Rates vol: How does vega change with different tails of the underlying?
I know that two swaptions with the same tail tenor but different expiries will have different vegas, e.g. 10y10 vega >> 3m10y vega, but what about when comparing left vs. right in the swaption grid? E.g. What determines whether 1y10y vega > 1y2y vega?
Consider just the annuity factor i.e the pv01 as you go left to right.
ATM Vega propto PV01 * sqrt(expiry/2pi)
Read Hagan if you haven’t already
Eligendi ipsum laboriosam maiores occaecati corporis nobis. Vel corrupti doloribus et. Nobis odio atque culpa vitae. Ducimus nesciunt similique est. Culpa fugiat aut consequatur optio. Explicabo et perspiciatis qui architecto enim.
Officiis facere fugit nesciunt sunt beatae rerum. Adipisci aliquid dolorem soluta qui libero dolorum. Rerum at aut sunt sunt necessitatibus maiores. Et quidem sunt est ea. Consequatur non ut molestias quo minus.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Ea consequuntur qui illo ut. Dolorem et incidunt blanditiis eveniet et. Ea magnam est quisquam ducimus odio dignissimos debitis. Nesciunt fugit suscipit facilis excepturi incidunt facere ut. Maiores beatae rem esse officia necessitatibus. Ex dolores non nobis voluptatibus facere id quae.
Quo et ut corporis nihil. Maiores aut consequatur rerum sunt veniam.