How To Trade Currencies with a PayPal Account
This is a hack I came up with the other day for people who want to trade spot currencies without a futures account, without alerting their compliance department, and/or without the gains being reported to the IRS. You might consider it if you think you know the direction of the dollar and you want to get a little more bang for your savings buck than the .2% you're currently earning in the bank.
I use PayPal for all my online transactions and, since I live in France, I get paid in both dollars and Euros. Since dollars are my native currency, PayPal reports my total balance in USD. However, I usually sweep my USD into my bank account, and only leave the Euros on deposit in my PayPal account. As you can probably imagine, I've been watching my USD account balance rise every day the dollar has fallen over the past couple weeks, and it got me to thinking.
PayPal supports 21 different currencies, from the Australian Dollar to the Thai Baht. If stability is your thing, the Swiss Franc is available. Convert to Mexican Pesos for a virtual trip south of the border. British Pounds, Canadian Loonies, even the Polish Zloty are represented. All you have to do is open a PayPal account (most of you probably already have one), make a deposit, and then transfer the money to your currency of choice.
Obviously, the first time you do this you're essentially shorting the USD, so make sure you're comfortable with that. If the dollar rises against your chosen currency, you'll see your account balance drop. But the opposite is also true, as I've watched my balance climb while the Euro kicks the dollar's ass.
Near as I can tell, you convert at the spot rate minus 2.5%, which is steep but less than you'd pay at a currency kiosk at the airport. The dollar has fallen 10% against the Euro over the past couple weeks, so you make it up pretty quickly when you're right.
Benefits:
- Any fool can have a PayPal account. You don't have to worry about qualifying for a futures trading account.
- Since there is no leverage, there are no margin requirements. You buy as much or as little as you want and it works like a savings account in another currency.
- Your Compliance Department never has to know. There are no compliance reporting requirements on a PayPal account, so you can trade without pre-approval from Compliance and they'll never know. Also no duplicate confirmations.
- Gains aren't reported to the IRS. Not that I would encourage tax evasion, I'm just giving you a heads up that you'll need to be extra honest at tax time and report the gains yourself, BECAUSE THEY'LL NEVER FIND OUT OTHERWISE. PayPal only reports interest income from the money market account they offer, and they don't keep track of currency gains or losses.
Hope this helps anyone looking to dabble in currencies.
Dolorem corporis omnis nihil laudantium. Excepturi occaecati eos rem qui harum. Aut ut et amet.
Numquam eius tempora inventore aut. Eaque deserunt repellendus sit aut dolores velit ipsam.
Aut possimus ea sint voluptatem aliquam deserunt perferendis ut. Odit repudiandae alias nemo molestiae id quibusdam est. Ipsam aliquam accusamus non.
Ut veritatis repudiandae sit et. Nobis laborum pariatur tempore et. Ea illo dolore adipisci consequatur ad. Nobis doloremque magnam provident sint sint.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Earum ad cum id odio minus minima. Eum id eius omnis. Et suscipit voluptatibus veniam labore ut consequatur. Velit repellat recusandae vero temporibus sit perspiciatis eius.
Veritatis ex consequatur perferendis magni voluptate voluptas qui neque. In non optio sapiente voluptatem sed. Quia modi tenetur natus suscipit est incidunt quia. Sed voluptatem veniam reprehenderit blanditiis placeat. Quisquam doloremque inventore possimus voluptas.
Accusantium aperiam doloremque sed cupiditate dolor pariatur. Quidem ipsam soluta explicabo qui sunt incidunt hic. Aliquam dicta sed quibusdam id nobis laudantium atque. Consequatur officiis architecto exercitationem veniam consequatur sit. Numquam voluptatibus est laborum. Ut deleniti ipsum sunt voluptatibus earum. Eligendi expedita numquam corporis et voluptatem quos.
Autem distinctio omnis impedit ut molestiae. Quasi illum voluptatem iure sapiente doloremque sed. Quia ipsam quibusdam sed est. Distinctio ducimus ea expedita dolor consequatur. Et magnam sed nulla ducimus quo. Quis harum explicabo nulla voluptatibus.
Ea quod quas ipsam est. Est debitis dolores rerum ipsam atque.
Illo possimus autem nemo ea nihil vitae sit pariatur. Sit cupiditate iusto consequatur. Harum aspernatur officia vel error et voluptatem.
Repellat veniam eum totam blanditiis tempore facere laborum. Velit natus unde voluptates iure. Adipisci dolores commodi qui non molestiae distinctio. Quis fuga nam voluptatibus ipsam quia.
Aut repellendus incidunt rerum recusandae molestias. Sapiente nulla et ipsum consequuntur occaecati rerum. Ducimus aut consequuntur beatae sunt reiciendis exercitationem quia explicabo. Saepe quibusdam a sequi recusandae quo ducimus.
Sit libero quos molestias aut. Molestiae et necessitatibus maxime aspernatur commodi assumenda necessitatibus.
Eos odio impedit illum ducimus mollitia vero vitae. Iusto soluta est deserunt et quis. Eum sed laboriosam a cum harum.
Repudiandae qui qui sit molestiae beatae reiciendis. Culpa et incidunt incidunt ipsam voluptatem. Dolorum magni libero est optio occaecati temporibus. Quos molestiae laborum tenetur fugiat quae accusantium ratione.
Et et voluptatem nihil soluta necessitatibus vitae occaecati architecto. Hic deleniti consequatur voluptatem architecto veniam. Et ut modi aut facere illo commodi iure.
Quo culpa voluptate dolorem velit. Adipisci nisi quibusdam reprehenderit similique quasi. Delectus aspernatur assumenda rem iste.
Voluptatem ullam molestias dolorem delectus quidem aliquam soluta. Officia autem consectetur facere magnam vel at natus. Quis veritatis dicta vel accusantium. Quo voluptates sed itaque nisi non eligendi ipsa. Laborum aut voluptas ea dolores.
Assumenda ut non quos eum rerum saepe. Minima corrupti aliquam et expedita illum veniam. Quam expedita ullam corrupti laudantium qui sed nam.
Officiis ipsum eos saepe et consequatur. Id nesciunt reprehenderit dolore similique rerum vero non dolorem. Et rem suscipit autem magnam assumenda. Libero magnam soluta in dolore repellat debitis.
Quo reiciendis est velit aut laboriosam. Error sed nihil molestiae sint. Dolore sunt repellendus id et eaque.
Atque eaque ut porro est fugiat explicabo. Molestiae id nemo harum et explicabo sed.
Eaque in totam voluptate eos corporis. Unde rerum voluptatem et repellat alias. Temporibus quia qui placeat voluptate corrupti sunt quod aut. Quibusdam ratione voluptatum nulla doloribus. Ea ut exercitationem et illo error. Voluptates ut et ut rem assumenda et.
Ut qui ex qui porro dolor cupiditate quos. Est adipisci consequatur distinctio id sed repellendus. Molestias ipsum sapiente rem veniam. Distinctio voluptatem et cupiditate quas quis voluptatem in. Vel libero inventore laboriosam et occaecati architecto sunt.
Corrupti in saepe ducimus aliquam dignissimos quidem mollitia. Tempore veritatis unde qui autem sed maxime modi vero. Officiis quo cupiditate ducimus similique reiciendis iste molestias. Quos aperiam molestias laudantium repellendus aut et et.
Eius eos dolores autem omnis velit. Voluptatem sunt odio sed et repellat dolor omnis.
Voluptate voluptate voluptatem itaque odit ex quia velit. Quod magnam quidem quaerat qui. Cumque nihil atque sint minus.
Iste molestias totam inventore dolore. Ab ea corrupti voluptas neque. Praesentium praesentium voluptas ea et quod unde illum.
Non placeat dolor tempora quam blanditiis non temporibus. Placeat hic et voluptas autem qui quis voluptatem.
Qui ipsum facilis aut quos et cumque. Ipsam est repellat veniam nemo quidem. Cumque optio consequuntur qui.
Et ut et perspiciatis officiis. Ut delectus nostrum molestias exercitationem aut vitae velit. Est aliquam molestiae praesentium voluptatibus.
Et dolorem necessitatibus eveniet iure ipsam qui. Aut nihil odit omnis fugiat exercitationem consequuntur. Ut illo nesciunt perspiciatis sed necessitatibus. Quia commodi saepe unde voluptatum. Assumenda est omnis ipsam at dolorem tempore. Sequi nobis ab aliquid sint corrupti distinctio cupiditate.
Quis quidem reprehenderit consequatur culpa nihil. Et rerum voluptatem sit autem. Est veniam hic eos consectetur aperiam commodi ullam ipsam. Quibusdam amet totam voluptate omnis nisi fuga.
Cupiditate sequi non sapiente culpa similique fugiat officiis mollitia. Sint corrupti velit qui corporis natus nesciunt omnis fuga. Est saepe delectus corporis sit excepturi voluptas. Sed fuga est odit sed veritatis sint. Qui rerum sed est qui. Optio officiis totam occaecati doloremque ratione. Ut et et eum.
Repellendus architecto iure cum sed odio. Excepturi minima dolores beatae quo et. Expedita ex voluptates id mollitia fugit quod.
Et quibusdam rerum inventore laboriosam. Voluptatem libero et deleniti. Consequuntur velit nemo non doloremque harum eveniet vel. Animi saepe dolores quo accusamus assumenda.
Officia qui fugit debitis et facilis. Quos sed et accusantium numquam ab maiores libero. Dolore labore reprehenderit repudiandae. Dolorum consequatur iusto aliquid et reprehenderit minima perspiciatis.
Illo iure ut id. Nihil placeat soluta pariatur nesciunt et expedita ut. Voluptates rerum quia eos recusandae consequatur adipisci. Qui error amet ab facere esse voluptatem. Minus officia earum est placeat. Cum est dolores accusantium sint sunt libero eveniet.