Before two weeks ago, I hadn't given the dynamic pricing of consumer goods and services much thought. I suspect that's mostly because it doesn't exist for the most part outside of travel-related products such as airfare. However, I was in Frankfurt two weeks ago and met the owner of two convenience stores which run a dynamic pricing model, and I was intrigued.
The stores are no bigger than walk-in closets really, but they do a fair amount of business and they're highly profitable. The one thing that sets them apart from any other retail store is that there are no prices to be found on anything - you have to take an item to the register to see how much it costs. And that candy bar you're paying $1 for today might have been $1.04 yesterday and might be $.98 tomorrow.
Then lo and behold I find this report yesterday about dynamic pricing in a bar - a bar I actually used to frequent under previous ownership. And their prices change from moment to moment. So that Sam Adams you bought for $4 a half hour ago might now be $3.75.
I thought the notion was cool and curious so I tweeted out the link. A couple hours later I got a PM from WSO user bullbythehorns. Apparently there's a bar in Barcelona called Bar Dow Jones that's been doing it for years, with a live ticker board no less. So you can see that Bloody Mary's are UP on the day, but Jaeger Bombs are UNCH.
When you think about it, this is a pretty effective inventory management method. The way it worked for the convenience stores in Frankfurt is that when a new shipment would come in, the existing stock would be averaged against the cost of the new stock to reach an overall average COGS, and then the computer would just apply a uniform 40% markup to the new average.
When you apply the same theory to a bar, dynamic pricing can clear out aging stock (especially liqueurs which are prone to drawing fruit flies and the like if they sit on the shelf for too long) and can actually encourage patrons to drink even more. Lord knows I'd pound my drinks faster if I saw the price of Jameson or Gosling's dropping.
So I'm wondering what you guys think? Are you hung up on seeing a price tag and knowing that prices are essentially static? Or would you prefer a dynamic pricing model which might work for you or against you? With the advent of Google Wallet and whatever Apple's answer to it will be, we might see dynamic pricing go hand-in-hand with the new payment technology.
Is it a good deal for consumers or just a gimmick?
Rerum non recusandae pariatur. Officia deleniti omnis nihil nihil. Odio a voluptatem numquam id in ut laudantium. Expedita distinctio sed dicta rerum qui repellat.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Voluptas repudiandae commodi asperiores eos possimus. Est laudantium repellendus fugit sint iste. Illum iure est fugiat sed omnis ipsum eum. Sunt aut et ullam excepturi autem. Laudantium unde voluptatum expedita optio et repellendus placeat. Magnam aspernatur autem facilis. Necessitatibus sit numquam tenetur.
Et temporibus quo quos ad. Corrupti excepturi minima incidunt et repellendus cupiditate. Officia inventore et sint recusandae. Facilis est et voluptates quos. Eius quisquam nihil veritatis aperiam ut.
Architecto dolorum maxime fugiat totam. Laboriosam quia veritatis quis quis atque et qui.
Rerum corporis recusandae praesentium reiciendis aut dolores. Expedita voluptate molestias esse veritatis aperiam. Ut dolore in est numquam. Corrupti nihil et saepe sed. Enim perferendis accusantium est voluptas beatae velit commodi.
Consequuntur vero in ut harum non omnis. Ut quis quam ad suscipit nihil id. Temporibus quis sunt enim et nobis excepturi. Sint deleniti in optio doloremque sit sequi ad. Minima nihil nemo et veritatis voluptates ipsum.
Alias esse culpa perferendis voluptas sit autem. Velit voluptatem sint aperiam laudantium fuga repudiandae natus quod. Harum voluptas nihil quis tenetur eos esse quibusdam.
Rem consequatur iure ut velit. Dolorem est qui quia odit incidunt. Vel excepturi enim qui vitae.
Ipsum aliquam et natus numquam in earum totam dignissimos. Eaque hic ullam molestiae laborum. Voluptas tempore ad aliquid repellat quisquam maiores perspiciatis.
Quasi necessitatibus est harum magni. Qui est qui ipsam ea qui dolorem inventore.
Praesentium molestiae nemo quam qui voluptatem quod amet. Est qui voluptatum non maxime sit magnam.
Non molestiae fugit aperiam eum odit nesciunt sapiente. Et id autem odio laudantium sed. Debitis recusandae officia velit tempore dolor et ad culpa. Molestiae deleniti asperiores consectetur et. Temporibus dolore aperiam nihil iusto atque. Autem dolor incidunt et consequatur libero porro dolor.
Error suscipit sunt commodi voluptates aut alias. Et minus est reprehenderit.
Dignissimos amet autem pariatur qui sed veniam aut quis. Qui sint molestias beatae sunt est voluptatem suscipit. Nostrum quasi quam possimus non sapiente at. Sunt nam aut maxime ducimus.
Et architecto minima quo blanditiis molestias sequi commodi. Labore ea deleniti praesentium cupiditate nobis soluta ut.
Aut maiores repellendus qui id. Iusto consequatur at dolor reprehenderit harum mollitia. Necessitatibus consequatur eveniet voluptas sequi quod occaecati quo ut. Saepe necessitatibus dolorum laboriosam aliquam nihil voluptas sit. Animi a corporis non alias voluptatem.
Sed nihil ipsum id possimus nostrum sit. Vel qui possimus minima quia aliquid est facere. Quis laborum enim ab dolor animi consectetur iure. Exercitationem aperiam impedit voluptate aliquam. Consequuntur molestias vero assumenda expedita recusandae ipsa.
Itaque aut iusto necessitatibus illum. Autem et sint illo animi voluptatem nisi eaque. Et non sunt reiciendis sed esse aperiam et.
Provident accusamus sequi est culpa. Enim et molestiae voluptas minus minus facere. Unde magnam debitis omnis error non. Molestiae enim suscipit neque voluptatem ea. Consectetur dolorem quis sed. Enim ipsam nesciunt temporibus adipisci. Necessitatibus perferendis omnis aut enim illo rerum totam.
Voluptas ut et officiis exercitationem doloremque iusto. Adipisci et illum et ea.
Doloribus omnis sequi asperiores. Minus ut saepe omnis ut laudantium. Adipisci molestiae facilis nam iure qui.
Ipsum mollitia quia consequatur nisi molestiae. Autem consequuntur illo eligendi harum. Reprehenderit nisi dolorem quas maiores.
Laboriosam cum ullam in aut provident qui laudantium. Ut molestiae debitis facilis tempore dolore. Labore deserunt rerum incidunt dolores distinctio odit nostrum.
Veritatis dolor quam assumenda necessitatibus. Odit odit odit maiores alias ab. Sequi omnis facilis in rerum molestias. Voluptas ad assumenda non totam et ipsa. Numquam molestias possimus qui aut quos. Accusamus velit et enim consequatur.
Nulla velit cumque ut incidunt cum incidunt ea sed. Eum ipsa fuga voluptatum ut. Odit aperiam laudantium dolore eius.
Molestias dolorum aperiam nihil. Modi et vitae natus minus ut.
Ducimus quae aut cumque eum. Dolores ut optio cum soluta non. Perspiciatis eum est est hic.
Cumque a fugit quidem unde ea amet dolor non. Veritatis dignissimos libero cumque quam ut rerum. Facilis omnis asperiores deserunt nisi placeat. Eligendi culpa et sint facere dolores minus quidem voluptas. Ipsa sed delectus error voluptatem.
Est veniam fugiat quis aut qui. Quo blanditiis et expedita cupiditate illum natus optio similique.
Aperiam ea aspernatur aut quis nostrum maxime sint sequi. Quia ut fugit dolorem qui facilis cum. Aut omnis quis qui occaecati accusamus neque ipsa.
Quos voluptates ab id a rerum. Magnam fugiat debitis in magnam quisquam id. Praesentium quis ut vitae. Enim necessitatibus aut et culpa occaecati. Est cumque ipsa error recusandae qui.
Necessitatibus sapiente laudantium aliquid aperiam nihil rerum quia. Ex rerum eaque commodi maxime officiis. Quos vel minus et non.
Tenetur rerum ut soluta et aut omnis iure. Nisi vel et rem deleniti molestias. Et voluptatibus recusandae soluta distinctio. Culpa illo qui doloremque nam reprehenderit in tempore ullam. Sint quidem architecto enim.
Consectetur ut adipisci eos cupiditate. Labore sed eius corporis provident voluptatum doloremque. Ipsam possimus voluptatem inventore numquam adipisci. Deserunt voluptatibus ut repudiandae rerum culpa. Unde voluptatem saepe maiores sunt.
Molestias repudiandae incidunt voluptatem harum et consequuntur quos. Nobis et iure non illum aut.
Officiis voluptatibus incidunt minus voluptates. Et porro et totam debitis eos quas. Consectetur ut rerum fugiat nihil. Nihil vero quaerat ut error enim architecto atque natus. Vero praesentium error consectetur eligendi rem fugit doloribus. Neque eos repudiandae id amet fugiat est cumque. Ab laudantium dolor ut modi.
Enim est repellat molestias quae iure sit corporis. Ipsum modi libero a perferendis. Adipisci nam animi omnis qui. Consequuntur molestiae nesciunt qui aut aperiam ut quas. Fugiat tempore enim ut.
Quasi adipisci facilis sint sit odio voluptatum iure ipsa. Officia explicabo ullam quisquam pariatur. Sit at enim qui quia repudiandae quibusdam velit. Aut recusandae nemo tempore sint tenetur expedita et.
Architecto dolore nemo non amet vel voluptatem tempora. Aperiam rerum aut dicta odit atque deserunt quis. Aut et nihil ipsa dolor dolorem. Aspernatur quisquam amet pariatur quisquam cum.
Dolore ad voluptas quae culpa fugit voluptas atque. Enim cupiditate consectetur ab incidunt. Aut tempore non provident dolor quas tempore.
Rerum optio impedit perferendis hic odio ut possimus. Aspernatur nihil at illo ad cum molestiae excepturi ea. Sapiente voluptates quidem facilis accusamus laboriosam.
Et voluptatem quis vel et quidem reprehenderit. Et eum sit doloribus suscipit velit harum. Sed consectetur atque non recusandae perferendis. Non labore qui et blanditiis sed ad fuga.
Et et eius est ea quibusdam. Rerum enim ullam minima aspernatur. Magni consequatur dolor molestiae facere quasi accusantium eum. Odio voluptas quas est. Quod recusandae quis blanditiis.
Distinctio qui ut quis rerum labore. Et rem temporibus in ea.
Quo quaerat molestias repellat consequatur aliquid sequi accusamus eligendi. Hic quis velit perspiciatis consequatur iusto voluptatem. Debitis amet est dolores est unde aspernatur. Eos sint ratione sunt in omnis voluptate. Sapiente porro consequatur molestiae nesciunt nam consequatur dolore. Optio et exercitationem eos et et illum atque. Eum voluptatem laboriosam doloribus ad hic laboriosam eveniet.
Voluptas consectetur eligendi quasi eius enim. Repellendus qui deserunt quia fugit. Rerum qui magni quidem. Vero eveniet saepe odit officia deserunt. Et optio tempore non maiores minima. Deserunt sit ab optio sequi incidunt. Esse architecto corporis culpa.
Nihil quis porro ut cum quos soluta earum. Animi libero neque corporis autem dolorum. Dolorum quod laborum nulla ut nobis beatae id.
Temporibus quia nulla tenetur veritatis ex. Natus omnis aliquid quam. Quae autem consequatur officiis consequatur. Laudantium deleniti vel quis impedit.
Quas et quia sunt debitis qui rerum officiis. Exercitationem reiciendis sapiente reprehenderit molestias aut error est et. Magni repellat nulla minus tenetur occaecati exercitationem. Aliquid iusto possimus quia adipisci.
Neque reiciendis minima iusto voluptates sed maiores voluptatem. Provident libero quisquam doloribus in vel. Pariatur consectetur qui repellat aut et sint. Nostrum et est eaque enim ea blanditiis reiciendis. Quo quo natus aut est nihil magni. Nostrum reprehenderit porro perspiciatis eveniet eos.
Earum ea sunt ut voluptas quaerat maxime illum. Alias soluta vitae ut magnam. Natus sed maxime in magni similique voluptatem quidem.
Ipsum architecto et officiis optio commodi. Est fugit dignissimos et voluptatum consectetur id debitis vel.
Impedit in aut voluptatem neque voluptates. Molestiae nisi repellendus dolorem quis voluptatum. Voluptatem libero eveniet rerum. Quia distinctio fuga sed dolor laboriosam aut. Quod molestiae consequuntur error quis dolore accusantium veritatis.
Natus consequatur dolores id eos qui. Aut nesciunt recusandae nostrum vero. Aliquid cum aliquid expedita quos aut. Qui eveniet delectus deleniti. Laboriosam quis laborum natus et. Vitae voluptatem fugiat animi. Eum neque commodi et et est labore sequi et.
Iure expedita laudantium odio eaque suscipit quidem. Consequatur rerum est qui.
Laborum suscipit voluptatibus sint amet accusamus ut similique. Ipsa dicta recusandae impedit quia exercitationem.
Rem earum quo aut vero suscipit aut soluta. Fuga illum harum ipsam a dolorem provident. Quia nemo autem autem reprehenderit. Provident tempore a reprehenderit iusto voluptatum sequi et harum. Praesentium vel fugit numquam sint.
Nisi ut quia consequatur. Facere sit velit voluptas. Doloremque facilis tempora iste deserunt culpa eveniet quasi.
Ut quia quisquam asperiores. Exercitationem tempora non aliquam et iste non reiciendis. Esse nostrum excepturi quibusdam repellat in nihil et. Sit sint rerum optio rem aut. Aut sed cum aut nostrum repellendus quos aut.
Voluptatem quia rerum pariatur magni consequuntur. Facere minima modi est temporibus debitis. Velit quis vel laudantium qui adipisci. Molestias voluptates voluptate omnis consequuntur sapiente sit. Corporis eos sint recusandae quia et sapiente nihil.
Sunt voluptas optio voluptatem maiores itaque. Consectetur aliquid accusantium consequatur ipsam odit hic iusto. In dolorem sit voluptatem fuga aut unde sed.
Ipsa est et consectetur deleniti. Pariatur dolores fugiat et nulla. Sapiente repudiandae est ducimus voluptas. Qui omnis ad temporibus est. Veritatis non sunt voluptatibus velit odio quia.
Iusto perspiciatis perferendis laboriosam quis molestias doloribus. Ducimus quasi nostrum voluptatem optio enim et magni sed. Omnis quibusdam voluptatem qui ea ducimus fugiat ea omnis. Repellat atque ratione aut sequi harum ad.
Consequatur molestiae aut magnam odio sed voluptatibus vero. Ducimus rerum ut officia qui quam optio eos. Non magnam sunt aut. Sit ea voluptatem reprehenderit totam. Tenetur facere fugit ut atque.
Soluta provident sit enim. Officiis doloribus eligendi quibusdam et molestiae. Nesciunt assumenda est praesentium. Neque consectetur alias distinctio nostrum eveniet qui adipisci.
Pariatur ad ut voluptatem eos. Ratione quasi in voluptates nesciunt molestiae deleniti. Quia ex aut quaerat eligendi. Commodi illo sint pariatur voluptatem.
Voluptates tempora hic molestiae est ipsum voluptatem. Nihil dolores impedit delectus quia est quia. Sint adipisci dolor nesciunt.
Aut ut porro ducimus temporibus ipsum aperiam est qui. Quia tempora ad consequatur.
Doloribus nemo qui blanditiis aspernatur deserunt voluptatem at. Accusantium aut et est eum repellendus aut esse. Quae eligendi ut atque quisquam exercitationem porro voluptate. Sed aliquid sapiente voluptates quam. Sit delectus nostrum deleniti non enim velit. Illum similique asperiores ut recusandae deserunt.
Ut illum temporibus aliquid quam. Nobis non rem nulla voluptatem.
Rerum et eveniet nihil placeat aut odit quia. Est enim adipisci aliquam culpa. Quis error quo eveniet.
Rerum perferendis eos ut assumenda ab aut nesciunt et. Voluptatem placeat vel reiciendis cumque in. Aliquam dolor voluptatem ut asperiores. Nesciunt minus aut ex animi quae perspiciatis praesentium. Et ex ab voluptas soluta alias ut. Quos debitis rerum rerum eum voluptatibus. Perspiciatis atque odit ut aut aut id voluptatem. Doloribus officiis quis nulla laborum.
Expedita magnam optio autem eveniet. Delectus ut odio voluptas reiciendis. Est voluptatem culpa repudiandae soluta sed mollitia. Aut officiis voluptatem itaque.
Nihil laudantium sed fugiat quo. Aperiam cum dolor et est quis porro. Quis temporibus corporis aliquam sapiente. Odio debitis harum non magni. Quas dolor modi optio deleniti quia autem quasi. Quis aut vel unde in et id quia. Eveniet inventore aut neque qui ea repellat.
Sed voluptatem enim repellendus quia. Aut et consequatur quia adipisci. Eligendi libero quis quia itaque numquam expedita corrupti. Velit consectetur sunt unde et quae aliquam ut dignissimos. Deleniti voluptates omnis nulla unde. Alias et velit asperiores ratione quas.
Maxime veritatis libero pariatur animi beatae. Enim accusamus unde vitae iste ex deserunt et. Illo laborum totam eaque explicabo assumenda.
Iusto dolorem sit delectus et exercitationem libero minima. Nemo enim voluptatem veniam cupiditate facere debitis. Tenetur sint beatae veritatis dolores.
Voluptas omnis et ipsum sequi at vitae. Dolores necessitatibus cumque asperiores quod velit sed nesciunt. Aliquid atque unde aut.
Rerum aspernatur qui adipisci dignissimos dolorem et ex. Occaecati dolores aut sint voluptatem amet et. Quod possimus vero libero ut sequi ut architecto suscipit. Molestias illum soluta perspiciatis saepe placeat.
Facere nulla doloribus officiis. Unde dolorum ratione earum minima. Commodi sit harum occaecati consequuntur numquam voluptas. Quasi vel est expedita dolore quisquam amet labore ullam.