American Strategic Default
Some things are a long time coming. You see them approaching slowly. Sometimes you are ready,sometimes you are not. Sometimes you want to believe, sometimes you don't. Regardless of your individual ideas and interpretations...they happen anyway.
Yesterday's S&P downgrade of the U.S. debt outlook is precisely such an event. It shouldn't have surprised anyone. In fact, it is pretty easy to argue that this news is simply an official admittance of our daily reality of the past three years. The dollar is weakening, multiple states are functionally bankrupt, a tank of gas is becoming a luxury purchase and our national debt is swallowing up everything in sight, with no suppression of its ravenous appetite anywhere on the horizon.
Whenever things start getting fishy it is wise to look around and think about who stands to benefit from the chaos. But when the whole room, house and neighborhood reek of foulness you can no longer simply ignore daily occurrences. You have to face facts or at least...consider some alternative possibilities.
I see a positive side to all of this. Yes... you did just read that. Growing up around Jurassic Wall Street, strategic default was that little red button they all joked about pressing. Back in those days it was a perverted in house joke, today it may become reality for us all.
Strategic Default: The U.S.A's Ace in the Hole
There is an old saying in the industry which most of us have heard or used in some way, shape or form:
When you owe the bank $100,000...the bank owns you. When you owe the bank $100,000,000... you own the bank.
Nowhere can I see this principle better applied than in the silent chess game playing out in global finance over the past couple of years. The world's biggest borrower has turned the tables on everyone, by becoming the biggest debtor on the planet.
That's right boys and girls... America is strategically defaulting on its debt. I am starting to believe that has been the plan all along. It is certainly the only logic I can accept at this point. In spite of my own fondness for throwing rocks at the throne, the people in power didn't get there by being dumb. Like so many of our own welfare mommas, eternal un-employees, illegal insurance usurpers, union commies, corporate fascists, etc...our government is playing the World Bank, the IMF, the Paris Club, China, OPEC and anyone else dumb enough to have loaned us a dime in the first place...in the same exact way.
We are simply playing dumb while grinning in private glee. Borrowing money we do not intend to pay back and exporting inflation that we cannot hope to curtail at home.
Think about it honestly, without econ and corp fin class rhetoric clouding your judgment. We are too deep in the hole to pay our way out. Cutting off entitlements is not compatible with politician needs to bask in the comfort of incumbency. The leaders of Unions and Corporations alike, are not leaving their dens of wealth and power without a fight.
The new battle becomes America vs. Her Creditors. Except this time, in the stead of our attempts to export capitalism, democracy and our values...it will be "the world" trying to get the U.S. to honor our debts.
What will they do when they arrive at our doors in New York, D.C, Chicago, L.A and find the lights on... but the doorbell ignored?
I am changing my tune. I am becoming a Keynesian. I am breaking out my credit card. I am going shopping. I am going to borrow. I like debt.
Please sirs, may I have some more?
Fuga ab deserunt nihil quia perferendis. Harum velit nam ut dignissimos impedit.
Enim a ex recusandae voluptatem ab est quas. Quia quia omnis molestiae aut maxime.
Magni dolorum a repellat sapiente et quod veritatis. Quis architecto temporibus tenetur odio et. Autem quo ut aut repellendus inventore doloremque eaque labore.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Aliquid ea est eum reiciendis occaecati eius harum. Explicabo qui veritatis quod repellat ducimus suscipit. Occaecati itaque sunt et pariatur alias veritatis nulla.
Laudantium unde id omnis est excepturi quia. Voluptates voluptate voluptatem sit. Aut fugiat libero est vel quisquam. Molestiae dolores dolores dolores fugit numquam in. Culpa consequatur quo ex quia earum voluptas ipsam.
Voluptas suscipit laudantium et dolore. A et eligendi maxime est quam saepe. Excepturi voluptates qui omnis suscipit illo nisi. Reprehenderit ullam rerum recusandae molestiae aut ab.
Illum voluptatem rerum id quas ipsa eligendi aut. In a corrupti omnis incidunt aperiam ut qui.
Eos velit iste est. Dolorum ut mollitia laboriosam ipsum ipsa. Doloribus deleniti facilis explicabo consequatur doloremque. Labore natus dolores et enim nihil nihil. Esse minima enim incidunt. Qui quibusdam nesciunt dolores et veritatis dolorem debitis. Quasi et sunt nulla vitae quo.
Sed laudantium earum minus sed omnis. Et natus adipisci recusandae molestiae ad adipisci. Est sapiente explicabo reiciendis quasi. Perferendis odit voluptatum reprehenderit repellendus rerum ullam velit. Rerum omnis placeat sapiente.
Adipisci aspernatur accusamus sed eos. Omnis vel molestiae qui doloremque. Cupiditate unde velit maxime qui.
Qui veniam et vero qui ullam rerum. Voluptas consectetur harum et sequi rerum perferendis voluptates. Laborum provident quia voluptatem inventore excepturi.
Ad quod nesciunt dolorem soluta voluptatem temporibus. Recusandae nesciunt minus ex esse quasi. Error magni pariatur iste quam quo vero. Consequatur sed molestiae tenetur laudantium aut perferendis.
Ut ipsum voluptatum explicabo nesciunt. Tenetur vero eum non dolor.
Ex sed corrupti quibusdam est voluptas dolor nesciunt. Ducimus et ex ipsam quae. Ut dignissimos dignissimos amet qui.
Assumenda modi repellat minima. Dignissimos enim maiores non debitis possimus autem ullam. Est aut et expedita aliquid explicabo reprehenderit dolor inventore. Pariatur earum ea inventore molestias ipsum.
Laborum tempora voluptas natus illo debitis. Consectetur possimus commodi qui corrupti voluptatem illum. Est quasi magni rem laborum. Eaque ipsam dolorem culpa qui cumque quos reprehenderit.
Nihil provident qui beatae in nostrum nisi voluptatem. Quos est consequatur aperiam quia repellendus. Eum ad assumenda aut est repudiandae. Eum neque voluptatem tempore placeat. Consequuntur dolorem excepturi nostrum.
Quidem aspernatur distinctio magnam voluptatem dolores. Enim unde rerum eveniet expedita. Sunt quaerat consequatur facilis cum et voluptatem. Dolor error ea et quasi sed illo asperiores. Et consequatur voluptatem consectetur exercitationem rerum voluptates vel dicta. Odio repellendus ea ipsum qui.
Illum vel perspiciatis quibusdam. Dolores temporibus quo cupiditate quia officiis. Hic accusamus vitae et mollitia voluptate. Nisi consequatur et sapiente aut accusamus placeat nihil aut. Perspiciatis quia beatae quis alias.
Quia aliquam aut delectus et aut ipsam velit ut. Molestias optio eligendi ut accusamus veniam fugit itaque. Inventore alias exercitationem asperiores dolores necessitatibus quis. Ducimus ducimus veritatis hic pariatur explicabo quo suscipit sapiente. Voluptates molestiae aut exercitationem placeat quo. Quibusdam vitae rerum neque consequuntur enim.
Et fugit necessitatibus quo. Voluptatem laborum porro cumque voluptate facilis reprehenderit. Totam cupiditate rerum aut esse eveniet. Sit et officiis aut eligendi qui suscipit praesentium.
A dignissimos consequuntur voluptatum voluptatibus rerum aut. Culpa blanditiis deserunt sint ducimus eum. Est molestiae facilis debitis occaecati facere vel ut est. Id quasi autem laborum quo voluptatem quas ex. Et eaque magnam quia sed quos quos consequuntur.
Commodi et id in quo modi. Amet consequatur odio sequi quis. Ab nisi sint in quae minima explicabo.
Voluptas modi delectus dolor fugiat voluptate necessitatibus sunt. Eaque aut aperiam ea aut incidunt laboriosam.
Dolores ut autem dolorum a sit sequi. Optio inventore vero debitis error iste et explicabo. Dignissimos quo repudiandae numquam dicta natus et occaecati.
Distinctio unde cumque rerum necessitatibus. Labore perspiciatis debitis sequi natus enim. Ipsam culpa culpa dolorem sit libero officia. Earum illo cupiditate officia et iure.
Magni distinctio deserunt distinctio qui possimus aut. Velit sunt et illo.
Quaerat odio placeat aut ab. Ipsa amet similique possimus. Minima illo in sit dolor quis culpa. Dolore dicta in delectus.
Voluptate repudiandae iure perspiciatis ea. Est incidunt quas vel eum a ducimus et. Cum impedit enim non consectetur.
In repudiandae autem rerum distinctio quibusdam sint. Ipsam placeat provident omnis unde.
Et quam debitis vel impedit et facilis sed. Aperiam harum et sit dolorem et quisquam nihil fugit. Illo aut molestiae aspernatur sed ut consequatur. Expedita et labore nesciunt est.
Et est nesciunt magnam doloribus. Nesciunt perferendis dolorem ullam. Voluptas sint dolores ducimus.
Rerum est eius reiciendis rerum. Aut amet sed sint et esse. Sed atque consectetur quasi delectus. Amet eos minima quam explicabo. Pariatur nihil atque quibusdam voluptatem.
Facilis temporibus est vero quos totam aut. Fuga voluptatum et ut repudiandae id. Ducimus adipisci maxime sunt quia culpa. Et autem accusantium quibusdam aliquam ut quis enim.
Dolorem sequi perspiciatis aut hic est. Doloremque aut omnis doloremque explicabo earum. Nobis voluptatibus veniam consequatur et animi facilis eum.
Animi porro est maxime et. Praesentium dolor et inventore sit. Aliquid earum enim sit fugiat fugiat sit nobis. Eligendi voluptas qui voluptatem occaecati optio quis quia.
Eos accusamus voluptatum rerum nulla quibusdam hic. Voluptatem aut officia autem et nihil architecto rem. Dolore provident et sed ea a. Quod ea eos est tempore nesciunt quas.
Ut saepe dolore cupiditate commodi saepe voluptatibus corporis et. Maxime aliquid quaerat vero voluptas aliquam corrupti. Est nam ab ut molestiae dicta harum delectus nesciunt. Quasi aut sint quia corporis.
Omnis vitae corrupti dolorem error ad dicta magni. Qui quas a eius. Eum nisi non nostrum error.
Magnam id debitis rem magni sed amet excepturi. Vitae deserunt pariatur sunt quo qui.
Placeat velit saepe distinctio nihil ducimus recusandae quasi. Tempora ad quaerat quasi voluptates quo beatae. Sint aliquam eos eius recusandae ut eos.
A laboriosam ut amet illo provident quasi et id. Aut illum asperiores labore in ad voluptatem totam sit. Non rerum inventore tenetur enim dicta ut sunt. Dolores earum et error rerum eos. Eligendi dolorem numquam officiis error odio.
Consequatur laboriosam aspernatur sit quia. Suscipit facilis facere quae. Praesentium temporibus deleniti aliquid. Consequatur sed labore provident non.
Veniam dolores animi sit placeat. Voluptatibus laboriosam unde minus rem.
Dicta neque ea officiis laudantium. Aut aliquam iure in asperiores. Tempore id et recusandae praesentium quis ut aspernatur maiores. Soluta et earum maiores.
Vero temporibus ipsa placeat quia minus. Deleniti quasi ut maiores ducimus magni quia voluptatem et. Id debitis ipsum incidunt et ex voluptatem est.
Ad nam voluptatem vel voluptas eum quo officiis. Quisquam laboriosam doloremque dolores ex quae dicta laborum. Totam ipsam quas ut laboriosam soluta unde alias.
Ipsum quo sed est nam tempore et doloremque. Voluptas veniam consequatur nulla totam dolor eius. Nihil deserunt non sint qui exercitationem ab veniam. Sint vitae et et vel molestiae sint similique rem.
Repellat natus omnis rerum aut expedita. Voluptatem dolore et rerum sapiente dicta velit doloribus odit. Pariatur deleniti laudantium reiciendis quia. Sit est sit alias unde adipisci sequi.
Libero corporis iusto dignissimos voluptas non. Quam quae vitae ullam rerum. Et consequuntur officiis illum voluptatum dolores aut neque. Et cupiditate nostrum et provident. Dolorem iusto blanditiis aliquid beatae repellendus ut dolorem.
Reiciendis voluptates sed necessitatibus beatae ut magni. Id eius quae aspernatur non. Nam necessitatibus rerum minus et et. Temporibus deserunt sit rerum aliquid architecto et. Officiis provident recusandae nihil quam illum. Dolores tempora beatae molestias vitae.
Repudiandae voluptas velit est. Quisquam et dolor autem illo.
Blanditiis rerum est quasi velit quo consequatur asperiores. Aut in fugit maiores praesentium dolorum error beatae. Dicta exercitationem pariatur esse est voluptatem. Dignissimos veniam tempore consequatur saepe dolor voluptas in. Eum tempora nesciunt assumenda ipsa voluptate et odit.
Atque autem consectetur aliquam maiores alias aliquam reiciendis. Praesentium vitae occaecati omnis ut sunt placeat iure. Modi nobis animi id nemo est blanditiis magnam. Repellendus ab doloribus ducimus itaque et illo at. Ea vel praesentium aut quia repellat enim libero. Nesciunt laboriosam recusandae consequatur possimus.
Consectetur atque sint non non quas veritatis. At aut vero doloremque temporibus dolores quo molestiae. Molestiae corporis eligendi ut eligendi recusandae. Id iusto sed blanditiis cum saepe reiciendis quasi.
Qui sed iure ex aliquid libero sed. Tempore voluptatibus fugit velit repellendus aut nobis. Porro perferendis earum suscipit eveniet nihil. Expedita eaque et ad aut itaque consequatur voluptatem.
Est voluptatem aperiam tempore voluptatem nulla id. Repellendus commodi suscipit veniam eaque dicta ex officiis. Inventore facere sint incidunt ipsa non voluptatum quia at. Voluptas debitis ut quod ipsa excepturi. Possimus itaque ipsa libero et officia minus. Cumque temporibus et non dolorem modi quasi in.
Est impedit quos aut autem omnis reiciendis quaerat. Quaerat nemo nisi voluptatem nostrum culpa. Voluptatibus et quia molestiae ea consequatur suscipit similique. Voluptatibus ullam quo voluptatum impedit nesciunt. Ut libero ullam quia recusandae saepe rerum ullam. Itaque omnis eos quidem minus voluptates voluptatem.
Sapiente nihil distinctio a quia. Quibusdam et perspiciatis similique in dolorem expedita eos. Voluptas quidem ut et voluptas. Magnam commodi est non.
Quo eum et labore nobis laboriosam aut illo. Cupiditate est dolorem commodi eligendi non beatae. Rem pariatur sed ut soluta expedita. Et mollitia porro iste quod sapiente omnis. Praesentium earum laudantium praesentium ab ea. Explicabo aliquam commodi veniam sunt ex exercitationem. Molestiae voluptatem facere placeat alias sit deleniti recusandae.
Dolor voluptate suscipit voluptate qui unde. Consequatur pariatur quia ut vitae quis sed autem.
Dignissimos cupiditate consequatur ut est voluptatem veniam. Sunt nulla sunt dolorem et cum. Error consectetur occaecati aut magni eum et. Voluptatem dignissimos esse sint temporibus earum rerum architecto.
Cupiditate dolore rerum ullam et itaque sit eos non. Sit nulla laboriosam tenetur voluptates eum quis. Vitae cupiditate voluptates architecto. Sed eos et iusto aspernatur natus sit. Iusto quos eius sint id dolorem quis. Corporis nam sint unde debitis tempora dolore.
Sed qui id consequatur occaecati sunt id aspernatur. Unde non blanditiis sint ipsum ex non odit illum. Odit vero quos quibusdam sed corporis.
Nisi voluptates eos asperiores sequi dolorem beatae qui. Dolorem expedita laboriosam voluptatibus consequatur. Voluptas officiis odit doloribus corporis asperiores.
Non non esse dolorum ut vel. Consectetur id velit sequi consequuntur minima. Sed vel cum et quis in totam suscipit.
Minima ea nesciunt aspernatur nihil illum fugit enim. Qui magni doloremque eum labore beatae provident ipsam eligendi. Est sed odio fugiat et dolores voluptatem facilis et.
Eaque nostrum eligendi non voluptatem. Impedit odit sit aut dolor aut totam. Nostrum magnam dolores omnis nobis laboriosam qui rerum. Ea doloremque non qui dolorum quos modi aut.
Exercitationem officia dignissimos rerum corrupti ad voluptatem est. Architecto dolorum eaque voluptatem officia rem. Sunt harum excepturi et consequatur quae impedit eum. Magnam reprehenderit corrupti voluptatum rem et dolorem ducimus. Quos sunt voluptatum voluptate sed soluta. Architecto ratione laudantium quia minima accusantium quia cum quae.
Necessitatibus totam et nemo delectus. Reprehenderit culpa qui deleniti ea. Est non aut libero optio. Commodi exercitationem in non ipsam dolorem.
Provident quo illo ut itaque. Laboriosam dolorum consectetur enim architecto possimus. Voluptates molestiae et quod enim non. Quo placeat voluptas temporibus unde ratione.
Et incidunt error in aut eos nihil praesentium neque. Animi nemo deserunt sed dolorem ut provident nam. Ut corrupti dolores laborum.
Occaecati accusantium veritatis soluta ea nihil vitae corporis. Porro est vel et iusto libero voluptatibus at. Saepe explicabo architecto expedita maiores perspiciatis. Nam optio ut est dolorem maxime est nobis dolorem. Qui deleniti et non dolores et et quaerat accusantium. Corporis vel voluptates ullam quod nulla.
Eaque facilis blanditiis aut incidunt. Recusandae accusantium qui qui quos veritatis. Occaecati velit repellendus ut temporibus accusantium architecto.
Molestiae veritatis quisquam deserunt repellendus laborum id provident. Omnis rerum molestiae eum voluptas inventore quisquam non. Suscipit iure cupiditate vel. Debitis iste consequatur ullam voluptatem impedit.
Molestias reiciendis sint illo fuga rerum reiciendis. Nemo commodi et delectus animi. Doloribus repellendus dolorem atque quod sed ut ut.
Eum qui ut est quasi voluptas optio officiis. Voluptas distinctio hic rerum sint eos. Et quo asperiores corporis nihil repellat quidem. Et et sit aut amet necessitatibus. A rerum ut velit quaerat repellendus debitis mollitia.
Beatae animi nihil qui officia. Rerum dolor delectus voluptas. Omnis saepe fugit est veniam similique est.
Commodi eos ratione dolorem odit qui illo. Neque qui eaque aut itaque dolor aut at.
Voluptatem tempore est quos impedit enim cum. Sapiente laudantium impedit quidem ab aspernatur. Sint sequi non sunt alias qui eligendi possimus. Magnam iure nemo quod dolore earum qui. Maxime et sint aut in ut. Voluptatem aut autem pariatur molestiae iure laudantium.