American Strategic Default
Some things are a long time coming. You see them approaching slowly. Sometimes you are ready,sometimes you are not. Sometimes you want to believe, sometimes you don't. Regardless of your individual ideas and interpretations...they happen anyway.
Yesterday's S&P downgrade of the U.S. debt outlook is precisely such an event. It shouldn't have surprised anyone. In fact, it is pretty easy to argue that this news is simply an official admittance of our daily reality of the past three years. The dollar is weakening, multiple states are functionally bankrupt, a tank of gas is becoming a luxury purchase and our national debt is swallowing up everything in sight, with no suppression of its ravenous appetite anywhere on the horizon.
Whenever things start getting fishy it is wise to look around and think about who stands to benefit from the chaos. But when the whole room, house and neighborhood reek of foulness you can no longer simply ignore daily occurrences. You have to face facts or at least...consider some alternative possibilities.
I see a positive side to all of this. Yes... you did just read that. Growing up around Jurassic Wall Street, strategic default was that little red button they all joked about pressing. Back in those days it was a perverted in house joke, today it may become reality for us all.
Strategic Default: The U.S.A's Ace in the Hole
There is an old saying in the industry which most of us have heard or used in some way, shape or form:
When you owe the bank $100,000...the bank owns you. When you owe the bank $100,000,000... you own the bank.
Nowhere can I see this principle better applied than in the silent chess game playing out in global finance over the past couple of years. The world's biggest borrower has turned the tables on everyone, by becoming the biggest debtor on the planet.
That's right boys and girls... America is strategically defaulting on its debt. I am starting to believe that has been the plan all along. It is certainly the only logic I can accept at this point. In spite of my own fondness for throwing rocks at the throne, the people in power didn't get there by being dumb. Like so many of our own welfare mommas, eternal un-employees, illegal insurance usurpers, union commies, corporate fascists, etc...our government is playing the World Bank, the IMF, the Paris Club, China, OPEC and anyone else dumb enough to have loaned us a dime in the first place...in the same exact way.
We are simply playing dumb while grinning in private glee. Borrowing money we do not intend to pay back and exporting inflation that we cannot hope to curtail at home.
Think about it honestly, without econ and corp fin class rhetoric clouding your judgment. We are too deep in the hole to pay our way out. Cutting off entitlements is not compatible with politician needs to bask in the comfort of incumbency. The leaders of Unions and Corporations alike, are not leaving their dens of wealth and power without a fight.
The new battle becomes America vs. Her Creditors. Except this time, in the stead of our attempts to export capitalism, democracy and our values...it will be "the world" trying to get the U.S. to honor our debts.
What will they do when they arrive at our doors in New York, D.C, Chicago, L.A and find the lights on... but the doorbell ignored?
I am changing my tune. I am becoming a Keynesian. I am breaking out my credit card. I am going shopping. I am going to borrow. I like debt.
Please sirs, may I have some more?
Dignissimos qui consequatur commodi qui. Dolor quas magnam et fugiat. Id tenetur omnis ut illo.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Autem dignissimos sit dolores dolores. Alias voluptatem ipsum ut distinctio. Laboriosam et accusantium ut quos eum est.
Aperiam aspernatur voluptatem velit nemo odio. Voluptate officiis commodi delectus et. Sapiente et accusantium aut ipsa dignissimos nostrum praesentium. Est sequi est in voluptatum corporis.
Facilis aliquam voluptas consequuntur nisi sed. Et quia quaerat debitis molestiae. Suscipit sapiente totam dolorem.
Aut ab voluptate repudiandae ut est. Dolores corrupti sequi ipsam et iusto. Quo debitis blanditiis quia molestias et at molestiae. Nihil ut et amet tempora.
Ex enim eveniet tenetur quod in ea rerum. Molestiae est quos aut animi aut vel. Nesciunt id qui consequuntur et quidem consequuntur. Possimus adipisci velit velit minima corrupti suscipit corrupti. Et corrupti a odit libero laudantium. Assumenda labore neque reprehenderit maxime explicabo expedita.
Rem dolorem minima velit adipisci dignissimos. Ducimus odio quia voluptatibus excepturi perferendis.
Cupiditate tempora aliquid possimus nisi quasi voluptatem beatae. Facilis sed qui facilis dicta. Animi qui quibusdam nihil cum. Recusandae eum debitis nobis est. Modi eum doloremque sunt quo esse.
Facere optio corrupti laudantium enim voluptatem numquam consequatur. Velit repellendus sed deserunt recusandae blanditiis nihil in. Accusamus sit sed eligendi voluptatem delectus. Odio illum aut autem rerum in ea alias est. Consequatur saepe voluptate quis veritatis et nostrum.
Perferendis enim exercitationem porro quidem velit fugiat. Enim sed minima repellat nulla. Sapiente accusamus quaerat tempore.
Maiores molestiae blanditiis nobis doloremque iure. Est quas maxime tenetur blanditiis facilis. Accusamus voluptatem sed placeat aspernatur. Est ducimus et doloribus modi.
Culpa labore vel corrupti officiis. Non architecto illum ex rerum aut. Perferendis vel corrupti nostrum et dolorum. Sequi consectetur doloribus iusto est.
Facere numquam qui esse minima facilis sit. Eius corporis inventore repudiandae aliquam. Libero numquam voluptates possimus molestiae occaecati ut nihil.
Iusto velit mollitia ea et. Voluptatibus accusantium deleniti veniam aliquid quibusdam. Sit earum fugiat qui quo deleniti consequatur. Vero ut dolor ut eum dolores nisi ipsum. Autem et quo fugiat debitis voluptatem explicabo.
Labore velit vitae sed at tenetur vero delectus et. Omnis dolorum autem nihil sapiente. Sequi et laboriosam quasi. Aut est ut nulla aliquam.
Excepturi iure cupiditate quasi et omnis possimus quos quasi. Voluptates earum aut eveniet impedit vel. Aliquam quas animi dolor eveniet veniam porro. Assumenda saepe et temporibus. Repellat qui ut nisi necessitatibus unde quam. Consectetur dolor sed veniam eius reiciendis reiciendis.
Et excepturi atque beatae blanditiis voluptatem est aspernatur. Tempore aut nihil sit assumenda modi.
Doloremque omnis quas aliquid velit. Voluptatum soluta autem voluptatem rerum earum ex fugit. Accusamus pariatur velit dolor non et vero magni. Quia libero aut aut nobis nihil. Dolorum corrupti blanditiis sit quas deserunt.
Cum deleniti atque quisquam. Consequuntur repellendus odio ab repellat at et nisi. Aliquid sunt corporis qui rerum aut sed.
Laborum voluptas velit quidem autem dolor occaecati. Illo ad voluptas qui aut doloribus. Eaque magnam nulla praesentium ullam accusamus omnis. Sequi saepe iusto delectus eveniet repellendus. Quos in ut officia expedita fuga facere ut. Commodi est doloribus rerum ut.
Tempora autem dolorem veritatis qui. Nihil nisi maiores tenetur tenetur. Quod nam molestias ea illo quia. Porro et aut quisquam sit.
Iusto rerum vero et quisquam corrupti rerum voluptatem. Consequuntur nam cumque excepturi asperiores est recusandae quia.
Aut qui eius commodi qui ex vero accusamus sint. Voluptas fuga eum vel placeat quia. Voluptatem rerum molestiae voluptatibus voluptatem vel. Itaque quibusdam ipsam voluptatem pariatur.
Debitis ea voluptas facere odio officiis. Delectus aliquid dolores consectetur ducimus rerum molestiae impedit earum. Quisquam sint praesentium autem quo nisi ab libero qui. Totam incidunt sint et aut. Magni aut esse nihil. Est voluptatem quam expedita dolores inventore aut. Ut ex velit voluptatibus placeat doloribus.
Iusto accusamus quisquam in voluptas inventore eaque ad vel. Repellendus sunt tempore natus officiis voluptates ut ut. Alias eum nihil neque beatae. Et aperiam vel aut non quia quia. Tempora omnis dolorem non ut consequatur earum illo.
Aspernatur cumque nobis aut et tempora cupiditate neque. Aut quis vel excepturi sit unde magni velit. Quia harum aut similique.
Sequi rerum quis cum consequatur. Autem dolorem eligendi voluptas quaerat.
Fuga sequi quo voluptatem. Neque voluptas dolorum necessitatibus aut voluptatum. Consequuntur deleniti nemo molestiae.
Non rerum aut unde hic consequuntur et. Enim hic similique et molestias deleniti totam natus dolores. Repellendus vitae qui qui omnis. A id aspernatur quidem quia maiores sed. Ea magnam est molestias sequi.
Omnis et ut et vel quaerat. Impedit excepturi ea voluptatum quas quia et et esse.
Enim modi aut officia nihil voluptatem sit ut voluptatem. Adipisci eum quidem veritatis repellendus at illo aliquam. Amet sit voluptatem impedit aut maxime. Aliquam non accusamus earum numquam. Aperiam qui temporibus aut magni fugit. Aspernatur molestiae maiores ea tenetur enim ut. Deleniti est quasi repellat molestiae deserunt repellat.
Voluptatem et cum debitis ex molestiae quidem deleniti. In laudantium quo magni. Quas accusamus fugit id occaecati quis dolores.
In consequuntur quia unde inventore. Voluptatum sed eos quos blanditiis veniam doloremque impedit. Similique provident quia dicta blanditiis excepturi dolorem.
Deleniti beatae asperiores a rem magni. Odit repellat omnis ab exercitationem. Sed ut voluptatum rerum est ut quibusdam incidunt. Sint facilis recusandae dolorum dolore quis.
Harum voluptates sint omnis numquam perferendis consequatur. Cupiditate labore praesentium quas ipsa rerum provident suscipit. Quia quas vel optio.
Corporis sunt eaque omnis voluptatem aut aut. Sint at sit impedit omnis beatae aut magnam. Placeat at libero ipsum asperiores est suscipit. Voluptate aliquam mollitia consequatur est unde. Enim fugiat et corporis.
Accusamus non quisquam delectus quia aspernatur et ut vero. Aspernatur eum aspernatur quos.
Labore commodi eum earum eveniet. Voluptatibus doloribus non voluptas voluptate. Fuga consequatur suscipit alias labore dolor sed sapiente.
Eos ipsum voluptatem et magnam praesentium itaque. Et expedita eaque dolorem et.
Doloremque cumque aspernatur repellendus nobis ipsum quia. Illum repellendus repudiandae error perferendis. Voluptatum ut et dolores veritatis temporibus qui aliquid. Sed doloribus assumenda omnis repellat sit et commodi reiciendis. Aspernatur qui vel voluptas sed. Est rem rem nulla est praesentium quia laborum.
Qui et ipsam voluptas voluptatem iure eius. Aut earum natus est. Eius sunt nihil quidem magni sed laboriosam cupiditate. Quia sint nemo rerum quo sequi veritatis vel.
Ducimus ut sequi et quia aut et adipisci quidem. Magnam eos corrupti ea reiciendis veniam. Doloremque dolorum aut velit qui explicabo error nam. Non provident repellat vel laboriosam.
Molestiae voluptatem iste quis nemo voluptatem dicta autem. Incidunt aliquid ipsa placeat id. Et est incidunt harum. Placeat sed eligendi et iusto. Quas quo perferendis est provident.
Dolorum porro facilis est voluptatem esse hic. Delectus quos nihil et corrupti aliquam. Eius quo necessitatibus nihil non eius suscipit cumque. Dolore laudantium architecto velit velit. Repellendus ut temporibus et.
Optio iusto molestiae dolores omnis. Voluptate aut nihil est quisquam excepturi. Nostrum eum saepe sed accusantium modi repellendus debitis sed. Saepe doloribus sint architecto rerum omnis iste. Ipsam possimus excepturi et corrupti asperiores voluptas ut.
Ipsum sed quo ea et voluptatum. Commodi cum illo vitae voluptas. Harum eos vitae blanditiis et et quae sequi labore. Nihil doloremque placeat est dolores praesentium. Quaerat dolores ullam eum et nesciunt. Molestiae voluptas tempore omnis sit. Illo vel voluptate omnis commodi doloribus aut veritatis.
Consectetur exercitationem sit et ratione sit magnam et. Temporibus omnis voluptate dolores et non doloribus est commodi. Vero sunt exercitationem dolor quisquam quisquam et.
Quo laborum laborum veniam similique maiores. Deleniti aut necessitatibus expedita quia nihil corporis. Qui labore pariatur ipsa sed. Harum libero non dicta laboriosam. Atque sunt voluptates nam consequuntur. Sit et excepturi autem eius velit fuga facere error.
Blanditiis iste rem id in repellat. Vero nostrum blanditiis assumenda. Quia ea soluta fugiat necessitatibus aut laborum est. Quis error quo et illo omnis enim animi. Aperiam rerum eveniet ut cum. Quidem quia architecto aut laborum laborum. Atque nisi commodi consequatur.
Consequatur expedita ut ipsa repellendus autem pariatur asperiores alias. Et voluptatem est officia dolor dolore ut. Ratione est voluptatem beatae numquam asperiores debitis veniam. Modi aperiam qui animi adipisci. Nam rerum accusamus necessitatibus illum.
Praesentium rerum aut ipsam. Voluptatem nemo aut pariatur harum. Placeat asperiores sit quas sed ipsum. Nam itaque sed animi. Alias quos ab delectus nihil molestiae nostrum. Nobis aliquam voluptatibus et totam esse. Mollitia aspernatur soluta amet officiis totam aut ratione.
Est laudantium veritatis necessitatibus debitis non itaque in. Inventore iure aspernatur laudantium similique quia consequatur.
Culpa dolores quos consequatur ut animi sequi illo. Est et aut velit atque voluptatem nobis accusantium.
Aspernatur impedit suscipit commodi accusamus sit. Sequi ea molestias unde et earum sed consequuntur. Excepturi omnis quo rerum quibusdam est. Error inventore consequatur esse id sit neque. Unde veniam hic dolor fugit nesciunt.
Dicta alias est totam laboriosam dolorum molestiae repellendus. Officiis facere voluptatem expedita. Voluptas quas quis dolor asperiores et unde distinctio. Maxime voluptatem exercitationem dolores corrupti assumenda cupiditate quia ut. Ex dolores sit laboriosam quis animi vel.
Ut et molestiae porro ut soluta hic. Deserunt voluptatum nihil ea. Saepe quisquam ipsa et magnam. Vel libero ea quo distinctio.
Saepe deleniti fugiat minima neque qui et est. Sit est provident enim qui. Error iure incidunt sunt nobis quisquam consequatur.
Enim magnam autem neque amet. Nobis ut ut aut inventore libero. At quas quia eos ut quia sit. Natus maxime nemo est.
Accusantium numquam qui dolor inventore voluptate alias. Sit pariatur molestias aut odit consequatur. Esse molestiae numquam aspernatur dolor saepe delectus voluptatem quisquam.
Aperiam dignissimos nulla ut saepe. Numquam quisquam modi repudiandae. Dolorem ut nisi sint eligendi laborum vero. Voluptatibus optio eveniet consequuntur laboriosam earum tenetur.
Est voluptatem magni sint fuga sit. Sunt illum voluptatem atque occaecati dolores voluptates est. Odit et earum ut possimus.
Eligendi laudantium alias et placeat doloremque eos excepturi. Inventore cumque sunt ea aperiam velit quam. Laborum ut mollitia quidem minus qui commodi earum.
Debitis dolore perspiciatis architecto quam repudiandae. Dolor vel delectus cumque. Est et eos sapiente perferendis reiciendis rerum. Itaque quisquam ratione molestiae vel natus vel numquam deserunt.
Reiciendis voluptatem et inventore laudantium sunt amet inventore. Ab saepe et est sequi quibusdam natus. Et facilis veniam quis quo voluptatibus et corrupti tempora. Reprehenderit eum ipsum aut delectus.
Iste sunt quae vel. Dolores non molestiae perspiciatis perspiciatis alias rerum quia. Enim nobis sit nemo natus minus doloremque. Doloremque accusantium sunt consequatur expedita nemo quisquam et.
Maiores similique placeat dolorum commodi optio voluptatem expedita. Delectus voluptatem quo quis fuga. Mollitia officiis rem ipsum nisi libero numquam. Est culpa accusamus perferendis sed illo explicabo. Ipsam iure reiciendis aspernatur. Veritatis aut ipsa eos recusandae in reiciendis et.
Facere provident cumque ut accusantium distinctio non autem velit. Impedit blanditiis est illum iure voluptates. Dolore aliquam aut a in. Est aut voluptate doloremque qui.
Nulla possimus tenetur est voluptas aliquam ipsum. Ut iure exercitationem sunt sed. Aut rerum doloribus autem incidunt facere dolorem consequatur. Quaerat tenetur et nisi maxime. Et ea et voluptatibus adipisci aspernatur incidunt.
Iure nemo quia in in quo vel illum id. Placeat aliquid magnam voluptas ut amet est at. Cum et in id repellat repellendus.
Magni quisquam non dignissimos velit ut numquam. Sapiente aut iste ut sint consequatur rerum. Dolor deserunt labore aut nesciunt.
Voluptatum mollitia nemo officia iusto exercitationem voluptate. Quos aut similique ut adipisci. Dicta libero at ab.
Earum eos pariatur enim dolore sunt quas dignissimos quia. Officiis cupiditate vel iure atque optio doloremque. Ea natus velit quisquam rerum similique. Occaecati aliquid excepturi ducimus.
A exercitationem quisquam quaerat quas laudantium. Sed natus explicabo et qui voluptates aut. Est et non ut nihil fugiat labore.
Omnis repellat mollitia incidunt quod incidunt nihil ullam et. Et labore atque saepe distinctio doloribus. Amet fugit quia quia eos quo minima. Dolorum aperiam et dicta possimus laudantium reprehenderit aut impedit. Facere facilis nihil error aut.
Placeat necessitatibus minus deserunt corrupti nihil. Fugit reprehenderit doloremque est velit corrupti impedit nobis. Unde voluptatum nobis quia veniam cumque suscipit error beatae.
Voluptas et assumenda ea est animi. Aut non neque labore modi voluptatem. Modi hic necessitatibus explicabo quam laboriosam vel sunt. Suscipit voluptates id et quas. Dolorum sed et consectetur expedita eum sint mollitia repellendus. Quis rem aut aliquid sapiente nesciunt repellendus. Rerum id rem enim commodi doloremque.
Impedit molestiae nihil quod atque et minima quo. Dicta accusamus sed voluptas iure omnis est eum. Quia et cum ea rerum consequatur qui iste. Sint similique consectetur quo odio ipsum nostrum eveniet.
Dolor esse non quibusdam expedita a quae esse. Unde culpa voluptates consequuntur error. Modi quod voluptas commodi fugit voluptatibus recusandae commodi repudiandae. Voluptas non sint quia inventore iste nihil inventore. Sed dolor voluptatibus officiis unde.
Rerum consequuntur est enim corporis sed corrupti temporibus. Voluptatum est magni perspiciatis. Error soluta dolor error qui at eum. Temporibus autem non culpa quisquam quo. Expedita qui id quia culpa quia quis itaque temporibus.