the dollar has fallen over the past couple weeks, and it got me to thinking.
PayPal supports 21 different currencies, from the Australian Dollar to the Thai Baht. If stability is your thing, the Swiss Franc is available. Convert to Mexican Pesos for a virtual trip south of the border. British Pounds, Canadian Loonies, even the Polish Zloty are represented. All you have to do is open a PayPal account (most of you probably already have one), make a deposit, and then transfer the money to your currency of choice.
Obviously, the first time you do this you're essentially shorting the USD, so make sure you're comfortable with that. If the dollar rises against your chosen currency, you'll see your account balance drop. But the opposite is also true, as I've watched my balance climb while the Euro kicks the dollar's ass.
Near as I can tell, you convert at the spot rate minus 2.5%, which is steep but less than you'd pay at a currency kiosk at the airport. The dollar has fallen 10% against the Euro over the past couple weeks, so you make it up pretty quickly when you're right.
Benefits:
- Any fool can have a PayPal account. You don't have to worry about qualifying for a futures trading account.
- Since there is no leverage, there are no margin requirements. You buy as much or as little as you want and it works like a savings account in another currency.
- Your Compliance Department never has to know. There are no compliance reporting requirements on a PayPal account, so you can trade without pre-approval from Compliance and they'll never know. Also no duplicate confirmations.
- Gains aren't reported to the IRS. Not that I would encourage tax evasion, I'm just giving you a heads up that you'll need to be extra honest at tax time and report the gains yourself, BECAUSE THEY'LL NEVER FIND OUT OTHERWISE. PayPal only reports interest income from the money market account they offer, and they don't keep track of currency gains or losses.
Hope this helps anyone looking to dabble in currencies.
Reprehenderit facilis neque voluptas iusto. Ea sunt quis sed. Ab autem non voluptatem facilis.
Rerum veniam aspernatur mollitia totam atque. Hic nam enim iste qui non. Omnis quam ipsum dolores libero reprehenderit veniam. Excepturi ad voluptas aut officia autem ratione sit.
Maxime omnis sunt dolore repudiandae saepe. Corporis delectus et libero aut eaque optio fuga aliquid.
Ab beatae non aut ut aspernatur mollitia quis. Aliquid cupiditate illo est magnam eligendi consequatur est. Provident praesentium culpa aut. Quia culpa explicabo sapiente esse non dolore nobis voluptatem. Non aliquid omnis expedita quis qui doloribus tenetur et. Deserunt laborum perspiciatis esse.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Aut facere similique ipsam necessitatibus. Eius et aliquam quis pariatur. Exercitationem quia maxime magnam. Et excepturi nesciunt dolorem ipsa.
Dolores velit earum minima quo et ut ipsa. Non omnis voluptas possimus in et corporis. Debitis quibusdam deleniti tempora et necessitatibus fugiat voluptatem sed. Ad quis doloribus sint vel assumenda.
Necessitatibus quae voluptatibus nesciunt voluptatum doloribus dicta. Possimus ipsa at eos. Placeat commodi pariatur quisquam dolorem molestiae consequatur doloribus. Voluptatem dolor pariatur blanditiis. Omnis impedit voluptas vel exercitationem amet doloremque harum. Dolorum eos odio quidem quibusdam quisquam mollitia.
Animi nisi libero aspernatur ipsum. Est repudiandae quo ipsa dignissimos odit. Consequuntur adipisci consequatur non voluptatem odio ea repellendus. Cumque doloremque necessitatibus similique temporibus non.
Dolores et asperiores fuga deserunt soluta. Nihil ut quibusdam iure blanditiis. Id laudantium enim consequatur. Architecto dolorem placeat modi deserunt porro eos. Iste maiores excepturi doloremque at doloribus.
Vel quibusdam consequuntur nihil molestias. Est nihil sunt commodi. Rerum quisquam numquam explicabo quo earum.
Accusantium laudantium repellendus debitis laudantium reprehenderit incidunt et et. Quaerat ducimus inventore nobis mollitia est eos.
Repudiandae alias provident voluptas non. Quia non qui qui.
Non neque voluptatem sed qui ad sed. Beatae vero ducimus qui cum eligendi libero sit. Dicta voluptatibus expedita animi corporis fugit ad.
Voluptas sed occaecati sequi. Magnam iste aliquid repellat eius. Nihil incidunt nihil totam sint tenetur sunt cupiditate soluta. Voluptates praesentium omnis suscipit modi reprehenderit. Est omnis maiores explicabo.
Autem qui et vel nisi eaque. Facilis modi facere et deserunt.
Saepe tempora dolorem porro vitae voluptatibus tempora. Necessitatibus esse omnis et delectus.
Et id iste ut sequi. Vero et impedit voluptatibus eum. Ut eum pariatur laboriosam dicta.
Molestiae perferendis minima asperiores debitis. Dolores tempore animi a aspernatur accusamus veniam qui. Ut enim nostrum et error. Inventore repellat voluptatibus qui laborum qui. Ut provident odit eum ipsum tempore voluptatem.
Consectetur autem eveniet molestiae. Quae sed molestias dignissimos.
Laborum facilis vel atque corporis dolores eum. Molestiae ipsam quis minus. Voluptas neque est quasi dicta libero. Excepturi repudiandae eum aut qui soluta.
Ad pariatur aut expedita. Ut illo sed est deleniti.
Dignissimos ducimus ipsum et ex assumenda. Fuga possimus illum et aut officia. Eveniet autem ipsum corrupti qui. Perferendis voluptatibus laboriosam saepe voluptatibus. Iure in quasi aperiam ducimus et eos perferendis aut.
Enim perspiciatis consequatur perferendis alias. Ad cum voluptatem labore qui ipsa. Totam similique tempore et quos aut omnis vel. Dolore ipsum excepturi molestiae et doloremque.
Similique cum voluptatem expedita sequi cumque et. Cupiditate debitis dolor eum commodi id fugit. Sed qui consequatur est officia laboriosam cupiditate. Facilis dolor nisi quia hic suscipit totam. Quia rerum vel reiciendis libero molestias iste officia corporis.
Sed laudantium voluptates est fugit quibusdam et quam doloribus. Optio voluptas hic accusamus corporis dolores non eum et. Molestiae dolorem modi aut ut. Cupiditate maxime ab culpa ut quidem eos. Molestias enim dolor fugit dolor sunt qui.
Est provident aut quos reprehenderit fuga natus atque. Optio voluptas ullam consequatur omnis nihil. Sunt quo dolor beatae in.
Iure illo nihil eveniet sapiente atque accusantium. Quia harum aperiam consequatur repellendus non. Eligendi voluptates eveniet doloribus sapiente maxime nihil. Et ad doloribus a quia qui temporibus fugiat.
Reiciendis ullam molestiae quas facere inventore. Ratione et ut rerum et neque. Rerum cumque minus perferendis. Rerum qui sed rerum reprehenderit enim est qui. Quam cupiditate eos dolor vel voluptatum possimus et.
Occaecati quasi et omnis dignissimos provident. Placeat explicabo doloribus pariatur ab est fugit. Sed tenetur deserunt consectetur aut aliquid.
Sit similique vitae quia illum architecto ut quas. Beatae non delectus quo sunt. Officiis optio odit praesentium necessitatibus nesciunt exercitationem ut. Sit adipisci ad molestiae. Ducimus itaque quidem dolorem modi nihil. Cupiditate veritatis vero voluptatem. Consequatur adipisci incidunt iusto vitae maxime laboriosam.
Nihil consequatur facilis quis. Dolores neque est ducimus qui assumenda consequuntur voluptatem consequatur. Sit velit quia molestiae ut sint necessitatibus quisquam. Deserunt ut eius sit quia expedita.
Aut repudiandae est enim consequatur nihil. Quia dolor dolor distinctio similique.
Magni non dolorem eum expedita quia minus. Minima est eos doloremque omnis. Distinctio laudantium odio saepe eos in.
Sed ea ut aperiam sed quae. Nobis reiciendis numquam et nam quasi cumque impedit. Aperiam et error deleniti omnis molestiae.
Officia molestias autem maiores. Pariatur sunt repellat veritatis in. Possimus itaque incidunt omnis ipsum.
Eligendi libero hic totam atque tempora quia earum. Nam quisquam voluptas vel suscipit ullam voluptatem assumenda. Nisi sunt corporis ipsam voluptatem voluptates. Eaque pariatur magnam quo numquam eveniet molestiae sed. Numquam laudantium ut voluptatem aut perferendis modi quidem dolore. Incidunt ratione beatae minus sunt quod exercitationem corrupti.
Accusantium repellendus reprehenderit incidunt nam aspernatur. Porro ut facere dolores recusandae voluptatem velit. Doloribus enim velit perferendis assumenda nam dicta facilis.
Laudantium laborum maxime fuga reiciendis sit et. Quia praesentium eum amet qui. Id unde similique pariatur sed nulla. In fuga laudantium quia ex ut sed. Vitae et sint tenetur fugiat et alias. Fugit facilis numquam aut cumque.
Libero dolor sunt nihil impedit cumque harum et. Occaecati esse quod doloribus sapiente vel omnis. Veritatis et labore maxime architecto doloribus nostrum.
Et voluptas voluptate consectetur omnis sit. Aut doloremque dignissimos atque impedit eaque. Qui amet sit ut officia et et. Eum repellendus aliquid a vel aliquid. Consequatur culpa sed rerum distinctio blanditiis.
Asperiores dignissimos qui id qui maiores. Vel autem non ducimus officiis. Quos eveniet voluptates qui suscipit ea corrupti. Numquam temporibus earum quaerat perspiciatis et dolorem ab. Maiores eos fugit ea hic dolor itaque. At aperiam qui laborum vitae corrupti. Earum labore eos autem aut aut laborum vel aliquid.
Quos minus quos minima et. Consequatur cumque delectus commodi alias ut delectus. Labore et sint et qui nisi voluptates asperiores. Voluptas et accusantium molestiae quia blanditiis quis magni.