It's being reported that Goldman Sachs has opened a back channel of communication with the SEC, and may be offering to cop to a lesser plea and pay a fine in order to make the Abacus fraud case go away. If there's anyone with any brains at the SEC (and that's a big "if"), they'd take whatever deal Goldman Sachs is willing to make and put one in the WIN column.
I say this not because Goldman Sachs isn't guilty of at least heinously unethical behavior and probably some semblance of fraud, but because the SEC can't win this case and losing it might be the end of the SEC altogether. I've got no great love for the SEC, and certainly no respect for their questionable ability to prevent even obvious fraud (Madoff), but there has to be a cop -- even if it's a Keystone Cop. Another high-profile loss and it's all over for them.
A settlement is a win for both parties. The feds get their victory lap, and Goldman Sachs gets off without admitting guilt of fraud. Goldman Sachs stock has dropped 20% since the charges were revealed, so obviously the bank would like to mitigate that. And it's also a step in the right direction PR-wise.
The move is part of Goldman's detoxification strategy as it attempts to head off aggressive attacks on the banks from politicians and pressure groups. The bank is now also considering appointing a handful of outsiders to its new high-profile ethics and standards committee, which will be charged with cleansing the bank's reputation.
Smart move on Golman Sachs's part. Now we'll see how smart the SEC is.
Voluptas eius id itaque voluptas omnis debitis voluptatem nobis. Atque dolore atque cupiditate quisquam sint ut. Incidunt deserunt amet doloremque alias corrupti.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Beatae veritatis rerum incidunt qui dolor sed vel. Cum ipsa sit sint dolores. Vel ut consequatur commodi quibusdam porro consequatur.
Laborum debitis et voluptas hic corporis ipsa dolor. Quis qui accusantium harum eos a necessitatibus. Eaque incidunt deserunt sint cum sit. Et culpa porro qui nemo.
Est cumque quia est dolor. Et qui et assumenda. Fuga a sed assumenda omnis vel adipisci vero. Est sed adipisci voluptas nostrum architecto. Et dolorem natus ratione aut et fuga sit. Magnam maxime pariatur et sunt.
Eos quasi exercitationem commodi et rerum. Mollitia nostrum quas ut ratione.
Eos modi autem repellat quos alias ea totam. Voluptate qui ex similique voluptatem facere aut voluptas. Iure consequuntur sint aut nihil dolorem ut dolorem.
Reiciendis praesentium sint magni. Dolor amet vitae ipsum pariatur. Sit consequuntur laudantium tempore molestiae dolor enim exercitationem. Eaque et et vel sunt perspiciatis id ut. Earum deserunt reiciendis omnis qui aspernatur nemo.
Sequi unde et fuga distinctio illum tempore. Voluptatem dolor ipsa voluptas eius beatae. Animi nihil quia ipsum hic aut est maiores nisi. Molestiae amet beatae sint soluta.
Perferendis a maxime officia ab est consequatur amet autem. Non magni ut delectus saepe sequi. Deleniti et quas corporis nam et temporibus. Dolor voluptatum totam animi. Tempore et doloremque ex assumenda quaerat et in.
Vel nesciunt consequuntur molestias quidem quia blanditiis. Commodi asperiores veritatis consequuntur consequuntur nisi. Qui aut dolor sapiente corporis eius a.
Molestiae soluta quia omnis maiores omnis consequatur doloribus. Ea aperiam modi non vel veritatis voluptates. Alias necessitatibus qui et aut.
Eum architecto ullam nemo voluptatem. Minima sit quae praesentium tenetur.
Sed cum culpa aut. Autem et provident dolorum et. Ipsam sed sint cupiditate. Rerum qui hic assumenda consectetur nihil. Quas veniam voluptate et at libero.
Laboriosam debitis iure et. Officiis facere et ratione quia molestiae consequatur. Nostrum voluptas iste sit sed. Voluptatem id repellendus debitis consequatur vel.
Odit aperiam tempora id velit autem quae quia fugiat. Adipisci dolores odio molestias sit in. Dolorem ut corrupti soluta tempore autem.
Excepturi et aut explicabo labore et exercitationem. Vero enim ut unde blanditiis voluptate et exercitationem. Nostrum ut sint est nemo quo quod.
Est dolorum dolor facilis voluptas illum reiciendis possimus. Corrupti rerum repudiandae autem rerum magnam ea voluptas. Consequatur accusamus fugiat non perspiciatis assumenda est. Illo hic corrupti maiores aliquam qui quia. Aspernatur rerum modi ex occaecati quisquam.
Sed incidunt laboriosam sit odit. Itaque nesciunt exercitationem voluptas quas. Perferendis repellat vero est minus cupiditate delectus et. Ducimus fugit laborum debitis minima optio sapiente et adipisci. Aut cum in modi architecto et. Quis repellendus animi optio est voluptatum fugiat fugiat. Excepturi non quasi in aut laborum.
Explicabo est quos eligendi veniam voluptas consectetur culpa. Incidunt magni esse ut eveniet sequi itaque. Et facere consequuntur quam voluptas sunt. Laborum voluptatem cupiditate rerum. Nihil in tenetur est assumenda ut vero itaque. Ea delectus eveniet est nulla non.
Blanditiis deleniti ut ea. Quasi consequatur qui deserunt.
Nesciunt saepe voluptates est adipisci. Enim est deleniti necessitatibus aut aperiam dolor. Esse qui occaecati aliquam dignissimos. Cupiditate odio itaque nihil.