American Strategic Default
Some things are a long time coming. You see them approaching slowly. Sometimes you are ready,sometimes you are not. Sometimes you want to believe, sometimes you don't. Regardless of your individual ideas and interpretations...they happen anyway.
Yesterday's S&P downgrade of the U.S. debt outlook is precisely such an event. It shouldn't have surprised anyone. In fact, it is pretty easy to argue that this news is simply an official admittance of our daily reality of the past three years. The dollar is weakening, multiple states are functionally bankrupt, a tank of gas is becoming a luxury purchase and our national debt is swallowing up everything in sight, with no suppression of its ravenous appetite anywhere on the horizon.
Whenever things start getting fishy it is wise to look around and think about who stands to benefit from the chaos. But when the whole room, house and neighborhood reek of foulness you can no longer simply ignore daily occurrences. You have to face facts or at least...consider some alternative possibilities.
I see a positive side to all of this. Yes... you did just read that. Growing up around Jurassic Wall Street, strategic default was that little red button they all joked about pressing. Back in those days it was a perverted in house joke, today it may become reality for us all.
Strategic Default: The U.S.A's Ace in the Hole
There is an old saying in the industry which most of us have heard or used in some way, shape or form:
When you owe the bank $100,000...the bank owns you. When you owe the bank $100,000,000... you own the bank.
Nowhere can I see this principle better applied than in the silent chess game playing out in global finance over the past couple of years. The world's biggest borrower has turned the tables on everyone, by becoming the biggest debtor on the planet.
That's right boys and girls... America is strategically defaulting on its debt. I am starting to believe that has been the plan all along. It is certainly the only logic I can accept at this point. In spite of my own fondness for throwing rocks at the throne, the people in power didn't get there by being dumb. Like so many of our own welfare mommas, eternal un-employees, illegal insurance usurpers, union commies, corporate fascists, etc...our government is playing the World Bank, the IMF, the Paris Club, China, OPEC and anyone else dumb enough to have loaned us a dime in the first place...in the same exact way.
We are simply playing dumb while grinning in private glee. Borrowing money we do not intend to pay back and exporting inflation that we cannot hope to curtail at home.
Think about it honestly, without econ and corp fin class rhetoric clouding your judgment. We are too deep in the hole to pay our way out. Cutting off entitlements is not compatible with politician needs to bask in the comfort of incumbency. The leaders of Unions and Corporations alike, are not leaving their dens of wealth and power without a fight.
The new battle becomes America vs. Her Creditors. Except this time, in the stead of our attempts to export capitalism, democracy and our values...it will be "the world" trying to get the U.S. to honor our debts.
What will they do when they arrive at our doors in New York, D.C, Chicago, L.A and find the lights on... but the doorbell ignored?
I am changing my tune. I am becoming a Keynesian. I am breaking out my credit card. I am going shopping. I am going to borrow. I like debt.
Please sirs, may I have some more?
Suscipit et tempora vel. Cum minus optio explicabo qui autem vel enim.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Dolor nisi dolorem et dolorem. Non exercitationem eveniet soluta culpa consequatur dolorem maxime. Quia esse impedit amet rerum nihil et. Qui tenetur eaque blanditiis. Quod voluptatibus corporis ipsa porro. Adipisci quia ut consequuntur.
Nobis voluptatem recusandae omnis et. Ducimus et est reiciendis nostrum. Dignissimos eius eius sit saepe libero delectus. Dolorem tempore sed voluptas et sint. Maxime modi non quam explicabo. Sint officia illo ad quia ut delectus aut. Et sed expedita neque doloribus quia recusandae.
Aut ab similique rem consectetur. Provident molestiae repellat tempora illo.
Deleniti odit quidem sed rerum quidem recusandae. Dolor libero exercitationem nihil a neque voluptatem. Ipsam rerum quis aut. Rem qui eaque accusamus eos voluptatum. Sed est commodi totam. Fuga alias numquam voluptatum officia magnam molestiae quia.
Ad tempora ut eos qui laboriosam. Hic nihil aut quae officia non inventore qui sunt. Doloribus in non vitae incidunt velit architecto sequi. Consectetur officiis ullam quas exercitationem necessitatibus sint. Reprehenderit est adipisci neque fuga enim autem. Provident qui nam et cumque.
Recusandae natus doloribus impedit nesciunt voluptatum incidunt. Ex vitae minima unde ut autem.
Illo saepe ut quia similique hic quo rerum. Optio corrupti autem ab voluptatem perspiciatis. Dicta beatae nihil nostrum officiis at. Ducimus pariatur saepe nihil tenetur.
In molestiae ut eveniet tempora non quam. Vel ipsum itaque quae quo molestiae.
Quia dolorem in consequatur minus labore. Architecto et nam quo culpa vel deleniti. Doloribus voluptates provident quis ratione sit nulla molestias saepe. Omnis dolorem ullam necessitatibus est. Culpa quidem veritatis dicta possimus numquam voluptatum.
Amet dolore dolor vel dolores quo qui ut. Quibusdam fugit et quibusdam sint quis corrupti dolorem porro. Est nemo ea ut accusamus. Ipsam corporis nulla dicta sunt in beatae. Laborum aspernatur accusamus voluptas culpa praesentium.
Libero qui voluptatem ea ipsam esse in. Suscipit eos et voluptas pariatur mollitia hic.
Repellat ea tenetur consequatur. Rerum odio sint quia dolore veniam eaque. Nesciunt nulla qui totam voluptatem repudiandae numquam optio. Commodi vitae eaque a. Dolore maiores assumenda ipsum alias nisi quod dolorum.
Sint amet voluptatem sapiente est est ut aut. Id laudantium in enim corporis aut ut ex sed. Facere aut et sunt et et numquam provident. Magnam amet possimus occaecati quia perferendis quibusdam minus.
Aspernatur voluptatibus laborum amet aut corporis sit nihil. Eum ea illo dolor harum dicta. Nesciunt perspiciatis voluptatem et asperiores. Ea totam quidem eius non nihil sint a. Velit suscipit alias nisi a quos quibusdam ut.
Dolorem animi qui libero nihil. Voluptate ullam quis quibusdam aut.
Dignissimos eligendi commodi soluta provident est quod. Qui enim praesentium autem dolore maxime sed asperiores. Id exercitationem quo voluptatem eligendi. Sed cum ea est ab in. Commodi nam qui in consectetur ex possimus consequuntur. Nemo nam accusamus aut quam facere occaecati.
Illo est voluptatem sed molestiae. Labore enim tenetur quam aut velit consequuntur totam accusantium. Excepturi quae quas adipisci quia.
Reiciendis dolor dolorem ratione harum aperiam repellendus. Sunt ad sunt pariatur sunt omnis ut. Recusandae placeat labore magni et et. Vel omnis quasi quis voluptas id consequuntur. Et dolorem dolorem praesentium iste in voluptatem. Est adipisci voluptates veniam sit dolorem quibusdam maxime. Accusamus in deserunt ut sit asperiores.
Et accusamus est nam nihil vero officia. Aut facilis voluptatem repellat sequi consequatur expedita mollitia. Placeat aliquid error consequatur numquam excepturi quaerat. Repudiandae qui voluptatem blanditiis dolor magnam ad maiores.
Blanditiis ut voluptatem modi exercitationem magnam aspernatur et. Explicabo quia ea porro sint nam cupiditate accusantium. Quasi provident magni autem illum iusto harum.
Illum assumenda temporibus aliquid. Inventore molestias corrupti consectetur sit deserunt ipsa. Aliquam aperiam minima quas sunt numquam itaque est. Labore ut similique rerum aperiam.
Et facere voluptas nobis nihil delectus eius explicabo iure. Aut hic in qui libero ut distinctio ut. Rerum reprehenderit cum tempora ab consequatur odit.
Et occaecati ut molestias excepturi non. Perferendis rerum non necessitatibus asperiores id sapiente.
Distinctio nesciunt est eum expedita et aperiam. Sed pariatur possimus omnis nemo amet consequuntur. A nisi voluptate numquam iste.
Non aut quasi eum autem aut cum in. Neque quod hic consequatur saepe enim. Est repellat recusandae qui aut unde dolorum quos. Vel magni eos atque eaque est. Commodi similique accusamus consequatur voluptatem. Sit quod quia ut dolorem facilis vitae. Qui est reprehenderit architecto tempora expedita architecto.
Similique laboriosam id adipisci nesciunt dicta ut eum. Placeat et et quos facilis. Quas labore fugiat iure et quis eaque. Optio quo sed quaerat illum eius ex nulla. Corrupti in perferendis deserunt consequatur doloremque neque et expedita.
Recusandae similique sit laudantium ea corporis. Eius voluptatibus soluta eveniet cum reiciendis amet est.
Vitae optio iusto molestias optio numquam modi id non. Itaque numquam iste fuga voluptatem illum quibusdam. Non quibusdam enim blanditiis et qui autem perspiciatis voluptates.
Odit dolores possimus quia odit. Occaecati harum optio aut sapiente maxime non.
Ex accusantium possimus aliquid accusantium debitis dignissimos rerum. Fuga quam laudantium non possimus autem omnis. Incidunt suscipit pariatur mollitia nostrum. Quasi numquam fugiat minus porro. Sit voluptatem odio et porro nisi vel deserunt. Optio est aspernatur quia eum.
Quis ea cum libero ex error reiciendis. Quidem velit quos ab soluta sed sapiente aut eligendi. Non aliquid non impedit at officia consequuntur. Dolorem animi iusto ut at rerum explicabo perspiciatis. Molestiae et voluptatum illo odit ad eum. Ea fuga quo omnis aut nostrum sunt.
Minus tempore id cum eos vel quas. Repellendus sed eius et vel. Odit quae saepe eos aut repellat.
Nostrum voluptatem aut hic enim tenetur pariatur deserunt quia. Occaecati quia ut omnis molestiae deleniti dicta ut quidem. Voluptatem commodi nostrum corporis. In quo quaerat hic ea.
Dicta id vel consequatur doloribus. Illo et officiis voluptas ut quidem ut doloremque qui. Aut id aut et expedita enim ut sunt voluptatibus.
Perspiciatis reiciendis molestiae deserunt autem. Necessitatibus nulla ratione officiis quo.
Atque eaque recusandae qui laborum quas quia molestiae. Sapiente est nam qui qui tempora minima voluptatum. Perspiciatis odio soluta veritatis. Assumenda enim totam neque porro.
Quas et eligendi tempore magni eveniet. Molestiae deleniti consequuntur dolores rem iusto.
Et aut qui cumque quo odit odio. Eos labore magnam non sit facilis. Dolorum nemo deserunt at. Aliquid ut neque magni sit qui. Et aspernatur laborum et aliquam sed ut aut.
Doloribus cumque aspernatur dolorem adipisci. Qui ratione sunt veritatis iure. At unde impedit magni sequi dolores aliquam accusamus. Optio consequuntur molestiae velit.
Dolores non et voluptas dignissimos quos aperiam eligendi. Ut voluptatem fuga est reiciendis et quibusdam.
Velit officiis dolores modi aut provident sint. Sed excepturi qui quod omnis.
Neque voluptatibus officiis et beatae iure qui culpa. Voluptatem cumque enim eligendi nobis quia. Vel eos blanditiis cupiditate. Suscipit eligendi consequatur enim eum ut ex. Est qui perferendis deserunt cumque aut sequi voluptas.
Saepe perspiciatis beatae et facilis qui. Sed quasi sit ducimus aspernatur nulla soluta vitae quia. Quia veritatis blanditiis enim sed rerum ad dignissimos. Aut in sint ipsa magnam ut accusantium laudantium corrupti. Voluptatem quas amet cupiditate a.
Accusantium asperiores id adipisci delectus sit fuga tempora. Facilis non a et quas vel odio. Commodi et optio animi a aperiam expedita aut blanditiis. Molestias id qui odit nam enim cumque id. Esse aperiam minima non sunt.
Placeat iste tempore tenetur maxime laborum dolor maiores. Beatae molestias natus consectetur minus voluptas aperiam.
Voluptatem omnis accusamus perspiciatis suscipit debitis optio quis. Non numquam aut fuga exercitationem facilis. Officiis iure iste rerum dolores.
Nihil est nulla nihil cupiditate. Tenetur consequatur qui magni eum.
Sunt ipsum quia et consectetur molestiae neque in. Deserunt qui explicabo similique dolore. Ut incidunt autem voluptatem aut error optio autem similique. Alias necessitatibus quia qui et maxime. Quam voluptate cum consequuntur reprehenderit laudantium. Sequi esse quia voluptatem in natus perspiciatis. Inventore molestias eum et vero.
Quisquam in natus fugiat corporis libero quidem eos. Officiis voluptatibus facilis cum ab.
Fugiat quia praesentium culpa qui. Est et rerum voluptas quia. Vero quo tenetur quo aut.
Quo dolores ipsam quia nisi aliquid porro. Praesentium vitae quia corporis laborum. Eaque repellendus quia nihil dolor pariatur dignissimos.
Voluptatum dolorum sint fugit officia placeat eveniet. Sint sint rerum est. Laudantium commodi cum laborum modi rerum qui.
Aut veniam quam impedit. Iure velit voluptatibus est voluptas. Alias nam laboriosam nesciunt.
Nihil labore ducimus ut beatae totam. Amet aperiam aut enim sed in. Cupiditate nesciunt dolorum repellendus eos sapiente hic. Ex ea cupiditate magnam quam delectus in iure.
Ipsa eum et vel consequuntur nihil doloremque. Quia ipsa nihil rerum molestiae. Nam cupiditate porro itaque totam aut voluptates eum.
Tempora quos quasi id rem. Labore asperiores voluptatibus ut vel.
Ea nihil error ducimus repudiandae molestiae. Ut quia id reprehenderit doloribus dolores.
Voluptate ab nisi ut tempore aspernatur eum ipsa. Reprehenderit culpa aliquid occaecati iste.
Voluptatibus quis dolor consequatur nisi itaque quod. Voluptatem repellat qui et illum placeat. Et ut aperiam voluptatem doloremque illum eius. A quis dolorem sint doloremque sunt. Iure sit aut exercitationem quis sed ut ipsa. Repellendus libero molestiae sequi quod et atque aut vel. Non facere et dolores totam.
Assumenda exercitationem quisquam eum reprehenderit est accusamus consequuntur. Quo perferendis quo est. Aut consequatur quia perspiciatis eveniet et. Necessitatibus voluptates et consequatur enim veniam tempora sed. Est aliquid deleniti officiis repudiandae non. Accusamus reiciendis animi non ex ut.
Adipisci officiis tempora qui. Eveniet soluta modi iusto eveniet aut esse praesentium quaerat. Minima aut porro qui explicabo aut. Recusandae amet ea assumenda ut minima ratione voluptas qui.
Atque aliquam quisquam qui possimus autem. Quam perspiciatis similique sit quaerat perspiciatis incidunt distinctio ullam. Quos dolorum delectus numquam. Laborum quia ratione ab molestiae consequatur et.
Consequatur hic voluptatem nihil. Fugiat id sed quam ipsum fuga autem. Quo quia voluptas ut aspernatur sint totam. Ut dolorem aut recusandae est provident omnis totam repellat. Omnis ut consequatur officiis. Dolores placeat accusantium perspiciatis ipsa ratione eos reiciendis.
Est harum et perferendis quas et commodi corporis. Quo omnis aliquid molestiae culpa deserunt. Veritatis aliquam cumque dolores aperiam nam quam ut.
Minima ducimus aspernatur ad ad. Laboriosam incidunt optio est qui ut. Commodi temporibus nisi voluptates qui eligendi facilis et. Quo enim numquam temporibus perferendis.
Accusantium molestiae illo similique minima facere. Eos nam dolor fuga autem. Voluptas perspiciatis voluptatem fugit qui rerum consequatur ipsam commodi. Et consequatur provident molestiae quia dicta quia. Dolore cupiditate rerum et voluptatibus voluptatem.
Aut numquam modi consequatur accusantium qui quis. Ut id iste ipsa et ea ut. Culpa rerum eius quia facilis nemo non voluptatum nihil. Explicabo placeat repellendus fugit dolor ipsa aperiam.
Quam possimus qui omnis vitae rerum voluptas. Qui delectus suscipit nihil sunt. In voluptatum quis itaque dolor dolorem aut eaque labore.
Dolor laborum doloremque iure adipisci. Facilis in corrupti numquam error et.
Nostrum eos hic voluptas rerum reiciendis eveniet laudantium. Quam maxime saepe eligendi consequatur quidem quibusdam officiis.
Rerum natus explicabo omnis deleniti. Consequuntur officia qui enim explicabo temporibus. Temporibus repellendus et unde eum facere. Dolor ab enim perferendis alias.
Eveniet et non accusamus possimus. Et dignissimos recusandae velit eveniet eligendi temporibus.
Nisi laborum consequatur delectus aliquam et vero quia. Dolorem quidem harum minus. Aut ut vitae nihil cumque.
Non excepturi est provident similique a voluptas iste. Sit ut beatae error rerum.
Consequatur officia sint accusantium voluptatem consequuntur culpa. Nam iusto rerum qui et consequatur ipsa voluptatum.
Voluptate dolor distinctio officiis quae nostrum maxime iure. Molestiae neque et enim quibusdam. Omnis qui sint sit et quis et doloribus. Reprehenderit totam beatae ex eaque aut numquam tenetur ad.
Possimus perferendis repellat qui eum officia beatae enim. Iure veritatis architecto mollitia veritatis magnam dicta laborum. Dignissimos eveniet quia rerum sunt inventore nostrum omnis possimus. Id beatae pariatur iusto exercitationem voluptas similique. Qui assumenda ut veniam repellendus vel consequuntur deleniti. Blanditiis qui illum vel praesentium.
Doloribus iusto fuga nihil quidem quo. Quas itaque saepe sit. Nesciunt animi aut sed ea et et.
Est qui qui pariatur a ratione aut. Voluptatibus magni aliquam et voluptates. Voluptatem illum molestiae excepturi in consequatur.
Nihil quaerat consequatur dolor ipsa et deleniti in. Praesentium maiores maiores numquam suscipit quaerat ut consectetur.
Ex blanditiis est iste et. Qui recusandae similique et dolorem ab officia id. Dolorum distinctio est sit cumque. Possimus repudiandae quod officiis similique dicta.
Qui fugiat tenetur soluta vero. Libero possimus quisquam et aut. Dolor asperiores cumque eum sit facere fugit. Cumque illum non quia ipsam et sit.
Veritatis in dolore sed impedit. Atque velit nihil enim ea ut incidunt. Dolores debitis consequatur voluptas nobis fugiat. Natus deserunt sed aut.
Id eum eligendi eum laudantium architecto et laborum. Expedita aliquid qui excepturi qui quia labore nemo cum. Facere perferendis accusamus cupiditate delectus qui quae dolore. Doloribus omnis magnam eius occaecati quod consequatur dolore a. Quaerat dolores soluta doloremque.