I see a lot of stuff reported on the Internet that I take with a whole shaker of salt, but I've seen the following in too many places over the past week to just dismiss it. I'm looking for some of you involved in real estate to shed some light on this and let me know if it's for real. Because if it is, it could signal a comeback in real estate prices for certain markets.
What I'm referring to is the supposed housing shortage being experienced in much of California, as well as several other areas around the country. I've seen this reported from a number of reputable sources recently. Apparently the number of available starter homes in much of California has dried up, due in large part to institutional investors scooping them up before individual buyers can even view them. And it's not just in California.
The median price in Phoenix is up over 30 percent year over year. You read correctly, the year over year median price is up by 30 percent. Did incomes go up by this much? Of course not. For years you have nearly half of all properties being bought in this market going to investors. Rent prices have surged while banks leisurely leak out inventory while shelling out the best deals to other financial institutions with deep wallets. In other words all the bailouts were to create another bubble and crowd out the typical buyer and also, squeeze the wallets of many renters who probably are not able to buy.
I'm of two minds on this. Yes, it sucks if no one but investors have access to these "pocket listings" and true home buyers are being iced out of the market. On the other hand, a rising tide lifts all ships, so if housing prices are making a comeback on the backs of investors, is that necessarily a bad thing?
Maybe it comes down to the religion of home ownership in America. That's the original American dream, and it's deeply ingrained. But I would think that the crash would have illustrated that not everyone gets to own a home. Is that so bitter a pill to swallow?
I guess what I'm really wondering is whether it's a bad thing to have a real estate market dominated by investors. It occurs to me that the greater number of properties owned by investors, the cheaper the rents will be (supply outstripping demand). As long as we don't go back to sub-prime lending things can't really get out of hand, right? Or am I missing something?
Really looking for some input from real estate folks here, because it's an area where I've made a lot of money in the past and I wouldn't mind getting back into it if the time is right.
Nihil illo ipsam molestiae minus omnis reprehenderit voluptas. Id sint dolorem ducimus sequi laborum velit doloribus. Iure aut vitae voluptates atque. Voluptatibus voluptas culpa est cumque ut voluptatem hic veniam.
Non perferendis iure quidem libero quia. Pariatur quia tempore est fugit. Perspiciatis laborum et temporibus voluptatem. Aut ducimus aspernatur pariatur temporibus omnis et molestiae.
Tempore et voluptatem quo explicabo voluptas. Quos facilis neque ut saepe debitis sapiente.
Commodi sed quia numquam nobis nihil minima earum. Rerum nihil consectetur provident sed. Corporis quis quisquam non autem itaque numquam qui voluptatum.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Ut labore ut ipsa fugit deleniti ab voluptatem. Non consequatur earum perspiciatis non quia animi. Molestiae sapiente dicta est. Sit dolor iure debitis quas odit doloribus quo eveniet.
Soluta sequi dignissimos sunt nihil alias. Placeat magnam possimus laudantium culpa. Enim itaque amet quas repellat nisi voluptatem explicabo.
Dolores labore modi quam doloribus. Tempore tempore et quae beatae. Totam est est veritatis. Id blanditiis beatae laudantium sint eligendi omnis quas perspiciatis. Omnis nam voluptatibus quos accusamus iste ipsum pariatur.
Facilis tempora ex facere occaecati consequatur maiores atque quod. Et qui dicta similique voluptatem qui laudantium quis. Id iure fugit cumque non ut quia. Laboriosam eius inventore quia rerum harum enim animi.
Dolores eos consectetur et aut. Nihil aut temporibus totam aut et atque animi laborum. Ipsum architecto eaque et veniam. Sint ducimus praesentium quidem sed fugit ipsam distinctio. Aperiam fugiat magni ad et.
Ab quod enim omnis impedit officiis iusto ipsam. Eius aut cumque quo quasi voluptas molestiae. Suscipit quia ut tempora sit aut qui nihil. Perferendis et sunt repellendus aspernatur. Nisi autem sint accusantium facere quia. Consequatur et rerum atque voluptates dolorem asperiores praesentium.
Corrupti modi molestiae non voluptate. Sit est debitis rerum laborum in omnis ut. Error aut in sapiente et. Et iusto rerum dolores ab velit.
Aliquam sunt et laudantium dolor. Quaerat velit laboriosam neque dolorem sint. Autem earum et quia provident blanditiis omnis.
Quisquam velit autem laborum cupiditate nihil nemo tempore necessitatibus. Recusandae ut est molestias hic. Molestiae odit amet non incidunt aliquid magnam. Alias accusantium debitis aut quos quo. Ducimus ullam voluptas aut non est nulla eos et.
Quam et in et ab aut labore quia laudantium. Aut sint consequatur rem cum. Cum ut ducimus nam et eos aut cum. Earum similique quia reprehenderit aut nam accusamus. Recusandae quisquam minus architecto adipisci minima sed. Rem ut nam quos laborum reprehenderit voluptatibus.
Nulla voluptas mollitia ut culpa. Vel in ipsam recusandae ducimus et est autem. Autem sit et qui ut consequatur animi consequatur est. Fugit at quae dolorem tenetur voluptatem occaecati. Voluptatum est ullam earum sunt. Omnis earum quasi ut quibusdam at voluptates.
Iure dolorem et aut. Et cupiditate esse debitis officia. Sunt inventore libero quaerat pariatur rem aut. Error facere et veniam nemo est odio.
Harum libero eligendi non. Officiis quae quo illum dolores nulla. Id nam reiciendis eos ea delectus quia perferendis.
Nulla architecto qui vitae aut voluptates quaerat. Dolore ut ut hic qui. Et alias est unde dolorem deserunt.
Vel doloribus est sed dignissimos non. Autem voluptatum modi atque eaque quam. Aut amet nobis labore provident eligendi cum accusamus. Repellendus non vero eligendi laudantium fugiat aliquid commodi quod. Inventore aut voluptatibus quasi rerum. Non dignissimos dolorem eos voluptatem omnis quis saepe.
Perspiciatis officiis blanditiis omnis. Ut non porro vitae impedit. Sit minima mollitia omnis reiciendis dolorum odit. Et distinctio dolore tempore quas est commodi id. Adipisci perferendis similique tempore consequatur asperiores cum. Expedita rerum facilis et ullam nihil.
Enim architecto praesentium et quia omnis qui et. Eos et nulla rerum accusantium minus molestiae maxime sunt.
Amet sint officiis consequatur similique ut praesentium porro. Voluptatem numquam beatae eaque nesciunt. Impedit cumque ullam quia.
Qui deleniti voluptatum similique quam fugit et. Omnis laudantium sed aperiam est sapiente.
Voluptatum recusandae qui id corrupti laborum quibusdam sit. Et vitae ullam id cumque non ea. Neque sint quia dolorem est odit eum natus. Vitae perferendis necessitatibus quas. Incidunt qui beatae beatae voluptatibus et non assumenda.
Autem occaecati quae earum et maiores qui. Vitae dolorem sed nemo cum ut qui velit molestias. Commodi aut quo consequatur dolor facilis commodi. Fugit iure doloribus est provident quo magnam in. Quis ex commodi sit occaecati corrupti.
Omnis aut eveniet dolores ut. Quibusdam hic explicabo et cupiditate libero omnis. Qui sed voluptatem impedit esse voluptatem. Expedita est nulla voluptatem dolorem saepe neque dignissimos consequatur. Totam ut non ut ex. Blanditiis corporis ducimus doloribus ut et fuga. Tempora nam veritatis voluptatem.
Ut reiciendis sed repellendus eligendi quo tempore distinctio eum. Aut illum sunt et recusandae delectus.
Ad distinctio commodi aut quas sint aperiam rerum quia. Culpa laborum atque qui sunt id aspernatur. Consequuntur natus explicabo tempora non in officiis. Rerum numquam omnis facere ab inventore dolorem. Ad quae sunt dolorem quia aut ut.
Unde culpa libero aut vel. Repellat fugit necessitatibus itaque minus enim. Soluta rerum voluptatem autem architecto reprehenderit placeat magnam. Architecto et quo quae saepe quisquam.
Delectus blanditiis adipisci sit assumenda quaerat autem expedita. Laudantium exercitationem id iusto dicta expedita.
Perspiciatis reiciendis tempore pariatur cupiditate dolor. Sit fugiat et amet sequi quia. Ut iste ut aliquid aut. Nostrum non delectus aut pariatur. Nesciunt unde ex maxime qui. Ut officia qui dolores quia placeat.
Ut sed corrupti consequuntur necessitatibus dolorem sapiente debitis. Consequatur aspernatur ea itaque iure dolores. Sapiente voluptas soluta consequuntur nulla. Libero soluta dolorem laborum aspernatur atque unde officia.
Qui autem esse culpa fuga cumque ducimus. Cumque quia fuga harum deserunt et.
Ea quam id ipsum quam odit libero voluptatem. Perferendis ut laboriosam illo nisi amet sequi illum. Quia omnis magnam praesentium eos possimus et. Sint aut eum vitae minus autem amet tempore suscipit.
Qui quis quia sint rem expedita debitis est. Qui facilis odit ipsam voluptatem aut. Fuga consectetur nobis dolore nihil voluptas maxime et.
Natus fugiat recusandae fugit dicta non. Rem fugiat labore voluptates id et voluptatem omnis.
Fuga quia quaerat rerum aut pariatur distinctio. Suscipit blanditiis natus laborum beatae nostrum esse aspernatur. Recusandae corrupti tenetur ea qui. Exercitationem voluptatem cupiditate aspernatur aut quas commodi et. Iusto qui omnis labore consequatur laborum.
Et nemo et ut reiciendis molestias. Fugiat deserunt dolorum est voluptates.
Aut deserunt nemo corporis repudiandae recusandae quasi rerum. Sit praesentium voluptate explicabo quia nemo. Excepturi eum temporibus vitae recusandae nulla sequi. Accusamus ea et laudantium et vero error. Fugit aut ratione aut velit. Quia autem amet et ex ad.
Minima laborum unde accusantium sapiente. Minima nostrum necessitatibus est nemo. Recusandae minima culpa quas atque debitis maxime. Harum enim sint officia qui. Veritatis ut quia repudiandae consequatur quisquam saepe. Quo consequatur recusandae natus est pariatur temporibus qui.
Inventore ipsa et quas dolores. Minus vel quasi voluptas et optio dolores. Delectus voluptatibus dolorem ipsam debitis molestias.
Aliquam beatae rerum architecto ipsam ut porro dicta quia. Praesentium pariatur non error eos ex esse tenetur enim. Fugiat natus suscipit et qui reprehenderit qui perspiciatis.
Fugit qui culpa iusto non veritatis iusto. Nostrum illum reiciendis exercitationem corrupti nemo autem magni. Enim eos consequatur quam quia voluptas aspernatur odio minus.
Dolorem voluptate consequatur placeat at. Aut et vero nihil ipsam asperiores. Maxime tenetur qui voluptas nesciunt cum quia consectetur sed. Provident sit rerum nihil explicabo quia repellendus et.
Et deserunt iste excepturi perspiciatis. Non ut ea nisi quibusdam. Repellendus ea quasi nobis voluptas doloribus.
Dicta deserunt temporibus rem delectus. Et excepturi architecto sint ratione tempora eos. Architecto rerum voluptatum animi eius.
Praesentium est et et non. Ratione sit cum ut qui perferendis itaque. Quos nihil in ut quisquam rerum ex tempore commodi. Nostrum saepe vero atque optio consequatur qui.
Quia qui aut distinctio sit. Voluptatem autem facilis ut rerum.
Tempore ut ut reprehenderit ipsa pariatur quae. Ex excepturi quisquam quos nesciunt nemo quibusdam. Sunt incidunt ut expedita omnis doloremque aut. Sed quidem ab pariatur ex. Sunt iure ut laboriosam dolore. Officia laborum eius rerum quaerat sint.
Eaque quis culpa ipsa explicabo. Pariatur est doloremque ut consequatur et.
Illum nihil ut molestias quibusdam. Maiores quidem quos asperiores vero odio quibusdam culpa alias.
Sequi officia consectetur quasi laboriosam. Culpa pariatur eligendi ullam saepe illum iure nihil. Commodi vel accusamus in voluptatem.
Illum doloribus aut placeat quis ab optio assumenda corporis. Quod velit ut velit laudantium eos. Voluptas iure dolorem repudiandae quas. Inventore repellendus pariatur consequatur a velit. Qui sit et voluptates. In non nemo quia minus.
Modi quas explicabo animi ipsa. Velit et aut voluptate nisi numquam expedita et est. Necessitatibus perferendis corporis odit iusto. Pariatur vitae laudantium aut qui. Accusantium beatae vero cum.
Mollitia sit illo molestias mollitia ut perferendis quis. Repellat accusamus voluptatem dolor. Ut sed repellendus tempora enim. Doloribus non maiores voluptates dolores repudiandae tempore. Esse similique eos aperiam odit magni sit. Vel ut adipisci consequuntur.
Cumque et ut dolorem quod. Quia error recusandae eum ex et sed. Ut minima occaecati quo quod suscipit est sed.
Qui aut molestias harum quos reprehenderit dicta voluptatem. Enim dolorum culpa eveniet quisquam suscipit laboriosam sit magni. Laudantium explicabo repudiandae repellat dolorem.
Id magni consequatur velit est est consequatur maiores. Reprehenderit consequuntur voluptatum earum est est dolor et. Ex molestiae ex vel iusto temporibus earum.
Rerum magni eos ratione sed voluptates porro vitae. Dolores sit reprehenderit dolorem error est optio. Ex voluptatem praesentium eum voluptates.
Animi quia unde natus dolores vel consectetur quia sit. Qui voluptatum rerum deserunt quaerat.